Recientemente Moody's Investors Service culmin su evaluacin de la banca venezolana. A pesar de una mejora considerable con respecto a la situacin prevaleciente hace seis aos, la agencia estadounidense de calificacin de riesgo contina asignndole a los bancos venezolanos una calificacin de B2 a largo plazo y una no de primer orden a corto plazo. B2 es la dcimoquinta de las 21 categoras que emplea Moodys para calificar el riesgo a largo plazo. Los motivos principales de estas calificaciones son el creciente incumplimiento de pagos y la disminucin de la rentabilidad La continuada estabilidad en la perspectiva de Moodys en cuanto a las calificaciones de los bancos venezolanos en un nivel sumamente bajo se debe a una alicada demanda de prstamos, un empeoramiento de los crditos improductivos y una disminucin de los mrgenes de utilidad. Citando un entorno operativo en deterioro constante y la grave recesin de la economa, Moodys haba disminuido sus calificaciones a finales de 1998 y comienzos de 1999. No es probable que se produzca una nueva degradacin por ahora, en vista de que la actual perspectiva de calificacin ha sido descrita como estable. Por otro lado, considerando su percepcin de que la reforma estructural de la economa no ocurrir pronto, Moodys aparentemente no ve razn alguna para pensar que sus calificaciones sern mejoradas pronto. El anlisis de Moodys cita varios aspectos perjudiciales, incluido un clima econmico en general negativo (escaso crecimiento, a pesar del alza de los precios petroleros), poca demanda de crdito (y de lento crecimiento), un aumento brusco y considerable del endeudamiento gubernamental (que se triplic durante los ltimos 18 meses, haciendo aumentar la posibilidad de que no quede capacidad suficiente para atender la demanda del sector privado), una decepcionante rentabilidad de la banca (especialmente en el caso de los bancos ms pequeos), el intervencionismo gubernamental (cada vez mayor) y los prstamos improductivos (cada vez peor). Por otro lado, Moodys hall que el ncleo del sistema financiero, integrado por bancos controlados por entidades forneas, tales como Banco de Venezuela Grupo Santander y BBVA Banco Provincial, as como por bancos nacionales bien manejados, tales como Banco Mercantil, es fuerte y est en capacidad de soportar las dificultades que el sistema enfrentar a mediano y largo plazo. Ms an, seala Moodys, el sistema se encuentra en una situacin mucho mejor que durante la grave crisis bancaria de hace seis aos, y mayormente es bastante estable. Un factor de peso en la evaluacin de Moodys fue el colapso, en marzo de 2000, del Banco Cavendes, una institucin pequea con aproximadamente 1,5% de los activos del sistema. Haciendo notar que el fracaso haba sido en parte resultado de violaciones flagrantes de la prohibicin de autoprstamos, cuando no de fraudes descarados, Moodys se pregunta en voz alta sobre la posibilidad de que se repita esa situacin con otros bancos pequeos. Como mnimo, el fracaso del Banco Cavendes sugiere que existen lagunas en los procedimientos oficiales de supervisin. El caso tambin subraya la necesidad de continuar con una rpida consolidacin del sistema bancario. Venezuela tiene demasiados bancos para una economa de su tamao. Aparte de reducir el nmero de bancos del sistema, la consolidacin ofrece muchos otros beneficios, entre los cuales resaltan los propios de las economas de escala. Las autoridades estn impulsando el proceso activamente, y al parecer con un xito considerable. En las semanas transcurridas desde la publicacin del informe de Moodys, el Banco Mercantil adquiri 97% de las acciones de InterBank, y el Banco de Venezuela Grupo Santander compr 67% de las acciones del Banco Caracas. En ambos casos, el banco comprador planea aumentar su participacin a 100%. Al igual que la fusin del Banco Unin y Caja Familia anunciada a comienzos de ao, la dinmica detrs de las fusiones es la oportunidad de reducir considerablemente los costos sin renunciar a la cobertura geogrfica. Mientras tanto, la calidad de la cartera de prstamos ha venido declinando. Los prstamos improductivos y los refinanciados representaron 7,2% del volumen bruto de prstamos para finales de 1999; muy por encima del 2,9% de diciembre de 1997. Moodys seala tambin que el deterioro no es el resultado de los nuevos prstamos otorgados durante el ao pasado, sino ms bien de los concedidos principalmente en 1997 y 1998, cuya calidad se ha visto afectada negativamente por la recesin econmica. Esas deudas incluyen prstamos personales y de tarjetas de crdito, al igual que de deudores corporativos tales como Avensa. Lo que preocupa a los bancos es que la economa en general se mantiene dbil, a pesar de los elevados precios actuales del petrleo. Una economa vigorosa es el mejor antdoto contra una cartera de prstamos improductivos. Moodys tambin manifest inquietud por la creciente intervencin gubernamental, especialmente en lo relativo a la presin para obligar a los bancos a reducir las tasas de inters, y el incidente de mayo pasado, cuando PDVSA inesperadamente retir de la banca el equivalente al 3,5% de los depsitos del sistema, provocando una baja repentina, pero breve, de la liquidez, y lesionando seriamente la credibilidad del Banco Central de Venezuela. Moodys no lleg a comentar el aspecto ms preocupante de ese incidente: que el presidente Chvez haba ordenado el retiro, presumiblemente como expediente para castigar a los especuladores del mercado cambiario. Por otro lado, Moodys expres una opinin favorable sobre el concepto de la Oficina Nacional del Tesoro, que todava se encuentra en la etapa de diseo, haciendo notar correctamente que la nueva entidad tendr la responsabilidad de supervisar a los bancos en los cuales deposita sus fondos. Tambin estar sujeta a la divulgacin pblica de toda la informacin sobre sus actuaciones. Si esa clase de requisitos hubiese existido anteriormente, es posible que grandes cantidades de recursos pblicos no hubiesen sido depositados en el Banco Cavendes. Independientemente de lo dems que tenga que decir Moodys sobre el sistema, una cosa est clara: el sistema est hoy en mucha mejor forma que hace seis aos, en la antesala del colapso del Banco Latino. As, considerando todos los factores, Moodys manifiesta un optimismo cauto.- Robert Bottome Traducido por Francisco Pance A continuacin ver anexos Anexos Fortalezas y debilidades Los analistas de Moody's citaron cuatro fortalezas principales y cinco debilidades del sistema bancario venezolano, descritas como riesgos mayores. Fortalezas La continuidad de la consolidacin, estimulada por la competencia, debera aumentar la fortaleza financiera del sistema. Bancos de primer nivel de alta calidad forman el ncleo del sistema bancario. La considerable presencia fornea ha trado consigo un mejoramiento de la tecnologa, las prcticas y los niveles de competitividad. La Oficina Nacional del Tesoro, que ser creada en breve, podra aumentar la transparencia del sistema y la buena gobernabilidad. Riesgos mayores Todava hay demasiados bancos para el tamao de la economa. El deficiente desempeo de la cartera de prstamos y el aumento de los prstamos improductivos conducen al deterioro de los mrgenes de utilidad y de la calidad del crdito. La debilidad de la economa sugiere que es probable que el entorno operativo contine siendo inestable. Creciente intervencin gubernamental en el sector financiero. Lo incierto de la transparencia en los bancos de menor tamao puede ocultar debilidad financiera.-