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SESIN N 1 INTRODUCCIN AL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Que se entiende por EE.FF.?: Segn la Resolucin Conasev N103-99-EF/94.10 del 26/11/99 y su modificatoria N117-2004-EF/94.10 del 30/12/04, en su glosario indica que: Los EE.FF. son aquellos que proveen informacin respecto a la posicin financiera, resultados y estado de flujos de efectivo de una empresa, que es til para los usuarios en la toma de decisiones de ndole econmica. Que se entiende por EE.FF.?: Segn el Glosario Tributario, 3era.Edicin, elaborado por el Instituto de Administracin Tributaria de la Sunat, indica que: Los EE.FF. son cuadros que presentan en forma sistemtica y ordenada diversos aspectos de la situacin financiera y econmica de una empresa, de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. Que se entiende por EE.FF.?: La Nic 1 Presentacin de EE.FF., oficializada con Resolucin del Consejo Normativo de Contabilidad N034-2005-EF/93.01 del 02/03/05, indica lo siguiente: Los EE.FF. constituyen una representacin estructurada de la situacin financiera y del rendimiento financiero de la entidad. Cuales son los EE.FF.exigidos por la Conasev?: Los Estados Financieros son documentos contables debidamente sustentados y expresados en trminos monetarios que muestran la situacin econmica y financiera de una empresa por un perodo determinado y segn la Resolucin Conasev N103-99-EF/94.10 y su modificatoria N117-2004-EF/94.10 en su Artculo 10, indica que estos Estados Financieros son: Cuales son los EE.FF.exigidos por la Conasev?: Balance General Estado de Ganancias y Prdidas Estado de Flujos de Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Balance General: El Balance General es el Estado que nos muestra la situacin financiera de la empresa a travs del Activo, Pasivo y Patrimonio Neto. El Activo est representado por todos los bienes, derechos y recursos controlados por la empresa. El Pasivo est representado por todas las deudas, obligaciones y compromisos asumidos por la empresa. El Patrimonio Neto representa los
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recursos aportados por los socios o accionistas y los resultados generados por las operaciones. Estado de Ganancias y Prdidas: El Estado de Ganancias y Prdidas nos muestra el resultado de la gestin del negocio a una fecha determinada, por eso tambin se le conoce como Estado de Resultados. Comprende las cuentas de Ingresos, Costos y Gastos, presentados ya sea por naturaleza o por funcin. En su formulacin deben incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias y gastos o prdidas originados durante el perodo. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto: Estado de Cambios en el Patrimonio Neto El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, es un estado financiero que nos muestra las variaciones ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales, como el capital, capital adicional, excedente de revaluacin, reservas y resultados acumulados durante un determinado perodo. Las variaciones mas usuales que se presentan en el Patrimonio Neto son: incrementos de capital, capitalizacin de deudas, detraccin de reservas, revaluacin de bienes y capitalizacin de ACM. Estado de Flujos de Efectivo: Estado de Flujos de Efectivo El Estado de Flujos de Efectivo nos muestra el origen y aplicacin de los fondos (efectivo y equivalentes de efectivo) en las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Actividades de Operacin: cobranza a clientes y a terceros, pago a proveedores, pago de planillas, impuestos, etc. Actividades de Inversin: ampliacin de Planta, adquisicin de bienes de capital, proyectos de I&D, etc. Actividades de Financiamiento: Leasing, pagars. Preparacin y Presentacin de los EE.FF.: Segn el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), actualmente Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), los EE.FF. se preparan de acuerdo a modelos contables basados en los costos histricos y en el concepto de mantenimiento del capital financiero. Segn este concepto, la utilidad se genera slo si el importe financiero de los activos netos al final del perodo excede al importe financiero de los mismos al inicio del perodo, despus de excluir cualquier aporte de los dueos, o distribucin hacia los dueos, efectuados durante el perodo. Segn la Ley General de Sociedades (Ley N 26887 de fecha 09/12/97), los EE.FF. se preparan y presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas. Segn la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros, los EE.FF.
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reflejarn fielmente la situacin, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de la entidad. Segn la Resolucin Conasev antes referida, los EE.FF. deben acompaarse con aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Notas a los Estados Financieros, y deben ser preparados y presentados de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y Normas Contables establecidas por los Organos Tcnicos de Supervisin y Control. En aquellas circunstancias en que determinados procedimientos operativos contables no estn especficamente normados en alguna de las NIC, supletoriamente se aplicarn los Principios de Contabilidad aplicados en los EE.UU. de Amrica INTRODUCCIN El anlisis de los estados financieros descansa sobre la base de dos pilares fundamentales: a) el conocimiento profundo del modelo contable; y b) el dominio de herramientas de anlisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos. En donde los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos financieros, los cuales se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. En donde su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad (que pueden ser medidos o cuantificados). La interpretacin, desde el punto de vista financiero, de los estados financieros es la transformacin de la informacin a una forma tal que permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa. Dando como resultado, tanto el anlisis y la interpretacin, de convertir a los estados financieros en una herramienta de gestin insustituible en la toma de decisiones. Anlisis de los estados financieros El cuerpo de la informacin que describe hasta la ms pequea empresa es enorme y comprende las operaciones internas de la organizacin y sus relaciones con el mundo exterior. Para que esta informacin sea til, se debe organizar en un conjunto de datos, coherentes y de fcil comprensin. El anlisis de los estados financieros es til porque destaca financieramente las debilidades y fortalezas de los negocios.

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La realizacin de estos anlisis es una herramienta valiosa para las operaciones de una empresa, tambin es un aliado efectivo para la las decisiones de la gerencia. Esto hace que los estados financieros se conviertan en un aliado estratgico para la toma de decisiones de control, de planeacin y estudios de proyectos. Importancia estratgica de los estados financieros Las organizaciones de hoy en da no pueden ser competitivas si no cuentan con un sistema de informacin eficiente. En un ambiente globalizado, donde la competencia es intensa entre las organizaciones, se necesita un flujo de informacin constante y precisa para tomar decisiones correctas con miras al logro de sus objetivos. Los estados financieros y los especialistas que la ejercen, en los ltimos aos han tomado un papel protagnico e importante en el quehacer empresarial mundial, ello debido a los impactos que las decisiones tomadas por sus especialistas han tenido y tienen en la economa de los stockholders (interesados en los negocios). Y dentro de esa importancia estrategia, Qu tipo de informacin permiten los estados financieros?, por citar algunos ejemplos: A qu precio vender los productos? A qu precio comprar la mercadera? Cunto cuesta lo que vende? Cunto cuesta el dinero que se pidi prestado? Cunto est ganando la empresa? Cunto est perdiendo la empresa? Cunto valen las acciones de los socios?
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Cul es la situacin financiera de la empresa? Cul es la situacin econmica de la empresa? Todas esta preguntas entre otras permiten evaluar la situacin econmica y financiera de la empresa, permite evaluar el desempeo anterior, la condicin actual y en cierta manera proyectar las potencialidades futuras de los negocios, brinda informacin relevante de cmo le va a la empresa, que es inters a los usuarios internos y externos. Principales mtodos de anlisis de los estados financieros Los estados financieros incurridos deben ser analizados mediante los siguientes mtodos:

Limitaciones del anlisis de los estados financieros Dentro de las limitaciones en el anlisis de los estados financieros, podemos citar algunas de ellas: Dificultades para comparar varias empresas, dado el restringido acceso a la informacin y a la aplicacin interna de diferentes mtodos de valoracin de algunos activos. Referencia al pasado Facilidad de manipulacin

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Estticos Estados financieros bsicos Para la realizacin de los anlisis a los estados financieros se toma en consideracin los componentes de los estados financieros, los cuales comprenden cuatro informes, relacionados entre s, y que resumen las diferentes posiciones o situaciones de una empresa. La NIC 1 considera los siguientes componentes o estados financieros bsicos: a. El balance general b. El estado de ganancias y prdidas c. El estado de cambios en el patrimonio neto, y d. El estado de flujo de efectivo

Estos estados o componentes complementados por las notas sobre polticas y otras revelaciones, permite un mejor anlisis y entendimiento de los mismos. a. Balance general El balance general es un estado financiero que muestra la posicin financiera de una empresa en un momento determinado, indicando los recursos que posee y las fuentes de financiamiento, externas o internas, de tales recursos.

El activo El activo, son los recursos econmicos de propiedad de una empresa y se espera que beneficien operaciones futuras. El activo se refiere a todos aquellos recursos econmicos que posee una empresa y que son registrados de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados. Estructura del activo El activo se clasifica en funcin a su liquidez Activo corriente Disponible (caja y bancos, valores negociables)
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Exigible (cuentas por cobrar comerciales) Realizable (existencias o inventarios NIC 2) Activo no corriente Inversiones (valores NICs 25, 32 y 39, inmuebles, maquinarias y equipos NIC 16, intangibles NIC 38) El pasivo Al pasivo representa todas aquellas deudas, compromisos u obligaciones presentes contradas por una empresa, provenientes de transacciones o hechos pasados con el objeto de financiar los bienes que constituyen el activo. Estructura del pasivo Pasivo corriente Pasivo no corriente El patrimonio El patrimonio representa la inversin de los accionistas o socios en el negocio y consiste generalmente en las aportaciones, capital social, las reservas y los resultados acumulados Estructura del patrimonio Capital social. Representa la inversin o aporte de los accionistas, dueos os socios de la empresa, en dinero, ttulos, etc., con el fin de obtener una renta. Capital adicional. Es el exceso de capital no aportado, capital que es recibido por los canales distintos a los usuales del giro del negocio, por ejemplo: donaciones, prima de emisin, aportes voluntarios de los socios o accionistas. Acciones de inversin o Acciones laborales. Representan las participaciones de los trabajadores en las utilidades de la empresa que han sido invertidas o que se encuentra por invertir. Excedentes de revaluacin. Constituye el incremento neto proveniente dl mayor valor de los bienes inmovilizados, despus de haberse deducido la depreciacin acumulada correspondiente. Reservas. Ganancias retenidas por el negocio para un fin especfico, por ejemplo: para inversin, legal, contractuales, estatutarias, facultativas y las de capital). Resultados acumulados b. Estado de ganancias y prdidas
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El estado de ganancias y prdidas es un estado financiero que muestra el resultado de una empresa en u periodo determinado.

c. Estado de cambios en el patrimonio neto El estado de cambios en el patrimonio neto es un estado financiero que explica y analiza los cambios o variaciones en el patrimonio neto. Se realiza con el fin de conocer las modificaciones que sufre el patrimonio de una empresa en una fecha determinada. d. Estado de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo es un estado financiero que resume y muestra el efectivo recibido y los pagos realizados por la empresa en un periodo determinado. El estado de flujo de efectivo est integrado por las entradas y salidas de efectivo y se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado (semana, mes, trimestre, semestre, ao). Se agrupa en tres tipos de actividades: operacin, inversin y financiamiento. Que permite anticipar: Excedentes de efectivo. Faltantes de efectivo. Mecanismo de inversin a corto plazo. Disponibilidad para pagar los prstamos adquiridos. Desembolsos de capital de trabajo. Disponibilidad para prestaciones de los empleados, etc. Los elementos que lo integran: Orgenes y aplicaciones generados por la operacin. Orgenes y aplicaciones generados por las inversiones. Orgenes y aplicaciones generados por financiamientos.
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