Del Nobel al hecho hay mucho trecho.

En medio de, quiz, la ms aguda crisis econmica del hemisferio occidental en un siglo,
muchos se preguntan: quin tiene la salida? La esperanza no se asienta en la banca ni en
los ministros de finanzas ya. Los acadmicos, y en este caso, los ms destacados, entran en
escena como quienes deberan tener respuestas. Qu pueden hacer los premios Nobel de
Economa por el mundo?
El Palacio de Conciertos de Estocolmo, la alfombra azul, la N bordada en el centro
del escenario, los vestidos de gala, la familia real sueca, pocos periodistas. Ah, en
diciembre, casi annimos, Eugene F. Fama, Lars Peter Hansen y Robert J. Shiller, los tres
ganadores del Premio Nobel de Economa 2013, sern los protagonistas.
Si bien desde 1.901 se entregan los premios otorgados por la Fundacin Alfred Nobel,
fundada un ao antes, solo hasta 1.969 se acept a la Economa como una ciencia lo
suficientemente rigurosa para poder ser calificada, y exaltados sus estudiosos, con el
galardn que lleva el apellido del famoso empresario sueco que cre un emporio gracias a
la dinamita.
Los Nobel de Literatura, Medicina y Paz se roban la atencin de los medios masivos en el
mundo, y la imagen de los galardonados en estas categoras son esperados con ansia por sus
compatriotas, los analistas y por un pblico que se siente interpretado, o por lo menos,
tocado por las obras de esos cientficos, escritores y polticos. En contraste, el de Economa
no parece despertar la misma expectacin. El Nobel de Economa es el hijo bastardo
(). Peor aun despus de la terrible crisis en la que se vio inmerso el mundo desde el 2008
y que ha significado enorme desempleo en muchos pases y una gran prdida de bienestar,
pues la economa como ciencia no ha salido bien librada de este episodio y en diversos
medios hacen referencia a la ciencia lgubre o deprimente (dismal science), incapaz de
predecir y explicar eventos tan dramticos como la crisis mundial reciente., afirma
Alejandro Villalpez, Doctor en Economa de la Universidad de Washington, Especialista
en macroeconoma entre otras reas, e investigador y profesor del CIDE en Mxico.
Puede sonar extrema esa lectura de la realidad, pero no est lejos de lo que gran parte de la
opinin pblica, ilustrada o no, piensa, si no de los economistas y sus premios, s de la
economa de acuerdo a cmo siente sus bolsillos. En esta ciencia, como en el ftbol por
ejemplo, sucede que todos tienen su frmula, su solucin, su salida. En grado Micro o
Macro la Economa aborda el da a da de cada individuo, de sus aspiraciones,
emprendimientos, los de la sociedad en sus islas de intereses, los de un pas y su futuro, los
del mundo y su bienestar, su posibilidades de ser y crecer. De forma que estos cientficos
sociales no la tienen fcil cuando de su trabajo se habla.
Nobel, para qu?
Partiendo de la conocida reflexin del ex presidente colombiano Daro Echanda, el
poder para qu?, se puede hacer un resumen de lo que en medio de los indicadores de la
economa global actual cualquier ciudadano se pregunta: Los Nobel para qu?
De entrada, es importante entender que, diferente a las otras ciencias, en la Economa se
tienen en cuenta para los premios solo trabajos que tengan entre 15 y 25 aos de desarrollo
y pruebas a partir de las contribuciones originales, esto porque se considera importante
esperar las crticas y las subsiguientes pruebas de la relevancia de las contribuciones, que
para el caso de las ciencias sociales, toma ms tiempo que en las "ciencias exactas", debido
a que el comportamiento econmico es ms complejo y vara en el tiempo., explica el
economista Julin David Monroy D'eroz, de la Universidad del Valle, Colombia, experto en
mercados financieros y profesor en esa institucin.
Tal cuidado sobre los trabajos escogidos representa una garanta de que las propuestas
tericas no se han quedado en el papel y, por el contrario, su validez se transa en las
dinmicas reales de los mercados y la sociedad. Siete exponentes de algunas de las
escuelas de pensamiento econmico han recibido un premio Nobel de Economa (Hicks,
Friedman, Arrow, Debreu, Kydland, Prescott y Phelps), expone Monroy.
Para los expertos es claro que los estudios base que reciben los galardones Nobel estn
estrechamente ligados con la realidad econmica de los pases y sus mercados. Sin
embargo, para el ciudadano promedio no est claro dnde estn los aportes y por qu.
Aunque ganen premios, los resultados de estos no parecen prever, minimizar, aliviar y
menos, acabar, con problemas tan importantes como el desempleo, la quiebra de pases
enteros, el dficit en educacin, la ineficiencia de los sistemas de salud, los programas de
jubilacin insostenibles o la pertinaz pobreza.
En este contexto, los analistas destacan que los galardonados de 2013, han dado
herramientas valiosas al mundo. Por ejemplo, Fama, profesor de la Universidad de
Chicago, demostr que el precio de las acciones era muy difcil de predecir en el corto
plazo, as como establecer el precio correcto de los productos financieros y encontrar
formas de beneficiarse de esta. Shiller, de la Universidad de Yale, con base en las
conclusiones de Fama, logr ir ms all y establecer que los precios de los productos a
largo plazo son ms fciles de predecir ya que excluyen las volatilidades del corto plazo y,
como resultado, era ms fcil generar beneficios en contra de los precios de mercado. Estos
anlisis se extendieron a otros productos financieros, como los bonos y otros tipos de
deuda. Por su lado, Hansen, de la Universidad de Chicago, ha desarrollado mtodos
estadsticos para encontrar relaciones precisas entre los sectores financiero y real de una
economa. El tema principal de su investigacin ha sido el de disear y aplicar mtodos
economtricos que sean coherentes con el marco probabilstico de los modelos econmicos
que se investigan. Su trabajo tiene implicaciones para el consumo, la inversin de ahorro y
valoracin de activos.
Ahora, lo interesante de esto es que, si bien los aportes de estos cientficos han servido para
mejorar los rendimientos de quienes invierten, sean personas, gobiernos o corporaciones, su
conocimiento no parece ser tan bien valorado por estos cuando se trata de un llamado a
parar mientras rebullen su olla de monedas: Shiller, con base en sus estudios, en el 2.000
public un libro sobre la burbuja de la bolsa de valores titulado Exuberancia irracional,
donde presagiaba la crisis financiera global. La obra fue reeditada en 2005. Ah plante que
el mercado inmobiliario en Estados Unidos estaba peligrosamente sobrevaluado, un anlisis
poco popular en aquel momento y que a estas alturas de la crisis algunos se atreveran a
calificar de sorprendente.
ngeles y demonios
Haciendo una revisin rpida de otros premios Nobel de Economa encontramos que los
ganadores de 2.012, Alvin Roth, catedrtico de Economa en Harvard -hoy en Stanford-,
y Lloyd Shapley, catedrtico de Matemticas en la Universidad de California, son los
principales impulsores de la teora del emparejamiento (matching theory). Trabajo de
investigacin que dio como resultado un algoritmo y un desarrollo prctico muy til para
diferentes mercados. Por ejemplo, ha sido muy exitoso en el mercado de los jvenes
mdicos recin egresados que cada ao aplican a los hospitales para su internado en
Estados Unidos. Roth les resolvi su catico proceso a mediados de los aos noventa con
muy buenos resultados. Tambin, est funcionando para colocar a los alumnos en las
escuelas pblicas de ciudades como Nueva York y Boston. Y tambin ha permitido
establecer un interesante mecanismo en el caso de la donacin de rganos. Que sus aportes
sean apropiados en nuevas reas y pases para solucionar problemas, parece ser ms un
asunto de ndole poltica y de voluntad gubernamental que de la probable solidez de sus
trabajos. Aqu en Colombia vendra bien que alguien se percatar de que existe ya una
solucin para asignar las plazas rurales a los mdicos recin egresados y que no sean los
gamonales regionales quienes lo hagan, lo que hoy tiene al servicio social obligatorio para
los futuros profesionales de la salud, como una batea de politiquera, roscas y corrupcin.
En 2.011 el premio fue para dos crticos de la ortodoxia keynesiana y de paso, y sin
mayores pretensiones que las acadmicas, de la poltica macroeconmica del Presidente
Obama. Su trabajo: teora sobre las "expectativas racionales", donde proponen que los
agentes econmicos no se equivocan de forma sistemtica en sus predicciones sino que las
ajustan segn los errores pasados. Se han centrado en el anlisis de las expectativas y su
relacin con la eficacia de las polticas sobre las principales variables econmicas, tales
como el empleo, la inflacin o el PIB. Por ejemplo, estn preocupados por cmo los
agentes forman sus expectativas de inflacin futura, y cmo stas afectan a la efectividad o
no de las polticas monetarias (tipos de inters) sobre dichas variables econmicas, explica
ngel Martn Oro, economista de la Universidad de Zaragoza. Su trabajo ha sido muy
importante para demostrar los riesgos de que en las decisiones Macro de una economa,
incidan aspectos diferentes a los tcnicos: Por un lado, las expectativas afectan a las
polticas y a la actividad econmica, pero las polticas tambin afectan a una y a otras
indica Martn. El Nobel es un reconocimiento a su esfuerzo para esclarecer tales relaciones
con base en "investigacin emprica sobre las causas y efectos en la macroeconoma",
desarrollando innovadoras y sofisticadas tcnicas matemticas y estadsticas que
respaldaran sus conclusiones, y evidenciaran y documentaran los resultados. Es decir, estos
cientficos encontraron la forma de poner en nmeros, frmulas y datos confiables, los
movimientos y resultados de los intereses privados y polticos que terminan decidiendo el
rumbo, tantas veces fatal, de la economa en un pas. Solo falta que a alguien le importe
hacer algo decisivo, disruptivo, con estos aportes.
Hasta aqu se ve el trabajo positivo de estos ngeles Nobel, sin embargo, es imposible que
en la historia real no irrumpan demonios, sin que se les acuse por eso de falta de probidad.
Y as fue por 1.998, cuando varios acadmicos destacados en finanzas y matemticas, entre
las que se encontraban los premios nobel de economa Robert Merton y Myron Scholes
(premiados en 1997 por su contribucin a la comprensin del riesgo financiero), montaron
un Hedge Fund, el Long Term Capital Management (ms conocido como LTCM). El cual
se bas en teoras y estrategias diseadas desde los aos70 por acadmicos y cientficos de
las principales universidades de EE.UU. -a la postre las ms galardonadas hasta hoy por el
Comit de los Nobel- que empezaron a trabajar y a producir dinero para firmas como
Salomn Brothers, UBS, Golthnan Sachs, Leheman Brothers, JP Morgan. Sus esfuerzos
comerciales dieron frutos rpidamente y su modelo se extendi por el mundo. Entonces,
comenzaron a surgir bolsas de opciones en las grandes plazas burstiles mundiales: Tokio,
Londres, Sdney, Toronto, Pars. El problema fue que se empez a inundar a las
economas mundiales con productos financieros totalmente etreos, sin referentes
intrnsecos, como las opciones sobre tipos de inters u opciones sobre ndices burstiles, los
cuales eran valorados de acuerdo a las frmulas desarrolladas por eminencias como Black,
Merton, Sharpe (modelo CAPM), y con stos se constituan portafolios ptimos de acuerdo
a las frmulas desarrolladas por Markowitz. En un ambiente de libre competencia
propuesto por los monetaristas (Friethnan). Este modo de operacin contribuy a generar la
capacidad de ocasionar grandes ataques especulativos a los mercados financieros y
desestabilizar rpidamente las economas mundiales como fue el caso del Crash de 1987, el
Efecto Tequila de 1994, la Crisis Asitica de 1997, y al final del domin la Crisis rusa de
1998, que determin el colapso de LTCM, pues en ese mercado tena casi todo su capital.,
describe Monroy D'eroz, de la Universidad del Valle.
De esta forma ha quedado registrado que el poder de la ciencia econmica at el destino
global a los intereses de fondos privados hace unas dcadas, algo que desboc en una serie
de crisis que ningn Nobel pudo prever, pero que hoy le sirve a muchos para sus estudios y
que esperamos en un futuro logre frmulas efectivas para mejorar el panorama econmico
del mundo.
En tanto, ganadores del Nobel de Economa como Milton Friedman (1976), han contribuido
con sus estudios a la transformacin de polticas Macroeconmicas claves, con un sesgo
Neoliberal en este caso, pero l, adems, dej aportes conceptuales en temas tan actuales
como la legalizacin de la marihuana. Segn Friedman, la prohibicin de la marihuana era
inmoral, ya que causaba violencia e impeda que la gente usara su cuerpo libremente.
Por su parte, Joseph Stiglitz (2.001) ha ganado reconocimiento por su lucha contra el
neoliberalismo pleno, dando elementos cientficos que respaldan la necesidad de
intervencin medida pero efectiva de los estados en las dinmicas de mercado (teorema de
Greenwald-Stiglitz). Adicional, Stiglitz fue pionero en advertir que el PIB no puede ser la
nica medida de desarrollo de una nacin: Los instrumentos tradicionales de medicin del
PIB no toman en cuenta la degradacin del medio ambiente, ni la desaparicin de los
recursos naturales. () slo compensan a los gobiernos que aumentan la produccin
material, pero si se mejora la calidad de vida, eso no aparece como un aumento de consumo
material, entonces no se ampla el PIB y el gobierno es criticado. () A la inversa, un
crecimiento del PIB puede disimular una degradacin violenta del bienestar de la
poblacin..
Finalmente, Paul Krugman (2008), otro de los Nobel ms citados y seguidos en el mundo,
es visto como autor determinante de la nueva Teora del Comercio por sus trabajos en los
aos 70 y 80. Su cercana al periodismo y a los medios masivos le ha servido para ganar
adeptos cercanos y detractores belicosos. Sus aportes son diversos, pero entre los
destacados est advertir, sin xito, la actual crisis econmica en EE.UU. en 2003, cuando
acus a la poltica deficitaria y guerrerista del ex presidente G.W. Bush, de agotar la
economa al punto de hacerla vulnerable a una nueva recesin: el enorme dficit fiscal, la
disminucin de impuestos, el aumento del gasto pblico, y la guerra de Irak, son
insostenibles y generarn una gran crisis", declar en su libro The Great Unravelling. En
la actualidad, y desde sus estudios ha venido recomendando a EE.UU. y a la U.E. que
detenga las polticas de austeridad, pues profundizan y no corrigen los problemas
estructurales que alimentan la actual crisis de estas economas.
Estos son solo algunos de los Premios Nobel de Economa y sus hechos. Son muchos ms
los cientficos que han trabajado con la intencin de aportar al desarrollo y bienestar del
mundo, pero es claro, incluso gracias a sus trabajos, que los intereses polticos y
corporativos son ms fuertes y decisivos que los cerebros mejor preparados y formados de
la humanidad, mientras la lgica acumulativa y consumista del mercado sea la cabeza de
nuestras sociedades.