Banco Central de Reserva del Per

Curso de Actualizacin y Seleccin 2010

Matemticas (Prof. Juan Carlos Aquino)
Examen Final
Indicaciones:
La evaluacin consta de 6 (SEIS) preguntas, cada una correspondiente a una unidad.
Usted dispone de 180 minutos (3 horas) para resolver el presente examen.
No est permitido el uso de libros, apuntes ni calculadoras.
Orden y claridad en sus respuestas forman parte de la evaluacin.
Buena suerte!!!
Pregunta 1: lgebra matricial (3 puntos)
Usted dispone de la siguiente matriz de datos
A =
_
_
0 1
1 1
1 0
_
_
.
a) Calcule A
0
A.
b) Encuentre los valores propios de A
0
A y los correspondientes vectores propios.
c) Realice la descomposicin A
0
A = CC
1
, donde es una matriz diagonal.
d) Realice la descomposicin A
0
A =
~
C
~
C
0
, donde es una matriz diagonal.
Pregunta 2: Clculo diferencial (3 puntos)
La siguiente ecuacin vincula de manera intertemporal al consumo de hoy c
t
con el con-
sumo de maana c
t+1
y con la tasa de inters 1
t+1
.
n
0
(c
t
) = ,1
t
[n
0
(c
t+1
)1
t+1
]. (1)
En (1), , (0. 1) y 1
t
[] denota el operador de esperanza condicional en t. Se sabe
adems que existe un punto de estado estacionario (c. 1) que satisface
n
0
(c) = ,n
0
(c)1.
En adelante, asuma n(c) =
c
1
1
1 o
.
a) Realice una aproximacin de Taylor de primer orden para (1) alrededor de (c. 1).
b) Realice una aproximacin de Taylor de segundo orden para (1) alrededor de (c. 1).
Pregunta 3: Optimizacin (3 puntos)
A continuacin usted dispone de un problema bsico de optimizacin en dos periodos, el
cual consiste en hallar los niveles de consumo (C

0
. C

1
) para resolver
max
C
0
;C
1
C
1
0
1 o
+ ,
C
1
1
1 o
(2)
1
sujeto a
C
0
+
C
1
1 + :
_ 1
0
+
1
1
1 + :
(3)
C
0
. C
1
_ 0.
En el problema anterior , (0. 1) es el factor de descuento subjetivo, : 0 es la tasa
de inters y 1
0
0 y 1
1
0 son los niveles de ingreso percibidos en el primer y segundo
periodo, respectivamente.
a) Graque el conjunto factible que se obtiene de (3) en el plano (C
0
. C
1
) es cerrado?
es acotado?
b) Existe algo que garantice la existencia de solucin a este problema? Explique.
c) Escriba el lagrangiano e indique de cuntas variables depende.
d) Escriba las condiciones de Kuhn-Tucker cuantas condiciones son?
e) Suponga que en el ptimo las variables de decisin son positivas y que la restriccin
se cumple como igualdad. Encuentre los valores ptimos de C
0
y C
1
. Dena luego la
funcin de utilidad indirecta como la solucin al problema (2) y dentela mediante \ de
qu variables depende?
f) Denote mediante \ = 1
0
+
I
1
1+r
a la riqueza del individuo. Encuentre J\,J\.
Pregunta 4: Ecuaciones en diferencias (4 puntos)
El siguiente sistema corresponde al modelo de desborde (overshooting) cambiario de Dorn-
busch. Todas las variables se encuentran expresadas en desvos de su nivel de largo plazo.
La tasa de inters internacional se asume constante e igual a su nivel de largo plazo y
el producto se asume constante e igual a su nivel potencial. Todos los parmetros son
positivos.
:
t
= 1
t
[:
t+1
:
t
] (4)
`:
t
= :
t
j
t
(5)
d
t
= o(:
t
j
t
) o:
t
(6)
j
t+1
j
t
= :d
t
(7)
:
t
= .
t+1
(8)
En (4), la depreciacin esperada 1
t
:
t+1
:
t
aumenta ante un mayor rendimiento de los
activos domsticos :
t
. En (5) se representa el equilibrio entre la oferta real de dinero
:
t
j
t
y la demanda por saldos monetarios reales `:
t
que slo depende negativamente
de la tasa de inters local :
t
. La demanda agregada d
t
responde positivamente a aumentos
en el tipo de cambio real :
t
j
t
(via balanza comercial) y negativamente a aumentos en
la tasa de inters local (via inversin). En (7), la inacin j
t+1
j
t
responde positiva-
mente a las presiones de demanda d
t
. Por ltimo, los desvios del agregado monetario :
t
dependen de un componente aleatorio .
t+1
(SI, LEY BIEN: t + 1) que se determina en
el siguiente perodo (1
t
.
t+1
= 0).
El objetivo es estudiar la dinmica de las variables endgenas (:
t
. j
t
). No obstante, dado
que el tipo de cambio varia ms rpido que los precios, se dice que j
t
es una variable
predeterminada, mientras que :
t
es una variable libre o no predeterminada.
a) Combine (4) y (5) para expresar 1
t
:
t+1
en trminos de :
t
, j
t
y :
t
.
b) Combine (5) y (6) para expresar d
t
en trminos :
t
, j
t
y :
t
.
c) Combine (7) con lo obtenido en b) para expresar j
t+1
en trminos de :
t
, j
t
y :
t
.
2
d) Escriba lo obtenido en a) y c) utilizando el siguiente formato matricial
_
1
t
:
t+1
j
t+1
_
=
_
:
t
j
t
_
+ .
t+1
. (9)
Qu elementos contienen y ?
e) Para el caso en que o = 0 qu valores de :, o y ` implican la existencia y unicidad
de solucin mediante el mtodo de Blanchard y Kahn? Justique.
Pregunta 5: Clculo de variaciones (3 puntos)
Se tiene el problema de hallar
t+1

1
t=0
para resolver
max
fq
t+1
g
1
t=0
1

t=0
_
1
1 + :
_
t
(
t
.
t+1
)
sujeto a
(
t
.
t+1
) = j
t
c(
t+1

t
)
2
c
t
, t = 0. 1. 2. . . .

0
=
0
dado.
En el problema anterior :, j, c, c 0.
a) Escriba la ecuacin de Euler.
b) Escriba la condicin de transversalidad.
Pregunta 6: Programacin dinmica (4 puntos)
La siguiente es una versin minimalista del problema del regulador lineal ptimo, el cual
consiste en hallar n
t
. r
t+1

1
t=0
para resolver
max
fu
t
;x
t+1
g
1
t=0
1

t=0
,
t
[1r
2
t
Qn
2
t
]
sujeto a
r
t+1
= r
t
+ 1n
t
, t = 0. 1. 2. . . .
r
0
= r
0
dado.
En el problema anterior 1 _ 0, Q 0, y 1 son constantes.
a) Escriba la ecuacin de Bellman e identique los elementos que la componen.
b) Obtenga la ecuacin de Euler para n
t
.
Para los incisos c) y d), asuma , =
1
2
, 1 = 0, Q =
1
2
y = 1 =
1
4
.
c) Se conjetura que \ (r) = 1r
2
resuelve la ecuacin de Bellman. Encuentre una ecuacin
de tercer grado que le permita encontrar 1 (no es necesario resolverla).
d) Obtenga mediante el mtodo de Blanchard y Kahn la representacin en el espacio de
estados para (n
t
. r
t+1
) en trminos de r
t
.
Lima, 23 de agosto de 2010.
3