UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LA FUERZA ARMADA EXTENSIN PUNTO FIJO SEDE CORO NCLEO FALCN CATEDRA: GERENCIA DE PROYECTOS
Realizado por Manzanares Argenis C.I: 21.158.917 Morales Betsy C.I: 22.607.598 Gomez Iraimar C.I: 19.946.934 Velazco Lia C.I: Doria Joshep C.I:
PUNTO FIJO, JUNIO DE 2014
Introduccin En las finanzas de las empresas es necesario entender los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado, para ello se aplica el termino flujo de caja el cual no es ms que un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un perodo dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de prstamos, intereses, etc. La informacin que contiene un flujo de caja, ayuda a los inversionistas, administradores, acreedores y otros a evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos facilitar la determinacin de las necesidades de financiamiento Identificar aquellas partidas que explican la diferencia entre el resultado neto contable y el flujo de efectivo relacionado con actividades operacionales y conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de aquellas que no lo involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y control presupuestario del efectivo de la empresa
FLUJO DE CAJA El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los prstamos obtenidos, etc. Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de electricidad y agua, etc. Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as, por ejemplo: determinar cunto podemos comprar de mercadera. determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito. determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos. determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria. determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversin.
Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la informacin sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. sta informacin la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado. Pero tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaramos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado. El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite: anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente. prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria. establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.
Ejemplo Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos: las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$febrero: US$88 000, marzo: US$90 000, abril: US$92 000. las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000, marzo: US$50 000, abril: US$52 000. las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das. las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30 das. se obtiene un prstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de US$5 000 mensuales. los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas. las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710, marzo: US$3260, abril: US$2 870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:
Presupuesto de cuentas por cobrar
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
Ventas al contado (40%)
34.000
35.200
36.000
36.800
Ventas a crdito 30 das (60%)
51.000
52.800
54.000
TOTAL
34.000
86.200
88.800
90.800
Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente. Presupuesto de cuentas por pagar ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
COMPRAS AL CONTADO 50%
23.500
25.500
25.000
26.000
COMPRAS AL CREDITO 50%
23.500
25.500
25.500
TOTAL
23.500
49.00
50.500
51.500
Y, finalmente, asegurndonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro flujo de caja proyectado Flujo de caja proyectado
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
Ingreso de efectivo
Cuentas por cobrar 34.000 86.200 88.800 90.800
Prestamos 40.000
Total ingreso de Efectivo 74.000 86.200 88.800 90.800
Egreso de efectivo
Cuentas por pagar 23.500 49.000 50.500 51.000
Gastos de adm y de 17.000 17.600 18.000 18.400 ventas
Pagos de impuestos 3080 2710 3260 2870
Total egreso de efectivo 43.580 69.310 71.760 72.270
Flujo neto econmico
30.420
16.890
17.040
18.530
Servicio de la deuda
5000
5000
5000
5000
Flujo neto financiero
25.420
11.890
12.040
13.530
La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:
anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente. establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios. Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos perodos, parte de estos saldos los podemos invertir en el Mercado de Capitales y as generar una fuente de ingresos adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se registra como intereses ganados en una fila de los ingresos
Conclusin
En la actualidad muchos empresarios y/o personas de los Estados Financieros desconocen los beneficios que proporciona el Estado de Flujos de caja, es por ello que no le dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones nicamente utilizan el balance de situacin general y el estado de resultados, lo cual no est mal, pero serian decisiones ms acertadas si se tomaran en cuenta el clculo de flujo de caja la falta de aplicacin del estado de flujos de caja en algunas empresas puede crear desventajas, restando competitividad con relacin a otras empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilizacin del efectivo, Cuanto ingresa y cuanto se utiliza y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.