Organizacin de datos y tratamiento de

series para modelos economtricos

Jos ngel Fernndez
Universidad Autnoma de Madrid

Objetivo
Construir organizar y ordenar una base de
datos para un modelo economtrico.
Anlisis previo de las series que
componen el modelo economtrico (conocer
y entender los fenmenos con los que se va a trabajar.

Individual
Conjunto

Entender y ejercitar las transformaciones

necesarias de las series econmicas para
plantear un modelo economtrico.
2

Conceptos previos

Series segn la estructura

econmica de los datos
Serie: Conjunto de datos relativos a una misma
variable.
Temporal: Cada observacin hace referencia a la
realizacin de la variable en un momento del tiempo.
Transversal: Cada observacin hace referencia a un
sujeto/individuo/caso distinto
De Panel: Cada observacin se corresponde con un
caso en un momento del tiempo.
Micro: predomina la transversal
Macro: predomina la temporal

Frecuencia de las series econmicas

Temporales: Nmero de observaciones por unidad de
tiempo, que viene determinada por el lapso de tiempo
entre dos datos consecutivos.
Menor lapso temporal Mayor Frecuencia (ms datos por
unidad de tiempo)

Anual 1 dato por ao.

Semestral 2 datos por ao.
Trimestral 4 datos por ao.
Mensual 12 datos por ao.
Semanal 52 datos por ao.
Diaria 360-365 datos por ao.(7das) / 260 datos por ao.
(5 das)

La frecuencia de una serie temporal es fundamental para su

anlisis.

Transversales: No existen diferentes frecuencias

5

Medicin de las series econmicas

Niveles: Cada observacin expresa la cantidad de la variable en la

unidad de medida original de la misma.
Flujo: Cada observacin representa el valor de la variable en un espacio
fijo de tiempo. (Paro registrado cada mes,.)
Stock: Cada observacin representa el valor de la variable desde un
periodo inicial hasta el final de cada periodo. (Recaudacin acumulada
del IVA, o del Ind. Prod. Ind)
Saldo: Cada observacin resulta de la agregacin de otras variables.
(Balanza por cuenta corriente, comercial,)
Ratio: Cada observacin resulta de un ratio comparado de otras variables
en el mismo momento del tiempo (Tasa de desempleo, Tasa de
Morosidad, etc.)
ndice: Medida adimensional que refleja la evolucin del fenmeno que
representa respecto a un periodo base.

Tasas de variacin (Crecimiento): Cada observacin expresa la

variacin de la cantidad de la variable respecto a un periodo anterior.
6

Series en economa
Series con tendencia: Patrn de evolucin de
largo plazo (indefinido en el tiempo)
Agregados macro como PIB, Consumo Privado, Capital
fsico, etc.
ndice de precios.
ndices de produccin

Series sin tendencia, acotados y con

oscilaciones en torno a un valor medio de
equilibrio. ste no suele ser eternamente
constante, sino que acostumbra a variar en
periodos largos de tiempo.
Tipo de cambio
Tipo de inters
Tasa de desempleo
7

0
2006M06

2005M05

2004M04

2003M03

2002M02

2001M01

1999M12

1998M11

1997M10

1996M09

1995M08

1994M07

1993M06

1992M05

1991M04

1990M03

1989M02

1988M01

1986M12

1985M11

1984M10

1983M09

1982M08

1981M07

1980M06

1979M05

1978M04

1977M03

1976M02

1975M01

Ejemplo I

INDICE PRODUCCIN INDUSTRIAL (Base 2000)

140

120

100

80

60

40

20

19
99
0
19 1
99
0
19 6
99
1
20 1
00
0
20 4
00
0
20 9
01
0
20 2
01
0
20 7
01
1
20 2
02
0
20 5
02
1
20 0
03
0
20 3
03
0
20 8
04
0
20 1
04
0
20 6
04
1
20 1
05
0
20 4
05
0
20 9
06
0
20 2
06
0
20 7
06
12

Ejemplo II

Tipo de Inters de Intervencin del BCE

5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0

19
89
07
19
90
07
19
91
07
19
92
07
19
93
07
19
94
07
19
95
07
19
96
07
19
97
07
19
98
07
19
99
07
20
00
07
20
01
07
20
02
07
20
03
07
20
04
07
20
05
07

Ejemplo III
Dolar/Euro

1,5

1,4

1,3

1,2

1,1

0,9

0,8

0,7

10

Ejemplo IV
PIB UE 12

03

05

04
20

04

01
20

04

02
20

03

03
20

02

04
20

01

01
20

01

02
20

00

03
20

99

04
19

98

01
19

98

02
19

97

03
19

96

04
19

95

19

19

95

01

1.750.000.000
1.700.000.000
1.650.000.000
1.600.000.000
1.550.000.000
1.500.000.000
1.450.000.000
1.400.000.000
1.350.000.000
1.300.000.000

11

Anlisis y organizacin de las series

Anlisis Grfico (Realizar e interpretar)
Lneas.
Barras.
Dispersin.

Anlisis descriptivo (numrico)

Series con tendencia
Componentes: T + C + E + I

Series sin tendencia

Distribucin de frecuencias (Intervalos)
Momentos
12

Ordenacin y anlisis de series con

tendencia (temporales)

Caractersticas de las series temporales

Ordenacin: Los datos siempre han de estar
ordenados.
Son dependientes: La observacin en t no es
independiente de la observacin en t-1.
Las series de tiempo se dividen en componentes:
Tendencia: Patrn de comportamiento de largo plazo Ciclo: Patrn de evolucin que se repite a medio plazo
Estacionalidad: Patrn de evolucin de frecuencia anual,
que se repite sistemticamente cada ao o menos.
Irregular: Porcin imprevisible del comportamiento de la
serie. No sigue ningn patrn.
La proporcin de los componentes es distinta en cada serie

14

Series con un componente tendencial muy

elevado (I)
Problema de anlisis: Una elevada tendencia
obscurece el anlisis a corto plazo.
PIB UE 12

19
95
01
19
95
0
19 4
96
03
19
97
02
19
98
01
19
98
04
19
99
03
20
00
0
20 2
01
01
20
01
04
20
02
03
20
03
02
20
04
0
20 1
04
04
20
05
03

1.750.000.000
1.700.000.000
1.650.000.000
1.600.000.000
1.550.000.000
1.500.000.000
1.450.000.000
1.400.000.000
1.350.000.000
1.300.000.000

Difcil analizar qu ocurre en el corto plazo:

Crecimiento del prximo ao o dos aos?
15

Series con un componente tendencial muy

elevado (II)
Actuacin: Extraer el componente de tendencia
para dejar a la vista el resto de componentes de
la serie.
Dado que la tendencia es desconocida:

Imponer un modelo de la tendencia que permita

su estimacin:

yt = 0 + 1t + ut
Tendencia Determinista: En su construccin
slo interviene el tiempo

16

Series con un componente tendencial muy

elevado (III)
PIB UE12
Serei Original
2000000000
1950000000
1900000000
1850000000
1800000000
1750000000
1700000000
1650000000
1600000000
1550000000
1500000000

Tendencia Determinista

Estimar los
parmetros
en funcin
del tiempo

20030

20030

20020

20010

20000

20000

19990

19980

19970

19970

19960

19950

19940

19940

19930

19920

19910

19910

yt = 0 + 1t + ut

20030

20030

20020

20010

20000

20000

19990

19980

19970

19970

19960

19950

19940

19940

19930

19920

19910

60000000
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
-10000000
-20000000
-30000000
-40000000

19910

PIB UE12 - Sin tendencia determinista

17

Series con un componente tendencial muy

elevado (IV)
Alternativas de eleccin en el modelo de tendencia

yt = 0 + 1t + 2t 2 + ut

yt = 0 + 1t + 2t + ut
2

Si 2 > 0

500

20
08

20
06

20
04

20
02

20
00

19
98

19
96

19
94

19
92

19
90

19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08

900

1000

19
88

5900

1500

19
86

10900

2000

19
84

15900

2500

19
82

20900

19
80

25900

Si 2 < 0

18

Series con un componente estacional muy

elevado (I)
Problema: La estacionalidad dificulta el anlisis
de la evolucin de a medio plazo.
INDICE PRODUCCIN INDUSTRIAL (Base 2000)
140
120
100
80
60
40

2006M06

2005M05

2004M04

2003M03

2002M02

2001M01

1999M12

1998M11

1997M10

1996M09

1995M08

1994M07

1993M06

1992M05

1991M04

1990M03

1989M02

1988M01

1986M12

1985M11

1984M10

1983M09

1982M08

1981M07

1980M06

1979M05

1978M04

1977M03

1976M02

1975M01

20

Las variaciones mensuales no reflejan la evolucin a

medio plazo de la serie.
19

40

Niveles
MM No centrada
MM Centrada

2006M03

2005M04

2004M05

2003M06

2002M07

2001M08

2000M09

1999M10

1998M11

1997M12

1997M01

1996M02

1995M03

1994M04

1993M05

1992M06

1991M07

1990M08

1989M09

1988M10

1987M11

1986M12

1986M01

1985M02

1984M03

1983M04

1982M05

1981M06

1980M07

1979M08

1978M09

1977M10

1976M11

1975M12

1975M01

Series con un componente estacional muy

elevado (II)

La media mvil de orden anual corrige la estacionalidad

IPI - Base 2000

120

100

80

60

20

Series con un componente estacional

muy elevado (III)
El orden refleja la amplitud de la media mvil
Media Mvil Centrada

Media Mvil No Centrada

t
1
Yt MMnctr = yt
r t =t r

t +( r / 2)

1
yt
Yt MMc =

r t =t ( r / 2 )
r
t

Cada observacin representa

el promedio de los r/2 periodos
anteriores y r/2 periodos
posteriores, siendo r el orden o
amplitud.

Cada observacin representa

el promedio de los r periodos
anteriores siendo r el orden o
amplitud.

21

Series con un componente estacional muy

elevado (IV)
Media Mvil Centrada

Media Mvil No Centrada

Pierde observaciones
ms recientes
No retrasa el ciclo.

No pierde observaciones
ms recientes
Retrasa el ciclo.

IPI - Base 2000

120

100

Niveles

MM No centrada

2007M
01

2006M
10

2006M
07

2006M
04

2006M
01

2005M
10

2005M
07

2005M
04

2005M
01

2004M
10

2004M
07

2004M
04

2004M
01

2003M
10

2003M
07

2003M
04

2003M
01

2002M
10

2002M
07

2002M
04

2002M
01

2001M
10

2001M
07

2001M
04

2001M
01

2000M
10

2000M
07

2000M
04

2000M
01

1999M
10

1999M
07

1999M
04

60

1999M
01

80

MM Centrada

22

Tasas de variacin
Tasas inter-periodo
Valort
Tasat =
1
Valort 1

Tasa interanual: En
funcin de la frecuencia

Valort
1
Tasat =
Valort frec

Tasa anualizada

Tasa _ Anualizada t = (1 + TasaInterp erido ) frec 1

frec: 12 en series de frecuencia mensual; 4 en series de frecuencia trimestral; 2 en
series de frecuencia semestral

23

0
2006M06

1 97 5 M 0 2
1 97 6 M 0 5
1 97 7 M 0 8
1 97 8 M 1 1
1 98 0 M 0 2
1 98 1 M 0 5
1 98 2 M 0 8
1 98 3 M 1 1
1 98 5 M 0 2
1 98 6 M 0 5
1 98 7 M 0 8
1 98 8 M 1 1
1 99 0 M 0 2
1 99 1 M 0 5
1 99 2 M 0 8
1 99 3 M 1 1
1 99 5 M 0 2
1 99 6 M 0 5
1 99 7 M 0 8
1 99 8 M 1 1
2 00 0 M 0 2
2 00 1 M 0 5
2 00 2 M 0 8
2 00 3 M 1 1
2 00 5 M 0 2
2 00 6 M 0 5

Gran volatilidad

2005M05

2004M04

2003M03

2002M02

2001M01

1999M12

1998M11

1997M10

1996M09

1995M08

1994M07

1993M06

1992M05

1991M04

1990M03

1989M02

1988M01

1986M12

1985M11

1984M10

1983M09

1982M08

1981M07

1980M06

1979M05

1978M04

1977M03

1976M02

1975M01

Grfico tasa interperiodo

110,0%

140

120

100

80

60

40

Tasa Inter Periodo Serie Original

90,0%

70,0%

50,0%

30,0%

10,0%

-10,0%

-30,0%

-50,0%

INDICE PRODUCCIN INDUSTRIAL (Base 2000)

Sensible a la estacionalidad
Evolucin a corto plazo

20

Elimina la tendencia
24

0
2006M06

2005M05

2004M04

140

120

100

80

60

40

Elimina la tendencia

2005M10

2004M05

2002M12

2001M07

2000M02

1998M09

1997M04

1995M11

1994M06

1993M01

1991M08

1990M03

1988M10

1987M05

1985M12

1984M07

1983M02

1981M09

1980M04

1978M11

1977M06

1976M01

Mayor suavidad en la
evolucin

2003M03

2002M02

2001M01

1999M12

1998M11

1997M10

1996M09

1995M08

1994M07

1993M06

1992M05

1991M04

1990M03

1989M02

1988M01

1986M12

1985M11

1984M10

1983M09

1982M08

1981M07

1980M06

1979M05

1978M04

1977M03

1976M02

1975M01

Grfico tasa interanual

0,2

0,15
0,1

0,05
0

-0,05
-0,1

-0,15

INDICE PRODUCCIN INDUSTRIAL (Base 2000)

Insensible a la estacionalidad
Evolucin tendencial

20

25

Tasas de variacin interperiodo:

la serie original versus medias mviles
Tasa Inter Periodo Serie Original

Tasa Interperiodo Media Mvil

100,0%

1,5%

80,0%

1,0%

60,0%

0,5%

40,0%

0,0%

20,0%
-1,0%

-40,0%

-1,5%

-60,0%

1997M 09
1998M 10
1999M 11
2000M 12
2002M 01
2003M 02
2004M 03
2005M 04
2006M 05

-20,0%

1985M 10
1986M 11
1987M 12
1989M 01
1990M 02
1991M 03
1992M 04
1993M 05
1994M 06
1995M 07
1996M 08

-0,5%

1976M 01
1977M 02
1978M 03
1979M 04
1980M 05
1981M 06
1982M 07
1983M 08
1984M 09

0,0%

Tasa Interperiodo Media Mvil

Evolucin de corto plazo versus evolucin

tendencial o subyacente.
26

Tasas de variacin interanual:

medias mviles versus la serie original
Tasa Interanual Serie original y MMnc(12)
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
-15,0%

Tasa Interanual Serie Original

Tasa Interanual de Media Mvil

Menos volatilidad en la Media Mvil

27

Tasas de variacin de la Media Mvil:

Interanual versus Interperiodo
Tasas de variacin de la Media Mvil No Centrada (12)
2,0%

12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0%
-8,0%
-10,0%

1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
-0,5%
-1,0%

Tasa Interanual de Media Mvil

2006M05

2005M03

2004M01

2002M11

2001M09

2000M07

1999M05

1998M03

1997M01

1995M11

1994M09

1993M07

1992M05

1991M03

1990M01

1988M11

1987M09

1986M07

1985M05

1984M03

1983M01

1981M11

1980M09

1979M07

1978M05

1977M03

1976M01

-1,5%

Tasa Interperiodo Media Mvil

Tasas de variacin de la Media Mvil No Centrada (12)

10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%

2006M05

2005M04

2004M03

2003M02

2002M01

2000M12

1999M11

1998M10

1997M09

1996M08

1995M07

1994M06

1993M05

1992M04

1991M03

1990M02

1989M01

1987M12

1986M11

1985M10

1984M09

1983M08

1982M07

1981M06

1980M05

1979M04

1978M03

1977M02

-8,0%

1976M01

-6,0%

Evolucin de la tendencia a corto o a largo plazo

Tasa Interanual de Media Mvil

Tasa Interperiodo Media Mvil

28

La tasa interperiodo y la primera diferencia

del logaritmo.
ln y

= ln y

ln y

yt
= ln
y t 1

t1

Tasat =

= ln( 1 + Tasa

) Tasa

yt
y
1 t = Tasat + 1
yt 1
yt 1

Tasa Interperido

Diferencia Log

100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%
0,0%
-20,0%
-40,0%
-60,0%

2006M08

2005M06

2004M04

2003M02

2001M12

2000M10

1999M08

1998M06

1997M04

1996M02

1994M12

1993M10

1992M08

1991M06

1990M04

1989M02

1987M12

1986M10

1985M08

1984M06

1983M04

1982M02

1980M12

1979M10

1978M08

1977M06

1976M04

1975M02

-80,0%

La primera diferencia del logartimo se acerca a la tasa de variacin.

La aproximacin es mayor cuando las tasas son de valor escaso

29