----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

1.

Introduccin 1.1.1. Proyectos. Existen concepciones de acuerdo a las diferentes disciplinas existentes. Ejemplo
Los legisladores entienden como el conjunto de dispositivos legales que norman la actividad econmica y social del pas, los cuales son aprobados en el congreso como Proyecto de Ley del Estado. Los Arquitectos denominan proyecto a un conjunto de dibujos, planos y diseos cuya concepcin mental permite objetivizar la estructura de una vivienda. Los Ingenieros conocen como proyecto a los clculos, especificaciones y diseo que sirven de base para construir un sistema, aparato, equipo y maquinaria. Estas concepciones son apreciaciones genricas de lo que se entiende por proyectos como actividad, los cuales consiste en realizar un conjunto de tareas para objetivizar una idea. Para los planificadores un proyecto es un conjunto de estudios preliminares que son necesarios para implementar la produccin econmica de un bien o servicio, cuya inversin en el presente retribuye beneficios en el futuro. Para los Investigadores sociales, un proyecto es un conjunto de antecedentes de la realidad nacional, que permiten conocer las causas y efectos del fenmeno por investigar, cuyas conclusiones y recomendaciones ayudan a corregir los problemas en el presente. De igual manera se tiene concepciones de los tratadistas en la materia: Segn la Naciones Unidas, un proyecto es un conjunto de antecedentes que permiten estimar y medir las desventajas o ventajas econmicas con asignacin de ciertos recursos a la produccin de bienes y servicios. Para ILPES (Instituto Latinoamericano y del Caribe de Planificacin, Econmica y Social), proyecto es una actividad de cualquiera naturaleza, cuya implementacin requiere de algunos recursos escasos: ahorro, divisa y tecnologa cuyos sacrificios actuales permite obtener mayores rentas en el futuro. Para el INP, proyecto es un conjunto de actividades destinadas a la produccin econmica de Bienes y Servicios con miras a aumentar la capacidad productiva de los medios existentes, cuyo propsito es obtener es un futuro prximo, mayores beneficios a los obtenidos en la actualidad con los sacrificios de los mismos recursos. Para Fernando Carbajal DA, un proyecto es un conjunto de estudios necesarios para implementar la produccin econmica de bienes y servicios (la fase produccin econmica para referirse al sentido de la produccin eficiente, que consiste en la utilizacin racional de los recursos escasos) Para Simn Andrade E., proyecto es el conjunto de estudios o elementos de juicios que se inicia con la idea y finaliza con el estudio definitivo, que a partir de las ventajas y desventajas estimadas, nos permite implementar la produccin de bienes y servicios, que puesta en operacin el aparato productivo con los recursos a emplearse, nos da posibilidades de obtener en el futuro mayores beneficios que los obtenidos en el presente.

Como conclusin de las definiciones de organismos de desarrollo, como de autores se aprecia 2 conceptos que se debe tener en cuenta cuando se trata de un proyecto de inversin: Un concepto del presente que se refiere al uso de los recursos financieros y reales y un concepto futuro, referido a los futuros beneficios, en el sentido de
acumulacin de capital, superiores a los obtenidos en el presente con los recursos a ser utilizados; las utilidades o beneficios a obtener pueden ser beneficios financieros, econmico y sociales, dependiendo del tipo de proyecto especfico o de la entidad ejecutora del proyecto. En consecuencia Proyecto de Inversin es el conjunto de estudios y actividades que se realiza con el objetivo de invertir recursos de capital en la produccin de bienes o en la generacin de servicios a fin de obtener una rentabilidad esperada hacia el horizonte de planeamiento.

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

1.1.2 Como se genera unos Proyectos de Inversin. Ante la gran variedad existente de criterios a seleccionar
proyectos de inversin se pueden definir criterios tcnicos que a travs de las diferentes formas o modalidades pueden dar las pautas necesarias en la seleccin de proyectos a estudiar. 1. Proyectos que se derivan de Estudios Sectoriales. De existir programas de desarrollo sectorial estos marcan las pautas de llevar a cabo dichos proyectos, as tenemos, el sector transporte, agricultura, industria, etc. 2. Proyectos que se derivan de Programas Globales de Desarrollo. Otra forma de canalizar los proyectos es a travs de la existencia de Proyectos Globales de Desarrollo, as por ejemplo: un proyecto de sustitucin del papel importado por el uso de los recursos disponibles, proyecto eminentemente de manufacturas. 3. Proyectos que derivan de estudios de Mercados. El anlisis de mercado puede sugerir por si solo una cantidad de proyectos posibles. En pases poco desarrollados, la posibilidad podr esquematizar como sigue: a. Mercado de Exportacin de bienes para cuya produccin el pas est especialmente dotado, cuando tienen recursos naturales. a. Mercados de Exportacin de bienes cuya produccin no depende de condiciones naturales excepcionales. Ejemplo: Industria Cinematogrfica. b. Sustitucin de Importaciones, el examen cuidadoso de las estadsticas de las importaciones puede servir de base a la seleccin de proyectos posibles, ccuando en un pas su produccin depende de las importaciones y debido a la inestabilidad de su moneda surge la necesidad de proyectos, encaminados a la produccin de bienes que permitan la sustitucin de los importados. c. Sustitucin de la Produccin Artesanal por Produccin Fabril o Innovaciones tecnolgicas en los procesos productivos, Estos proyectos tienen su origen ante la necesidad de reemplazar maquinaria y equipo obsoleto, permitiendo aumentar la productividad y disminuir los costos directos, para ser competitivos en el mercado tanto en precio como en calidad. d. Crecimiento de la Demanda Interna, el crecimiento de la demanda de bienes y servicios ya atendida por empresas nacionales depender fundamentalmente del crecimiento de la poblacin, de los aumentos en el nivel de ingresos y de los precios. e. Desarrollo de nuevos productos, puede estar dado por el cambio en los gustos y las preferencias de los consumidores, entonces surge la necesidad de satisfacer estos cambios, o bien, cuando el nivel de ingresos de los consumidores o el precio de los bienes y servicios varan, propiciando cambios en la demanda actual de estos bienes y servicios. f. Demanda Insatisfecha, an sin necesidad de una revisin ms o menos sistemtica de los mercados o de los recursos naturales, la existencia reconocida de puntos de estancamientos o la necesidad de proveer la satisfaccin de servicios bsicos. Una necesidad insatisfecha puede deberse al crecimiento de la demanda, . 4. Proyectos para aprovechar otros recursos naturales. Este tipo de proyectos suelen surgir tambin en virtud de innovaciones tcnicas que dan valor potencial a recursos que antes se consideraban carentes de valor. 5. Proyectos de Origen Poltico y Estratgico. Muchos proyectos se estudian y ejecutan por razones de estado o urgencia nacional.

1.1.3 Proyecto Pblicos y Privados

2

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

Qu es un proyecto?
Proyecto es el conjunto de actividades, planificadas, ejecutadas y supervisadas que, con recursos finitos, tiene como objeto crear un producto o servicio nico.

1.1.3.1 Caractersticas de un proyecto:

1.1.3.2 Qu es un proyecto privado?

Persecucin de uno o varios objetivos. Actividades planificadas, ejecutadas y supervisadas. Disponibilidad limitada de recursos. Limitado en el tiempo. Con resultado nico.

1.1.3.3 Qu es un proyecto pblico?

Los proyectos de uso privado pueden definirse como instrumentos de decisin, que orienta y apoya el proceso racional de toma de decisiones, donde permite juzgar cuantitativa y cualitativamente las ventajas y desventajas en la asignacin de recursos con el fin de determinar la rentabilidad socioeconmica y privada del proyecto y en base a esta, se realiza el programa de inversin. La preparacin y evaluacin de un proyecto contribuye en la reduccin de la incertidumbre inicial, respecto de la conveniencia de llevar a cabo una inversin. Los proyectos pblicos, son un instrumento de intervencin del Estado en aquellas reas que corresponden a su misin y naturaleza. De manera general, el Estado tiene funciones importantes que cumplir en reas econmicas y sociales, bien porque no sea atractiva la intervencin para el empresario privado, o bien porque se trate de servicios sensibles de naturaleza indelegable. Los proyectos pblicos son determinados por la agenda de gobierno, y tienen que ser aprobados y presupuestados con anticipacin. Los proyectos pblicos, normalmente no son analizados individualmente; para entidades grandes (tales como un gobierno nacional o un gobierno regional), es ms prctico agruparlos en programas desde una perspectiva del presupuesto y tambin desde una perspectiva de control. Los largos ciclos de aprobacin y elaboracin del presupuesto de los proyectos pblicos, requieren que estos tengan una concepcin mucho ms estratgica que los proyectos privados En el sector pblico, no solamente hay un gran porcentaje de proyectos que pertenecen a programas, sino que las interdependencias entre los proyectos estn mucho ms claras y son ms identificables. El gobierno y la gestin fluyen jerrquicamente de los items de agenda poltica hacia el nivel inferior ejecutivo (representado por proyectos). En muchos casos, los actores involucrados en cada nivel, representan y ejecutan la autoridad de actores involucrados de los niveles inmediatamente superiores en la jerarqua. Por ejemplo, si la agenda de gobierno requiere la cooperacin de dos agencias de gobierno del nivel de programas, los actores involucrados de las ramas o sucursales implicadas resultarn implicados en el proyecto.

Clases de proyectos pblicos

entre otros.

Proteccin: se logra mediante servicios militares, polica y proteccin contra incendios y el sistema judicial, Desarrollo cultural: se alcanza mediante instituciones educativas, recreativas e histricas o instituciones o
preservaciones similares, entre otros. Servicios Econmicos: incluyen transporte, generacin de energa y programas de financiamiento de viviendas. Recursos Naturales: podran incluir la administracin de zonas silvestres, el control de la contaminacin y el control de inundaciones.

SISTEMA NACIONAL DE INVERSIN PBLICA

1. Qu es el SNIP?
El Sistema Nacional de Inversin Pblica SNIP, es uno de los sistemas administrativos del Estado que tiene como finalidad optimizar el uso de los recursos pblicos destinados a la inversin, a travs del establecimiento de principios, normas tcnicas, mtodos y procesos relacionados con las diversas fases de los proyectos de inversin. El SNIP, se cre en junio del ao 2000, rigindose por los principios de economa, priorizacin y eficiencia durante las fases del proyecto de inversin. La calificacin de viabilidad de proyectos considera la priori nacionales, sectoriales, regionales y locales, segn corresponda; reconociendo asimismo la importancia del mantenimiento oportuno o sostenibilidad de la inversin.

3. Cules son los objetivos de SNIP?

El SNIP busca lograr los siguientes objetivos: a. Optimizar el uso de los recursos pblicos destinados a la ejecucin de Proyectos de Inversin Pblica PIP. b. Lograr que los escasos recursos pblicos destinados a la inversin por las distintas instancias del Gobierno tengan la mayor rentabilidad o impacto social. c. Mejorar la calidad del gasto. 3

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------d. Busca que los proyectos sean viables. La viabilidad se sustenta en estudios de pre inversin que demuestren la rentabilidad social, la sostenibilidad del proyecto y ser compatible con los lineamientos de poltica.

5. Qu es un Proyecto de Inversin Pblica?

Un Proyecto de Inversin Pblica (PIP), es toda intervencin limitada en el tiempo que utiliza total o parcialmente recursos pblicos, con el fin de crear, ampliar, mejorar, modernizar o recuperar la capacidad productora de bienes o servicios; cuyos beneficios se generen durante la vida til del proyecto y stos sean independientes de otros proyectos. El SNIP establece que todo PIP debe seguir el Ciclo de Proyecto que comprende las fases de Pre inversin, Inversin y Pos inversin

Sector /GR/GL
rgano Resolutivo (OR) Relacin Institucional Relacin Tcnico Funcional Oficina de Programacin e Inversiones (OPI)

MEF

rgano Rector Direccin General de poltica de Inversiones (DGPI)

Relacin Funcional y/o Institucional Unidades Formuladoras (UF) Unidades Ejecutoras (UE)

Al respecto, es importante precisar que el SNIP es un sistema administrativo y no una institucin (MEF) como habitualmente se seala, no obstante ello, se han tejido una serie de mitos relacionados a su funcionamiento. Como todo sistema, se compone de un conjunto de actores, reglas y procesos que actuando de manera interrelacionada persiguen un objetivo comn. En el marco de la poltica de Modernizacin y Descentralizacin del Estado, el SNIP ha sido descentralizado, por tanto los Sectores, Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales pueden declarar viables los proyectos de su competencia. Slo los proyectos con endeudamiento o que requieran el aval o garanta del Estado son evaluados por el MEF en consideracin a su implicancia en la disciplina macroeconmica y fiscal.

1.1.3.4 Diferencias entre Proyectos Pblicos y Privados. Privado

Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos

Pblico

Los beneficios que se espera del proyecto, son los resultados del valor de la venta de los productos (bienes o servicios), que generar dicho proyecto Son financiados por capital privado y pueden ser tambin financiados con capital pblico, pero la finalidad de estos es generar ingresos con fines de lucro para algn particular. 1.1.4 Proceso de Preparacin de Proyectos. Es un conjunto de secuencias que se sigue a travs de fases o etapas. El proceso se inicia con la concepcin mental o identificacin de ideas y finaliza con el estudio definitivo.

Busca cumplir con objetivos sociales a travs de metas gubernamentales o alternativas, empleadas por programas de apoyo. Los trminos evolutivos estarn referidos al trmino de las metas bajo criterios de tiempo o alcances poblacionales. Son para un beneficio pblico y comn, generalmente son financiados con dinero pblico Parte de un presupuesto gubernamental

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------La idea puede surgir frecuentemente de las necesidades expresadas en las conclusiones y recomendaciones del diagnstico nacional o regional, en cuyos alcances se determinan las pautas para la solucin oportuna de los problemas, ya sea a travs de programas o proyectos de inversin. Dicho proceso de preparacin de proyectos de inversin consta de las siguientes etapas: Estudio de Perfil. Estudio de Pre factibilidad Estudio de Factibilidad

A. Estudio de Perfil. Es un conjunto de estudios eminentemente cualitativos que orientan la adecuada

asignacin de recursos reales y financieros para la produccin de bienes o servicios a menor escala. En esta etapa se lleva a cabo un anlisis preliminar que nos permite discernir la viabilidad tcnica y econmica, antes de seguir adelante e incurrir en mayores costos. Un perfil contiene una idea amplia del mercado, de los posibles ingresos y costos, de modo que se obtenga una rentabilidad referencial, adems de sealar los riesgos que la ejecucin del proyecto debe enfrentar y si no tiene problemas de ejecucin, esto es si hay viabilidad de llevarlo a cabo. Para el caso se usa informaciones secundarias existentes, su configuracin est compuesto por un examen preliminar del mercado, tecnologa, inversin y costos. El contenido de un perfil es sinttico en los aspectos tcnicos siendo los elementos a tratar los siguientes: Estudio de mercado. Ingeniera del proyecto. Inversiones. Costos e Ingresos y Anlisis Financiero.

B. Estudio de Pre factibilidad. Conocido como ante proyecto preliminar, es un conjunto de estudios que
identifica por lo menos una alternativa factible de inversin de muchas opciones viables. Este nivel de estudio, consiste en descartar o aceptar la implementacin de proyectos de mediana magnitud, sin necesidad de ir a etapas posteriores que por lo general requieren de gastos superiores a lo previsto. Se entiende por solucin, a un conjunto de resultados que se espera alcanzar con el proyecto a partir de condiciones diferentes, para cuyo fin, se escoge la alternativa viable. Ejemplo: para dar solucin al problema de abastecimiento de energa elctrica requerido por una empresa industrial, se tiene las siguientes alternativas: La instalacin de una Hidroelctrica. Por combustin interna de combustible motorizado. A travs de acumulacin de rayos solares. Mediante la reaccin qumica, etc. Ejemplo: soluciones para el abastecimiento de agua de un proyecto. Una captacin de un ro o de un canal vecino y una lnea de conduccin. A un sistema de pozo, bomba y tanques. Una desalinizadoras de agua de mar. Camiones cisternas. Pozos tabulares. Alternativa. Es la forma o camino para obtener un resultado partiendo de condiciones iniciales similares. Si en el Ejemplo dado se adopta la solucin de abastecimiento de agua por medio de pozos tubulares; estos pueden ser por ejemplo: 4 de 50 ltos./seg.; 8 de 25 lts./seg. c/u. Solucin. Es una forma o camino para obtener un resultado, partiendo de condiciones iniciales diferentes. El estudio de Pre factibilidad, abarca mayores detalles en el aspecto tcnico y financiero, cuyo anlisis de costos e ingresos son realizados teniendo presente los costos unitarios del proyecto a precios de mercado, deducidos de anteproyectos elaborados y experiencias anteriores de que se puede disponer.

Fases del Estudio de Pre Factibilidad. a.Identificar soluciones. Los proyectos de producir el mismo producto, partiendo de caminos distintos, b. Identificacin de Alternativas. Este estudio debe incluir una serie de alternativas con el fin de
hacer una primera seleccin y dejar en reservas otras posibles alternativas que posteriormente pueden ser analizados en profundidad y descartar definitivas otras. c.Eleccin de Alternativas. En esta etapa no se pretende elegir una alternativa sino la de buscar la alternativa que muestra la bondad y la rentabilidad aceptable del proyecto. Los factores que se deben considerar en la preparacin del estudio son: Trminos de referencia. Estudio de mercado 5 estos deben ser sometidos a las pruebas respectivas.

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------Ingeniera del proyecto Tamao de planta. Localizacin de Planta. Inversiones del Proyecto. Financiamiento del proyecto. Flujos de costos y beneficios. Administracin y organizacin. Anlisis de rentabilidad. Evaluacin Econmica. Evaluacin Financiera. La determinacin de la viabilidad econmica y financiera se realiza comparando los beneficios y costos actualizados valorados a precio de mercado, cuyas aproximaciones permite medir las ventajas o desventajas del proyecto.

C. Estudio de Factibilidad. Conocido como ante proyecto definitivo, son estudios que permiten definir una
alternativa ptima de inversin de muchas oportunidades viables de caractersticas similares. Se caracteriza por precisar en detalle los factores tcnicos, econmicos, financieros y determinar un conjunto de indicadores y parmetros de medicin cuya comparacin de los beneficios y costos actualizados se realizan a precio de mercado, precio corregido y precio social, determinando las ventajas o desventajas del proyecto y su posterior rechazo o aceptacin de ejecucin. Los factores que se consideran para la elaboracin del estudio de factibilidad son: Trminos de referencia. Caracterizacin del mercado. Estudio de mercado Ingeniera del proyecto Tamao de Planta Localizacin de Planta Inversin del proyecto Financiamiento del Proyecto Anlisis de costos y beneficios Administracin y Organizacin Riesgo e incertidumbre Evaluacin Financiera Evaluacin Econmica Evaluacin Social.

1.1.4 Fases del Proyecto. Compuesto por el conjunto de etapas dentro del proceso de preparacin de Proyectos, que son
necesarios para optimizar y racionalizar los recursos escasos destinados a la produccin de bienes y servicios. Son los siguientes: a. Pre Inversin. Es un conjunto de estudios que son realizados por etapas, los cuales permiten determinar una alternativa viable u optima de inversin para la produccin econmica de bienes y servicios, previa evaluacin de los costos y beneficios, cuya medicin determina el grado de aceptacin o rechazo. Se inicia con la identificacin de las ideas que da paso a la primera etapa del estudio denominndose Perfil; la segunda etapa contina con el estudio de Pre factibilidad y termina con el estudio de Factibilidad. Su finalidad es la de descartar o aceptar un proyecto por etapas de estudios, antes de incurrir en mayores gastos.

b. Inversin del Proyecto. Permiten efectuar la implementacin gradual del proyecto de acuerdo a su nivel, previa
seleccin del mismo en la fase de pre inversin. Su finalidad es integrar, armonizar y actualizar los aspectos tcnicos, econmicos y financieros, dentro del estudio definitivo. Esta fase comprende: b.1 Estudios Definitivos. Consiste en la preparacin de los documentos tcnicos necesarios para proceder con la construccin de obras, adquisicin de equipos o maquinarias, montaje de planta, implementacin del personal y realizacin de actividades complementarias o conexas. Estos estudios definitivos, son preparados cuando el inversionista ha decidido implementar el proyecto. b.2 Montaje y Ejecucin. Una vez realizado el estudio definitivo, se inicia con la tarea de montaje y ejecucin consistente en la construccin de obras o caldera, instalaciones de centrales elctricas y de fluidos, servicio de mecnica, medio de comunicaciones y transporte de productos. Tambin consiste en tareas administrativas como: registro comercial, patentes, regalas y capacitacin del personal. b.3 Puesta en Marcha. Consiste en la prueba inicial de equipos o maquinarias, instalaciones de servicios, etc. cuyos ensayos operacionales permiten observar los defectos, fallas, deficiencias e imperfecciones del aparato productivo para su oportuna correccin o cambio de equipos defectuosos, antes de iniciar con la fase de operacin.

c. Operacin del Proyecto. Permite iniciar la operacin de planta que una vez superado las deficiencias de puesta
en marcha la posibilidad del trabajo a plena capacidad. Es la etapa productiva del proyecto, que debera durar el tiempo en el que pueda producir una relacin satisfactoria entre los beneficios y costos, desde el punto de vista de la entidad responsable; realizndose este proceso en perodos diversos durante el horizonte de planeamiento.

1.1.5 Estructura y Elaboracin de Proyectos de Inversin. El proyecto de inversin se presenta en un

documento en el que usualmente se distinguen las partes que se mencionan, cada una de las cuales responden determinadas preguntas:
6

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

Trminos de Referencia o Resumen del Proyecto. Se debe hacer una descripcin del proyecto, lo que
facilita al inversionista leer un documento sinttico y resumido de las conclusiones y recomendaciones del proyecto en sus aspectos tcnicos, econmicos y financiero. Su contenido es el siguiente Nombre del Proyecto. Objetivos del Proyecto. Justificacin de la Inversin. Conclusiones y recomendaciones de los aspectos econmicos tcnicos y financieros Aspecto Econmico. Debe considerarse las caractersticas de mercado, cantidad de la demanda y la oferta y sus proyecciones, referencia de precios y la comercializacin. Estudio Tcnico. Tecnologa, proceso de produccin, capacidad instalada de la planta, capacidad de produccin y localizacin de planta. Estudio Financiero. Inversin fija y capital de trabajo, flujo de costos y beneficios, tasa de inters de prstamo y fuentes y uso de todos.

Estudio de Mercado. Debe abarcar algunas investigaciones sociales y econmicas que condiciona de la
actividad empresarial, mencionndose como factor social el grado de necesidad de la poblacin, expresado a travs de la cantidad de la demanda de bienes y servicios. Debe contener: Definicin del Mercado. Se debe determinar el mbito geogrfico del mercado de influencia. Ej. mercado urbano, rural, regional, zonal, mercado de sexo masculino y femenino, mercado de nios, jvenes, etc. Localizacin de Mercado. Consiste en localizar el mbito de influencia del mercado. Ej. mercado metropolitano, mercado andino, mercado comn Europeo, Mercado Mundial, etc. Estudio de Demanda. Deber cubrir las siguientes interrogantes. Cul fue el consumo histrico? Cul es la demanda aparente? De qu variables depende la demanda? Cul es el pronstico de la demanda? Estudio de la Oferta. Cul es la oferta del proyecto? Existe la oferta competitiva? De qu variables depende la oferta? Estudio de los Precios. - Precios histricos. - Precios subsidiados. - Precios de exportacin. - Precios FOB y CIF - Precios regionales. Comercializacin. Ve con la distribucin del bin al mercado o consumidor. Cul es el canal de comercializacin? Cul es el sistema de comercializacin del proyecto? Con qu equipos de comercializacin se cuenta?

Ingeniera del Proyecto. Consiste en el diseo de sistemas, procedimientos y medios para la

produccin de bienes o servicios y la determinacin de la funcin de produccin que permita la utilizacin racional de los recursos disponibles. El desarrollo de este captulo consiste en la bsqueda de los instrumentos tcnicos que permita combinar en forma ptima los factores y medios del proceso productivo, por tanto, consiste en cubrir las siguientes interrogantes: Cmo producir el bien? Con qu medio y factores producir? Cunto producir de cada tipo? Dnde producir? Las decisiones adoptadas por la ingeniera del proyecto, determinan los diferentes presupuestos de costos totales, as como, la conformacin de los costos unitarios de produccin. por tanto, el contenido hipottico de este captulo puede quedar conformada de la siguiente forma:
7

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

a) Proceso de Produccin. Debe cubrir las siguientes interrogantes:

Cul es la funcin de produccin? Se cuenta con procesos de produccin alternativos? Con qu medios y factores cuenta el proceso? Existen programas de produccin? b) Tecnologa del Proyecto. Debe cubrir factores inherentes al desarrollo del producto como: Seleccin de equipos o maquinarias. Clasificacin de la mano de obra. Abastecimiento de materia prima o insumos. Instalacin de equipos o maquinarias. Instalacin de servicios bsicos. c) Obras Complementarias. Consiste en la complementacin de las obras fsicas de equipamiento e instalaciones bsicas, para cuyo fin es necesario considerar los siguientes criterio: Prevencin de factores que influencian a las obras. Instalacin de servicios bsicos.

Tamao de Planta. Consiste en la determinacin de la capacidad instalada de planta

y la capacidad productiva del proyecto. El estudio consiste en la adopcin del tamao ptimo en relacin a los factores que condicionan su funcionalidad y la seleccin de las tcnicas para racionalizar el uso de recursos, siendo el contenido el siguiente: a) Capacidad instalada de planta. Consiste en la eleccin de la capacidad instalada en base a criterios tcnicos, econmicos y financieros como: Tamao y mercado Tamao y Tecnologa Tamao y financiamiento Tamao y costo de produccin. b) Areas fsicas de planta. Consiste en la fijacin de la amplitud del edificio, almacn y rea libre de trnsito.

Localizacin de Planta.

Se ocupa de la bsqueda de espacios fsicos para la ubicacin del lugar de operacin del proyecto (macrolocalizacin) y prosigue, con la eleccin del sitio adecuado o terreno de ubicacin de la unidad productiva (microlocalizacin), para cuyo fin debe cubrir las siguientes interrogantes. Cul es el lugar apropiado para ubicar la planta? Cul es la localizacin ms favorable para la ubicacin de la unidad productiva financieros del proyecto en moneda nacional y extranjera, cuya clasificacin est dado a travs de estructuras y cronograma de inversiones conocidos como inversin fija y capital de trabajo. Las estimaciones del monto de inversiones se calculan a precios de mercado, en base a las proformas y presupuestos de costos adquiridos de los mercados respectivos, tratando cubrir ciertos supuestos de necesidades como: Cunto es la inversin total del proyecto? Cunto es la inversin fija requerida? Cunto es el capital del trabajo? Cul es el cronograma de inversiones? Para contestar estas interrogantes se puede plantear el siguiente esquema: a) Inversin total del proyecto Inversin a corto plazo Inversin a mediano plazo Inversin a largo plazo Estructura de inversiones
8

Inversin del Proyecto. Es la expresin cuantitativa de los recursos reales y

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

b) Inversin Fija Estructura de la inversin fija Cronograma de la inversin fija c) Capital de Trabajo Estructura del capital de trabajo Cronograma del capital de trabajo

Costos e Ingresos. Consiste en la determinacin de los flujos de costos e ingresos del

proyecto buscando clasificar en costos directos e indirectos y cuantificando por naturaleza y destino de gastos como: Gastos intangibles, costos de fabricacin, gastos de operacin y gastos generales y de administracin, siendo necesario definir la estructura de costos del proyecto en base al plan de financiamiento y cronograma de inversiones. El flujo de ingreso est conformado por los siguientes rubros: ingresos por ventas de productos, ingresos por ventas de subproductos y otros ingresos. El esquema que proponemos para este captulo es el siguiente: a. Clculo de ingresos por ventas de productos. b. Clculo de ingresos por ventas de subproductos c. Otros ingresos. d. Clasificacin de costos. Costos directos Costos indirectos e. Estructura de costos Gastos intangibles Costos de fabricacin Gastos de operacin Gastos generales y de administracin financiamiento en moneda nacional y extranjera, as como, los clculos de las amortizaciones anuales y los intereses del prstamo. Para este fin, se debe contestar a las siguientes interrogantes: Cules son las fuentes de financiamiento? Con qu tipo de amortizacin se pagar la deuda? Cul es el inters del prstamo? Cul es el perodo de gracia? Para responder a estas y otras preguntas se recomienda el siguiente esquema: a. Fuentes de financiamiento Fuente interna Fuente externa b. Financiamiento interno y externo En moneda nacional En moneda extranjera c. Amortizacin de la deuda d. Inters del prstamo

Financiamiento del Proyecto. Consiste en la determinacin de las fuentes de

Organizacin y Administracin. Por lo general, se desarrolla con profundidad en

la fase de inversin del proyecto en la parte que corresponde a estudios definitivos, por tanto, slo trataremos de referirnos de algunos aspectos preliminares del mismo. La organizacin y administracin de proyectos se encarga de la constitucin de la empresa, del cumplimiento del estatuto, clasificacin y contrato de personal para la puesta en marcha; asimismo ve sobre la apertura de los libros de contabilidad, cumplimiento del marco, clasificacin de sueldos y salarios, control de personal y asistencia social a los trabajadores.

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

Anlisis de Empresarial. Evaluacin de un proyecto es el proceso de medicin de su

valor a base de la comparacin de los beneficios que genera y los costos que requiere, desde algn punto de vista.

Indicadores
Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Coeficiente Beneficio Costo (B/C) Perodo de Recuperacin (PR)

Evaluacin Econmica Evaluacin Financiera

Anexos .por ltimo, se debe contar en anexos con los siguientes antecedentes del
proyecto:

Trminos de referencia
Acta de constitucin de la empresa Planos generales y especficos en escala de 1:200 y 1:100 Dispositivos legales y normas de la empresa Estatutos de la empresa Manual de organizacin y funciones Nmina de gerentes y directores Capital social de la empresa Nmina de accionistas Circulares y lista de precios Cartas de intencin Cuadros estadsticos de produccin, exportacin, importacin, consumo, ingreso, etc. Memoria tcnica de planta Memoria bsica de clculo Hojas de proceso del producto Especificaciones tcnicas del equipo Proformas de adquisicin de equipos Planos de diseo Tarifas vigentes de agua, gas, electricidad y petrleo Dispositivos legales de la regin Dispositivos municipales de funcionamiento Estadsticas de tamaos afines Clculos de tamao costo y tamao financiamiento.

Estudio de Mercado

Ingeniera del Proyecto

Localizacin y Tamao de Planta

1.2.0 Estudio de Mercado

El mercado. Es el lugar donde convergen gran nmeros de vendedores y compradores con la finalidad de entrar en contacto por
medio de las transacciones comerciales y el regateo de precios en un tiempo definido.

Objetivo del Estudio de Mercado. El objetivo del estudio de mercado de un proyecto consiste en estimar la cantidad de bienes
y servicios provenientes de una nueva unidad de produccin que la comunidad estara dispuesta a adquirir a determinados precios y se especifica para un perodo convencional (un mes, ao u otro) 10

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

Aspectos a Considerar en el Estudio de Mercado. El Producto. Se debe definir con la mayor precisin posible, la naturaleza y caractersticas de los bienes o servicios que se
desea producir, esto se tiene que hacer por aproximaciones sucesivas. Las necesidades y solicitaciones originalmente generadoras del Py permiten la definicin original del producto, luego se va sucesivamente reajustando condicionado por otros factores: como la naturaleza, y caractersticas de los consumidores, los costos de produccin, los precios de venta, la tecnologa de produccin, disponibilidad de la materia prima o de insumos y las posibilidades de almacenamiento y transporte. Determinar si el producto es principal o subproducto, complementario o sustituto, normal o inferior, de consumo o capital, intermedio o final, perecible o no perecible, etc.

Tipo de Mercado. Debemos precisar si se trata de un mercado de competencia perfecta, mercado monoplico, mercado de
competencia monopolstica, mercado oligoplico un mercado Monopsnico.

Area del Mercado. Es necesario considerar si se trata de un:

Mercado total (el universo de demandantes). Mercado potencial (desean o estn en condiciones de comprar). Mercado objetivo ( segmentos del mercado potencial seleccionados como demandantes a ganar) Mercado Real (segmento del mercado objetivo que se ha captado efectivamente)

Tipologa de los Consumidores:

Es necesario conocer las caractersticas relevantes de las personas o entes que se estima demandarn los productos del proyecto. Es decir Quines son los consumidores o clientes del proyecto? Son personas de una poblacin, provincia, pas o continente determinado? Son fbricas de tal o cual producto? Son Instituciones que proporcionan algn servicio educacional, sanitario, comercial o financiero?, etc. Debemos conocer las caractersticas de los posibles consumidores, por ejemplo si el servicio es de latonera y pintura quienes son los consumidores, las compaas aseguradoras, las compaas de seguros, y las personas naturales.

Clientes
La empresa debe analizar y caracterizar los mercados de los clientes, con el objetivo de seleccionar el tipo de clientes que atender. Debido precisamente a la existencia de diferentes tipos de clientes como son: Clientes Consumidores: individuos y hogares que compran bienes o servicios para el propio consumo. Es necesario distinguir en esta clasificacin entre clientes y consumidor. Cuntos son los consumidores potenciales? De qu clase son? Si se trata de personas de una poblacin determinada .son todas las personas o slo la de algunos grupos de edades o de ingresos, o quiz slo los trabajadores manuales o slo intelectuales? Cuando el cliente es el propio consumidor: Se tiene cuando el que ejecuta la compra es la misma persona que se beneficiar del producto o servicio adquirido. Cuando el cliente no es el consumidor. Quien efecta la compra o adquisicin del producto o servicio, no se beneficia con el uso del producto o servicio. Un ejemplo que ilustra este concepto, lo encontramos en la compra de parte de una madre de los paales desechables para su bebe. Clientes Industriales: Organizaciones empresariales que compran bienes y servicios para procesarlos o utilizarlos. Si se trata de fbrica de zapatos son todas de ellas, o solo las del estado o slo las que producen zapatos deportivos?, etc. Clientes Gubernamentales. Instituciones del gobierno, que compran bienes y servicios a otros que lo necesitan. Clientes Internacionales: compradores extranjeros, incluyendo consumidores, productores, revendedores y gobiernos. Su Ubicacin: dnde estn los consumidores? Dispersos por todo el mundo? En algn pas determinado? En algn recinto de una universidad, de un hospital o de una oficina pblica?, etc.

La Demanda.
La demanda es la cuantificacin de la necesidad real o psicolg ica de una poblacin de compradores, con poder adquisitivo suficiente para obtener un determinado producto que satisfaga dicha necesidad. Es la cantidad de productos que el consumidor estara dispuesto a comprar o a usar a un precio determinado. Debe ser cuantificada en unidades fsicas. El objetivo es demostrar y cuantificar la existencia, en ubicaciones geogrficamente definidas, de individuos o entidades organizadas que son consumidores o usuarios actuales o potenciales del bien o servicio a producir Con el anlisis de la demanda se logran determinar las condiciones que afectan y determinan el consumo de un producto o servicio en funcin del tiempo. 11

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------Para analizar la demanda es necesario que se realice una investigacin del mercado, sobre nuestros potenciales clientes, para ello debemos segmentar el mercado, los cuales conforman el mercado meta. En el anlisis de la demanda consideramos: La demanda Actual: Informacin local, Regional, Nacional, e internacional. La demanda Futura: Proyecciones y Pronsticos: Estos factores nos permiten determinar de manera aproximada el consumo probable de los productos o el uso de los servicios. Estando afectado el Consumo Probable o aparente por la suma de la produccin local o nacional ms las importaciones, menos las exportaciones y los niveles de inventarios existentes. Estos factores nos permiten determinar de manera aproximada el consumo probable de los productos o el uso de los servicios. Estando afectado el Consumo Probable por la suma de la produccin local o nacional ms las importaciones, menos las exportaciones y los niveles de inventarios existentes. Para estimar la demanda tambin se considera el Consumo Per Capita del producto, donde existen dos situaciones para considerar este clculo. 1. En caso de que el producto pueda ser consumido por toda la poblacin, ejemplo: leche, agua, papel Higinico, Donde la formula ser: Consumo Total Probable/ Poblacin Total 2. Si el producto es dirigido a un segment especifico del Mercado, ejemplo: Crema de afeitar, paales de bebe, tintes, etc. Consumo probable Total / Poblacin seleccionada

Comportamiento Actual: Identificar a los demandantes del producto, cuntas unidades de productos estn en
capacidad de adquirir. Y sealar la frecuencia de compra: anual, mensual, diaria. Indicar la posibilidad de exportar. Series Estadsticas Bsicas : Se deben elaborar los cuadros estadsticos, donde se refleje el comportamiento de la demanda en el tiempo e indicar la fuente de la obtencin de los datos. (se recomienda estudiar un perodo de ms de diez aos). Mtodos utilizados para la evaluacin de los datos. Indicar los mtodos usados para las series estadsticas (ejemplo: Mtodos de la lnea recta, mtodo de las medias mviles, mnimos cuadrticos). Etc.

Determinacin de la curva de

la

Demanda:

De acuerdo a la metodologa utilizada para la evaluacin de los datos. Graficar los mismos a fin de ver el comportamiento de la demanda.

Fraccin de la demanda que atender el Proyecto:

Estimar la demanda futura e indicar la fraccin o cantidad a cubrir por el proyecto y justificar el porcentaje del mercado a abarcar. Factores que condicionan la demanda Futura: Sealar y explicar los factores que condicionan el consumo de los productos contemplados en el proyecto (ejemplo, precio, calidad, importaciones, poder adquisitivo de la poblacin, aumento de la poblacin, incremento del ingreso, cambios en la preferencia de los consumidores, aparicin de productos sustitutos, idiosincracia de la gente (hbitos y costumbres), estilos de vida, factores geogrficos o naturales (clima, ecologa, territorio)). Expectativas de Crecimiento de la Demanda. Independiente de la tendencia histrica, a previsiones de cambios de poltica econmica (devaluacin, IPC, empleo, distribucin de la riqueza, producto bruto interno, etc.), innovaciones tecnolgicas, aspectos demogrficos (nmero y distribucin), aspectos polticos, disposiciones legales, etc. Para el caso de los Sub productos. El anlisis debe ser similar al comprendido en los puntos anteriores, siempre y cuando su importancia en el proceso productivo sea significativo, caso contrario el anlisis debe ser ms superficial.

Segmentacin del Mercado:

La segmentacin del mercado consiste en identificar grupos compradores con iguales necesidades y deseos. El objetivo que se persigue al segmentar el mercado es dividirlo en partes o segmentos de clientes, con necesidades o deseos iguales, que satisfacer. A. B. C. D. E. F. G. H. Sexo Ubicacin Frecuencias de compra Estado civil Quien escoge el producto Ventajas Cantidad comprada Quien toma la decisin de la compra.

La Oferta. Su objetivo es determinar la cantidad y calidad de bienes o servicios similares que actualmente se estn produciendo o
brindando por parte de la competencia. El contenido del anlisis de la oferta debe incluir: Identificacin de las principales empresas productorass que abastecen cada rea geogrfica , sealando en cada caso: 12

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------

a. Localizacin de las empresas productoras. quines son? dnde estn? b. Produccin anual de los ltimos aos. Qu tamao tienen?Cunto usan de este tamao y cul es la
participacin en el mercado o volumen total de ventas?Quines son sus clientes?Porque le compran?Que piensa sus clientes de sus productos? c. Evaluar las fortalezas y debilidades de la competencia y de sus productos o servicios. d. Posibilidades de expansin de la capacidad instalada. Nuevos proyectos en ejecucin o en estudio. e. Proyeccin de la oferta futura en el mercado total. f. Factores condicionantes de la evolucin posible de la oferta: evolucin estructural y coyuntural del sistema econmico, cambios en el mercado proveedor, medidas de poltica econmica, factores aleatorios o naturales, etc. g. Estrategias competitivas, es decir, la forma de enfrentar la competencia. h. Estrategia de desarrollo, o sea, el rumbo futuro de la empresa, su crecimiento y desenvolvimiento. Idem. Para los subproductos.

Balance Demanda Oferta. Consiste en la cuantificacin del producto que el mercado podr realmente requerir del
proyecto en cada momento, a lo largo del horizonte de planeamiento, habida cuenta de todos los factores condicionantes de tal cantidad. Esto constituye el lmite mximo, para efectos del dimensionamiento de la planta. Su estimacin es la diferencia entre la cantidad demandada por los consumidores y la cantidad ofrecida por los competidores del Proyecto, es decir la demanda insatisfecha. Esto debe reajustarse considerando la influencia de otros factores como los costos de produccin; la legislacin y normas vigentes sobre el producto, tanto en el rea de produccin como en la del consumo y los mecanismos y canales de comercializacin.

Precios. El objetivo es analizar los precios que tienen los bienes o servicios que se espera producir, para medir el impacto
sobre la oferta y demanda del producto., para medir el impacto sobre la oferta y demanda del producto. El contenido del anlisis de precios debe considerar: Mecanismo de fijacin de precios del bien o servicio. Competencia perfecta (libre mercado) o competencia imperfecta (monopolio, oligopolio, monopsonio, competencia monopolstica) Precios existentes en el mercado interno al por mayor o al por menor. Precios de productos similares. Precios pblicos, controlados o regulados. Precios en funcin del costo de produccin. Precios del mercado internacional: CIF, FOB. Precios segn lugar geogrfico. Fijacin de valores mximos y mnimos probables del valor de venta.

Comercializacin.
Es el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de bienes y servicios desde los productores hasta el consumidor final. Se debe analizar las formas actuales en que est organizada la cadena que une a las unidades productoras con las unidades consumidoras, as como su probable evolucin futura. El contenido a considerar en el anlisis es: Identificacin de empresas intermediarias Canales de distribucin. Distribucin intensiva, selectiva o exclusiva. Almacenamiento, infraestructura, equipamiento. Transporte: condiciones especiales (refrigeracin), fragilidad, peso, mermas. Modalidades y condiciones comerciales: al crdito, al contado o a consignacin, garantas exigidas. Ventas por correo, telfono, a domicilio. Estrategia de penetracin del producto al mercado. Estrategia de posicionamiento: imagen y significado que proyecta la empresa o el producto. Promocin: publicidad, difusin por medios de comunicacin, venta personal, ofertas especiales (muestras, degustaciones, cupones, descuentos, obsequios, canjes, sorteo, etc.), exhibicin, relaciones pblicas. Personal de ventas: supervisores, vendedores, etc. (cantidad, remuneraciones mensuales y anuales).

Tcnicas de Proyeccin. Entre las tcnicas ms utilizadas para estimar el mercado de un producto se tienen las siguientes:
a) Cuando no se dispone con una informacin cuantitativa, es decir no tener datos confiables o no tener suficiente tiempo, se puede tomar decisiones en base a las siguientes tcnicas: Opinin de Ejecutivos o Propietarios (Ojmetro). Es cuando el inversionista se hacen guiar por la intuicin, conocimiento o experiencia en un negocio determinado, y que en muchos casos se ha tenido grandes xitos. Opinin de la Fuerza de Ventas. Es cuando se recurre a la experiencia de los vendedores o distribuidores de un producto para conocer el comportamiento y conducta de los consumidores del mercado en

13

Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------que operan cotidianamente y, por consiguiente, su opinin puede ser fundamental para la determinacin de la demanda de un producto. Comparacin (Analoga). La visita a otros pases o ciudades puede servir como inspiracin para animarse a invertir en un negocio similar al que uno ha observado o conocido en otro lugar y, por analoga, podra prosperar en el mercado en donde est interesado. Incluso basta observar el desarrollo de ciertos negocios en la misma ciudad para poder considerar las posibilidades de instalas uno similar en otra zona. Mtodo Delphy. Consiste en aplicar iteractivamente e independientemente un cuestionario a un grupo de expertos, recabar y procesar sus respuestas y continuar hasta lograr el consenso, a partir del cual se puede inferir una prediccin del mercado. Experimentacin del Mercado. Consiste en producir un lote de un bien y ponerlo a la venta a prueba para captar la reaccin de los consumidores y medir la aceptacin del producto. b) Si se dispone de informacin estadstica confiable, lo ms completa posible y se asume que las condiciones futuras del mercado continuarn siendo similares a las de la evolucin pasada, se pueden usar las siguientes tcnicas: Tendencia Histrica. Las estimaciones se realizan considerando al tiempo como la variable que estara explicando el comportamiento del mercado, para lo cual se debe tener una serie histrica de datos que muestre la tendencia pasada la misma que se asume debe tener similar evolucin y que no sufrir cambios significativos en el futuro. Instrumentalmente se usa la frmula de inters compuesto y los mnimos cuadrados. Variaciones Estacionales. Se aplica en productos cuyo consumo es estacional, es decir que a lo largo del ao se producen variaciones que pueden deberse a cambios de estacin, costumbres, tradiciones, etc., en cuyo caso se deben realizar algunos ajustes de estacionalidad a las series histricas y datos obtenidos, ya sea semestral, trimestral, mensual o diariamente. Instrumentalmente se usa la tcnica de los promedios mviles. c) Cuando las fluctuaciones del mercado dependen de diferentes variables explicativas las mismas que pueden ser mensurables o se dispone de las series histricas completas (Datos estadsticos) respecto a dichas variables se pueden utilizar las siguientes tcnicas: Consumo Per cpita. Utilizando las estimaciones disponibles o calculadas del consumo per cpita de un bien o servicio y conociendo las estadsticas demogrficas correspondientes se puede estimar el consumo futuro de dicho producto (Consumo total = Consumo per cpita x Poblacin objetivo). Consumo Aparente. El consumo aparente de un producto ser igual al volumen o valor de la produccin ms las importaciones del mencionado producto, restndole las cantidades que se destinan a las exportaciones. Esta tcnica se aplica especialmente en un mercado de alcance nacional, pero puede adaptarse a mbitos menores como regiones, departamentos, etc. (Consumo = Produccin + Importaciones Exportaciones). Encuesta de Intencin de Compra. Es un mtodo de recoleccin sistemtica de informacin con el objeto de conocer y/o predecir algunos aspectos del comportamiento de una poblacin o grupo objetivo. El instrumento utilizado como gua para la encuesta es el cuestionario. Coeficiente Tcnicos. Consiste en proyectar la demanda u oferta de un producto tomando en consideracin coeficiente tcnico o estndares pre establecidos de insumo producto, los mismos que son muy utilizados especialmente en el sector industrial. Anlisis de Regresin. Los pronsticos parten de la identificacin de las variables dependientes e independientes, la formulacin de modelos de regresin simple (una variable independiente) o mltiple. En ambos casos, los modelos pueden ser lineales o no lineales, estos ltimos pueden ser linealizados para su estimacin. Mtodos Economtricos. Consiste en un sistema de ecuaciones estadsticas que interrelacionan a las actividades de diferentes sectores de la economa y ayudan a evaluar su repercusin sobre la demanda de un producto o servicio. En ese respecto es una prolongacin del anlisis de regresin.

14