3-21.

Un problema de mezcla de productos. Una compaa pequea lleva a cabo dos procesos de produccin por medio de los cuales fabrica dos productos: fluido para encender carbn y fluido para encendedores de cigarrillos. La compaa intenta decidir durante cuntas horas debe realizar cada uno de dichos procesos. Las entradas y salidas correspondientes a la operacin de los procesos en el curso de una hora aparecen en la siguiente tabla. x1 y x2 representan la cantidad de horas que decide utilizar la compaa el proceso 1 y el proceso 2, respectivamente. Debido a un programa federal de asignacin, las cantidades mximas de queroseno y de benceno disponibles son 300 y 450 unidades, respectivamente. Los compromisos contrados en trminos de ventas imponen la necesidad de producir cuando menos 600 unidades de fluido para encender carbn y 225 unidades de fluido para encendedores. Las ganancias por hora que generan el proceso 1 y el proceso 2 son de $450 y de $390, respectivamente. Formule este caso como un modelo de programacin lineal para maximizar las ganancias y resulvalo. ENTRADAS PROCESO 1 2 Disponib. Produccin Queroseno 3 12 300 Benceno 9 6 450 SALIDAS Fluidos para carbn 15 9 600 Fluidos para encendedor 6 24 225 Ganancias 450 390

X1= nmero de horas en el proceso 1 X2= nmero de horas en el proceso 2 F.O. Max Z= 450X1+ 390X2 Sujeto a 3X1+12X2300 9X1+6X2450 15X1+9X2600 6X1+24X2225 X1+X20 SOLUCION 3X1+12X2=300 9X1+6X2=450 15X1+9X2=600 6X1+24X2=225 PUNTOS AREA FACTIBLE A= (29,4;17,65)

A= 20113,50 B= (40;15) B= 23850 SOLUCION OPTIMA C= (50;0) C= 22500

3-22.
Planeacin de cartera con el modelo MPAF. (Nota: Consideramos que este problema resultar particularmente interesante para los estudiantes que ya tienen experiencia en inversiones. A los dems se les previene que emplearemos algunos trminos que no se han definido en este libro.) Una compaa de inversiones tiene actualmente $10 millones disponibles para invertir. Se ha trazado la meta de maximizar la retribucin esperada durante el prximo ao. La compaa quiere utilizar el modelo de precios de activos fijos (MPAF) para determinar la retribucin esperada de cada inversin. La frmula del modelo MPAF es la siguiente: ER=Rf + b (Rm - Rf), donde ER=retribucin esperada Rf = razn exenta de riesgos b =beta de la inversin (riesgo de mercado) Rm= retribucin del mercado La retribucin del mercado y la razn exenta de riesgos son fluctuantes y la compaa desea tener la posibilidad de volver a evaluar cada semana su decisin. Sus cuatro posibilidades de inversin aparecen resumidas en la siguiente tabla. Adems, la compaa ha indicado que por lo menos 30% de los fondos se debe colocar en bonos de la Tesorera y en los mercados de dinero, y no ms de 40% en acciones normales y en bonos municipales. Se invertir la totalidad de los $10 millones que actualmente estn disponibles. (a) Formule este problema como un modelo de PL. (b) Optimice el modelo si la retribucin del mercado es de 12% y si la razn exenta de riesgos es de 6%. POSIBILIDAD DE INVERSION Bonos de la Tesorera Acciones normales Mercado de dinero Bonos municipales BETA 0 1 0,33 0,5 INV. MAXIMA (MILLONES $) 7000000 2000000 5000000 4000000 RETRIBUCION ESPERADA 0,06 0,12 0,08 0,09 RETRIBUCION DEL MERCADO 0,12 0,12 0,12 0,12 RAZON EXENTA DE RIESGO 0,06 0,06 0,06 0,06

X1=Nmero de acciones en Bonos de la Tesorera X2=Nmero de acciones en Acciones normales X3=Nmero de acciones en Mercado de dinero X4=Nmero de acciones en Bonos municipales F.O. Max Z= 0,06X1+ 0,12X2+0,08X3+0,09X4

SUEJETO A: X1+ X30,3 X2+X40,4 X1+X2+X3+X4 10 millones X1 7millones X22 millones X3 5 millones X4 4 millones X1,X2,X3,X40 Clculo de Retribucin esperada: Bonos de la Tesorera = (0,06+0(0,12-0,06)) = 0,06 Acciones normales = (0,06+1(0,12-0,06)) = 0,12 Mercado de dinero = (0,06+0,33(0,12-0,06)) = 0,08 Bonos municipales = (0,06+0,50(0,12-0,06)) = 0,09