Septiembre de 2010, Santiago de Chile

business plan
summary
20 de junio 2013
Anlisis del Comportamiento de los Costos
Operativos de CODELCO
Documento Tcnico de la
Comisin de Minera
Versin 1.0
www.institutolibertad.cl
M
i
l
e
s

d
e

t
o
n
e
l
a
d
a
s

m

t
r
i
c
a
s

f
i
n
a
s

(
t
m
f
)
CODELCO es el principal productor de cobre del
mundo con el 10% de la produccin el ao 2012
RESULTADO: CODELCO ha generado excedentes para el Estado por ms de
US$100.000 millones de dlares (en moneda de 2012).
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
Produccin de Cobre Fino de Codelco
(Miles de TM de Cobre Fino)
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
Aos
Fuente: COCHILCO
www.institutolibertad.cl
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1.800
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
1,10
1,20
%
PRODUCCIN DE COBRE
LEY DEL MINERAL
Ley del mineral
%
Las leyes promedio del mineral de los yacimientos de
CODELCO han venido cayendo sistemticamente
M
i
l
e
s

d
e

t
o
n
e
l
a
d
a
s

m

t
r
i
c
a
s

f
i
n
a
s

(
t
m
f
)
RESULTADO: Presin sobre los costos. Para mantener el nivel de produccin de
cobre fino deben extraerse y procesarse cantidades mayores de mineral en bruto.
Fuente: CODELCO
www.institutolibertad.cl
2
Copyrights 2010 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. Copyrights 2011 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
Aumento de los Costos Promedio en la Industria del Cobre
c/lb, moneda de cada ao
Fuente: Wood Mackenzie y Codelco
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012
Costo Total a Ctodo
Costo Neto a Ctodo
Cash Cost
La evolucin al alza de los costos en la Industria y en
CODELCO es una preocupacin constante
RESULTADO: El incremento de los costos operativos ha sido transversal a toda la
Industria Minera y afecta su competitividad.
Para el promedio de la Industria el costo directo cash (C1), en trminos
nominales, pas de 40,4 c/lb el ao 2000 a 163,5 c/lb el ao 2012,
experimentando en el perodo 2010-2012 un aumento de 57%.
Fuente: CODELCO y Wood Mackenzie
www.institutolibertad.cl
20
Copyrights 2010 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. Copyrights 2011 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
-50
0
50
100
150
200
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Codelco y Wood Mackenzie.
Revisar la forma cmo hacemos las cosas, impulsando quiebres de
gestin para asegurar el cumplimiento de las metas de los proyectos
Cash Cost C1
c/lb, moneda de cada ao
Codelco
Chile Sin Codelco
Divisin con
menor cash
cost C1
La evolucin del cash cost (C1) de CODELCO y de los
dems Productores siguen una tendencia similar
Variacin
%
Costo Total a Ctodo
Ao 2010
(c/lb)
Ao 2011
(c/lb)
Ao 2012
(c/lb)
2012/2010
CODELCO 200,1 208,6 269,3 35%
Principales Operaciones Chilenas sin
Codelco
159,8 215,2 226,9 42%
Costo directo cash (C1)
Fuente: CODELCO y Wood Mackenzie
Fuente: CODELCO
www.institutolibertad.cl
6
Copyrights 2010 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. Copyrights 2011 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
Cash Cost C1 2000 40,4
Variables Exgenas
Aumento de Precios de Insumos 17,8
Incremento de Tarifas Energa Elctrica 17,9
IPM EE.UU. 8,7
Efecto IPC-Tipo de Cambio 27,9
SUBTOTAL 72,3
Gestin de Variables Mineras
Cada de Ley 32,1
Aumento de Mineral Procesado -34,3
Otros factores 4,0
SUBTOTAL 1,8
Gestin de Activos
Arriendo de Equipos Operacin 4,9
SUBTOTAL 4,9
Gestin Operacional
Remuneraciones+Beneficios 25,7
Servicios de Terceros (Oper.) 49,4
Var.de Invent., Transferidos, Rend. FURE y Otros -26,4
Productividad Insumos 17,3
SUBTOTAL 65,9
Crdito por Subproductos e Imputacin a Ctodo -21,8
Cash Cost C1 Real 2012 163,5
Diferencia 123,1
Aumento de Cash Costo C1: 2000 2012
Anlisis Factorial
c/lb, moneda de cada ao
Anlisis de los factores que explican el aumento del
cash cost (C1) de CODELCO en el periodo 2010 - 2012
Nula o escasa
capacidad de
gestionar
58,73
%
Baja o media
capacidad de
gestionar
26,07
%
84,80
%
Media o alta
capacidad de
gestionar
61,03
%
(*)Pero de largo plazo y con
inversin
(*)
(**) Comparar con la Industria y
revisar si hay aumentos en la
productividad. ??
(**)
(**)
Fuente: CODELCO
www.institutolibertad.cl
7
Copyrights 2010 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. Copyrights 2011 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
Codelco: dotacin propia, productividad propia y costo laboral
Productividad Dotacin Propia*
0
40
80
120
160
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Costo laboral y dotacin**
Personas
Miles de US$/Persona-ao,
moneda de cada ao
Dotacin Propia
Costo Laboral
0
20
40
60
80
100
120
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
(*): Dotacin Promedio.
tmf/persona
(1): La produccin no incluye la participacin de Codelco en El Abra ni la de Anglo
American Sur. La dotacin propia slo considera la dotacin operacional de las
Divisiones de Codelco. No considera dotacin de Casa Matriz, Vicepresidencia de
Proyectos y Gabriela Mistral.
7
Copyrights 2010 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. Copyrights 2011 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
Codelco: dotacin propia, productividad propia y costo laboral
Productividad Dotacin Propia*
0
40
80
120
160
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Costo laboral y dotacin**
Personas
Miles de US$/Persona-ao,
moneda de cada ao
Dotacin Propia
Costo Laboral
0
20
40
60
80
100
120
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
(*): Dotacin Promedio.
tmf/persona
(1): La produccin no incluye la participacin de Codelco en El Abra ni la de Anglo
American Sur. La dotacin propia slo considera la dotacin operacional de las
Divisiones de Codelco. No considera dotacin de Casa Matriz, Vicepresidencia de
Proyectos y Gabriela Mistral.
Fuente: CODELCO
La evolucin de la dotacin, los costos laborales y la
productividad de CODELCO
RESULTADO: La dotacin propia se ha mantenido estable, se ha incrementado el
costo laboral de la compaa, pero la productividad de la dotacin propia, medida
en toneladas mtricas de cobre fino por persona, se mantenido relativamente
estable.
Productividad Dotacin Propia
(tmf por persona)
Fuente: CODELCO
www.institutolibertad.cl
8
Copyrights 2010 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. Copyrights 2011 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
Productividad total: Codelco y divisiones
tmf/Persona
Productividad Dotacin Total 2012
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Productividad Dotacin Total
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2000 2012
(1): La produccin no incluye la participacin de Codelco en El Abra ni la de Anglo
American Sur. La dotacin total slo considera la dotacin operacional. No considera
dotacin de Casa Matriz ni Vicepresidencia de Proyectos.
8
Copyrights 2010 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. Copyrights 2011 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
Productividad total: Codelco y divisiones
tmf/Persona
Productividad Dotacin Total 2012
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Productividad Dotacin Total
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2000 2012
(1): La produccin no incluye la participacin de Codelco en El Abra ni la de Anglo
American Sur. La dotacin total slo considera la dotacin operacional. No considera
dotacin de Casa Matriz ni Vicepresidencia de Proyectos.
Productividad Dotacin TOTAL por Divisin
(tmf por persona)
Productividad Dotacin TOTAL
(tmf por persona)
La evolucin de la dotacin, los costos laborales y la
productividad de CODELCO
RESULTADO: Si la productividad
de la dotacin propia se
mantenido relativamente
estable, entonces la
productividad de los servicios
externalizados penaliza la
productividad total.
RESULTADO: La realidad en
trminos de leyes de cabeza,
dotaciones, costos y
productividad total entre las
distintas Divisiones es altamente
heterognea.
Fuente: CODELCO
Fuente: CODELCO
www.institutolibertad.cl
Viabilizar los Proyectos Estructurales es
indispensable para asegurar el futuro de CODELCO
Proyectos Estructurales
En construccin Factibilidad en desarrollo En factibilidad terminada y obras tempranas
2013
Mina
Ministro Hales
183.000 tmf/ao
2021
Proyecto
Andina 244
343.000 tmf/ao
2018
Chuquicamata
Subterrnea
366.000 tmf/ao
2017
RadomiroTomic
Sulfuros Fase II
343.000 tmf/ao
2017
Nuevo Nivel Mina
El Teniente
434.000 tmf/ao
Mantener el liderazgo como primer productor de cobre del mundo y alcanzar una produccin de 2,5
millones de toneladas de cobre al ao en 2021.
La ejecucin de ellos supone mejoras significativas de gestin, de productividad de los distintos
procesos y actividades, y costos laborales en lnea con los valores de la Industria.
Significa tambin la masificacin de buenas prcticas que impactaran en forma importante en los
costos de las dems Divisiones de la Compaa.
EXIGENCIA 2: Los proyectos estructurales deben ser llevados a cabo con una gestin
ambiental y comunitaria de excelencia.
EXIGENCIA 1: Asegurar financiamiento del Programa de Inversiones asegura el futuro de
Codelco Deuda con Rating crediticio "Investment Grade" Capitalizacin de utilidades
www.institutolibertad.cl
http://www.oecdbetterlifeindex.org/countries/chile/
Mil
US$
4
8
12
16
20
24
28
30
-
+
34
38
42
48
Ingreso
Promedio
Ingreso (*)
Promx Quin
Costo Laboral
Codelco Salv
20 %
20 %
12 veces
(*)Datos Caen 2011 www.ministeriodesarrollosocial.cl
Viabilizar los Proyectos Estructurales es
indispensable para asegurar el futuro de CODELCO
OTRAS RAZONES:
Continuar con la entrega de
excedentes al Estado.
Ofrecer empleos de calidad y
remunerados varios veces mejor
que el promedio del Pas (No
profesionales).
www.institutolibertad.cl
Comentarios finales
Aspiramos a que CODELCO siga siendo el principal productor de cobre del mundo.
La cantidad de cobre fino producido por CODELCO se ha mantenido casi constante los ltimos 8 aos
(algo similar ocurre en la Industria)
La evolucin de los costos operativos de la Industria y de CODELCO mantienen una tendencia similar
al alza y son un dato preocupante.
La cada en las leyes promedio del mineral de CODELCO ejerce una presin sobre los costos
operativos (explica el 26,07 % del incremento). Revertir esta situacin mediante el despliegue de
nuevos proyectos requiere tiempo e inversiones.
CODELCO no puede gestionar los factores que explican el 58,73 % del incremento del costo directo
(C1).
Se debe trabajar en mejorar la productividad y en la contencin de costos sobre todo en aspectos
relacionados con remuneraciones, beneficios y los servicios externalizados. Mirar la industria para
consolidar posicin de CODELCO dentro del grupo de empresas mineras ms rentables.
Se deben viabilizar los Proyectos Estructurales para asegurar el futuro de CODELCO, pues su ejecucin
supone mejoras significativas de gestin, de productividad de los distintos procesos y actividades, y
costos laborales en lnea con los valores de la Industria. Significan tambin la masificacin de buenas
prcticas que impactaran en forma importante en los costos de las dems Divisiones de la Compaa.
www.institutolibertad.cl
Glosario de Trminos
Costo Directo Cash (C1): Costo unitario directo asociado a la produccin, que incluye los gastos de
operacin (sin depreciaciones y amortizaciones), gastos de fundicin y refinacin de homologacin a
ctodo, y descuenta los ingresos provenientes de la venta de subproductos. Se expresa en centavos de
dlar por libra de cobre producida pagable.
Costo Neto a Ctodo: Costo unitario asociado a la produccin, que incluye los gastos de operacin, gastos
de fundicin y refinacin de homologacin a ctodo, gastos no operacionales, gastos de Casa Matriz,
gastos financieros, y descuenta los ingresos provenientes de la venta de subproductos. Se expresa en
centavos de dlar por libra de cobre producida pagable.
Costo Total a Ctodo: Costo unitario total asociado a la produccin, que incluye los gastos de operacin,
gastos de fundicin y refinacin de homologacin a ctodo, gastos no operacionales, gastos de Casa Matriz
y gastos financieros. No descuenta los ingresos provenientes de la venta de subproductos. Se expresa en
centavos de dlar por libra de cobre producida pagable.
Ley del Mineral: Cobre contenido en el mineral.
IPM USA: ndice de Precios al por Mayor de Estados Unidos (PPI All Commodities). Entrega una estimacin
de la inflacin externa.
Inflacin interna: Variacin del ndice de Precios al Consumidor de Chile (IPC).
Apreciacin del tipo de cambio: Aumento del valor del peso chileno con respecto al dlar estadounidense.
Costo laboral por trabajador: Costo por trabajador propio, que incluye las remuneraciones, servicios
mdicos, servicio social, ajustes por indemnizacin de aos de servicios, bonos por negociaciones
colectivas, planes de retiro, y otros servicios y aportes a trabajadores.
Costos de servicios de terceros: Costos asociados a actividades de apoyo contratadas a terceros. Como
ejemplo de estas actividades, se pueden mencionar la mantencin y reparacin, el apoyo a las
operaciones, el arriendo de equipos e inmuebles, el desarrollo de mina, el transporte de cobre, personal y
suministros, los servicios de alimentacin y aseo, entre otros.
.Muchas gracias
Comisin de Minera