Caso Taller N3

Elvis Tek es un joven emprendedor estadounidense que decide viajar a Chile atrado por el financiamiento que ofrece nuestro pas a distintos negocios de innovacin. Lo que ms le llamo la atencin fue Start-Up Chile, que ante una buena propuesta de negocio puede llegar a ofrecer un financiamiento de hasta 20 millones de pesos. La idea de este emprendedor era crear una clnica que unifique todos los tipos de medicina alternativa, reiki, flores de bach, ayurveda, medicina china, homeopata, etc. Ahora, su concepto se basa en la idea de generar una clnica de grandes dimensiones, con la capacidad de atender a una gran cantidad de clientes y contratar a muchos terapeutas, para de estar forma responder a la demanda que est teniendo este tipo de medicina en el mundo y fomentar la sanacin natural de las personas a travs de estas terapias. Claramente el problema de este negocio es su difcil concrecin y las grandes cantidades de capital que requiere reunir, a pesar de eso logr que Start-Up Chile lo financiara con el capital mencionado anteriormente, el cual era insuficiente para llegar a cumplir su sueo de crear Pachamama Clinique. En un primer momento decidi buscar lo que le faltaba de financiamiento en los bancos, pero no lleg a buen puerto ya que no tena el perfil que buscan estas instituciones para otorgar crditos, en parte por ser extranjero y no tener con que garantizar sus deudas en Chile. Es por eso que se asoci con Aquiles Bailoyo, un joven hombre de negocios quien si tena un perfil adecuado para lograr un crdito en alguna institucin financiera y comenz el trabajo de buscar algn banco que quisiera financiar el proyecto Pachamama Clinique. Lamentablemente casi todos los bancos ofrecan prstamos muy bajos o ni siquiera los otorgaban por el negocio que se estaba tratando realizar, pero todo esto lleg a su fin cuando llego al banco Hermanos Lehman, en donde el ejecutivo de cuentas Elmer Kado se mostro muy receptivo en lo que se refiere a su negocio y les ofreci alguna forma de crdito. El primer crdito que les otorgo, fue uno hipotecario, ya que requeran comprar un sitio y construir la clnica. Para esto solicitaron un prstamo de 80 millones de pesos a 20 aos y les fue concedido a travs de un mutuo hipotecario endosable, el cual en un principio se les ofreci pagar en dlares, pero ellos prefirieron pagar en pesos. El contrato que constitua la deuda tena muchas clusulas y era de difcil comprensin para ambos (el cual contrataron sin la asesora de un abogado), pero entre otras cosas tena una clusula de aceleracin, de hipoteca, la contratacin de un seguro de vida, un seguro de desgravamen y un seguro de incendios para el inmueble. Por otro lado, se exiga que Aquiles contratara una cuenta corriente con el banco, condicin para mantener los intereses y comisiones que tena el crdito, ya que en el contrato se le haba otorgado total facultad al banco para modificar estos a travs de un mandato (el cual no requera rendir cuentas). Ahora, este no fue el nico contrato que celebraron con este banco, ya que necesitaban distintas maquinas que utilizan algunas de estas terapias alternativas. Es por eso que celebraron varios contratos de leasing operativo con Hermanos Lehman, los cuales eran pagaderos a 10 aos y juntos sumaban una deuda de 120 millones. Estos contratos tenan como garanta ante el no pago de la deuda, el inmueble de la clnica (esto se logr a travs de una clusula puesta en el mutuo que dejaba el inmueble como garanta general para todos los productos financieros que se contrataran con el banco).

Apenas se celebraron la totalidad de estos contratos, Hermanos Lehman cedi el mutuo a la compaa aseguradora Piersman, la cual no quiso que este banco se quedara como agente administrador del mutuo pero exigi que antes de la compra del crdito usara sus facultades para aumentar la tasa de inters que tena la deuda. La construccin de la clnica y la implementacin de los equipos demor dos aos, un tiempo que fue muy duro para estos socios, ya que no generaron ningn tipo de ganancia. Por otro lado, los primeros 3 aos de funcionamiento de la clnica demostraron que el negocio era un verdadero fracaso, ya que sus ingresos apenas les daban para pagar la deuda que Aquiles haba contratado con el banco. Finalmente, se dieron cuenta que estaban cerca de caer en cesacin de pagos y trataron de repactar la deuda con Hermanos Lehman, quienes les dijeron que haban cedido el mutuo pero que podan conversar con la aseguradora para lograr otro crdito, pero al mostrarles las condiciones del nuevo crdito los socios quedaron horrorizados, ya que se dieron cuenta que no se haba amortizado prcticamente nada del capital adeudado y solo se haban pagado intereses durante estos 5 aos, lo que finalmente implicaba conseguir una repactacin no muy conveniente. Despus de esta reunin Aquiles lleg a su casa y se trago una bolsa de veneno de ratas lo que lo mato en pocos minutos, quedando Elvis y la sucesin de su compaero en una difcil situacin.

Preguntas

1. Cules eran los riesgos de haber contratado un crdito en moneda extranjera? Qu se puede hacer para evitar algn riesgo? 2. Qu clusulas del contrato parecen ser ilegales en base a la normativa de la SBIF? 3. Qu malas prcticas de contratacin se pueden ver en este contrato? 4. Qu defectos se observan en el leasing? 5. Qu implica la cesin de un mutuo? Hubo alguna ilegalidad en esta cesin? Se tena que haber informado al deudor? 6. Qu actitudes vistas en este caso son similares a las que causaron la crisis subprime? 7. Qu otras formas de financiamiento se pudieron haber utilizado?