Determinacin del

Valor Razonable de
los Activos Fijos
aplicando las NIIF
y el Reglamento de
Tasaciones del Per
Determinacin del
Valor Razonable de
los Activos Fijos
aplicando las NIIF
y el Reglamento de
Tasaciones del Per
Metodologa aplicada al Sector Elctrico
Metodologa aplicada al Sector Elctrico
Gestin y Proyectos EIRL
CD
&
w w w . c y d g p . c o m
la metodolga
nosotros
Base Legal
las tcnicas
03
04
05
13
02 indice
nosotros
03
Gestin y Proyectos EIRL CD&
C&D Gestin y Proyectos, empresa lder en asesoramiento
comercial, tecnolgico, sustentabilidad de proyectos, manejo de
recursos y stakeholders en el sector energtico y otros de nuestro
pas, le propone su metodologa para la Determinacin del Valor
Razonable de los Activos Fijos aplicando las NIIF y el
Reglamento de Tasaciones del Per.
Con servicios prestados a empresas como:
Sociedad Elctrica del Sur Oeste - SEAL, Arequipa.
Electro Dunas, Ica.
Electro Oriente, Loreto - San Martn.
ElectroSur S.A., Tacna.
Fondo Mivienda, Iquitos - Ica.
SENCICO, Arequipa.
Petroper, Piura.
Garantizamos un ptimo servicio para Ud. y su empresa.
Sociedad Elctrica del Sur Oeste
la metodologa
Gestin y Proyectos EIRL CD&
04
Informar los alcances de la metodologa de Tasacin de los
activos fjos de su empresa, en funcin al valor razonable del
mercado acorde a lo requerido en la NIIF 13 Valor
Razonable y en concordancia con lo dispuesto en el
Reglamento Nacional de Tasaciones del Per, aprobado por
Resolucin Ministerial N 126-2007 - VIVIENDA, y la
utilizacin del valor del SICODI como VSN (valor similar
nuevo), para la maquinaria y equipo de Distribucin. Para los
dems activos se utilizar el Valor Razonable del mercado,
acorde a documentos observables.
05
Base Legal
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
Reglamento Nacional de Tasaciones del Per (RM
126-2007-Vivienda) de fechas 07.05.07 y el Reglamento
General de Tasaciones del Cuerpo Tcnico de Tasaciones del
Per, en sus artculos pertinentes y la Resolucin S.B.S. N
808-03.
Decreto Ley N 25844 y Decreto Supremo N 009-93-EM; Ley
de concesiones Elctricas y su Reglamento.
Resolucin 329-2004-OS/CD, donde aprob la gua VNR.
Resolucin de consejo directivo Organismo supervisor de la
inversin en energa y minera Osinergmin N
204-2013-os/cd.
06
Alcances de la Metodologa de la
Valuacin de los Activos Fijos
El presente Marco Metodolgico, contiene los parmetros
generales previstos para el proceso de Valuacin Comercial
de su Activo Fijo.
SEAL EMP. DISTRIBUCIN
ELECTRICA
Zonas de Concesin
Electrifcacin 100%
Concesiones
Elctricas
ESTADO
FONAFE - MEM
Desarrollo de
Negocios
Productivos, Social
Alcance
Generacin
Transmisin
Distribucin
Empresa Pblica
Distribucin y
Comercializacin
Clientes
Regulados
y Libres
Anlisis del Sector
(Mercado Regulado)
Empresas Distribuidoras
Costos
Estandar
SICODI
Vehiculos
O
R
I
E
N
T
A
C
I

N

G
E
N
E
R
A
L
OSINERG
MIN
Ley de
Concesiones
Elctricas
DISTRIBUCIN DE ENERGIA ELCTRICA
Muebles y Enseres
y Equipos
Enfoque de
Mercado
I
n
v
e
n
t
a
r
i
o

y

T
a
s
a
c
i

n

-
N
I
I
F
M
E
R
C
A
D
O
S
E
A
L
En funcin al
Mercado Activo
Explotacin de Activos
Enfoque
del costo
Oportunidad
para generar
Sistemas de
Negocios y
Desarrollo
Social y
Econmico
O
R
I
E
N
T
A
C
I

N

E
S
P
E
C

F
I
C
A
Anlisis de Leyes y Normas
(Marco Legal, NIIF)
Terenos y Edifcios
Maq. Y quipo
A
C
T
I
V
O
S

F
I
J
O
S
Datos
Nivel
1 y 2
Proveedores
O / Compra
Factiuras
Activos
similares
DETERMINACIN DEL VALOR RAZONABLE - PPE
S
I
M
P
L
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C
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D
I
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G
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A
M
A
07
Descripcin General de los Bienes
Terrenos (Cuenta Contable 331)
Edifcaciones y Otras Construcciones (Cuenta Contable 332)
Maquinaria y Equipo (Cuenta Contable 333)
Unidades de Transporte (Cuenta Contable 334)
Muebles y Enseres (Cuenta Contable 335)
Equipos Diversos (Cuenta Contable 336)
v
e
r
i
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a
r
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u
e
n
t
a
s
08
Justifcacin del Valor Razonable
en funcin a la NIIF 13
Para la Justifcacin se utilizar los alcances de la NIIF 13
Valor Razonable, una medicin basada en el mercado, no
una medicin especfca de la entidad. Para algunos activos
y pasivos, donde resalta que deben de primar los datos
observables antes de los no observables.
Al medir el valor razonable una entidad tendr en cuenta
las caractersticas del activo o pasivo de la misma forma en
que los participantes del mercado las tendran en cuenta
al fjar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la
medicin.
Defniciones NIIF
Mercado Activo.- Un mercado en el que las
transacciones de los activos o pasivos tienen lugar
con frecuencia y volumen sufciente para
proporcionar informacin para fjar precios sobre
una base de negocio en marcha.
Valor razonable.- Es el precio que se recibira por
vender un activo o que se pagara por transferir un
pasivo en una transaccin ordenada entre
participantes de mercado en la fecha de la medicin.
Para un activo no fnanciero, la premisa de
valoracin que es adecuada para la medicin (de
forma coherente con su mximo y mejor uso).
Mximo y mejor uso .- El uso de un activo no
fnanciero por participantes de mercado que
maximizara el valor del activo o del grupo de activos
y pasivos (por ejemplo, un negocio) en el que se
utilizara dicho activo.
09
Segmentacin del Sector
para su valorizacin
Segmentando el sector elctrico de esta manera:
GENERACION TRANSMISION DIST. & COMERC.
CARACTERISTICA
REMUNERACION
OPERACIN
ACCESO
PROPIEDAD
COSTOS UNITARIOS
EXPANSIN
QUIEN PAGA
Libre
Libre
COES
Mltiple
Marginales (P,E)
Por Riesgo
Clientes
Monopolio
Regulado
Rol pasivo
Libre
Mltiple
VNR y O&M
Por Promocin
Clientes
Monopolio
Regulado
Rol Activo
Libre
Concesin
VNR y O&M
Por Demanda
Cliente Final
Generacin
Subestacin
Distribucin
Transmisin
Subtransmisin
10
Participantes del Mercado
Una entidad medir el valor razonable de un activo o un
pasivo utilizando los supuestos que los participantes del
mercado utilizaran para fjar el precio del activo o pasivo.
Dentro de un mercado regulado, precisamos de los
principales participantes:
Estado
Empresas
Distribuidoras
Usuarios
11
Defnicin de los
Participantes del Mercado
Para el caso de los activos fjos inmersos en la actividad de Distribucin los valores razonables, estarn en base a los
clculos de los Costos de Distribucin determinadas por el OSINERGMIN (SICODI), referidas a un mercado regulado,
cuyo componente es parte de la tarifa. Debido a la relacin directa de los benefcios que obtiene la empresa va la
tarifa. Asimismo se ha analizado los siguientes aspectos:
a) El OSINERGMIN, Es el ente regulador y fscalizador de las tarifas elctricas, que son revisadas cada cuatro aos.
b) Mercado regulado. Es necesario resaltar que las depreciaciones por la explotacin de los activos elctricos,
los costos de mantenimiento y operacin son componentes reconocidos en la tarifa, que tiene relacin directa
con los benefcios econmicos cobrados a travs de la facturacin a sus clientes. Recordemos que el
OSINERGMIN efecta los clculos de la tarifa en base a un mercado regulado de modelo efciente.
Polticas de la empresa. La empresa cuenta con el procedimiento OSINERGMIN aprobada mediante
Resolucin 329-2004-OS/CD, donde aprob la gua VNR, la misma que establece los requerimientos, criterios,
procedimientos, formatos y plazos para la elaboracin y presentacin de la informacin del VNR y de la
informacin de las altas y bajas de los metrados.
c) Ley de Concesiones Elctricas. Considerando adems:
Los gastos fnancieros durante el periodo de construccin, calculados con una tasa de inters que no
podr ser superior a la tasa de actualizacin, fjada en el artculo 79 de la LCE.
Los gastos y compensaciones por el establecimiento de las servidumbres utilizadas.
Los gastos por concepto de estudios y supervisin.
12
Aplicacin de la Metodologa
de la Valuacin de los Activos Fijos
Premisa de valoracin para activos no fnancieros
La medicin del valor razonable se determina utilizando un
precio observado para una maquina similar (no instalada o
confgurada de otra forma para su uso), ajustado por el
transporte y los costos de instalacin de forma que la
medicin del valor razonable refeje las condiciones y
localizacin presentes de la mquina (instalada y
confgurada para su uso).
13
Servirn para medir el valor razonable, maximizando el uso
de datos de entrada observables relevantes y minimizando
el uso de datos de entrada no observables.
La NIIF 13 Valor Razonable, no impide el uso de precios
de mercado medios u otras convenciones para fjar precios
que utilizan los participantes del mercado como un
recurso practico para las mediciones del valor razonable.
Por lo expuesto la utilizacin de los costos SICODI para los
Valores Similares Nuevos (VSN) de los activos de
distribucin, son aplicables acorde a lo indicado por la
norma.
Materiales Stock % A
A B +
Mano de Obra
costo neto + % contratista
Costo
Directo
Transportes y Equipos
costo neto + % contratista
C D E Costo
Estndar
de
Inversin
E+I
+
+
=
Gastos Generales
% (E+F)
Costo
Indirecto
Inters Intercalario
% (E+F+G)
G H I +
Ingeniera
% (E)
F +
=
Estructura de los Costos Estndar de Inversin.
las tcnicas
Gestin y Proyectos EIRL CD&
14
Eleccin de la Tcnicas
Datos del Nivel 1, (facturas, cotizaciones, rdenes de compra, precio por metro cuadrado, precios de
terrenos en el mercado, otros observables.
Datos de Nivel 2, calculados por OSINERGMIN para los costos SICODI incluyendo los precios de los
materiales en atencin a facturas, rdenes de compra y costos de mano de obra y gastos asociados hasta la
puesta en uso, donde efectan clculos de costos a nivel de las empresas de distribucin elctrica.
Datos de Nivel 3. Son datos de entrada no observables para el activo o pasivo. Se utilizarn para medir el
valor razonable en la medida en que esos datos de entrada observables relevantes no estn disponibles.
B. Bajo el Enfoque del Costo, Para Obras Civiles Especializadas, las Maquinarias y Equipos, Unidades de Transporte,
Muebles y Enseres y Equipos Diversos.
La Tasacin determina el importe que se requerira en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio
de un activo (a menudo conocido como costo de reposicin corriente). Partiendo de los valores SICODI y
debidamente depreciado menos su factor de obsolescencia*, si existiera.
A. Bajo el Enfoque del Mercado, Para los Terrenos y Edifcaciones.
El Perito Tasador certifcado por la SBS (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP), utiliza los precios y otra
informacin relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos idnticos o
similares.
Tcnicas de Valorizacin:
Datos utilizados para la Valorizacin de los Activos
0,91% a 1,00%
0,81% a 0,90%
0,41%a 0,80%
0,11% a 0,40%
0,10%
Factor
Articulo V.D.13 del Reglamento Nac. de Tasaciones
Estado del Activo
Estado
Muy Bueno
Bueno
Regular
Malo
Muy Malo-Chatarra
Repuestos
Accesorios
Ampliacin
Confabilidad
Factor
Articulo V.D.21 del Reglamento Nacional de Tasaciones
Grado de Operatividad, a partir de los 2 tercios o cuando no cumpla con:
B (Bueno) R (Regular) D (Defciente)
0 a 0,05
0 a 0,05
0 a 0,05
0 a 0,05ra
0,06 a 0,11
0,06 a 0,11
0,06 a 0,11
0,06 a 0,11
0,12 a 0,18
0,12 a 0,18
0,12 a 0,18
0,12 a 0,18
15
Medicin de la Obsolescencia
*Datos de los Factores de Obsolescencia
Se dar en funcion a la Norma Vigente aplicable que es el
Reglamento Nacional de Tasaciones, tomando los siguientes
datos:
Estado del Bien.
Disponibilidad de repuestos
Disponibilidad de accesorios
Capacidad de planta y ampliacin
Confabilidad
Factores de servicio y utilizacin
Niveles de prdidas
16
Medicin de la Obsolescencia (II)
Informacin Financiera, asimismo se evaluar los
rendimientos de la empresa en sus Estados Financieros que
estn arrojando utilidades y la evaluacin de sus
presupuesto aprobados por FONAFE. Se observa que sus
rendimientos se mantendrn a futuro.
Mantenimiento de los Activos Fijos. En este punto se
evaluara lo requerido por la NIC 16 referente al inciso (b): El
desgaste fsico esperado, que depender de factores
operativos tales como el nmero de turnos de trabajo en los
que se utilizar el activo, el programa de reparaciones y
mantenimiento, y el grado de cuidado y conservacin
mientras el activo no est siendo utilizado.
Al respecto se analizar los mantenimientos que se efecta a
los activos fjos de la empresa para cumplir con los planes
programados de mantenimiento que tiene la empresa en
funcin a los procedimientos defnidos.
17
Frmulas para la Valorizacin
de los Activos
A) Terrenos (VC = A
2
* VUT)
VC: Valor comercial del terreno, A
2
: rea del terreno, VUT: Valor Unitario del terreno
B)
VE: Valor de la edifcacin, VSN: Valor similar nuevo o VNR, D: Depreciacin, VUC: Valor Unitario de la Construccin x m
2
, A: rea de la construccin, P: Valor Porcentual
C)
VT: Valor de tasacin, VSN: Valor Similar Nuevo o VNR, D: Depreciacin, Go: Grado de Operatividad, VR: Valor Residual,
D)
VT: Valor de tasacin, VSN: Valor similar nuevo, VR: Valor Residual, E: Edad, TVT: Tiempo de Vida Total, FD: Factor de Depreciacin
E)
VT: Valor de tasacin, VSN: Valor Similar Nuevo o VNR, D: Depreciacin, Go: Grado de Operatividad, VR: Valor Residual, E: Edad
Edifcaciones
Maquinaria y Equipo
Muebles y Enseres
Vehculos
(VE = VSN-D donde: VSN = VUC * A y D= P/100 * AT * VUC)
(VT = (VSN D) * Go donde: D = (VSN-VR)*E/T)
(VT = (VSN VR) * E/TVT VT = VSN * FD
(VT = (VSN D) * Go donde: D = (VSN-VR)*E/T)
= *
) ) ( (
-
VALOR RAZONABLE
(VSN)
- Valores SICODI
- Liquidaciones Obra
- Otros Similares
DEPRECIACIN (D)
- Vida Transcurrida
- Vida Remanente
OBSOLESCENCIA (Go)
- Estado
- Operatividad
- Confabilidad
- Repuestos, Otros
VT
Costo Actual
de los Activos a la
Fecha de Medicin
Costos de Inversin Estandar - SICODI
Materiales
Mano de
Obra
Transporte
Costos
Indirectos
Costos del Activo
Puesto para su Uso
= + + +
Gestin y Proyectos EIRL
CD
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w w w . c y d g p . c o m