Los emergentes: Nuevos grupos econmicos toman la delantera (Revista Business Junio 2010) Tras la apertura econmica de los

s aos noventa, surgieron los llamados grupos econmicos emergentes. Estos grupos provienen sobre todo del interior del pas y tienen su origen en emprendimientos familiares sumamente exitosos. El crecimiento experimentado por sus empresas las ha colocado entre las ms grandes del Per. A diferencia de los grupos tradicionales, estos empresarios miran al exterior de forma permanente y entienden que all est su futuro. El cambio estructural de la economa peruana, ocurrido a principios de los aos noventa, signific un giro dramtico para el entorno de los negocios en nuestro pas. Una de las medidas que ms impacto tuvo fue la apertura comercial abrir las puertas de la economa a la competencia global que removi toda la estructura del mbito de los negocios. Ese fue el punto de partida. Luego el desarrollo y el crecimiento de la economa peruana consolidaron la aparicin de nuevos grupos econmicos, diferentes a los tradicionales, tanto en su origen como en su actitud. Una nueva clase. En ese escenario emergi una nueva clase empresarial, muy distinta a todas las anteriores que han existido en nuestro pas. Sus ms destacados representantes, que brotaron de las nuevas oportunidades de la economa, se han convertido en los hoy llamados grupos econmicos emergentes. Entre ellos podemos sealar a los grupos Aaos, Huancaruna, Oviedo, Torvisco, Flores y Sandoval. El cambio econmico implic el pas de un modelo proteccionista, predominante en los aos 80, a otro mucho ms competitivo, en el que las empresas locales tienen que luchar en igualdad de condiciones con las extranjeras. Este es un aspecto central para explicar el surgimiento de dichos grupos, afirma Jos Lumbreras, jefe de investigacin de Peru Top Publications. La desaparicin de las barreras a la competencia global implic un enorme desafo para los grupos econmicos predominantes hasta entonces. En muchos casos estos grupos fueron reducidos a su mnima expresin, como ocurri con Raffo, Nicolini, Wiese, Picasso o Lanatta Piaggio. Pero paralelamente fueron emergiendo otros que supieron sacar provecho del nuevo contexto. Bajo la estabilidad. Si bien estos nuevos grupos ya haban dado pasos importantes en los aos 90, los robusteci la rpida expansin econmica que experiment nuestro pas al inicio del nuevo siglo. Han sido muy importantes el desarrollo y la estabilidad econmica, lo que ha permitido un crecimiento sostenido y una inflacin baja. En este clima propicio se han desarrollado los nuevos grupos econmicos, afirma Andrs Remezzano, gerente senior de Deloitte.

La fuerza invisible del mercado, que anteriormente se encontraba obstaculizada por la intervencin del Estado, esta vez se haca sentir libremente por todo el pas. Esto estimul a los agentes econmicos y cre oportunidades para aquellos empresarios que estuvieran dispuestos a arriesgar en los empren-dimientos que se presentaban gracias a la estabilidad y el crecimiento econmico. El propio desarrollo del mercado ha hecho que este se vaya desconcentrando; con ello aparecieron oportunidades para ser aprovechadas. Considero que la fragmentacin del mercado ha permitido que ingresen nuevos actores y aparezcan nuevos grupos, explica Jos GarridoLecca, director adjunto del PAD Escuela de Direccin de la Universidad de Piura. Una visin distinta. Lo cierto es que estos grupos nacieron y crecieron en mercados muy dinmicos, dentro de una coyuntura econmica que les planteaba una visin que iba ms all de las fronteras del pas. Ellos son conscientes de que los mercados extranjeros son muchos ms vastos que el nuestro. Los empresarios que comenzaron a armar grandes emporios comerciales o industriales luego de los aos 90 tienen una visin totalmente distinta a la de los anteriores grupos empresariales, refiere Jos Lumbreras. En opinin de este investigador, otro elemento importante en la evolucin de los grupos emergentes es el desarrollo de las microfinanzas en el Per, que ha hecho posible el acceso al financiamiento a las micro y pequeas empresas (mypes), que hasta hace pocos aos prcticamente no eran atendidas por la banca comercial. Sin duda, muchos de los grupos emergentes que hoy conocemos eran pequeas o medianas empresas en los aos 90. Con el desarrollo de las microfinanzas los empresarios comienzan a tener ms posibilidades para capitalizarse, lo que les ayuda a seguir creciendo. Hoy en da estos grupos pueden financiarse con la banca tradicional o en el exterior, pero en un inicio no tenan tales alternativas, comenta Jos Lumbreras. Se debe recordar que inclusive con la crisis financiera de finales de los aos 90, que limit el acceso al crdito a muchas empresas grandes y medianas, las microfinanzas continuaron expandindose en el Per. Principales caractersticas. Pero, cules son las caractersticas de los grupos emergentes? Segn Alejandro Indacochea, catedrtico de Centrum Catlica y presidente de directorio de Indaco-chea Asociados, estos nuevos grupos familiares peruanos comparten una serie de rasgos especficos. En primer lugar, son grupos econmicos que surgen frente al nuevo contexto de apertura y globalizacin de la economa. Segundo, se gestan en la base de la pirmide socioeconmica de la poblacin. Y en tercer lugar, su actividad econmica principal se desarrolla en el interior del pas, para despus migrar hacia la capital, detalla Indacochea.

As, no nacen de grandes fortunas heredadas, sino que son el resultado de modestos emprendimientos. Casi todos comenzaron con un pequeo negocio y posteriormente los hijos de los dueos han ayudado a expandir la empresa. Es el caso de las familias Flores, Torvisco y Aaos, por ejemplo. Por su parte, Jos Lumbreras subraya que dichos grupos econmicos poseen una cultura del ahorro muy marcada. A pesar de su xito empresarial, no son ostentosos y, en general, mantienen un perfil bajo. Como son empresarios que han surgido desde una posicin poco estable, valoran el ahorro como un mecanismo para enfrentar cualquier tipo de crisis que se pueda presentar. La gran importancia que le otorgan a la educacin empresarial dentro de la familia es otro rasgo caracterstico. Como seala Jos Lumbreras, este tema se maneja dentro de la estructura familiar, al igual que en toda la organizacin. Para Jos Garrido Lecca, la aparicin de exitosos empresarios de origen popular ha hecho que desaparezcan varios complejos, como la idea de que solo las grandes empresas alcanzan el xito, que el extranjero es mejor que el nacional o que la innovacin es muy costosa. La internacionalizacin Un rasgo poco resaltado, segn Alejandro Indacochea, es que la mayor parte de estos grupos familiares emergentes han salido al exterior, abriendo plantas de produccin u oficinas de distribucin y comercializacin en diferentes pases. Estamos frente a grupos que han nacido en un contexto donde lo normal es vender en el extranjero. Es ms, la poltica de apertura de nuevos mercados, a travs de la firma de tratados comerciales que el Per est llevando a cabo, va a permitir a los nuevos grupos profundizar esa actitud eminentemente expor-tadora y de internacionalizacin. Este modus operandi tambin puede ser entendido como una respuesta a la necesidad de nuevos mercados, ya que la plaza local resulta insuficiente frente a las proyecciones de expansin de estos grupos. Un factor importante, adems, es el sector en el que el grupo participa. Por ejemplo, el grupo Huancaruna (caf) se ha orientado siempre hacia el exterior. En este sentido, para Andrs Remezzano la internacionalizacin de los nuevos grupos es un proceso natural, que tiene como objetivo diversificar sus mercados y crecer en aquellas economas donde sus empresas gozan de ventajas comparativas. A todo eso se suma, segn Jos Lumbreras, la Ley de Mypes, entre cuyos objetivos se encuentra el de estimular a los micro-empresarios a que apunten hacia los mercados externos. Condiciones favorables. Las condiciones iniciales que impulsaron a los grupos que hoy conocemos como emergentes siguen vigentes. La estabilidad econmica y las interesantes perspectivas de crecimiento del pas configuran un ambiente propicio para los negocios en general. Asimismo, las microfinanzas han seguido desarrollndose, lo que va a facilitar la expansin de muchas empresas, especialmente las micro y pequeas.

La interrogante inmediata es, entonces, se estn gestando ms grupos emergentes? Yo creo que la condiciones son buenas para que contine este fenmeno, anota Jos Lumbreras. Ciertamente, todo indica que el fenmeno persiste, tal como se puede evidenciar en el fuerte crecimiento experimentado por las medianas empresas en los ltimos aos, en un marco de franco crecimiento de la economa (interrumpido en 2009). A diferencia de las grandes empresas, en las medianas la facturacin se ha incrementado notablemente, hecho que explica que en 2008 existan ms de 7 100 empresas formales medianas y solo 381 empresas grandes, segn las estadsticas de Per Top. Para esta organizacin, una gran empresa es aquella que exhibe una facturacin de ms de 70 millones de soles anuales; mediana empresa es la que tiene ventas de entre seis y 70 millones de soles anuales. Adems, muchas empresas medianas estn ligadas a nivel accionarial. Debido a ello considero que se estn creando grupos emergentes que en algn momento se van a hacer conocidos, apunta Jos Lumbreras. Jos Garrido Lecca coincide en que van a seguir apareciendo nuevos grupos, sobre todo por las extraordinarias oportunidades que ofrece la economa peruana para los negocios, pero an ms por el espritu emprendedor del poblador peruano. En este proceso muchos van a tener xito, otros desaparecern y otros tantos tendrn que fraccionarse, agrega Garrido Lecca. Hacia la consolidacin. Sin embargo, analizando las condiciones actuales del mercado, que ahora ostenta mayores niveles de competencia y donde los grupos que ya estn operando fortalecen sus posiciones, resulta ms difcil la aparicin de nuevos grupos. Lo que sucede es que se estn consolidando los grupos viejos, los que ahora trascienden las fronteras del Per; tambin hay grupos del exterior que estn comprando empresas locales. Yo creo que tenemos delineado un proceso de consolidacin econmica, por lo que la aparicin de nuevos actores no va a ser tan relevante, replica Andrs Remezzano. Como se seal, los aspectos econmicos esenciales se han mantenido en las dos ltimas dcadas; no obstante, las circunstancias actuales tienen caractersticas propias que configuran nuevos retos que los empresarios emergentes deben superar. Adems de los obstculos que su propia actividad plantea. Los retos. Con la clara tendencia a la internacionalizacin que presentan los grupos emergentes, mirar al mercado externo, en las circunstancias actuales, es un mayor desafo. Los principales mercados del planeta estn atravesando por un proceso de recuperacin muy lento, que al parecer se va a mantener por varios aos. La crisis internacional ha afectado, por ejemplo, a Mxico, el principal mercado de Ajegroup, que ahora est apostando ms bien por el mercado asitico. Topi Top, por su parte, ha sufrido la cada

de la demanda en Estados Unidos, una de sus principales plazas, pero est capeando la crisis a travs de la diversificacin de sus mercados de destino. La internacionalizacin, por otro lado, tiene intrnseco un aspecto legal que puede constituirse en una traba infranqueable. Eso sucedi con Ajegroup, que no pudo lanzar una marca de cerveza en Mxico porque su fabricacin resultaba muy costosa, debido a la legislacin de dicho pas. Andrs Remezzano seala que una de las tareas pendientes para los nuevos grupos es ir hacia una mayor profesionalizacin, transparencia y formalizacin, a fin de poder acceder a financiamientos con mejores tasas de inters, lo que implica un menor costo de capital. Todo para mantenerse competitivos. La sucesin. Como la mayora de las empresas peruanas, los grupos emergentes son firmas familiares. Un aspecto que es importante destacar es que casi todos estos grupos se encuentran en la segunda generacin de directivos-propietarios y algunos en la tercera. Sin duda, la sucesin en la empresa familiar es un tema clave, ya que la continuidad de la empresa se convierte en un reto para los sucesores. Cifras sobre este punto no existen en el Per, pero Alejandro Indacochea recurre a las estadsticas de otros pases para graficar la complejidad de la sucesin. Solamente el 30% de las empresas familiares en Estados Unidos sobrevive a la segunda generacin, y el 15% a la tercera. Hay una gran mortandad en el camino, explica Indacochea. Para el catedrtico de Centrum, es imprescindible que los grupos emergentes trabajen en el establecimiento de un protocolo familiar, que es una herramienta para regular las relaciones entre la familia y la empresa. Se trata de un documento donde se sealan y anticipan los problemas, estableciendo a priori las vas de solucin y los cauces para resolver conflictos no anticipados, mediante la mediacin equitativa. Algunos temas a definir, en este sentido, son: requisitos para trabajar en la empresa, si los parientes polticos pueden ingresar a la organizacin, la remuneracin de los familiares, cmo enfrentar la salida de un miembro de la familia, la sucesin de la direccin, etctera, detalla Indacochea. Los peligros. Por otro lado, la ventaja de estar muy cerca de sus consumidores y ser pequeas permiti a las empresas de estos nuevos grupos crecer frente a las firmas de mayor tamao. Ahora que se han convertido en empresas ms grandes pueden caer en falta de innovacin, elevada rigidez o distanciamiento de sus consumidores, advierte por su parte Jos Garrido Lecca. La estructura de los mercados a los cuales van a ingresar los futuros grupos emergentes es otro escollo a tener en cuenta. Sucede, como advierte Jos Lumbreras, que los mercados de consumo masivo en nuestro pas estn dominados por unas pocas empresas. Los grupos que quieran entrar a competir en esos segmentos van a tener que abrirse paso en mercados oligoplicos.

Algunas recomendaciones. Si consideramos, por otra parte, el atractivo de la economa para las inversiones de largo plazo, entonces las posibilidades de que las empresas nacionales con mayores perspectivas sean adquiridas por el capital extranjero estarn siempre latentes (recurdese el caso de las tiendas Wong). Sobre este aspecto, Alejandro Indacochea estima que la venta es una estrategia a considerar cuando se presentan condiciones particulares: cuando no existe un sucesor natural dentro de la familia o no hay inters de los hijos por continuar el negocio, y cuando se presentan conflictos familiares o patrimoniales. Por ltimo, estructurar y desarrollar la estrategia de las compaas del grupo en base a sus verdaderas capacidades va a ser determinante para los grupos emergentes, en opinin de Jos Garrido Lecca. Otras recomendaciones son que no se distancien de sus consumidores y que construyan marcas con vnculos emocionales. De otro modo, cualquier empresa o grupo, pequeo o grande, los va a desplazar, aade Garrido Lecca. El xito o fracaso de los grupos existentes y de aquellos que estn forjndose va a depender de la respuesta que formulen a cada uno de estos puntos. Los retos estn planteados. A continuacin, un recuento de los logros y proyectos ms importantes de los principales grupos econmicos emergentes. Grupo Torvisco. Como se sabe, este grupo recientemente ha ingresado al mercado de cervezas con la marca Ampay. Aunque el proyecto cervecero se inici en el ao 2005, debido a continuas postergaciones (pues no contaban con suficiente liquidez) recin empez a operar en 2009. Este producto est dirigido principalmente a los mercados de provincias, especficamente en el sur del pas. El monto de inversin involucrado es de 15 millones de dlares. La capacidad de produccin de la planta es de 40 000 cajas mensuales y los envases son de 650 ml, que se venden a un precio inferior al promedio del mercado. Conforme se posicione este producto en los mercados del sur del pas, el siguiente paso ser su lanzamiento en la capital, tal como seal Nemecio Torvisco, gerente financiero de Anypsa (principal empresa de este grupo). Asimismo, a mediados de 2009 tambin se inici la produccin de la bebida gasificada Top Kola; la cartera de productos a lanzar en el segmento de bebidas es amplia: agua (Gaviota), citrus punch (Top Fresh), agua saborizada (Top Light) y bebidas hidratantes (Enerade). Otro proyecto que los directivos de este grupo piensan desarrollar desde hace varios aos es el ingreso al sector retail, a travs de la construccin de un supermercado en el terreno que la familia posee en Puente Piedra (de 60 000 metros cuadrados). Todo indica que este ao s se va concretar este proyecto, denominado Centro Imperial Norte, con una inversin de 15 millones de dlares. En este centro comercial operar su supermercado nico; adems los Torvisco han dispuesto un rea

para la construccin de un gimnasio, que estara encargndose a un tercero. El objetivo es captar el flujo de personas que se trasladan del norte de Lima a la zona comercial de Independencia. Continuar con ms inversiones en el sector retail, sin duda, forma parte de sus planes futuros, pues este grupo cuenta con varios terrenos en distintos lugares de Lima. Los Torvisco ya tiene registradas las marcas Imperio Sur e Imperio Centro, adems de Imperio Cusco. En tanto, el boom de la construccin ha animado el negocio de pinturas de la familia Torvisco, llevndolos a realizar importantes inversiones para ampliar su planta e incluso ingresar a otras categoras. Durante el ao 2009, en plena crisis internacional, Anypsa implement dos nuevas lneas de produccin que requirieron una inversin de tres millones de dlares. Con esta ampliacin se busca llegar al mercado externo.