MAESTRIA EN ADMINISTRACIÓN Centro Universitario del Sur

EJERCICIO 5

El profesor E.Z. Gradum intenta decidir como invertir los $10,000

que acaba de heredar. Tiene tres posibles maneras de invertir el dinero.

1. Compra propiedades inmobiliarias frente de un canal navegable en

Florida.

2. Invertir en un invento de un colega, que sirve para ahorrar

gasolina.

3. Colocar el dinero en una inversión bancaria a cinco años que rinde

(después de la capitalización) 10% anual.

La principal ocupación del profesor Gradum es una posible escasez

de gasolina en los próximos cinco años. Si ocurre esto y se raciona el
combustible, la propiedad ubicada frente del canal aumentara de valor a
$14,000 en tanto que el dispositivo para ahorrar gasolina producirá un
rendimiento total de $25,000. Por otro lado, si no ocurre el
racionamiento la propiedad valdrá $23,000, en tanto que el dispositivo
de ahorro de gasolina producirá un rendimiento total de solo $5,000.

a) Elabore una tabla de pagos para este problema

Tipos de Inversión Escasez de Gas. No escasez de Gas.

Compra de propiedad en 14,000 23,000
Florida
Invento de ahorro de gasolina 25,000 5,000
Inversión 16,105.1 16,105.1
Probabilidad: 0.65 0.35

Gonzalo Asael Benavides Romero Teoría de Decisiones

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b) Dibuje un árbol de decisión para el problema del profesor Gradum

14,000

0.65

0.35
9,100 23,000
8,050
17,150
25,000
0.65

0.35
16,250
1,750 5,000
18,000

16,105.10

c) Emplee cada uno de los modelos de decisión que no utilizan

probabilidades y que se analizaron en este capitulo, para elegir un
plan de inversión.

Pesimista
A1  14,000 E
A2  5,000 NE
A3  16,105.1NE _ y _ E

Optimista

A1  23,000 NE
A2  25,000 E
A3  16,105.1NE _ y _ E
Minimización del arrepentimiento

Escasez de gasolina

A1 25,000 14,000 11,000

A2 25,000 25,000 0
A3 25,000 16,105.1 8,894.9

Gonzalo Asael Benavides Romero Teoría de Decisiones

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No escasez de gasolina
A1 23,000 23,000 0
A2 23,000 5,000 18,000
A3 23,000 16,105.1 6,894.9

Escasez de gasolina No escasez de gasolina

A1 11,000 0
A2 0 18,000
A3 8,894.9 6,894.9

A1  11,000
A2  18,000
A3  8,894.9

Maximización de pago promedio

14,000  23,000
A1   18,500
2
25,000  5,000
A2   15,000
2
16,105.1  16,105.1
A3   16,105.1
2

d) Si el profesor Gradum considera que la probabilidad de escasez de

gasolina es de .65 y los rendimientos monetarios son una medida
adecuada de su utilidad, determine una estrategia apropiada para
el profesor Gradum.

A1  (14,000 x0.65)  (23,000 x 0.35)  17,150

A2  (25,000 x 0.65)  (5,000 x0.35)  18,000
A3  (16,105.1x 0.65)  (16,105.1x 0.35)  16,105.1

EJERCICIO 9

Gonzalo Asael Benavides Romero Teoría de Decisiones

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Joe Patrick, de la Patrick Manufacturing Company, tiene la

oportunidad de colocar una cotización en uno de tres grandes proyectos
gubernamentales de investigación. Los códigos del proyecto son Zeus,
Thor y Atlas. Joe puede presentar una cotización para cada uno de los
tres proyectos, pero existen diferentes costos de preparación y niveles
de financiamiento para cada uno. Los estados de la naturaleza son los
tres proyectos que pueden financiarse. El costo de la cotización para
cada proyecto y la cantidad bruta del valor del contrato para cada uno
de los estados de la naturaleza son:

Proyecto Costo Asignación

Thor $40,000 $80,000
Zeus $50,000 $150,000
Atlas $100,000 $125,000

a) Elabore una matriz de pagos con base en los fondos netos que
recibiría la Patrick Company.

Proyecto Costo Asignación Fondos Netos

Thor $40,000 $80,000 40,000
Zeus 50,000 150,000 100,000
Atlas 100,000 125,000 25,000

Thor Zeus Atlas Ganancias

0.40 0.3 0.3
A1 Thor 40,000 -40,000 -40,000 -40,000
A2 Zeus -50,000 100,000 -50,000 0
A3 Atlas -100,000 -100,000 25,000 -175,000

Gonzalo Asael Benavides Romero Teoría de Decisiones

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b) Aplique cada uno de los modelos de decisión apropiados a este

problema para elegir la estrategia que la Patrick Company debe
utilizar

Pesimista

A1  40,000Zeus _ y _ Atlas
A2  50,000Thor _ y _ Atlas
A3  100,000Thor _ y _ Zeus

Optimista

A1  40,000
A2  100,00
A3  25,000

Minimización del arrepentimiento

Thor
A1 40,000 40,000 0
A2 40,000 -50,000 90,000
A3 40,000 -100,000 140,000
Zeus
A1 100,000 -40,000 140,000
A2 100,000 100,000 0
A3 100,000 -100,000 200,000
Atlas
A1 25,000 -40,000 65,000
A2 25,000 -50,000 75,000
A3 25,000 25,000 0

Thor Zeus Atlas

A1 0 140,000 65,000
A2 90,000 0 75,000
A3 140,000 200,000 0

A1  140,000
A2  90,000
A3  200,000

Gonzalo Asael Benavides Romero Teoría de Decisiones

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Maximización de pago promedio

40,000  40,000  40,000

A1   13,333.33
3
 50,000  50,000  50,000
A2   16,666.67
3
 100,000  100,000  25,000
A3   58,333.33
3

c) Joe ha asignado probabilidades subjetivas de 0.4, 0.3, 0.3, para

los fondos de Thor, Zeus y Atlas. Si los valores netos del
financiamiento reflejan escala de utilidad de Joe, utilice el modelo
del VUE para elegir una alternativa.

VME  40,000(.40)  40,000(.30)  40,000(.30)  8,000

VME  50,000(.40)  100,000(.30)  50,000(.30)  5,000
VME  100,000(.40)  100,000(.30)  25,000(.30)  62,500

Gonzalo Asael Benavides Romero Teoría de Decisiones

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EJERCICIO 11

La Kinsey Bake Shop se especializa en pasteles de pera. Los

pasteles se venden al público a un precio de $3.50 y sus costos de
producción son $2.00. Cualesquiera pasteles que no se vendan al día
siguiente que se fabrican pueden venderse a un proveedor institucional
en solo $1.25. La propietaria de la Kinsey Laura Kinsey ha recopilado
algunos datos estadísticos sobre la demanda anterior:

Demanda diaria 0 10 20 30 40 50 60 o mas

Numero de días 5 5 15 10 10 5 0

a) Calcule la utilidad neta para cada alternativa de producción

0 10 20 30 40 50 60
% Días 10 10 30 20 20 10 0
10 -7.5 15 15 15 15 15 15
20 -15 7.5 30 30 30 30 30
30 -22.5 0 22.5 45 45 45 45
40 -30 -7.5 15 37.5 60 60 60
50 -37.5 -15 7.5 30 52.5 75 75
60 -45 -22.5 0 22.5 45 67.5 90

b) Determine la mejor alternativa de producción utilizando el modelo

VME

VME  7.5(0.1)  15(.1)  15(.3)  15(.2)  15(.2)  15(.1)  15(.0)  12.75

VME  15(0.1)  7.5(.1)  30(.3)  30(.2)  30(.2)  30(.1)  30(.0)  23.25
VME  22.5(0.1)  0(.1)  22.5(.3)  45(.2)  45(.2)  45(.1)  45(.0)  27
VME  30(0.1)  7.5(.1)  15(.3)  37.5(.2)  60(.2)  60(.1)  60(.0)  26.25
VME  37.5(0.1)  15(.1)  7.5(.3)  30(.2)  52.5(.2)  75(.1)  75(.0)  21
VME  45(0.1)  22.5(.1)  0(.3)  22.5(.2)  45(.2)  67.5(.1)  90(.0)  13.5

c) ¿Cuál es el valor de la información perfecta para esta decisión?

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VME IP  7.5(.10)  15(.10)  30(.30)  45(.20)  60(.20)  75(.1)  90(0)

VME IP  38.25

VPI  VME IP  VME 3  38.25  27

VPI  11 .25

$11.25 es la cantidad que esta dispuesta a pagar la Kinsey Bake

Shop por saber con anticipación cuantos pasteles venderá cada día.

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EJERCICIO 14

Mike Dirr, vicepresidente de mercadotecnia de la Súper- Cola, esta

considerando cual de dos planes de publicidad debe utilizar para un
nuevo refresco de cola sin cafeína. El plan I costaría $500,000 en tanto
que un enfoque más conservador, el plan II costaría solo $100,000. En
la tabla 12-14 se muestran las utilidades brutas (antes de la publicidad)
proyectadas para un nuevo refresco para cada uno de los planes, y bajo
dos posibles estados de la naturaleza (aceptación completa y aceptación
limitada).

Plan de Aceptación Aceptación

publicidad Limitada Completa
Plan I $400,000 $1'000,000
Plan II $300,000 $500,000

Mike estima que existen probabilidades iguales de aceptación para el

nuevo refresco.

a) Elabore una matriz de pagos de utilidades netas

Plan de Publicidad Aceptación Limitada Aceptación completa

Plan I -100,000 500,000
Plan II 200,000 400,000
Probabilidad: 0.5 0.5

b) Utilice las estimaciones subjetivas para elegir un plan de

publicidad.

c) ¿Cuál es el valor de la información perfecta en esta situación?

d) Es posible llevar a cabo una prueba de mercado del producto a

través de una investigación que cuesta $50,000 En ocasiones
anteriores en las que se ha empleado, se ha visto que esta

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investigación pronostica una aceptación completa en el 60% de los

casos en los que se ha dado aceptación completa, y ha
pronosticado aceptación limitada el 70% de las veces en las que
se ha dado una aceptación limitada. Utilice esta información para
determinar si debe efectuarse esta investigación para ayudar a
decidir con respecto a un plan de publicidad.

e) Utilice un árbol de decisión para ilustrar su análisis.

Respuesta:

A) y B)

Aceptación Aceptación Costo Plan Utilidades

Limitada Ilimitada Netas
Plan I 400 000 1 000 000 500 000 $ 200 000
Plan II 300 000 500 000 100 000 $ 300 000
Probabilidades 0.5 0.5

VME1 = 400 000(0.5) + 1 000 000(0.5) - (500 000) = $ 200 000

VME2 = 300 000(0.5) + 500 000(0.5) – (100 000) = $ 300 000

C).-Valor de la información perfecta:

(300,000)-(200,000)= $100,000
$100,000(.5)= $50,000 (valor de la información perfecta.

D) Con probabilidad N= 0.7 y 0.6

Plan I: VME = 400 000(0.7) + 1 000 000(0.6) – 550 000 = $ 330 000
Plan II: VME = 300 000(0.7) + 500 000(0.6) – (150 000) = $ 360 000

Ambos Planes incrementan su VME: Sí se debe hacer la investigación

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EJERICICIO 15

Lynn Miller acaba de recibir en tiempos recientes una cantidad

suficiente de dinero que le permite considerar en forma seria cuales son
los diversos tipos de inversiones que tiene disponibles. Después de
estudiar diversos tipos de inversión, Lynn ha decidido que solo hay tres
tipos que se ajustan a sus necesidades, que son: fondos monetarios,
acciones y bonos. La elección de una inversión depende de la tasa
preferencial, puesto que el rendimiento sobre la inversión estaría en
función de esta tasa de interés.

En la actualidad la tasa preferencial es del 12%, pero se considera

bastante volátil y puede subir o bajar en forma considerable en el
próximo año. Con base en el rendimiento actual sobre las inversiones,
Lynn ha elaborado las siguientes tablas que muestran el valor de una
inversión de $100000 después de un año, dependiendo de la tasa
preferencial al final del año.

12-15a Rendimientos sobre una inversión de $100,000

Opción 8% 12% 15%

Acciones 125,000 110,000 60,000
Bonos 140,000 112,000 75,000
Mercado de dinero 108,000 112,000 115,000

a) Lynn ha entrevistado a diversos profesores de economía y ha

determinado que el 40% de ellos considera que la tasa
preferencial se reducirá, el 30% piensa que permanecerá y el 30%
que subirá. Utilice estos valores como probabilidades subjetivas
para realizar un análisis previo de decisión.

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b) ¿Cuál es el valor de la información perfecta?

c) A Lynn le han dicho que el servicio Niemi de pronósticos afirma

estar en posibilidades de pronosticar las tasas futuras de interés.
El servicio puede obtenerse por una cuota de de $5,000. La tabla
12-15b muestra los resultados anteriores del servicio de
pronósticos.

12-15b Desempeño del servicio de pronósticos

Cambio
pronosticado en Aumento Igual Baja
la tasa
Aumento %60 %10 %20
Igual %20 %60 %20
Baja %20 %30 %60

Utilice los resultados de esta tabla junto con las probabilidades a priori,

para determinar si Lynn debe utilizar el servicio de pronósticos.

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