El sistema financiero es un elemento fundamental para el desarrollo de la
economa ya que canaliza los recursos financieros desde las unidades econmicas excedentarias a las unidades econmicas deficitarias, para realizar operaciones comerciales e inversiones. El Sistema Financiero abarca a: los mercados financieros, los instrumentos financieros y las instituciones financieras. Todos los cuales interactan bajo normas o reglas establecidas por organismos reguladores especializados.
SUBSECTORES Mercado de Intermediacin Indirecta: Como su nombre lo dice, es aquel mercado donde participa un intermediario (comnmente el sector bancario, incluyendo banca comercial asociada y la privada, que dan prstamos a corto plazo), captando recursos del pblico y luego los coloca en forma de prstamo, cobrando al segundo una tasa de inters predeterminada. De este modo, el oferente de capital y el demandante se vinculan indirectamente a travs del intermediario. Los crditos que coloca un banco representan su principal activo, que en virtud del proceso descrito son de naturaleza indirecta. Tambin suele clasificarse como intermediario indirecto a los vehculos de inversin colectiva, tales como los fondos de inversin y los fondos de pensiones, en virtud de que las personas acceden indirectamente al mercado a travs de estos vehculos. Mercado de Intermediacin Directa: Cuando las personas necesitan dinero para financiar sus proyectos (agentes deficitarios) y no les resulta conveniente tomarlos del sector bancario, entonces pueden recurrir a emitir valores (ejemplo: acciones u obligaciones) y captar as los recursos que necesiten, directamente de los oferentes de capital. Estos oferentes no son otros que los inversionistas que adquieren valores sobre la base del rendimiento esperado y el riesgo que estn dispuestos a asumir.
MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA. Como sistema financiero se considera a las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la ASFI. De acuerdo con el segmento de mercado en que las entidades financieras se especializan y su tamao, este Informe clasifica al sistema financiero en cuatro subsistemas: Bancos comerciales Micro financieras Mutuales Cooperativas
Funcionamiento del sistema financiero. Podemos definir el sistema financiero como el mecanismo que, respetando las condiciones de seguridad suficientes para el ahorro (o aquel que presta sus fondos) garantiza a la inversin los fondos necesarios para su actividad, lo que constituye el motor para la generacin de renta y riqueza.
FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO. Los servicios que presta el sistema financiero son numerosos y cada vez ms necesarios para el comportamiento econmico de particulares y empresas. Pero segn el lugar que este ocupa en el funcionamiento del sistema econmico, vamos a destacar 3 funciones fundamentales: 1. Provisin de recursos a sectores productivos: (Proveer a los inversores, de fondos para realizar inversiones). Es la funcin principal. El sistema financiero hace posible los procesos de inversin productiva y a travs de ello condiciona el nivel de produccin real y el nivel de empleo. Para ello el sistema financiero realiza 3 sub funciones: Captacin, Canalizacin y Asignacin de los recursos financieros. Captacin de capital: La cantidad de recursos disponibles para la inversin depende de la capacidad del sistema financiero de captar ahorro. El ahorro depende de la rentabilidad, liquidez y riesgo que ofrezcan los intermediarios financieros a las unidades econmicas excedentarias, por la que el sistema financiero puede influir en al nivel de ahorro. Por tanto su funcionamiento debe ser ptimo para captar el mximo ahorro potencial y convertirlo en ahorro efectivamente disponible. Canalizacin: Para su buen funcionamiento es necesaria una estructura suficientemente diversificada para ofrecer a los inversores un fcil acceso a las fuentes de financiacin (ofrecer diversidad de productos tanto para ahorradores, como para inversores), buscando un coste de intermediacin mnimo (coste del proceso de canalizacin que suponen una carga para la economa, al reducir el volumen de recursos disponibles). Asignacin de recursos: Es necesario que el sistema financiero seleccione las mejores oportunidades de inversin, garantizndole financiacin suficiente. Es una forma de impulsar a las empresas, es importante que inversiones potencialmente rentables no queden desasistidas.
2. Creacin de liquidez: El efectivo en circulacin, billetes y monedas de uso legal suponen un 10% de la liquidez total (no todo el dinero que poseen las personas existe fsicamente). El resto del dinero lo crean las entidades financieras con la concesin de prstamos y crditos y la disponibilidad de fondos captados a los ahorradores. Por tanto es necesario exigir a las entidades financieras un mximo de solvencia, esto lo controla la autoridad monetaria. 3. Soporte de la poltica monetaria: La poltica monetaria se utiliza fundamentalmente para controlar la inflacin. Para la aplicacin de los instrumentos de poltica monetaria, coeficiente de caja (cantidad de dinero liquidado), fluctuacin de los tipos de inters (si sube el tipo de inters, bajan los prstamos y baja la liquidez), etc, necesitan al sistema financiero.
COMPONENTES DEL SISTEMA FINANCIERO. Son los tres, elementos que van a configurar la estructura del sistema financiero. Activos financieros y dinero: Los activos financieros se representan mediante ttulos, que son certificados acreditativos de la deuda contrada con el emisor y de los derechos de su poseedor. Actualmente se realiza mediante anotaciones en cuenta. Los activos financieros sirven para transferir fondos y riesgos. Sus caractersticas son la liquidez, rentabilidad y riesgo. Liquidez: Es la facilidad y rapidez de conversin de activo financiero en monedas y billetes. Estos son los activos de mxima liquidez y en contra estn los prstamos a L/P que son activos financieros de mnima liquidez. Rentabilidad y Riesgo: Son caractersticas que estn relacionadas en los activos. A mayor riesgo el accionista exigir una mayor rentabilidad. El dinero: En trminos financieros, no es solo la circulacin fiduciaria (monedas y billetes) son tambin otros activos de alta liquidez (depsitos en cuenta corriente). Mercados financieros: Es el lugar, no necesariamente fsico, y los procedimientos a travs de los cuales se produce el intercambio de activos financieros y se determinan sus precios.
Bancos Cooperativas Fondo Financiero Privado Mutuales Banco Bisa S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito "Asuncin" Ltda. Fondo de la Comunidad S.A Mutual de Ahorro y Prstamo "El Progreso" Banco de Crdito de Bolivia S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito Catedral de Tarija" Ltda. Fondo Financiero Privado "Ecofuturo" S.A. Mutual de Ahorro y Prstamo "La Plata" Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. Cooperativa de Ahorro y Crdito "Comarapa" Ltda. Fondo Financiero Privado "Fassil" S.A. Mutual de Ahorro y Prstamo "Paitit" Banco de la Nacin Argentina Cooperativa de Ahorro y Crdito "El Chorolque" Ltda. Fondo Financiero Privado "Prodem" S.A. Mutual de Ahorro y Prstamo Pando Banco Econmico S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito "Ftima" Ltda. Fondo Financiero Privado Fortaleza S.A. Mutual de Ahorro y Prstamo Potos Banco Fie S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito "Inca Huasi" Ltda.
Mutual de Ahorro y Prstamo La Promotora Banco Los Andes Procredit S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito "La Merced" Ltda.
Mutual de Ahorro y Prstamo "La Primera" Banco Mercantil Santa Cruz S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito "Monseor Flix Gainza" Ltda.
Mutual de Ahorro y Prstamo "La Paz" Banco Solidario S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito "Pio X" Ltda.
Banco Unin S.A. Cooperativa de Ahorro y Crdito "San Antonio" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "San Pedro" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "San Roque" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "Trinidad" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "Educadores Gran Chaco" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "Jess Nazareno" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "Loyola" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "Magisterio Rural" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "San Jos de Bermejo" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "San Jos de Punata" Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crdito "San Martn de Porres" Ltda.
Fuente: Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero. Elaboracin: Propia
A quienes compra ACTIVIDAD ECONMICA SERVICIOS FINANCIEROS Nivel de compradores en porcentaje PRODUCTOS BEBIDAS 2.879 0,70% TEXTILES, PRENDAS DE VESTIR Y PRODUCTOS DEL CUERO 6.119 1,49% PAPEL Y PRODUCTOS DE PAPEL 56.451 13,74% SUBSTANCIAS Y PRODUCTOS QUMICOS 1.272 0,31% PRODUCTOS DE REFINACIN DEL PETRLEO 16.273 3,96% PRODUCTOS DE MINERALES NO METLICOS 3.408 0,83% PRODUCTOS METLICOS, MAQUINARIA Y EQUIPO 18.214 4,43% PRODUCTOS MANUFACTURADOS DIVERSOS 18.026 4,39% ELECTRICIDAD, GAS Y AGUA 10.055 2,45% CONSTRUCCIN 2.578 0,63% TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO 16.051 3,91% COMUNICACIONES 32.289 7,86% SERVICIOS FINANCIEROS 53.104 12,93% SERVICIOS A LAS EMPRESAS 124.534 30,32% SERVICIOS COMUNALES, SOCIALES Y PERSONALES 32.231 7,85% RESTAURANTES Y HOTELES 17.268 4,20% CONSUMO INTERMEDIO POR ACTIVIDAD ECONMICA 410.751 100,00% Fuente: Instituto Nacional de Estadstica. Elaboracin: Propia
0,70% 1,49% 13,74% 0,31% 3,96% 0,83% 4,43% 4,39% 2,45% 0,63% 3,91% 7,86% 12,93% 30,32% 7,85% 4,20% BEBIDAS TEXTILES, PRENDAS DE VESTIR Y PRODUCTOS PAPEL Y PRODUCTOS DE PAPEL SUBSTANCIAS Y PRODUCTOS QUMICOS PRODUCTOS DE REFINACIN DEL PETRLEO PRODUCTOS DE MINERALES NO METLICOS PRODUCTOS METLICOS, MAQUINARIA Y PRODUCTOS MANUFACTURADOS DIVERSOS ELECTRICIDAD, GAS Y AGUA CONSTRUCCIN TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO COMUNICACIONES SERVICIOS FINANCIEROS SERVICIOS A LAS EMPRESAS SERVICIOS COMUNALES, SOCIALES Y PERSONALES RESTAURANTES Y HOTELES 0,00% 5,00% 10,00%15,00%20,00%25,00%30,00%35,00% A quienes compra
A quienes vende
ACTIVIDAD ECONMICA SERVICIOS FINANCIEROS Nivel de vendedores en porcentaje PRODUCTOS AGRCOLAS NO INDUSTRIALES 3243,45 0,29% PRODUCTOS AGRCOLAS INDUSTRIALES 17211,57 1,54% PRODUCTOS PECUARIOS 2528,53 0,23% SILVICULTURA, CAZA Y PESCA 1382,91 0,12% PETRLEO CRUDO Y GAS NATURAL 4075,24 0,36% MINERALES METLICOS Y NO METLICOS 574,54 0,05% CARNES FRESCAS Y ELABORADAS 1524,30 0,14% PRODUCTOS LCTEOS 3927,90 0,35% PRODUCTOS DE MOLINERA Y PANADERA 8158,86 0,73% AZCAR Y CONFITERA 4300,77 0,39% PRODUCTOS ALIMENTICIOS DIVERSOS 2324,31 0,21% BEBIDAS 13599,89 1,22% TABACO ELABORADO 484,20 0,04% TEXTILES, PRENDAS DE VESTIR Y PRODUCTOS DEL CUERO 7582,16 0,68% MADERA Y PRODUCTOS DE MADERA 1278,19 0,11% PAPEL Y PRODUCTOS DE PAPEL 1260,36 0,11% SUBSTANCIAS Y PRODUCTOS QUMICOS 4266,93 0,38% PRODUCTOS DE REFINACIN DEL PETRLEO 2893,19 0,26% PRODUCTOS DE MINERALES NO METLICOS 3173,46 0,28% PRODUCTOS BSICOS DE METALES 929,92 0,08% PRODUCTOS METLICOS, MAQUINARIA Y EQUIPO 750,58 0,07% PRODUCTOS MANUFACTURADOS DIVERSOS 967,32 0,09% ELECTRICIDAD, GAS Y AGUA 6568,93 0,59% CONSTRUCCIN 10137,48 0,91% COMERCIO 7203,93 0,64% TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO 14806,32 1,33% COMUNICACIONES 507,42 0,05% SERVICIOS FINANCIEROS 53103,87 4,75% SERVICIOS A LAS EMPRESAS 32487,22 2,91% SERVICIOS COMUNALES, SOCIALES Y PERSONALES 4602,16 0,41% RESTAURANTES Y HOTELES 5677,39 0,51% SERVICIOS DE LA ADMINISTRACIN PBLICA 30039,95 2,69% IMPUTACIN BANCARIA 865433,67 77,48% Fuente: Instituto Nacional de Estadstica. Elaboracin: Propia
Ao CONSUMO INTERMEDIO POR ACTIVIDAD ECONMICA PRODUCCIN BRUTA POR ACTIVIDAD ECONMICA VALOR AGREGADO BRUTO 2001 336637,20 1256103,41 919466,21 2002 339755,24 1253358,39 913603,15 2003 367930,72 1172985,76 805055,04 2004 381407,95 1109404,54 727996,59 2005 387567,75 1157460,23 769892,48 2006 410751,39 1279293,29 868541,90 Fuente: Instituto Nacional de Estadstica. Elaboracin: Propia
0,29% 1,54% 0,23% 0,12% 0,36% 0,05% 0,14% 0,35% 0,73% 0,39% 0,21% 1,22% 0,04% 0,68% 0,11% 0,11% 0,38% 0,26% 0,28% 0,08% 0,07% 0,09% 0,59% 0,91% 0,64% 1,33% 0,05% 4,75% 2,91% 0,41% 0,51% 2,69% 77,48% 0,00% 10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%60,00%70,00%80,00%90,00% PRODUCTOS AGRCOLAS NO INDUSTRIALES PRODUCTOS PECUARIOS PETRLEO CRUDO Y GAS NATURAL CARNES FRESCAS Y ELABORADAS PRODUCTOS DE MOLINERA Y PANADERA PRODUCTOS ALIMENTICIOS DIVERSOS TABACO ELABORADO MADERA Y PRODUCTOS DE MADERA SUBSTANCIAS Y PRODUCTOS QUMICOS PRODUCTOS DE MINERALES NO METLICOS PRODUCTOS METLICOS, MAQUINARIA Y EQUIPO ELECTRICIDAD, GAS Y AGUA COMERCIO COMUNICACIONES SERVICIOS A LAS EMPRESAS RESTAURANTES Y HOTELES IMPUTACIN BANCARIA A quienes vende
Bibliografa http://www.ine.gob.bo https://www.asfi.gob.bo 0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 1.400.000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 CONSUMO INTERMEDIO POR ACTIVIDAD ECONMICA PRODUCCIN BRUTA POR ACTIVIDAD ECONMICA VALOR AGREGADO BRUTO