Nueva ingeniera para asegurar los pagos

La Presidenta anunci una iniciativa con tres puntos centrales: se reemplaza al Banco de Nueva
York por Nacin Fideicomisos como agente de pago, se ofrece un canje voluntario a los bonistas y
se deposita a los buitres, que cobrarn si entran al canje.






Por Cristian Carrillo
El Gobierno envi al Congreso un proyecto de ley para establecer a Buenos Aires como lugar de pago
de los bonos reestructurados, para lo cual utilizar al Banco Nacin como agente fiduciario, mientras que
ofrecer a los tenedores de esa deuda la opcin de canjear sus papeles por similares bajo legislacin
local. Tambin se conformar una cuenta fiduciaria del Nacin consignada en el Banco Central para
depositar los pagos a los holdouts, quienes podrn acceder a ese dinero si aceptan cambiar los bonos
del default por los de la reestructuracin de la deuda. Las iniciativas fueron comunicadas anoche por la
presidenta Cristina Fernndez en un mensaje emitido a travs de la cadena nacional. Argentina
respetar los canjes de su deuda realizados en 2005 y 2010 y, bajo esos trminos, propondr ingresar a
los tenedores de bonos que no aceptaron estas reestructuraciones, seal la jefa de Estado en un
discurso en el cual la voz se le entrecort ms de una vez. Los cambios buscan salvaguardar el cobro de
los tenedores que adhirieron a los canjes, cuyos servicios estn siendo trabados por orden del juez de
Nueva York Thomas Griesa. Que nadie diga que la Argentina se niega a pagar. Lo que se niega el
gobierno argentino es a ser extorsionado, afirm Cristina.
La mandataria comenz su mensaje haciendo un repaso del proceso de fuerte endeudamiento del pas a
partir de 1976, la crisis que estall en 2001 y las polticas desarrolladas desde 2003 para normalizar la
situacin con los acreedores. Estos esfuerzos se estn viendo obstaculizados por el accionar de un
grupo minoritario de fondos especulativos con anuencia de tribunales permeables a sus reclamos. En
ese sentido, CFK enumer los distintos intentos de los fondos buitre para embargar activos del pas en el
exterior. Entablaron ms de 900 causas judiciales y 80 intentos de embargo, los cuales fracasaron
porque hay un reconocimiento de inmunidad soberana que forma parte del derecho internacional,
explic la Presidenta. Uno de ellos, record, pretendi apropiarse de restos fsiles de dinosaurios que
haban sido enviados a una muestra en Alemania, y que finalmente fueron salvados por la intervencin
del gobierno de ese pas.
Esta situacin dio un giro, a partir de la intervencin de Griesa, quien convalid una interpretacin
capciosa de una clusula utilizada en el derecho entre privados para evitar discriminacin entre
acreedores, pero que no tiene sustento en materia de deuda soberana. El juez Griesa invent al servicio
de los fondos buitre una extravagante interpretacin de la clusula pari passu. Al no poder embargar ni
dinosaurios, ni fragatas, ni embajadas, embarg lo que no era de la Argentina: los fondos de los
acreedores que haban ingresado al canje 2005-2010, explic. Para forzar un acatamiento del pas a su
sentencia, el juez orden que el pago que realiz la Argentina el 26 de junio de un bono reestructurado
no llegue a sus propietarios (bonistas). El Gobierno y los tenedores apuntaron contra la responsabilidad
del agente fiduciario, el Bank of New York Mellon (BoNY), por no transferir el dinero, cuyo acatamiento
va en contra del contrato de fideicomiso entablado con el pas.
Otra ventanilla
Argentina cumpli, de acuerdo a los contratos que haba firmado con los adherentes, y deposit en
tiempo y forma en el banco de Nueva York la suma de 1150 millones de dlares. De ese total, 539
millones de dlares quedaron en una suerte de limbo jurdico: ni fueron embargados ni le fueron
abonados a los acreedores, detall Cristina. La mandataria seal que Argentina tiene la vocacin de
defender la reestructuracin de la deuda de 2005 y 2010, que involucra a quienes creyeron en la
Argentina y que vienen cobrando en tiempo y forma. Tambin queremos un acuerdo con el ciento por
ciento de los acreedores, en forma justa, legal, equitativa y sustentable, agreg, en referencia a la
intencin de mantener la oferta a los holdouts.
El proyecto de ley establece nuevas condiciones para asegurar el pago de la deuda, previendo que el 30
de septiembre prximo habr un nuevo vencimiento de deuda (unos 190 millones de dlares de bonos
PAR). En el proyecto elevado al Congreso se autoriza al Ministerio de Economa a adoptar las medidas
necesarias para remover al BoNY como agente fiduciario y establecer a Nacin Fideicomiso, entidad del
Banco Nacin presidida por Enrique Arceo, para que se paguen los ttulos a los tenedores de deuda.
Hemos decidido una ley de pago soberano local de deuda externa de la Repblica Argentina, destac
Cristina. El cambio de agente fiduciario se sustenta en la pblica y notoria incapacidad de actuar del
Bank of New York Mellon, seala el proyecto remitido al Congreso. En los considerandos se deja
expresa constancia de que la clusula 5.9 del contrato de fideicomiso con el BoNY faculta el cambio de
fiduciario. Por su parte, la designacin del Nacin no imposibilita que los tenedores puedan proponer a la
Argentina otro agente. No obstante, un nuevo agente de pagos debe prever eventuales bloqueos de
Griesa.
Recalculando
El proyecto establece adems la creacin de la cuenta especial de Nacin Fideicomisos en el Banco
Central, cuyo objeto ser mantener en fiducia (guarda) los fondos all depositados y aplicarlos al pago de
los servicios de deuda correspondientes a los canjes de 2005-2010. Es muy importante la figura del
fideicomiso, porque cuando alguien pone algo en una cuenta corriente comn, puede sacarlo, moverlo,
transferirlo. Pero cuando uno crea una cuenta de fideicomiso por ley, el nico fin es el establecido por la
ley. Ningn presidente podr tocarlos porque son de nuestros acreedores (bonistas), resalt Cristina.
Los fondos destinados al pago sern distribuidos a travs de las nuevas entidades que designe el
Palacio de Hacienda o los tenedores de deuda reestructurada, situacin que asegurar que ese dinero
depositado para tal fin ser de libre disponibilidad para los bonistas.
Con respecto al bloqueo de Griesa del servicio del bono Discount, se abre la posibilidad de que los
tenedores de este papel opten en forma individual o colectiva por un cambio en la legislacin y
jurisdiccin aplicable a sus ttulos. Economa tambin resulta autorizada en la ley a instrumentar una
nueva instancia de canje, bajo las mismas condiciones del trueque de 2005 y 2010, para quienes an no
ingresaron en la operacin. No solamente lo abrimos, sino que permitimos pagarles con los mismos
bonos, No vamos a esperar que ese 7,6 por ciento venga a pedirnos el canje; vamos a depositar aun sin
que se presenten al canje, para que estn a disposicin cuando quieran cobrar sus ttulos, explic
Cristina.
En el artculo 9 del proyecto se establece la creacin del fondo Pago Soberano de Deuda Pendiente de
Canje. Se trata de una cuenta especial de Nacin Fideicomisos en el Central, con el objetivo de mostrar
la buena fe del pas y su voluntad y capacidad de pago en condiciones equitativas. Debemos ser
esclavos de nuestros propios contratos, y tambin incluir en esta ley a esos que no entraron, complet
la mandataria.