n factores

a.a.a.a....a
n
a =
0 , ) 5
) ( ) 4
) ( ) 3
0 , ) 2
) 1
= =
|
|
.
|

\
|
=
=
= =
=

+
y para
y
x
y
x
y x y x
x x
x para x
x
x
x x x
n
n
n
n n n
n m n m
n m
n
m
n m n m
1
n
n
a
a

=
0
1 a =
=
=
=
|
|
.
|

\
|
=
=
=

=
=



2 5 3
1 3 2
4 0 3 2
3
4
3 2
4 2
3 7
2 5
3 8
12
3
3
12
4
3
) 15
) 2 ( ) 14
2
3
) 13
) 2 ( ) 12
) ( ) 11
3
15
) 10
) 9
) 8
c b a
c b a
c b a
xy
y x
xy
a
b a
b a
x
x
x
x
MATEMTICA FINANCIERA
1.- LOS NUMEROS
Hablar de matemticas aplicadas en cualquiera de
sus especialidades es referirse a nmeros. Por ello,
nuestro punto de partida es una breve introduccin
al estudio de las propiedades y las reglas, como
aquellas que se utilizan en las operaciones con
nmeros. Diariamente se manejan cantidades que se
representan mediante diferentes tipos de nmeros,
como los enteros, los fraccionarios, los positivos, los
negativos, los pares, etctera. Todos ellos forman
parte de lo que se conoce como el conjunto de los
nmeros reales.
Por supuesto que existen otros nmeros que no
pertenecen a ese conjunto, los que no son reales, los
llamados imaginarios, pero poco tienen que ver con
la matemtica de los negocios y las finanzas. Dos de
estos nmeros son, por ejemplo, las dos soluciones
de la ecuacin
:
Es decir, nmeros imaginarios que se denotan con
i.

1.2 REDONDEO DE NUMEROS
El criterio ms generalizado para redondear los
nmeros es el que considera lo siguiente:
a) Si el primer dgito que se desprecia es mayor que
cinco, entonces el que se retiene se incrementa en 1;
por ejemplo: 42.53621, con dos decimales queda:
42.54.
b) Si el primer dgito que se desprecia es menor que
cinco, el que se retiene no cambia; por ejemplo, el
redondeo de 2.328543 a cuatro decimales es 2.3285.
se redondea a 425.32, y 0.8375 se redondea a 0.838,
con tres decimales.
Para tener mayor precisin en el resultado final, se
recomienda no hacer el redondeo en las operaciones
y resultados parciales, sino hasta el final.
Ejemplo 01
Al redondear el nmero X = 17.42379035 a siete,
cinco, tres y una cifra decimal, queda,
respectivamente:
X = 17.4237904 Con siete decimales
X = 17.42379 Con cinco decimales
X = 17.424 Con tres decimales
X = 17.4 Con una cifra decimal

2.- Exponentes, radicales y leyes de exponentes

La ensima potencia de un nmero.
Si a es un nmero real y n es entero positivo,
entonces, la ensima potencia de a se define como:
.



Donde a es la base y n es el exponente.
Note que la ensima potencia de un nmero es una
multiplicacin sucesiva

LEYES DE EXPONENTES












6)
7)



Ejemplos para discusin:

1) 3
2
3
5
=
2) a
4
a
6
a =
3) (a + 2b)
3
(a + 2b)
7
=
4) (3x
2
) (-5x
3
) =
5) (-4a
2
b
3
)(-3ab) =
6) (7x
-3
y
-8
)(2x
5
y
5
) =
7) (5xyz)
0
=











2
x + 1 = 0
x = 1


3.- RADICALES:
En general se llama Raz de ndice n de un nmero A,
o raz n-sima de A, a otro nmero, B, de manera
que al elevarlo a n (ndice) nos d el valor del
radicando A.

B A
n
= si se cumple que A B
n
=

Donde a:

n
A se llama radical.
n se le llama ndice del radical con n2 ; neN
A se le llama radicando
B la raiz n sima


Un radical es por tanto una raz indicada, sin
resolver, y representa el valor exacto del nmero
real, sin errores .Entonces por ejemplo, a partir de la
definicin podemos calcular las siguientes races
a) 2 8
3
= por que 8 2
3
=
b) 3 81
4
= por que 81 3
4
=
c)
3
125
d)
3
27
e) 64
3
64
f)
4
64
g) 25
h)
4
16
i)
6
64
j)
3
125
k)
5
32
l)
3
8
m)
3 3
7
n)
5 5
8
o)
9 9
13
p)
21 21
2
q)
7 7
5) (
r)
5
243
s)
4
625

PROPIEDADES DE LAS OPERACIONES DE LOS RADICALES.
Producto de radicales con el mismo ndice:



Cociente de radicales con el mismo indice

Potencia de una Raz

Raiz de raz


Radicales equivalentes
Amplificar:
k n k p
k
n p
a a

= ;
Simplificar:
k n k p
k
n p
a a
: :
:
=


( )
n k
k
n
a a = , en general,
n k . p
k
n p
a a = |
.
|

\
|



n n n
b a b a =
o b : a b : a
n n n
=
n
n
n
b
a
b
a
=
m n n m
a a

=






































































MATEMATICA FINANCIERA
Se denomina matemtica financiera, a la rama de la
matemtica aplicada que estudia el valor del dinero
en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el
tiempo para obtener un inters que permiten tomar
decisiones de inversin.
1.- CAPITAL (C) La Real Academia de la Lengua
Espaola lo define como: Valor de lo que, de
manera peridica o accidental, rinde u ocasiona
rentas, intereses o frutos. Se dice a la cantidad de
dinero a partir del cual se paga intereses.
2.- TASA DE INTERES: Es la medida de los intereses
pagados por el uso del capital ajeno, representado
por un porcentaje.
ste se mide por el cociente que resulta de dividir el
inters con el capital




Tasa nominal: Es una tasa referencial que no
incorpora capitalizaciones
Tasa proporcional: Es la expresin de la tasa nominal
expresada en diferentes periodos de tiempo
Tasa efectiva: Es la expresin de capitalizar una tasa
nominal varias veces en la
Horizonte de tiempo. Se dice que es la tasa de
inters pagado realmente
3.- INTERS (I): Es el precio que se paga por el uso
del capital ajeno durante un determinado espacio de
tiempo.
En consecuencia, el inters viene a ser la diferencia
entre el capital recibido y el monto devuelto en una
fecha determinada.
El monto del inters depende de:
La magnitud del principal
La tasa de inters
El horizonte de tiempo
El riesgo de la inversin
Otras variables de orden econmico, poltico, social,
etc.
El inters en un prstamo es el costo de la no
disponibilidad en el tiempo de ese dinero.







C= Capital VP = Valor Presente
M= Monto VF= Valor Futuro
I= Inters

En el transcurso de la inversin, los intereses pueden
ser susceptibles a incrementarse al principal, a este
proceso se le llama capitalizacin y podemos citar:

CAPITALIZACION SIMPLE: Se realiza al vencimiento
de la operacin.
CAPITALIZACION COMPUESTA: Se realizan en el
horizonte de la inversin y los intereses se computan
sobre el nuevo monto capitalizado

4.- MONTO: Es la cantidad total a pagar por el uso
de capital ajeno, resulta de la sumatoria del capital y
los intereses devengados que se origin a una tasa
de inters fijadas entre las partes contratantes

M = C + I

Ejemplo: Al vencimiento de la deuda, se abona la
cantidad de 10 000 soles luego de haber pactado
Inicialmente un prstamo de 8 500 soles por un
espacio de 12 meses.
M = C + I
10 000 = 8 500 + I
I = 10 000 - 8 500I = 1 500
INTERES SIMPLE

Se denomina inters simple a la operacin financiera
donde interviene un capital, un tiempo
predeterminado de pago y una tasa o razn, para
obtener un cierto beneficio econmico llamado
inters. Que se obtiene aplicando la frmula
I
C r t
=

100

Y si el rdito se expresa en tantos por uno,
simplemente I C r t = (frmula del Carrete)
Hay un aspecto que es importante tener en cuenta:
el tipo de inters y el plazo deben referirse a la
misma medida temporal (si el tipo es anual, el plazo
debe de ir en ao, si el tipo es mensual, el plazo ir
en meses, etc.)
Cmo se calcula el tipo de inters equivalente,
segn distinta unidad de tiempo? Muy fcil, lo vamos
a ver con un ejemplo: tipos equivalentes a una tasa
anual del 15%.

Base temporal Calculo Tipo resultante
x
Ao 15 / 1 15 %
Semestre 15 / 2 7,5 %
Cuatrimestre 15 / 3 5 %
Trimestre 15 / 4 3,75 %
Mes 15 / 12 1,25 %
Da 15 / 360 0,042 %

Casos especiales muy utilizados para el clculo de
inters
CAPITAL INTERS MONTO
VF TIEMPO VP
I
r
C
=







PRACTIQUEMOS

1.- Calcular el inters simple producido por 30 000
soles durante 90 das a una tasa de inters anual de
5%.
a) 350 b) 250 c) 375 d) 150
2.- El administrador general de cierta tienda
departamental manufacturera deposita S/. 63 500 en
una institucin bancaria que paga el 18% de inters
simple anual. Cunto podr acumular (incluyendo
los intereses devengados) si retira su dinero 18
meses despus de haberlo depositado?
a) 80645 b) 90250 c) 84375 d) 51050
3.- Cul es la tasa de inters anual si invierto hoy
500 y recibo en un ao 800?
a) 0,3% b) 0,4% c) 0,5% d) 0,6%
4.- S hoy invertimos S/. 2 000 al 8% para el primer
ao, con incrementos del 1% para los prximos tres
aos. Cul es el monto que retiraramos dentro de 4
aos?
a) 2600 b) 2800 c) 2760 d) 3200
5.- En la fecha obtenemos un prstamo por S/. 5 000
para ser pagado despus de 3 aos a S/. 9800
Deseamos saber: 1 El inters y 2 la tasa de inters
peridica
a) 4800 y 25% b) 4600 y 25% c) 4800 y 32% c) 4600 y 32%

6.- Un Banco obtiene fondos al costo de 12% y presta
a los microempresarios al 58,6% anual, ganndose
as el 46,6% bruto. Si los ingresos anuales que obtuvo
de esta forma fueron de S/. 500 000 Cunto dinero
prest?
7.- Ana deposita S/. 480 000 en un banco que le
ofrece un rdito del 3,5 %. Qu inters le
producir a Ana su dinero en 3 aos? Y en 9
meses? Y en 20 das?
8.- Calcular el inters que generan S/. 500 000
durante 4 meses a un tipo de inters anual del
10%.
INTERES SIMPLE EXACTO Y ORDINARIO
El inters simple exacto, es aqul tipo de inters
cuyo clculo se efecta tomando como base que el
ao tiene 365 das (366 en aos bisiestos). El inters
simple ordinario se calcula, en cambio tomando
como base que el ao tiene 360 das. Debemos
resaltar que al usar un ao de 360 das, los clculos a
efectuar se abrevian y adems se incrementa lo que
el acreedor cobra por concepto de inters.
Ejemplo:
Calcular el inters simple exacto y ordinario de un
capital de S/. 10 000 que genera un inters del
12,7% en un plazo de 240 das.
C=10 000
i=12.7%
t= 240 das


INTERES COMPUESTO
El inters compuesto representa la acumulacin de
intereses devengados por un capital inicial (C
I
) o
principal a una tasa de inters (r) durante (n)
periodos de imposicin de modo que los intereses
que se obtienen al final de cada perodo de inversin
no se retiran sino que se reinvierten o aaden al
capital inicial, es decir, se capitalizan.







Dnde:
Es el capital al final del ensimo perodo
Es el capital inicial
Es la tasa de inters expresada en tanto por uno
(4 % = 0,04)
Es el nmero de perodos
Ejemplo 1 Se invierte $2.000.000 al inicio del ao
2009 a una tasa anual del 10%; Cunto se habr
acumulado al final del ao 2012?
DATOS:
C=2 000 000
r = 10% anual
n= 4 Aos
C
f
=?
Aplicando la frmula


Ejemplo 2 Al inicio de su carrera universitaria su
padre decidi regalarle un monto suficiente para que
al finalizar sus estudios (5 aos) disponga de
S/. 5 000000 para iniciar estudios de postgrado. Si el
dinero es depositado en una cuenta que paga un
inters trimestral del 2%; Cunto ser el valor del
monto?
DATOS:
C
f
= 5 000 000
r= 2% trimestral
n= 20 trimestres (5 aos)
Ci=?

PRACTIQUEMOS
1.- Qu intereses producirn S/. 300 invertidos 4
aos al 7% de inters compuesto anual?
2.- Determine la tasa de inters anual a la que deben
invertirse S/. 1.000.- para que, en 12 aos, se
obtenga un monto de S/. 1601,03
3.- 5. A qu tasa anual se triplica un capital en 5
aos?
4 En cunto tiempo se duplica un capital, si la tasa
es del 16% anual con capitalizacin semestral?
C r t
I
36000
r = %anual
t = dias

=
C r t
I
1200
r = %anual
t = meses

=
10000.12, 7.240
I 835, 07
36500
= =
n
F I
C C (1 r) = +
n
F I
C C (1 r) = +
4
F
C 2 000 000(1 0,1) 2 928 200 = + =
20
I
20
I
I
5 000 000 = C (1+0,02)
5 000 000 = C (1,02)
C 3 364 856, 66 =
n
F I
C C (1 r) = +
F
I n
C
C
(1 r)
=
+
F
n
I
C
r 1
C
=
10000.12, 7.240
I 846, 67
36000
= =
( )
F
I
C
log
C
n
log 1 r
=
+
5.- Calcule el saldo final de un capital de $25.000.-
colocados durante 5 aos al 15% anual de
Inters compuesto en los primeros 3 aos y, en los
restantes, al 18% anual, siempre con
Capitalizacin anual.
DESCUENTOS

Es la operacin que consiste en adquirir letras,
pagars o documentos financieros por un importe
efectivo menor al valor en la fecha de vencimiento
es decir. Es la diferencia entre el valor del
documento antes de la fecha y su valor al
vencimiento.
Es la accin de recibir o pagar un dinero hoy, a
cambio de una suma mayor comprometida para
fecha futura, segn las condiciones comprometidas
en el pagar
Letra de cambio: