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En concreto, les animo a que, desde su aseguradora, intenten encontrar respuestas a preguntas del tipo de:
Es mi empresa realmente eficaz en lo que hace? En qu debemos mejorar nuestra calidad gerencial (pensando en todas las lneas)? Tenemos valores diferenciales respecto a la competencia? Est el personal identificado con el proyecto empresarial?: la consideran su empresa?; Cules son nuestros factores potenciales de agravacin o aminoracin de los distintos riesgos que soportamos?: los conocemos, los tenemos identificados, estamos haciendo lo correcto para mantenerlos bajo control? Tenemos implantados sistemas de gestin que nos permitan conocer que cantidad de recursos propios pueden consumir nuestras diferentes tomas de decisiones empresariales? ........etc.
Agenda
Historia Basilea II Solvencia II (Tres Pilares) Consecuencias de la nueva regulacin Conclusiones Holistic Risk Management
Basilea II
Fuente: Ernst&Young
Solvencia II
Pilar 1 Pilar 2 Procesos de Supervisin Pilar 3
Disciplina de mercado
El proyecto Solvencia II
"One of the objectives for the project is to establish a solvency system that is better matched to the true risks of an insurance company. A future solvency system in the EU should also not be overly prescriptive, avoid undue complexity, reflect market developments and, where possible, be based on common accounting principles."
Uno de los objetivos del proyecto es establecer un sistema de solvencia que refleje mejor los riesgos de una compaa de seguros. El prximo sistema de solvencia de la UE no debera ser demasiado prescriptivo, evitar excesiva complejidad, reflejar los progresos del mercado y, si es posible, estar basado en principios contables comunes.
(European Commission)
Planteo de Solvencia II
La estructura de 3 pilares de Basilea II va a ser adoptada tambin por la industria de seguros. El nuevo sistema de solvencia no va a ser simplemente de naturaleza cuantitativa, sino que incluir aspectos cualitativos. El nuevo sistema pretende incentivar a las compaas de seguros a medir y a gestionar mejor sus riesgos. Se va a introducir un planteo de dos niveles de capital (Minimum capital & Target capital).
Pilar 1
Solvencia II
Pilar 3 Disciplina de mercado Transparencia Provisin de informacin Informacin relativa a la competencia
Exigencia de Recursos Propios Pilar 1 Pilar 2 Regulacin sobre Exigencia de Procesos de - Requisitos de Capital Recursos Supervisin Objetivo y Capital Mnimo Propios Regulacin sobre para todos los riesgos Regulacin sobre la supervisin de -Reservas servicios - Requisitos de financieros -Inversiones Capital Mnimo (capacidad y - Reservas facultades de los - Inversiones entes reguladores, reas de actividad)
Capital Requerido
Riesgo suscripcin Riesgo crdito Riesgo de mercado Riesgo de liquidez Riesgo operativo
Riesgo total
Riesgo Financiero
Riesgo "Underwriting"
Riesgo Operativo
Crdito Mercado
Volatilidad
Planeacin Reputacin
Desastre Regulatorio/Legal Tipo de Inters Tipo de Cambio .... Cartera Liquidez Terrorismo Control operativo .... Impuestos Cambio Fraude Error Sistemas Cartera Personal Retrocesin .... Financiamiento
VOLATILIDAD
ERROR
Desastre natural Eventos catastrficos Terrorismo Guerra Epidemias Cmulo (por pas) Cmulo (por riesgo)
$180M
$160M $140M $120M PML $100M $80M $60M $40M $20M $0M
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000
A RMS
AIR
C EQE
misma exposicin mismo riesgo (WS) los tres modelos son generalmente aceptados
Pilar 2 Solvencia II
Pilar 1 Exigencia de Recursos Propios Regulacin sobre - Requisitos de Capital Mnimo - Reservas - Inversiones
Procesos de Supervisin
Pilar 2 Regulacin sobre la Procesos de supervisin de servicios Supervisin financieros (capacidad y facultades de los entes sobre Regulacin reguladores, la reas de supervisin de actividad) servicios financieros (capacidad y facultades de los entes reguladores, reas de actividad)
Detalle del Segundo Pilar: Procesos de Supervisin Evaluacin, por parte del rgano de supervisin, de la efectividad de los sistemas de gestin de riesgos y de control interno, incluyendo la revisin de:
la exposicin al riesgo de cada entidad, incluyendo el programa de reaseguro los modelos internos de gestin de riesgos, incluidos los riesgos gerenciales las pruebas efectuadas sobre las reservas tcnicas y de los activos la honorabilidad y profesionalidad de la Direccin (Buen Gobierno Corporativo) Posibilidad de requerir, por parte de los supervisores, capitales adicionales a los calculados en base a los modelos aplicados en casos individuales
Solvencia II
Pilar 1 Exigencia de Recursos Propios Regulacin sobre - Requisitos de Capital Mnimo - Reservas - Inversiones Pilar 2 Procesos de Supervisin
Pilar 3
Regulacin sobre Transparencia Informacin relativa a la la supervisin de competencia Provisin de servicios financieros informacin (capacidad y facultades de los Informacin entes reguladores, relativa a la reas de actividad) competencia
Outlook
Solvencia II
Pilar 1 Regulations for financial services Holistic Risk Gestin de supervision (capabilities Management Riesgos and powers of regulators, areas of activity) Pilar 3
4. El desarrollo de productos y la tarificacin debern ser ajustados (impacto importante en el rea de ventas).
El desarrollo de productos deber ajustarse a los requerimientos de capital. Aumentar el precio de productos con requerimientos de capital altos. No habr mas subsidios entre lneas. Los mecanismos de los productos actuales sufrirn cambios a largo plazo.
0 Probabilidad
Rendimiento esperado
Rendimiento objetivo
+ Ingresos
Rendimiento objetivo
Rendimiento esperado
+ Ingresos
La transferencia de riesgo como sustituto de capital tomar mayor importancia para los risk managers. Los reaseguradores pueden quebrar, por lo tanto dentro del marco de Solvencia II habr mecanismos para controlar el riesgo crediticio de los reaseguradores.
La fortaleza financiera del reasegurador ser ms importante. Las calificaciones de los reaseguradores cobrarn gran importancia.
Fuera de Europa Solvencia II es parte de una tendencia mundial hacia un sistema de supervisin basado en el riesgo. La regulacin europea tiene una fuerte influencia en otras regiones. Europa tiene la ventaje de tomar el liderazgo. Dentro de Europa La introduccin de Solvencia II y IAS/IFRS ser el proyecto mas importante para los aseguradores europeos en los prximos aos. El proceso de implementacin ya comenz.
Resumen
La supervisin y regulacin de las compaas de seguros aumentarn. Estamos en el camino de una supervisn cuantitativa a una supervisin cualitativa (Lead Supervisor en el pas sede) El nivel de capital de la industria cambiar. Los resultados sern ms estables. El valor de reaseguro solvente aumentar. El gerenciamiento en base a valor ser muy importante. Los resultados a largo plazo de Solvencia II sern positivos:
Gerenciamiento efectivo de capital y riesgo. La industria de seguros ser mas atractiva para los inversionistas. La industria de seguros ser transparente y se podrn comparar mejor las compaas dentro de Europa La industria de seguros ser mas segura y estable.
Conclusiones
Conclusiones
Solvencia II tendr un impacto significativo en la industria de seguros europea. Hay una tendencia mundial a lograr mayor capitalizacin de la industria y el modelo europeo servir como referencia. Es esperable que aumente la necesidad de capital de la industria. Seguramente llevar a cambios estratgicos dentro de las compaas. Impacto en Amrica Latina:
En algunos pases habr mayores requerimientos de capital. Ser interesante observar si cambios estratgicos de multinacionales europeas afectarn la dinmica de los distintos mercados.
Conclusiones (ctd)
Tendencia a cambiar los modelos de operacin:
Concentracin en la suscripcin. Mayor transparencia. Mayor conciencia de generacin de valor.
Cambios regulatorios
Solvency II => Consecuencias para el sector asegurador:
Discusin sobre el concepto del Holistic/Corporate Risk Management Discusin sobre su impacto sobre las estrategias corporativas y sus consecuencias para la organizacin de las empresas Discusin sobre (el desarrollo de) herramientas actuariales adecuadas y su uso adecuado Discusin sobre riesgo y rentabilidad Regreso a lo bsico
Identificar
Cuantificar
Manejar
Controlar
Holistic
Modelos = Reduccin de complejidad Modelacin de los riesgos identificados con herramientas sofisticadas o sencillas Modelos internos o externos
Dao fsico esperado 6 pisos totalmente destruidos por el fuego + 4 pisos daados por humo y fuego
Ningn suscriptor hubiera creido un escenario con dos torres quemadas y que adems despus se derrumbaron!
La naturaleza ha formado modelos que son responsables para la repeticin de los sucesos, pero solamente para la gran mayora de los sucesos
Transparencia de suposiciones
Todos los modelos dependen fuertemente de las suposiciones Las suposiciones representan los factores cualitativos externos Conocer y discutir las suposiciones
Nuestro Futuro
El cambio no es fcil...
Los campeones no se hacen en los Gimnasios. Los campeones estn hechos de algo que llevan muy dentro de s mismos -- un deseo, un sueo, una visin. Deben tener esa energa y resistencia de ltima hora, ellos deben ser un poco ms rpidos, deben tener la habilidad y la voluntad. Pero la voluntad debe ser ms fuerte que la habilidad". Muhammad Ali
La leccin de No
consejos ..... Basados en famosas historias bblicas.... Genesis 6, 7, 8, 9. ....todo lo que uno necesito saber, lo puede aprender del Arca de No: Uno: No pierda el barco. Dos: Recuerde que todos estamos en el mismo barco. Tres: Plan a futuro: No estaba lloviendo cuando No construy el arca. Cuatro: Mantngase en forma. Cuando tenga 600 aos alguien le pedir hacer algo realmente grande. Cinco: No preste atencin a las crticas; siga con las cosas que necesitan hacerse.
La leccin de No
Seis: Construya su futuro en tierras altas. Siete: Por seguridad, siempre hay que viajar en parejas Ocho: La velocidad no siempre representa una ventaja. Las serpientes se encontraban a bordo en el mismo lugar que los guepardos. Nueve: Cuando se encuentre estresado, flote por un rato. Diez: Recuerde, el arca fue construida por inexpertos; el Titanic por profesionales. Once:Sin importar la tormenta, si se encuentra con Dios, siempre habr un arcoiris esperandolo.