INTRODUCCION.

Esta estrecha relacin entre el ahorro, la inversin y el crecimiento econmico es la principal razn por la que a los economistas les preocupa el ahorro de un pas. El hombre es un ser social por naturaleza y es consumidor de nacimiento. Como consumidor ahorra, es decir, guarda una parte de su renta que no gasta para adquirir bienes posteriormente. Sabemos que existen muchos factores que determinan el ahorro de cada individuo, as como tambin existen otros factores que determinan la parte del ingreso que se utiliza para adquirir bienes, esperando recibir algo de ellos a corto, mediano, o largo plazo; esto es lo que conocemos como inversin. Entonces, decimos y afirmamos que el hombre es un ser social por excelencia, que consume, ahorra e invierte sus ingresos para satisfacer necesidades y lujos personales y familiares. Es por eso que el objetivo del presente trabajo es el de presentar un modelo que permita estimar el comportamiento de la Funcin AHORRO en Bolivia. Para ello se ha utilizado las variables INGRESO DIPONIBLE, el CONSUMO, la INVERSION, y la FORMACION BRUTA DE CAPITAL FIJO con datos anuales de los aos 1999 y 2008 sustentados con Teora Econmica. En la primera parte de este estudio se encuentran el marco Terico del Ahorro dentro de un contexto nacional. Posteriormente se presenta antecedentes para el desarrollo de este trabajo. Finalmente se hace un anlisis de estas diferentes pruebas y se da breves conclusiones para poder llegar a una conclusin final.

OBJETIVOS. Objetivo general Analizar el AHORRO (millones de Bs.) entre los aos de 1999 a 2008 teniendo el Ingreso Disponible (millones de Bs.), el Consumo (millones de Bs.), la Inversin (millones de Bs.), y la Formacin Bruta de Capital (millones de Bs.) para entender la evolucin del sector que queremos analizar. Objetivo especifico -Comprobar la teora del ahorro: a mayor ingreso, mayor ahorro o a mayor consumo menor ahorro -Analizar el comportamiento de las variables. PLANTEAMIENTO TERICO DEL MODELO ECONOMTRICO.

En el presente trabajo se pretende estudiar el comportamiento de las principales variables del AHORRO dentro de los aos 1999 a 2008.

HIPTESIS. El ahorro est en funcin del ingreso disponible y el consumo, pero tambin planteamos la hiptesis de que la inversin influye de forma negativa ya que la teora econmico dice que se ahorra para invertir as que cuando se est invirtiendo se tiene poco ahorro, de igual manera la formacin bruta de capital ya que cuando esta aumenta se incrementan las inversiones y disminuye el ahorro

Construccin de la forma matemtica del modelo terico e identificacin de las principales variables y relaciones funcionales de las mismas.
2

MARCO TERICO El Ahorro. Es el acto mediante el cual se renuncia a una parte del posible consumo presente con la finalidad de conseguir un aumento del consumo futuro. El ahorro, por lo tanto, es la diferencia que existe en el ingreso disponible y el gasto efectuado. El ahorro es la parte del ingreso (nacional, familiar o personal) que no se destina a la compra de bienes de consumo. Formula del ahorro S=Yd-C El ahorro se obtiene restndole a los ingresos totales el gasto total en consumo. De esta forma, Ahorro = Ingresos - Gastos. El ahorro privado lo llevan a cabo las unidades familiares y las empresas, mientras que el ahorro pblico lo realiza el gobierno. El ahorrar es importante porque se establece una reserva para el futuro. Con el ahorro se puede prever la autosuficiencia econmica para conformar un capital, que por pequeo que sea, cubrir compromisos futuros. Para el economista el ahorro es el evitar gastar todo o parte del ingreso en bienes de consumo o servicios. El acto de invertir el gastar dinero para dirigir factores a la produccin de bienes de capital requiere de ahorro. Cualquier acto de ahorro, por si mismo, crea una brecha en la demanda, una escasez de gasto. A menos de que se cierre esta brecha, el sistema econmico tendr problemas puesto que los empleadores no recuperarn como ingresos todos los importes que han desembolsado. Esta brecha se equilibra a su vez con la inversin.

Keynes afirm en su Teora general que el ahorro no invertido prolonga el estancamiento econmico y que la inversin empresarial requiere la creacin de nuevos mercados, nuevas tecnologas u otras variables independientes del tipo de inters o del ahorro. Debido a que la inversin empresarial no es siempre constante, y menos en una crisis cclica de la economa, la estabilidad de los ingresos y las
3

deseables situaciones de pleno o alto nivel de empleo, no garantizadas como se pensaba hasta entonces por la reduccin temporal de los salarios, tendran que ser procuradas por el aumento del gasto pblico o la reduccin de las cargas impositivas, actuaciones que deberan actuar como agentes compensadores de inversiones privadas insuficientes, siempre que se produjeran stas. Keynes, adems, analiz la interrelacin existente entre todos los elementos econmicos (produccin, consumo, inversin, salario, moneda, empleo, inters) y afirm que cualquier alteracin en alguno de ellos repercute en los dems, proponiendo las medidas de poltica econmica que habran de ser adoptadas en cada caso por los gobiernos. Ingreso Disponible. Son los recursos a disposicin de los residentes del pas como resultado de su esfuerzo productivo, mismos que se pueden destinar a la adquisicin de bienes y servicios de consumo final o al ahorro. Se obtiene a partir del producto interno bruto a precios de mercado, del cual se deduce el monto de consumo de capital fijo (que es un costo de produccin), y se le agregan los ingresos factoriales netos, procedentes del resto del mundo. El ingreso disponible es el ingreso que queda despus de que una persona ha pagado todos los impuestos sobre la renta personal. El ingreso disponible es una de las principales medidas de la riqueza personal, pero no es la nica medida que puede ser utilizado. Durante una desaceleracin econmica, los ingresos disponibles pueden disminuir. Sin embargo, esto no se debe al hecho de aumentar los impuestos, sino el total del ingreso es probable que disminuya durante este tiempo. Esto puede conducir a cumplir con las obligaciones existentes y una indecisin para crear otros nuevos. En algunos pases, puede ser posible que los ingresos brutos y los ingresos disponibles sean la misma cosa. Este sera el caso en pases donde no hay impuesto sobre la renta personal. Esto podra ser porque el pas no tiene personal de impuestos sobre la renta o porque la persona no gana suficiente dinero para impuestos sobre la renta que deben evaluarse. En el caso de nuestro pas en los aos que analizamos desde el ao 1999 al 2008, el ingreso disponible ha tenido un comportamiento de aumento El Consumo. Es la accin y efecto de consumir o gastar todo tipo de productos. El consumo significa satisfacer las necesidades presentes o futuras y se le considera el ltimo proceso econmico. Encierra la actividad de tipo circular en cuanto que el hombre produce para poder consumir y a la vez consume para producir.
4

El gasto es la representacin del valor de todos los bienes o servicios que se consumen. Definida como el momento en que un bien o servicio produce alguna utilidad al sujeto consumidor. En este sentido hay bienes y servicios que directamente se destruyen en el acto del consumo, mientras que con otros lo que sucede es que su consumo consiste en su transformacin en otro tipo de bienes o servicios diferentes. El consumo, por tanto, comprende las adquisiciones de bienes y servicios por parte de cualquier sujeto econmico (tanto el sector privado como las administraciones pblicas). Intervencin del Estado en materia de Consumo: Asegurar a los consumidores la cantidad suficiente de productos. Proteger a los consumidores sobre la falsificacin de productos. Proteger a los consumidores sobre aumento desmedido en los precios de artculos de primera necesidad. El Estado no slo debe intervenir para proteger al consumidor, sino al mismo tiempo exigirle una conducta que resulte benfica en la proteccin de la flora y fauna y el consumo de lo relacionado con ellas, como la veda en la caza, la prohibicin de tala desmedida de rboles, etc. Vigilar los medios adecuados para el consumo de mercancas evitando la escasez. Desalentar al consumo suntuario y prohibir actividades que sean nocivas para el propio consumidor como la ingestin de drogas o alcohol. LA INVERSION La inversin genera acumulacin de capital, aumentando la cantidad de edificios y equipo, eleva la produccin potencial del pas y fomenta el crecimiento econmico a largo plazo. Comprende la formacin bruta de capital fijo y la variacin de existencias de bienes generados en el interior de una economa. Una inversin, en el sentido econmico, es una colocacin de capital para obtener una ganancia futura. Esta colocacin supone una eleccin que resigna un beneficio inmediato por uno futuro y, por lo general, improbable Una inversin contempla tres variables: el rendimiento esperado (cunto se espera ganar), el riesgo aceptado (qu probabilidad hay de obtener la ganancia esperada) y el horizonte temporal (cundo se obtendr la ganancia) FORMACION BRUTA DE CAPITAL
5

La Formacin Bruta de Capital Fijo (FBCF) es un concepto macroeconmico utilizado en las cuentas nacionales, como el Sistema Europeo de Cuentas (SEC). Estadsticamente mide el valor de las adquisiciones de activos fijos nuevos o existentes menos las cesiones de activos fijos realizados por el sector empresarial, los gobiernos y los hogares (con exclusin de sus empresas no constituidas en sociedad). En el anlisis macroeconmico, la FBCF es uno de los dos componentes del gasto de inversin, que se incluye dentro del PIB, lo que muestra cmo una gran parte del nuevo valor aadido en la economa se invierte en lugar de ser consumido Son las inversiones que llevan a cabo las unidades productivas para incrementar sus activos fijos; los bienes estn valuados a precios de comprador y pueden ser obtenidos mediante compra directa o ser producidos por cuenta propia. Se incluyen los gastos en mejoras o reformas que prolongan la vida til o la productividad de un bien. Se agrega el valor de los bienes nuevos producidos en el pas, tales como construcciones, maquinaria, equipo de transporte y equipo en general, as como los importados, aunque stos sean usados. No se toman en cuenta terrenos, yacimientos mineros ni bosques maderables. El nuevo Sistema de Cuentas Nacionales de Mxico incluye en este concepto todos los bienes muebles e inmuebles que el gobierno utiliza para la defensa nacional, tales como buques, aviones, construccin de carreteras, aeropuertos, edificios y dems construcciones destinadas a usos militares por considerar que se trata de bienes de capital que pueden ser utilizados para fines civiles ERRORES DE ESPECIFICACION Un error de especificacin es el incumplimiento de cualquiera de los supuestos bsicos del modelo lineal general. Esta expresin hace referencia al supuesto implcito de que la matriz X est correctamente especificada, es decir, que las variables explicativas en la matriz X son las verdaderamente relevantes en la explicacin de Y. Al disear la matriz X podemos cometer los siguientes errores de especificacin: Omisin de una variable relevante Inclusin de una variable irrelevante Adopcin de la forma funcional equivocada Variables con errores de medicin Especificacin incorrecta del trmino de perturbacin

MODELO ECONOMICO. Descripcin del Ahorro (S), la cual est en funcin del Ingreso Disponible (Yd) y del Consumo (C), la cual se expresa de la siguiente manera. S = f (Yd; C; I; FK) Dnde: S: Ahorro Yd: Ingreso Disponible C: Consumo I: Inversin FK: Formacin Bruta de Capital Fijo De acuerdo con la teora econmica S = f (Yd+-C) S = Yd+-C MODELO ECONOMETRICO. El modelo a seguir es una regresin lineal mltiple ya que el Ahorro depende de variables que varan a travs del tiempo. El modelo esta expresa en cifras reales y la expresamos de la siguiente manera: Modelo Economtrico. S = B1 + B2 (Yd) + B3 (C) +B4(I)+B5(FK) + Ui Dnde: S = Ahorro (millones de Bs.). Yd = Ingreso disponible (millones de Bs.).
7

C = Consumo (millones de Bs.). I = Inversin (millones de Bs.). FK = Formacin bruta de Capital (millones de Bs.). ASPECTOS METODOLGICOS. Se utilizara los siguientes instrumentos que nos permita realizar la estimacin: Test para probar errores de especificacion para modelos anidados LA PRUEBA DURBIN WATSON. La Prueba Durbin Watson se puede utilizar para detectar errores de especificacin, especialmente en el caso de omisin de variables y tambin para formas funcionales incorrectas. Cuando se omite una variable, el trmino o de perturbacin recoge la influencia de la variable omitida y por consiguiente existe correlacin entre el residuo y la variable omitida. Pruebas para el anlisis de la estababilidad estructural de un modelo Una hiptesis que suponemos que cumple el modelo es que los coeficientes betas se mantienen constantes a los largo del periodo muestral. Es posible que existan submuestras para las que el comportamiento del modelo, su estructura, sea diferente. TEST DE GREGORY CHOW Este test se basa en los cambios estructurales de un modelo economtrico, en donde se contrasta la Ho de ausencia de cambio estructural, es decir que si dos sub muestras han sido generadas por una misma estructura econmica. CRITERIOS PARA LA SELECCIN DE MODELOS El Criterio R2 El R2 sirve para medir la bondad del ajuste. Este nmero est 0 R2 1
8

Mientra ms proximo se encuentre al 1 mejor ser el ajuste. Sin embargo, presenta los siguientes problemas:
a) Mide la bondad del ajuste dentro de la muestra y no hay garanta de que

pronosticar bien las observaciones fuera de la muestra.

b) Slo sirve para comparar dos o mas R2 cuando la variable X es la misma. c) Una R2 no debera disminuir al agregar ms variables explicativas al modelo.

El Criterio R2 ajustado

SC =

n k / n SRC n

El R2 ajustado, penaliza la inclusin de ms variables al modelo. Slo se incrementa en el caso que las t de la variable aadida es mayor a 1. El R2 ajustado, tiene sa ventaja sobre el R2. El Criterio de Informacion de AKAIKE AIC El Criterio de Informacion de SCHWARZ SC e 2 k / n SRC AIC = n

Estos criterios sirven para analizar la capacidad explicativa del modelo y permiten realizar comparaciones entre modelos. Si comparamos dos modelos, se preferir el modelo de menor AIC o menor SC. Ambos criterios penalizan la inclusin de variables al modelo

DESARROLLO DE LA REGRESION. 9

Especificando un modelo economtrico acorde con los postulados de la teora econmica seria: S = + (Yd) - (C)
Dependent Variable: S Method: Least Squares Date: 06/15/12 Time: 01:19 Sample: 1999 2008 Included observations: 10 Variable C YD COM I FK R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 0.429998 1.000000 -1.000000 5.58E-08 -1.70E-07 1.000000 1.000000 0.160752 0.129206 7.555284 3.047718 Std. Error 1.282553 4.87E-08 7.42E-08 2.79E-08 6.14E-08 t-Statistic 0.335267 20536487 -13480784 2.001715 -2.762567 Prob. 0.7510 0.0000 0.0000 0.1017 0.0397 14542159 11103088 -0.511057 -0.359764 1.07E+16 0.000000

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic)

Hallando la regresin lineal mltiple:

S = 0.429998 + 1.000000(Yd) - 1.000000 (Com) + 5.58E-08 (I) - 1.70E-07 (FK)

Std. Error t-Statistic

(4.87E-08)
(20536487)

(7.42E-08) (-13480784)

(2.79E-08) (2.001715)

(6.14E-08) (-2.762567)

Donde: B1: si el ingreso disponible, el consumo, la inversin y la formacin bruta de capital fueran igual a cero, el ahorro de Bolivia fuera 0.429998 millones de bolivianos por ao B2: si hubiera un incremento de 1 unidad de ingreso disponible, permaneciendo constante el consumo, la inversin y la formacin bruta de capital, el ahorro aumentar en 1.000000
millones de bolivianos por ao

10

B3: si hay un aumento de 1 unidad de consumo, permaneciendo constante el ingreso disponible, la inversin y la formacin bruta de capital, el ahorro disminuir en - 1.000000
millones de bolivianos por ao

B4: si hay un aumento de 1 unidad de inversin, permaneciendo constante el ingreso disponible, el consumo, y la formacin bruta de capital, el ahorro aumentar en 5.58E-08 millones de bolivianos por ao B5: si hay un incremento de 1 unidad de formacin bruta de capital, permaneciendo constante el ingreso disponible, el consumo, y la inversin, el ahorro disminuir en - 1.70E-07 millones de
bolivianos por ao

COEFICIENTE DE DETERMINACION (R^2)

R-squared= 1.000000 El ingreso disponible, el consumo, la inversin y la formacin bruta de capital de 1999 al 2008 explican en un 100% el comportamiento del ahorro

HIPOTESIS GLOBAL Ho: Hi: B1=B2=B3=B4=B5=0 B1B2B3B4B50 (No es significativo)

=0.05 ; Prob (F-statistic)= 0.000000 > Prob se Rechaza la hiptesis Nula

0.000000 se Rechaza la hiptesis Nula por tanto el modelo es altamente

0.05 >
significativo

Fc > Ft se rechaza Ho Fc= 1.07E+16 Fc

1.07E+16

Ft (0.05;4;5)=5.19

>
>

Ft 5.19 se Rechaza Ho

HIPOTESIS INDIVIDUAL 11

Variable YD Ho: Hi: B2=0 (No es significativo) B20

Redundant Variables: YD F-statistic Log likelihood ratio 4.22E+14 320.6599 Probability Probability 0.000000 0.000000

=0.05 ; Prob=0.0000 > Prob se Rechaza la hiptesis Nula

0.05 > 0.0000 se Rechaza la hiptesis Nula por lo tanto la variable ingreso disponible es altamente significativa Tc > Tt se rechaza Ho Tc=20536487 Como Tc > Tt se rechaza Ho Variable COM Ho: Hi: B3=0 (No es significativo) B30 Tt (0.025;5)=2.571

Redundant Variables: COM F-statistic Log likelihood ratio 1.82E+14 312.2411 Probability Probability 0.000000 0.000000

=0.05 ; Prob=0.0000 > Prob se Rechaza la hiptesis Nula 12

0.05 > 0.0000 se Rechaza la hiptesis Nula por lo tanto la variable consumo es altamente significativa Tc > Tt se rechaza Ho Tc=-13480784 Como Tc > Tt se rechaza Ho Variable I Ho: Hi: B4=0 (No es significativo) B40 Tt (0.025;5)=2.571

Redundant Variables: I F-statistic Log likelihood ratio 4.006825 5.885447 Probability Probability 0.101718 0.015267

=0.05 ; Prob=0.1017 < Prob se Acepta la hiptesis Nula

0.05 < 0.1017 se Acepta la hiptesis Nula por lo tanto la variable inversin No es significativa Tc > Tt se rechaza Ho Tc=2.001715 Como Tc < Tt se ACEPTA Ho (la variable inversin No es significativa) Variable FK Ho: Hi: B5=0 (No es significativo) B50 Tt (0.025;5)=2.571

Redundant Variables: FK F-statistic Log likelihood ratio 7.631704 9.267720 Probability Probability 0.039714 0.002332

13

=0.05 ; Prob=0.0397
>

Prob se Rechaza la hiptesis Nula

0.05 > 0.0397 se Acepta la hiptesis Nula por lo tanto la variable Formacin Bruta de Capital es significativa Tc > Tt se rechaza Ho Tc=-2.762567 Como Tc > Tt se rechaza Ho Tt (0.025;5)=2.571

COMENTARIO DE LOS RESULTADOS ANTERIORES De las variables independiente (ingreso disponible, consumo, inversin y formacin bruta de capital), solo la variable inversin No es significativa a nivel individual, al nivel de 5%; pero las otras si lo son a pesar de que el valor de Prob(F-statistic) < que se puede rechazar la hiptesis nula de que las no son significativas. Como puede
observarse lo anterior puede deberse a la ERRORES DE ESPECIFICACION (inclusin de variable irrelevante) o Problemas de MULTICOLINEALIDAD

SOLUCION
Eliminamos la variable (I) que no es significativa para el modelo y realizamos un nuevo modelo

Modelo Economtrico. S = B1 + B2 (Yd) + B3 (C) +B4(FK) + Ui Dnde: S = Ahorro (millones de Bs.). Yd = Ingreso disponible (millones de Bs.). C = Consumo (millones de Bs.). FK = Formacin bruta de Capital (millones de Bs.).
14

ECUACION 2
Dependent Variable: S Method: Least Squares Date: 06/17/12 Time: 23:51 Sample: 1999 2008 Included observations: 10 Variable C YD COM FK R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient -0.816379 1.000000 -1.000000 -7.40E-08 1.000000 1.000000 0.196955 0.232747 4.612561 3.191121 Std. Error 1.373789 5.04E-08 8.05E-08 4.72E-08 t-Statistic -0.594253 19842401 -12426884 -1.565827 Prob. 0.5741 0.0000 0.0000 0.1684 14542159 11103088 -0.122512 -0.001478 9.53E+15 0.000000

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic)

Hallando la regresin lineal mltiple:

S = -0.816379 + 1.000000(Yd) - 1.000000 (Com) - 7.40E-08 (FK)

Std. Error t-Statistic (5.04E-08) (19842401) (8.05E-08) (-12426884) (4.72E-08) (-1.565827)

Donde: B1: si el ingreso disponible, el consumo y la formacin bruta de capital fueran igual a cero, el ahorro de Bolivia fuera -0.816379millones de bolivianos por ao B2: si hubiera un incremento de 1 unidad de ingreso disponible, permaneciendo constante el consumo y la formacin bruta de capital, el ahorro aumentar en 1.000000 millones de
bolivianos por ao

B3: si hay un aumento de 1 unidad de consumo, permaneciendo constante el ingreso disponible y la formacin bruta de capital, el ahorro disminuir en - 1.000000 millones de
bolivianos por ao

B4: si hay un incremento de 1 unidad de formacin bruta de capital, permaneciendo constante el ingreso disponible y el consumo, el ahorro disminuir en -7.40E-08millones de bolivianos
por ao

COEFICIENTE DE DETERMINACION (R^2) 15

R-squared= 1.000000 El ingreso disponible, el consumo y la formacin bruta de capital de 1999 al 2008 explican en un 100% el comportamiento del ahorro

HIPOTESIS GLOBAL Ho: Hi: B1=B2=B3=B4=0 B1=B2B3B40 (No es significativo)

=0.05 ; Prob (F-statistic)= 0.000000 > Prob se Rechaza la hiptesis Nula

0.000000 se Rechaza la hiptesis Nula por tanto el modelo es altamente

0.05 >
significativo

Fc > Ft se rechaza Ho Fc= 9.53E+15 Fc

9.53E+15

Ft (0.05;3;6)=4.76

>
>

Ft 4.76 se Rechaza Ho

HIPOTESIS INDIVIDUAL Variable YD Ho: Hi: B2=0 (No es significativo) B20 Tt (0.025;6)=2.447

Tc > Tt se rechaza Ho Tc=19842401 Como Tc>Tt se Rechaza Ho Variable COM Ho: Hi:

B3=0 (No es significativo) B30 Tt (0.025;6)=2.447 16

Tc > Tt se rechaza Ho

Tc=-12426884 Como Tc>Tt se Rechaza Ho Variable FK Ho: Hi: B4=0 (No es significativo) B40 Tt (0.025;6)=2.447

Tc > Tt se rechaza Ho Tc=-1.565827

Como Tc<Tt se Acepta Ho por tanto la variable FK No es significativa

COMENTARIO DE LOS RESULTADOS Como podemos observar al quitar la variable no significativa del modelo (Inversin), aparece la variable FK(Formacin Bruta de Capital) como variable No significativa diferente al modelo anterior que si era significativa SOLUCION

Eliminamos la variable que no es significativa para el modelo (FK) y realizamos un nuevo modelo

Modelo Economtrico. S = B1 + B2 (Yd) + B3 (C) + Ui Dnde: S = Ahorro (millones de Bs.). Yd = Ingreso disponible (millones de Bs.). C = Consumo (millones de Bs.).
ECUACION 3
Dependent Variable: S Method: Least Squares Date: 06/15/12 Time: 01:22 Sample: 1999 2008

17

Included observations: 10 Variable C YD COM R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient -1.678564 1.000000 -1.000000 1.000000 1.000000 0.216417 0.327855 2.899464 2.800977 Std. Error 1.382986 4.66E-08 8.01E-08 t-Statistic -1.213724 21445166 -12484090 Prob. 0.2642 0.0000 0.0000 14542159 11103088 0.020107 0.110883 1.18E+16 0.000000

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic)

Hallando la regresin lineal mltiple:

S = -1.678564 + 1.000000(Yd) - 1.000000 (Com)

Std. Error t-Statistic (4.66E-08) (21445166) (8.01E-08) (-12484090)

Donde: B1: si el ingreso disponible y el consumo fueran igual a cero, el ahorro de Bolivia fuera
-1.678564 millones de bolivianos por ao

B2: si hubiera un incremento de 1 unidad de ingreso disponible, permaneciendo constante el consumo, el ahorro aumentar en 1.000000 millones de bolivianos por ao B3: si hay un aumento de 1 unidad de consumo, permaneciendo constante el ingreso disponible, el ahorro disminuir en - 1.000000 millones de bolivianos por ao COEFICIENTE DE DETERMINACION (R^2)
R-squared= 1.000000 El ingreso disponible, el consumo y la formacin bruta de capital de 1999 al 2008 explican en un 100% el comportamiento del ahorro

HIPOTESIS GLOBAL Ho: Hi: B1=B2=B3=0 (No es significativo) B1=B2B30

=0.05 ; Prob (F-statistic)= 0.000000 18

>

Prob se Rechaza la hiptesis Nula

0.000000 se Rechaza la hiptesis Nula por tanto el modelo es altamente

0.05 >
significativo

Fc > Ft se rechaza Ho Fc= 1.18E+16 Fc

1.18E+16

Ft (0.05;2;7)=4.74

>
>

Ft 4.74 se Rechaza Ho

HIPOTESIS INDIVIDUAL Variable YD Ho: Hi: B2=0 (No es significativo) B20 Tt (0.025;7)=2.365

Tc > Tt se rechaza Ho Tc=21445166 Como Tc>Tt se Rechaza Ho Variable COM Ho: Hi:

B2=0 (No es significativo) B20 Tt (0.025;7)=2.365

Tc > Tt se rechaza Ho Tc=-12484090

Como Tc>Tt se Rechaza Ho

COMENTARIO DE LOS RESLTADOS En las pruebas de hiptesis Global este modelo es altamente significativo, tanto como sus variables (YD, COM)

CON TODOS LOS RESULTADOS ANTERIORES TOMAMOS LA DECISION DE REALIZAR EL DESARROLLO DE UNA NUEVA REGRESION.
Especificando un modelo economtrico acorde con los postulados de la teora econmica seria: 19

MODELO ECONOMICO. La teora de Keynes plantea: S = Yd C Donde: C = Co + cYd; Yd = C + S

Reemplazamos la ecuacin de consumo en la ecuacin de ahorro S = Yd (Co + cYd) S = Yd Co cYd S = - Co + Yd cYd S = - Co + (1 c )Yd queda esta ecuacin entonces quiere decir que el ahorro esta en functin de la variable ingreso disponible MODELO ECONOMETRICO. El modelo a seguir es una regresin lineal mltiple ya que el Ahorro depende de variables que varan a travs del tiempo. El modelo esta expresa en cifras reales y la expresamos de la siguiente manera: Modelo Economtrico. S = - Co + (1 c) (Yd) + Ui Dnde: S = Ahorro (millones de Bs.). Yd = Ingreso disponible (millones de Bs.).

DESARROLLO DE LA REGRESION. Especificando un modelo economtrico acorde con los postulados de la teora econmica seria:

S = - Co + (1 c )Yd
Dependent Variable: S

20

Method: Least Squares Date: 07/04/12 Time: 11:19 Sample: 1999 2008 Included observations: 10 Variable C YD R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient -17051424 0.418859 0.993421 0.992599 955220.3 7.30E+12 -150.7706 1.125475 Std. Error 957889.2 0.012051 t-Statistic -17.80104 34.75587 Prob. 0.0000 0.0000 14542159 11103088 30.55413 30.61465 1207.970 0.000000

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic)

Hallando la regresin lineal mltiple:

S = -17051424 + 0.418859(Yd)
Std. Error t-Statistic

(0.012051)
(34.75587)

Donde:

B1: si el ingreso disponible fuera igual a cero, el ahorro de Bolivia fuera -17051424 millones de
bolivianos por ao

B2: si hubiera un incremento de 1 unidad de ingreso disponible (1 milln de Bs.-), el ahorro aumentar en 0.418859 millones de bolivianos por ao

COEFICIENTE DE DETERMINACION (R^2)

R-squared=0.993421 El ingreso disponible de 1999 al 2008 explica en un 99,34% el comportamiento del ahorro

HIPOTESIS GLOBAL 21

Ho: Hi:

B1=B2 =0 B1B2 0

(No es significativo)

=0.05 ; Prob (F-statistic)= 0.000000 0.05 > > Prob se Rechaza (Ho) la hiptesis Nula

0.000000 se Rechaza (Ho) la hiptesis Nula por tanto el modelo es altamente significativo

HIPOTESIS INDIVIDUAL Variable YD Ho: Hi: B2=0 (No es significativo) B20

Redundant Variables: YD F-statistic Log likelihood ratio 1207.970 50.23856 Probability Probability 0.000000 0.000000

=0.05 ; Prob=0.000000 > Prob se Rechaza (Ho) la hiptesis Nula

0.05 > 0.000000 se Rechaza (Ho) la hiptesis Nula por lo tanto la variable ingreso disponible es altamente significativa

PRUEBA DURBIN WATSON Ho: NO existe Autocorrelacin Hi: Existe Autocorrelacin Durbin-Watson stat=1.125475 Durbin-Watson de tabla=|k=1|

dL=0.879; dU=1.320
22

Durbin-Watson stat=1.125475

Existe indecisin en definir si existe auto correlacin en el modelo de Ahorro SERIES DE TIEMPO VARIABLE DEPENDIENTE (S) AHORRO Ho: = 0 (No estacionaria) Hi: 0 (Es Estacionaria) St= 1+St-1 + Ut caminata aleatoria con deriva Null Hypothesis: S has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=1) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level -1.023831 -4.582648 -3.320969 -2.801384 Prob.* 0.6868

*MacKinnon (1996) one-sided p-values. Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 8

Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(S) Method: Least Squares Date: 07/04/12 Time: 18:30 Sample: 1999 2008 IF 2004-2008 Included observations: 8

23

Variable S(-1) D(S(-1)) C R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat

Coefficient -0.243259 1.491699 2172076. 0.714875 0.600825 1743761. 1.52E+13 -124.4439 2.125729

Std. Error 0.237596 0.744622 1297645.

t-Statistic -1.023831 2.003298 1.673860

Prob. 0.3529 0.1015 0.1550 3689333. 2759975. 31.86098 31.89077 6.268080 0.043410

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic)

Tauc=1.491699/0.744622=2.003298 Taut=-3.320969 al 5%

Como Taut > Tauc se acepta Ho por lo tanto Ahorro no es estacionaria VARIABLE INDEPENDIENTE (Yd) INGRESO DISPONIBLE Ho: = 0 (No estacionaria) Hi: 0 (Es Estacionaria) St= 1+2t+St-1 + Ut caminata aleatoria con deriva y con tendencia

Null Hypothesis: D(YD) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=1) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level -2.999781 -5.835186 -4.246503 -3.590496 Prob.* 0.1968

*MacKinnon (1996) one-sided p-values. Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 8

24

Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(YD,2) Method: Least Squares Date: 07/04/12 Time: 18:51 Sample: 1999 2008 IF 2004-2008 Included observations: 8 Variable D(YD(-1)) C @TREND(1999) R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient -0.878643 -3263757. 2094509. 0.678594 0.550031 1551000. 1.20E+13 -123.5068 2.227257 Std. Error 0.292902 1779268. 644706.2 t-Statistic -2.999781 -1.834326 3.248780 Prob. 0.0301 0.1261 0.0227 1571518. 2312175. 31.62669 31.65649 5.278318 0.058565

Mean dependent var S.D. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic)

Tauc = -0.878643/0.292902 = -2.999781 Taut = -4.246503 al 5% Como Taut > Tauc se acepta Ho por lo tanto Ingreso Disponible no es estacionaria.

ANEXO
AO 1999 8 2000 7 2001 8 2002 8 2003 1 8.313.18 5 6.396.20 7 62.500.80 54.187.624 5.623.92 2 57.289.38 50.893.179 5.383.05 2 54.581.24 48.957.314 S 4.785.08 Yd 48.912.80 9 52.588.55 Com 44.127.72 1 47.205.495 I

5886450, 5 8769,522 57 10031,07 36 11371,15 6 8180,90

FK 9.196.540 9.288.698 7.491.257 8.870.584 7.839.532

25

2004 2005 2006 2007 2008

11.239.66 4 15.375.18 2 23.242.08 1 30.165.47 8 34.897.71 9

69.841.02 7 78.759.64 8 94.006.31 9 109.775.03 6 126.022.92 2

58.601.363 63.384.466 70.764.239 79.609.558 91.125.203

436 8343,750 09 9035,787 46 11771,73 99 13771,70 72 9499648, 69

8.137.288 10.006.046 13.116.888 16.625.264 20.818.126

Fuente: Instituto Nacional de Estadstica (Datos a precios constantes)

BIBLIOGRAFIA.

GUJARATI, DAMODAR(1997): Econometra Bsica, 3ra Edicin, McGraw Hill Interamericana, Bogota, Colombia

http://www.pac.com.ve/index.php?option=com_content&view=article&id=8133:ique-esel-ahorro&catid=55:banca-y-finanzas&Itemid=78
26

http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/eco/36/ahorro.htm http://www.definicion.org/ingreso-nacional-disponible http://www.cantuss.info/a/negocio/2010/10/Cual-es-el-ingreso-disponible.html http://es.wikipedia.org/wiki/Consumo http://www.consumoyconsumismo.blogspot.com/ http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/eco/36/consumo.htm

27