2

Nota legal
Declaracin bajo la proteccin otorgada por la Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de Amrica (Private Securities Litigation Reform Act of
1995).
Este documento contiene ciertas afirmaciones que YPF considera constituyen estimaciones sobre las perspectivas de la compaa (forward-looking statements) tal como se
definen enla Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995(Private Securities LitigationReformAct of 1995).
Dichas afirmaciones puedenincluir declaraciones sobre las intenciones, creencias, planes, expectativas reinantes uobjetivos a la fecha de hoypor parte de YPF ysugerencia,
incluyendo estimaciones con respecto a tendencias que afecten la futura situacin financiera de YPF, ratios financieros, operativos, de reemplazo de reservas y otros, sus
resultados operativos, estrategia de negocio, concentracin geogrfica y de negocio, volumen de produccin, comercializacin y reservas, as como con respecto a gastos
futuros de capital, inversiones planificados por YPF y expansin y de otros proyectos, actividades exploratorias, intereses de los socios, desinversiones, ahorros de costos y
polticas de pago de dividendos. Estas declaraciones puedenincluir supuestos sobre futuras condiciones econmicas yotras, el precio del petrleo ysus derivados, mrgenes
de refino y marketing y tasas de cambio. Estas declaraciones no constituyen garantas de qu resultados futuros, precios, mrgenes, tasas de cambio u otros eventos se
concretarn y las mismas estn sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de YPF o que
pueden ser difciles de predecir.
Enel futuro, la situacinfinanciera, ratios financieros, operativos, de reemplazo de reservas yotros, resultados operativos, estrategia de negocio, concentracingeogrfica yde
negocio, volmenes de produccin ycomercializacin, reservas, gastos de capital e inversiones de YPF yexpansin yotros proyectos, actividades exploratorias, intereses de los
socios, desinversiones, ahorros de costos y polticas de pago de dividendos, as como futuras condiciones econmicas y otras como el precio del petrleo y sus derivados,
mrgenes de refino y marketing y tasas de cambio podran variar sustancialmente en comparacin a aquellas contenidas expresa o implcitamente en dichas estimaciones.
Factores importantes que pudieran causar esas diferencias incluyenpero no se limitana fluctuaciones enel precio del petrleo ysus derivados, niveles de oferta y demanda,
tasa de cambio de divisas, resultados de exploracin, perforacin y produccin, cambios en estimaciones de reservas, xito en asociaciones con terceros, prdida de
participacinenel mercado, competencia, riesgos medioambientales, fsicos yde negocios enmercados emergentes, modificaciones legislativos, fiscales, legales yregulatorios,
condiciones financieras yeconmicas en varios pases yregiones, riesgos polticos, guerras, actos de terrorismo, desastres naturales, retrasos de proyectos o aprobaciones, as
como otros factores descriptos en la documentacin presentada por YPF y sus empresas afiliadas ante la Comisin Nacional de Valores en Argentina y la Securities and
Exchange Commissionde los Estados Unidos de Amrica y, particularmente, aquellos factores descriptos enla tem3 titulada Keyinformation RiskFactors yla tem5 titulada
Operating andFinancial ReviewandProspectsdel Informe Anual de YPF enFormato 20-F para el ao fiscal finalizado el 31de Diciembre de 2011, registrado ante la Securities
and Exchange Commission. Envista de lo mencionado anteriormente, las estimaciones incluidas eneste documento pueden no ocurrir.
YPF no se compromete a actualizar o revisar pblicamente dichas estimaciones an enel caso enque eventos o cambios futuros indiquen claramente que las proyecciones o
las situaciones contenidas expresa o implcitamente endichas estimaciones no se concretarn.
Este material no constituye una oferta de venta de bonos, acciones o ADRs de YPF S.A en Estados Unidos uotros lugares.
3
0
50
100
150
200
250
Indice PBI
Fuente: IAPG - INDEC
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
+7,9% ndice PBI Argentina
-6% Gas YPF
-6% Petrleo YPF
Evolucin de la economa argentina e YPF
Importaciones 2011
USD 10 mil millones
Produccin MBOEs
250
200
150
100
50
Cambio de tendencia
Parti ci paci n de
Repsol YPF en l a
cada de producci n
de hi drocarburos
del pas.
80%
4
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1999 2010
Crudo
Fuente: IAPG, reservas calculadas con criterio de la Secretara de Energa de la Nacin, difiere del criterio de la Securities and Exchange Commission (SEC)
El hori zonte de reservas
de hi drocarburos cay
de 11 a 7 aos
-47%
38%
25%
36%
28%
Cada de reservas YPF
1999 - 2010
Porcentaj e de parti ci paci n de YPF en l as reservas total es del pas
Crudo Gas
Gas
-63%
Prdida de protagonismo
Cambiemos la historia
6
Nuestro ADN
Reinversin de utilidades y poltica de dividendos
acorde al crecimiento de la compaa
Honrar obligaciones y compromisos
Cotizacin en las bolsas de valores
de Buenos Aires y Nueva York
Integracin desde la boca de pozo hasta el consumidor
competitiva
global
medio ambiente
sentido nacional
profesional
valor para los accionistas
7
Estrategia
Alto impacto
Recuperar la
credibilidad
Nueva plataforma de trabajo
Revertir tendencia negativa
Crecimiento
Yaci mi entos maduros
Establecer nuevo
ADN operativo
Refi no y comerci al i zaci n
Nuevo paradigma
Desarrol l o masi vo de recursos
no convenci onal es
Expansi n gl obal
Cambiar el futuro del sector
energtico
Recursos no convenci onal es
en modo factora
8
Estrategia
Alto impacto
Recuperar la
credibilidad
Nueva plataforma de trabajo
Revertir tendencia negativa
Crecimiento
Yaci mi entos maduros
Establecer nuevo
ADN operativo
Refi no y comerci al i zaci n
Nuevo paradigma
Desarrol l o masi vo de recursos
no convenci onal es
Expansi n gl obal
Cambiar el futuro del sector
energtico
Recursos no convenci onal es
en modo factora
9
100
110
120
130
140
150
160
170
2011 2012 (e) 2013 (e)
159 159 164
Produccin petrleo y gas
(*)
Tendencia anterior
Alto impacto
MBOE
0
200
400
600
800
1000
1200
2011 2012 (e) 2013 (e)
0
10
20
30
40
50
60
Plan anterior
Alto impacto
Pozos
(**)
Equi pos de perforaci n
683 746 1.019
Alto impacto
-6%
(*) No incluye GLP (**) Incluye pozos inyectores
10
1.000
Pozos a perforar en 2013
Nivel que YPF no alcanza
desde 1996
+ 20
Nuevos equipos
de perforacin
Alto impacto
11
Estrategia
Alto impacto
Recuperar la
credibilidad
Nueva plataforma de trabajo
Revertir tendencia negativa
Crecimiento
Yaci mi entos maduros
Establecer nuevo
ADN operativo
Refi no y comerci al i zaci n
Nuevo paradigma
Desarrol l o masi vo de recursos
no convenci onal es
Expansi n gl obal
Cambiar el futuro del sector
energtico
Recursos no convenci onal es
en modo factora
12
Rejuvenecimiento de
yacimientos maduros
Pilares de crecimiento - produccin
Expansi n y desarrol l o si stemti co
de l a cartera de proyectos
Trabaj o general i zado para aumentar
el factor de recobro
Inicio del desarrollo
intensivo de reservorios
no convencionales
Pi l oto de l a expl otaci n en modo factora
con tecnol oga de l ti ma generaci n
Desarrol l o del pri mer cl uster de shal e oi l
y shal e gas para generar economas de escal a
13
A
Comprobadas desarrolladas
Comprobadas No desarrolladas
Probables
Posibles
Extensin areal
y vertical
B
Optimizacin y masificacin
de recuperacin secundaria
Rejuvenecimiento de yacimientos maduros
Producci n di ari a
Ti empo
Pico Plateau
C
B
A
5 aos 10 aos
Declinacin
14
El concepto de no convencional
15
Pozo no
convenci onal
Inicio desarrollo shale oil y shale gas
16
Model o de
factora
Inicio desarrollo shale oil y shale gas
17
Modo factora para desarrollo no convencional
Area (km
2
)
Pozos
Inversin (MUSD)
Produccin total (MBOE)
40
132
1.200
55
Petrl eo Gas
Pi l oto
2013
5
14
160
13
Valores medios estimados con informacin limitada de 45 pozos productivos cuya produccin efectiva
promedio acumulada es de solo 10 meses, y sin considerar los efectos potenciales de las economas
de escala, la curva de aprendizaje y la mejora del conocimiento del reservorio que aportar el piloto.
Desarrol l o
2013 - 2017
x 10 x 20
Pri mer
cl uster
18
Crecimiento
0
200
600
800
1200
1400
1600
2012 (e) 2017 (e)
400
1000
Pozos
0
10
30
40
60
70
80
2012 (e)
746 38
2017 (e)
20
1.345 70
50
Equi pos de perforaci n
+10 mil
Puestos de trabaj o
2012 - 2017
Eficiencia,
productividad,
capacitacin
19
Crecimiento
0
50
150
200
250
2012 (e) 2013 (e) 2014 (e)
Produccin petrleo y gas
(*)
-6%
Tendencia anual
2004 2011
Tendencia anterior
+6%
Incremento anual
2012 -2017
Produccin incremental
2015 (e) 2016 (e) 2017 (e)
MBOE
159
216
(*) Incluye desarrollo de un cluster de shale oil y un cluster de shale gas
20
Aumento de l a
uti l i zaci n de
l a capaci dad
exi stente
20%
Incremento de
l a capaci dad de
procesami ento
Mayor
factor de
conversi n
10%
Pilares de crecimiento - refinacin y comercializacin
10%
Cobertura
de mercado
Reconoci mi ento
de marca
Di sci pl i na comerci al
Liderazgo
Pl an a 5 aos
21
Crecimiento
Produccin Naftas + Gas Oil + Fuel Oil
89%
96%
98% 98% 98%
Utilizacin refineras
81%
Plan original
2012 (e) 2013 (e) 2014 (e) 2015 (e) 2016 (e) 2017 (e)
92%
Mm
3
11,4
12,3
13,3
13,8
13,9
16,3
Aumento de producci n
de combusti bl es
en 5 aos
Sufi ci ente para abastecer
el consumo anual de
de autos
43%
12 millones
%
22
Cuencas productivas
Faja plegada
en la cuenca del NOA
No convencional
Off shore
Nuevas cuencas
50 pozos exploratorios por ao
Ms que duplicando actividad exploratoria de los ltimos 5 aos
Cobertura integral de cuencas
y conceptos exploratorios
Relanzamiento - exploracin
23
Inversin requerida
Soci os Operadores
Enfocados y
especializados
Estratgi cos
Expertos en
no convencional
Tecnol gi cos
Servicios y aplicaciones
para no convencional
Fi nanci eros
Mercados de capitales
locales e internacionales
USD 3.500
millones
Al to i mpacto
Creci mi ento
USD 7.000 millones
Estimacin anual
2012 2013 - 2017
Mayori tari amente
fi nanci ada con
fl uj o propi o
proveni ente de
l as operaci ones
24
Estrategia
Alto impacto
Recuperar la
credibilidad
Nueva plataforma de trabajo
Revertir tendencia negativa
Crecimiento
Yaci mi entos maduros
Establecer nuevo
ADN operativo
Refi no y comerci al i zaci n
Nuevo paradigma
Desarrol l o masi vo de recursos
no convenci onal es
Expansi n gl obal
Cambiar el futuro del sector
energtico
Recursos no convenci onal es
en modo factora
25
Tari j a
Los Monos
(shale gas)
Cretci ca
Yacoraite
(shale/tight/oil/gas)
Chaco Paran
Devonico Permico
(shale oil)
Austral
Inoceramus
Cuyana
Cacheuta (shale oil)
Potrerillos (tight oil)
Golfo San Jorge
Pozo D-129 (shale oil/tight oil)
Neocomiano (shale oil/gas)
Neuquina
Vaca Muerta (shale oil/gas)
Los Molles (shale gas)
Agrio (shale oil)
Lajas (tight gas)
Mulichinco (tight oil/gas)
El potenci al de recursos no convenci al es de Argenti na
est entre l os ms i mportantes del mundo
Cuencas argentinas con potencial no convencional
45 pozos
perforados
por YPF
26
Desarrollo del potencial no convencional
Cerca del 15%
de l a extensi n
de Vaca Muerta
podra cubri r el
dfi ci t energti co
del pas
Cl aves
Tecnol oga
Recursos
humanos
Economas
de escal a
Capi tal
27
Nuestro aporte
Trabajo
en equipo
Compromiso Profesionalismo
Gerenciamiento
por resultados
Etica y
transparencia
Seguridad
Crecimiento sustentable
y cuidado del medio ambiente
Innovacin tecnolgica
28
Productividad , eficiencia,
compromiso de los trabajadores
Apoyo de socios
e inversores
Polticas pblicas
activas
Compromiso de industriales,
contratistas y proveedores
Participacin del sector educativo,
cientfico y tecnolgico
Sector energtico
dinmico
Nuestra expectativa