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Existen dos tipos de tasas de inters: la tasa pasiva o de captacin: es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes

de recursos por el dinero captado: la tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento de las empresas. La tasa activa est compuesta por el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo Pas + Riesgo de Devaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos administrativos del banco para conceder crditos). Por lo tanto, la tasa de inters activa puede escribirse como: i(Activa) = T-bill + Riesgo devaluacin + Riesgo pas + otros tipos de riesgo

La tasa de inters es el porcentaje al que est invertido un capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado financiero". En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si las tasas de inters fueran la mismas tanto para depsitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertira en acciones o depositaria en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un pas no. Por otra parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles intereses ganados en una inversin industrial. De esta manera, desde el punto de vista del Estado, una tasa de inters alta incentiva el ahorro y una tasa de inters baja incentiva el consumo. Esto permite la intervencin estatal a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansin, de acuerdo a objetivos macroeconomicos generales.

Dado lo anterior, las tasas de inters "reales" (al publico) se fijan en relacin a tres factores: A) La tasa de inters que es fijada por el banco central de cada pas para prstamos (del Estado) a los otros bancos o para los prstamos entre los bancos (la tasa entre bancos). Esta tasa corresponde a la poltica macroeconomica del pas (generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento econmico y la estabilidad financiera). Tasas de inters por bancos al publico se basan en esta ms un factor que depende de: B) La situacin en los mercados de acciones de un pas determinado. Si los precios de las acciones estn subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales acciones) aumenta, y con ello, la tasa de inters. C) La relacin a la "inversin similar" que el banco habra realizado con el Estado de no haber prestado ese dinero a un privado. Por ejemplo, las tasas fijas de hipotecas estn referenciadas con los bonos del Tesoro a 30 aos, mientras que las tasas de inters de prstamos circulantes, como las de las tarjetas de crdito, estn basadas en los ndices Prime y dependen tambin de las polticas de encaje del Banco Central. As, el concepto de "tasa de inters" admite numerosas definiciones, las cuales varan segn el contexto en el cual es utilizado. A su vez, en la prctica, se observan mltiples tasas de inters, por lo que resulta difcil determinar una nica tasa de inters relevante para todas las transacciones econmicas. Las tasas ms comunes son: Tasa de inters activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca. Tasa de inters pasiva: Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen. Tasa de inters preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las polticas del Gobierno) que se cobra a los prstamos destinados a actividades especficas que se desea promover ya sea por el gobierno o una institucin financiera. ejemplo: crdito regional selectivo, crdito a pequeos comerciantes, crdito a ejidatarios, crdito a nuevos clientes, crdito a miembros de alguna sociedad o asociacin, etc. Tasa de inters real: Es el porcentaje resultante de deducir a la tasa de inters general vigente la tasa de inflacin. Tasa de inters externa: Precio que se paga por el uso de capital externo. Se expresa en porcentaje anual, y es establecido por los pases o instituciones que otorgan los recursos monetarios y financieros.

Historia del concepto [editar]


Aparentemente el cobro de inters se remonta a la antigedad ms remota. Por ejemplo, en textos de las religiones abrahmicas se aconseja contra el cobro de inters excesivo.

Posteriormente, en la Edad Media europea el cobro de inters fue, bajo la influencia de las doctrinas catlicas, considerado inaceptable: el tiempo se consideraba propiedad divina, cobrar entonces por el uso temporal de un objeto o bien (dinero incluido) era considerado comerciar con la propiedad de Dios, lo que hizo que su cobro fuese prohibido bajo pena de excomunin. Posteriormente, Toms de Aquino adujo que cobrar inters es un cobro doble: por la cosa y por el uso de la cosa. Consecuentemente, cobrar inters llego a ser visto como el pecado de Usura Esta situacin empez a cambiar durante el Renacimiento. Los prstamos dejan de ser principalmente para el consumo y empiezan (junto al movimiento de dineros) a jugar un papel importante en la prosperidad de ciudades y regiones. Frente a eso, la escuela de Salamanca propone una nueva visin del inters: si el que recibe el prstamo lo hace para beneficiarse, el que lo otorga tiene derecho a parte de ese beneficio dado que no slo toma un riesgo pero tambin pierde la oportunidad de beneficiarse de ese dinero usndolo de otra manera (coste de oportunidad) Con esas nuevas proposiciones se empiezan a crear las bases para la percepcin del dinero como una mercadera, la cual, como cualquier otra, puede ser comprada, vendida o arrendada. Una importante contribucin a esta visin se origina con Martn de Azpilcueta, uno de los ms prominentes miembros de esa escuela. De acuerdo con l, un individuo prefiere recibir un bien en el presente a recibirlo en el futuro. Esa "preferencia" implica una diferencia de valor, as, el inters representa un pago por el tiempo que un individuo es privado de ese bien. Los primeros estudios formales del inters se sitan en los trabajos de Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teoras econmicas clsicas (ver Historia del pensamiento econmico). Para ellos, el dinero est sujeto a la ley de la oferta y demanda transformndose, por as decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente, Karl Marx ahonda en las consecuencias de esa transformacin del dinero en mercadera, que el describe como la aparicin del capital financiero. Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar controlar la tasa de inters a travs de la Oferta de dinero (cantidad de dinero en circulacin) con anterioridad a 1847. A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenmeno diferentes elementos que lo afectan (tal como la inflacin) introduciendo la diferencia entre las tasas de inters nominal y real. Fisher retoma la idea de la escuela de Salamanca y aduce que el valor tiene una dimensin no solo cuantitativa sino tambin temporal. Para este autor, la tasa de inters mide la funcin entre el precio futuro de un bien con relacin al precio actual en trminos de los bienes sacrificados ahora a fin de obtener ese bien futuro. En la actualidad la concepcin de la tasa de inters tanto entre acadmicos como en la prctica en instituciones financieras esta fuertemente influida por las visiones de John Maynard Keynes y Milton Friedman

Tasa de Inters Pasiva. Tasa de inters que pagan los bancos a sus depositantes.

TASA DE INTERES ACTIVA: Precio que cobra una persona o institucin crediticia por el dinero que presta. TASA DE INTERES PASIVA: Precio que el depositario tiene que pagar por el dinero que recibe en calidad de prstamo o depsito. Es la que remunera los depsitos en los bancos.

Tasa de interes activa


FECHA Abril-30-2010 Marzo-31-2010 Febrero-28-2010 Enero-31-2010 Diciembre-31-2009 Noviembre-30-2009 Octubre-31-2009 Septiembre-30-2009 Agosto-31-2009 Julio-31-2009 Junio-30-2009 Mayo-31-2009 Abril-30-2009 Marzo-31-2009 Febrero-28-2009 Febrero-28-2009 Enero-31-2009 Diciembre-31-2008 Diciembre-31-2008 Noviembre-30-2008 Octubre-31-2008 Septiembre-30-2008 Agosto-06-2008 Julio-16-2008 VALOR 9.12 % 9.21 % 9.10 9.13 9.19 9.19 % % % %

9.19 % 9.15 % 9.15 % 9.22 9.24 9.26 9.24 % % % %

9.24 % 9.21 % 9.21 % 9.16 % 9.14 % 9.14 % 9.18 9.24 9.31 9.31 % % % %

9.52 %

Tasa de interes pasiva


FECHA Abril-30-2010 Marzo-31-2010 Febrero-28-2010 Enero-31-2010 Diciembre-31-2009 Noviembre-30-2009 Octubre-31-2009 Septiembre-30-2009 Agosto-31-2009 Julio-31-2009 Junio-30-2009 Mayo-31-2009 Abril-30-2009 Marzo-31-2009 Febrero-28-2009 Enero-31-2009 Diciembre-31-2008 Noviembre-30-2008 Octubre-31-2008 Septiembre-30-2008 Agosto-06-2008 Agosto-06-2008 Julio-16-2008 Mayo-05-2008 VALOR 4.86 % 4.87 % 5.16 % 5.24 % 5.24 % 5.44 % 5.44 % 5.57 % 5.56 % 5.59 5.63 5.42 5.35 % % % %

5.31 % 5.19 % 5.10 % 5.09 5.14 5.08 5.29 % % % %

5.30 % 5.30 % 5.36 % 5.86 %