MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

Introduccin
La utilizacin de un medio de pago en el desarrollo de las operaciones financieras o comerciales, es imprescindible, ya que en toda operacin que se requiera efectuar movimientos de fondos, independientemente del motivo (compra/venta de mercancas, pago de servicios, prstamos financieros, crditos, etc.), siempre utilizaremos un medio de pago. Al formalizar un contrato de compraventa internacional hay que dejar muy claras las condiciones de entrega y de liquidacin del mismo. Por eso es necesario establecer el medio de pago que se va a utilizar. El medio de pago elegido indica cmo tiene que realizar el vendedor (exportador) el cobro de las mercancas y como tiene el comprador (importador) que realizar el pago de las mismas. Se considera medio de pago en comercio internacional, cualquier instrumento que utilizado para liquidar una operacin comercial. DEFINICION Un medio de pago internacional es un instrumento cifrado en una moneda extranjera (convertible/no convertible) que es aceptado por el vendedor como suficiente para satisfacer la deuda del comprador. El objetivo fundamental que tienen los medios de pago y cobro internacionales es resolver y facilitar los problemas que surgen como consecuencia de la falta de simultaneidad en tiempo y lugar entre la entrega de la mercanca y el pago de la misma.

La eleccin del medio de pago depende: de las partes contratantes, si se conocen o no, si confan la una en la otra, del inters que tenga cada parte en hacer operaciones con la otra; del pas de origen de cada una de las partes; del tipo de mercanca que se intercambia. Los principales factores a tener en cuenta para elegir el medio de pago mas adecuado en cada operacin son: La confianza El riesgo y El coste.

La diferencia entre el riesgo que implica un sistema de pago respecto a otro, se obtiene en funcin de la magnitud del compromiso asumido por los Bancos en su intervencin, y esta misma intervencin determinara el mayor o menor coste de una forma de pago en relacin con las otras.

Confianza Es la sensacin que tienen las partes contratantes, importadoras y exportadoras, de que la otra parte va a cumplir sus obligaciones contractuales fielmente. En este sentido, podemos decir que el importador confa plenamente en el exportador cuando realiza el pago de la mercanca en firme antes de que el exportador la expida.

 Riesgo Es la valoracin de las probabilidades que existen de que la operacin no finalice siguiendo las condiciones acordadas por las partes. Existen diferentes tipos de riesgo: a) Comerciales: que implican que el importador no llegue a liquidar la operacin, o lo haga con retrasos. Estn relacionados con la solvencia del comprador y con la posibilidad de resolver el contrato. b) Financieros: estn relacionados con la procedencia de los recursos financieros. Como es el caso del riesgo de tipo de inters. O, el riesgo de tipo de cambio que surge como consecuencia utilizar otras monedas diferentes a la propia (divisas) a la hora de liquidar contratos de compraventa. c) Riesgo pas o riesgo poltico: Se origina principalmente por medidas polticas que toman las autoridades de un pas y que pueden afectar a la posibilidad de que sus habitantes realicen transacciones con el exterior.

Coste Cada medio de pago supone un coste para las partes, principalmente derivado del hecho de que participan intermediarios financieros que cobran comisiones por la realizacin de las operaciones que se les encomiendan. Este coste est relacionado con la seguridad que supone el medio de pago elegido. As, a mayor seguridad mayor coste tambin. Por ejemplo, el medio de pago menos costoso es el cheque personal, sin embargo su empleo puede conllevar cierto grado de inseguridad para el exportador. El medio de pago ms seguro es el crdito documentario, pero tambin es el ms caro.

CLASIFICACIN DE LOS PAGOS En base a la relacin existente entre la fecha en que se efecta el pago y la fecha en que se produce la contraprestacin (entrega de mercanca y cumplimiento del contrato pactado) podemos clasificar los medios de pago en: A.- Pago anticipado a la entrega de la mercanca:

Posicin del

vendedor: Total dominio sobre el

resultado de su transaccin ya que recibe el pago con anterioridad al envo de la mercanca.

Posicin del comprador: Pierde el control del buen fin de la operacin, basando su actuacin por lo tanto en la confianza. Riesgos: Posible no recepcin de la mercanca, recepcin irregular en cuanto a fechas, cantidades y calidades, etc.

B.- Pago aplazado posterior a la entrega de la mercanca Posicin del vendedor: No tiene control sobre el cobro de la mercanca entregada, ya que el importe de la venta lo recibir con posterioridad a la entrega, corriendo por lo tanto el riesgo de impago. Posicin del comprador: Tiene el control de la operacin, ya que, al efectuar el pago con posterioridad a la recepcin de la mercanca, puede condicionarlo a la correcta recepcin de la misma.

Los principales medios de pago utilizados en el comercio internacional son: 1.- Metlico o efectivo Consiste en liquidar la operacin en dinero de curso legal, ya sea moneda nacional o una divisa. Es un medio de pago poco utilizado en comercio internacional por los riesgos que supone su manipulacin y la posibilidad de fraude. En la actualidad el uso de billetes queda restringido a pagos personales de reducida cuanta, debido principalmente al riesgo e incomodidad que supone su transporte as como al desarrollo de otros medios de pago. A diferencia del resto de medios de pago internacionales que son meras promesas de pago y representan un valor fiduciario, los billetes extranjeros representan un valor real. La cotizacin de los billetes es diferente de la de las divisas, teniendo un precio mayor la compra de los primeros. Ello se debe a los costes de manipulacin y almacenaje, as como al mayor riesgo inherente a los mismos.

2. El Cheque Podemos definir el cheque como un documento que lleva implcito un mandato de pago, a favor de una persona concreta o del simple tenedor, y que emitido por el librador, debe ser atendido por el depositario de los fondos (librado). En el mbito de las transacciones internacionales podemos encontrar 2 tipos de cheques: cheque personal y bancario.

3. Cheque Personal Es el que emite el comprador/importador para que se pague al beneficiario (exportador) con el dinero que mantiene en una cuenta de una entidad financiera, la garanta del mismo est basada, exclusivamente, en la confianza que se tenga en el titular del mismo. En el cheque personal aparecen 3 figuras: Librador: Importador o propietario de los fondos depositados en un banco y emisor del cheque. Puede ser un particular o empresa. Librado: Es el depositario de los fondos. Se trata de una entidad de crdito que atender el pago siempre que el librador tenga fondos suficientes. Tenedor: Exportador o Persona que presenta al cobro el documento. Puede ser cheque emitido al portador o una persona especificada en el documento (nominativo).

Ventajas del cheque personal: a) Para el importador: No tiene coste. Su tramitacin es muy sencilla. Le permite mantener los fondos en su cuenta corriente, hasta la fecha de pago real. b) Para el exportador No tiene ninguna

Inconvenientes del cheque personal: a) para el importador Riesgo de Cambio por la diferencia que existe entre la fecha de emisin del cheque y la fecha del adeudo en cuenta.

b) para el exportador Riesgo por la falta de fiabilidad de la firma y el saldo. Mayor coste de la operacin que una transferencia. Tiene una menor facilidad de descuento que el cheque bancario

El procedimiento de tramitacin de un cheque personal es el siguiente:

4. Cheque bancario Es el que emite una entidad financiera porque un cliente (comprador/importador) se lo pide, para que pagar el importe que figura en el cheque al exportador o bien para pagrselo a otra entidad financiera designada en el mismo y cuyo beneficiario es el exportador. En contraposicin al cheque personal, un cheque bancario es el emitido por una entidad financiera con cargo a los fondos de una cuenta que posee en otro banco extranjero, o contra s misma.

Intervinientes en el cheque bancario aparecen 4 figuras: 1. Importador: Es el obligado a pagar en virtud de una operacin de suministro de bienes o servicios. 2. Banco Emisor del cheque o Librador: Es el Banco propietario de 1os fondos depositados. 3. Banco Pagador o Librado: Como estamos hablando de transacciones internacionales puede surgir la figura de banco pagador, que habitualmente es un banco corresponsal del banco emisor, o l mismo. En definitiva es quien tiene que pagar el cheque 4. Exportador: Es el beneficiario del pago, la persona que tiene derecho a cobrar el cheque, por haber sido quien vendi las mercancas al exterior

Ventajas del cheque bancario a) Para el importador Su coste es muy bajo (similar al de una transferencia swift o incluso menor).

b) Para el exportador Es ms seguro que un cheque personal (hay una mayor garanta sobre la existencia de saldo y sobre la veracidad del documento). Permite su rpido descuento (siempre que e! banco librado sea solvente y no exista riesgo pas).

Inconvenientes del cheque bancario a) Para el importador El principal inconveniente del cheque bancario es su posible prdida o extravo. En caso de que esto ocurriera, el importador debera dirigirse a su banco (banco emisor), para que se interponga un "stop payment al cheque. Habitualmente mediante un mensaje, el banco emisor solicita al banco librado la conformidad de que dicho cheque no ha sido pagado ni presentado al cobro. Cuando recibe la confirmacin del banco librado. El banco emisor proceder a emitir un nuevo cheque anulando el anterior. b)Para el exportador El mismo inconveniente que tiene el importador: la prdida, robo o extravo

El procedimiento de tramitacin de un cheque bancario enviado en gestin de cobro es el siguiente:

5.- Orden de pago simple. Consiste en que el importador/comprador ordena a su banco que pague al exportador/vendedor una cantidad determinada de dinero. El pago lo puede efectuar directamente la entidad financiera que emite la orden o utilizar un intermediario financiero para que lo haga El adjetivo simple" implica que el beneficiario, para poder retirar los fondos en el banco pagador, no tiene que presentar ninguna documentacin, salvo la acreditacin, de su identidad. Y normalmente, ni siquiera sta, ya que la transferencia se abonar directamente en su cuenta bancaria.

Intervinientes En una Transferencia u Orden de Pago Simple, intervienen las siguientes figuras: Ordenante: Importador. Es quien solicita a su banco la emisin de la transferencia. Banco Emisor: Es quien emite las instrucciones precisas para que se pague el importe acordado. Banco Pagador: Habitualmente es el Banco en el que mantiene cuenta el beneficiario. Realizar el pago tras haber recibido las instrucciones precisas del Banco Emisor. Beneficiario: Exportador. Es quien recibe la cantidad acordada de divisa.

Ventajas orden de pago simple a) Para el importador (Ordenante). Es un sistema de pago muy seguro. Su coste es muy reducido (tiene las comisiones ms bajas, junto con el cheque bancario). Es el medio de pago ms rpido y se gestiona de un modo muy sencillo, ya que slo tiene que solicitar a su banco la emisin de la operacin. En los ltimos tiempos los sistemas de banca electrnica o Internet de muchos bancos permiten su gestin inmediata.

b) Para el exportador (Beneficiario). Es ms seguro que el cheque, ya que no hay posibilidad de extravo ni de falsificacin.

Le permite recibir rpidamente los fondos. Es muy cmodo porque se abona directamente en su cuenta.

Inconvenientes de la transferencia a) Para el importador (Ordenante). Es ms caro que el cheque personal y adems no le permite disfrutar del "flota (diferencia de das entre la emisin del cheque y el adeudo en su cuenta). b) Para el exportador (Beneficiario). El Ordenante puede revocar la Transferencia u Orden de Pago Simple antes de que le sea abonada al beneficiario.

La orden de pago simple tiene un carcter revocable, es decir, el importador puede ordenar su cancelacin mientras el exportador no haya presentado los documentos y cobrado. El procedimiento de tramitacin de una orden de pago simple es el siguiente:

6.- Orden de pago documentaria Consiste en que el importador/comprador ordena a su banco dinero que pague ste a le un tercero, los que es el exportador/vendedor, una determinada cantidad de cuando presente documentos comercial, comerciales, que han acordado las partes, que transmiten la propiedad de la mercanca (factura documentos de transporte, etc.). El pago lo puede realizar la entidad financiera emisora de la orden, directamente, o utilizar un intermediario financiero para hacerlo. El carcter de documentarias de este tipo de rdenes hace que slo sea posible la modalidad de pago simultneo de la mercanca contra entrega de la documentacin que permite su despacho. Por eso se habla de que existe un gran parecido entre la orden de pago documentaria y el crdito documentario. Sin embargo, podemos encontrar diferencias notables entre ambos En el caso de la orden de pago documentaria, el banco emisor adeuda el importe de la operacin en el mismo momento de la emisin. La orden de pago documentaria es ms barata que el crdito documentario ya que la garanta que ofrece al exportador es mucho menor. El procedimiento de tramitacin de una orden de pago documentaria es el siguiente:

7.- Remesas simples. Consiste en que el exportador/vendedor remite al importador/comprador los documentos financieros (cheques, pagars, letras de cambio, recibos,...) oportunos para que realice el pago de la mercanca, o se comprometa a pagarlo segn lo que hayan acordado en el contrato de compraventa. La remesa se utiliza cuando el nivel de confianza entre comprador y vendedor es medio, es decir, no nos encontramos ante una situacin de desconfianza absoluta (que resolveramos utilizando un crdito documentario) pero tampoco existe una relacin comercial estrecha y duradera (en la que utilizaramos el cheque o la orden de pago simple).

Intervinientes En una remesa pueden intervenir las siguientes figuras: El Cedente (Exportador): Es el que rene los documentos relativos a la venta y los entrega a su Banco con las instrucciones precisas de cobro. El Banco Remitente (Banco del Exportador). Es el encargado de gestionar todo el proceso del cobro: recoge y acepta los documentos del cedente, y los remite al banco extranjero que se va a encargar de presentados, transmitindole las instrucciones recibidas. El Banco Presentador. Puede ser el banco del exportador o un banco corresponsal del banco remitente. Se encarga de hacer la presentacin directa al librado de la remesa. El Librado (importador). Los documentos se le entregarn cuando realice el pago o acepte realizarlo en el futuro (firmando un acepto en la letra de cambio o documento financiero de que se trate).

Los documentos que pueden gestionarse a travs de este medio de pago pueden ser de 2 tipos: a) Documentos financieros: -Letras de cambio, cheques, pagars, recibos... b) Documentos comerciales: -Documentos informativos (factura, packing list, certificado de origen...) -Documentos de transporte (Bill of lading...) -Documentos de seguro (pliza de seguro) El procedimiento de tramitacin de una remesa simple es el siguiente:

8.- Remesa documentaria. Consiste en que el exportador/vendedor, enva al importador/comprador, los documentos comerciales (facturas, documentos de transporte, de seguro,...) y financieros (cheque, letra de cambio, pagar, recibo,...) que le permiten tomar posesin de la mercanca y realizar el pago de la misma o comprometerse a hacerlo en funcin de las estipulaciones del contrato de compraventa.

En el caso de las remesas documentarias, la nica garanta que ofrece este medio de pago al exportador es que cede la posesin de los documentos remitidos (representativos de las mercancas) slo cuando el importador se compromete en firme a abonar el importe. Pero no garantiza el cobro de la exportacin. Es por ello que este sistema de cobro se suele utilizar cuando la mercanca no es perecedera y tiene fcil colocacin en otros mercados. A diferencia de otros medios de pago en los que la iniciativa del pago proviene del importador, en las remesas la iniciativa para la cancelacin de la deuda es del exportador, esto es, es el vendedor (ordenante) el que rene los documentos relativos a la venta y los entrega a su banco (banco remitente) con determinadas instrucciones de cobro. El procedimiento de tramitacin de una remesa documentaria es el siguiente:

9.- Crdito documentario Es el compromiso que asume un banco (emisor) en funcin de las instrucciones que recibe de su cliente (importador/comprador) de pagar a un tercero (exportador/vendedor) la cuanta pactada cuando se le presenten los documentos comerciales y financieros que demuestran que ha cumplido las instrucciones recogidas en el Crdito Documentario. En un crdito documentario, la entrega de los documentos acreditativos del dominio sobre las mercancas, se produce siempre simultneamente al pago del importe o a su aceptacin irrevocable. No cabe posibilidad alguna de que se realice una de las dos operaciones (entrega o pago/aceptacin) con anterioridad a la otra.El crdito documentario es el medio de pago ms complejo de los que se utilizan en las transacciones internacionales. La razn por la que la entrega y el pago se realizan simultneamente es la pocaconfianza y la escasa o nula experiencia comercial entre e! comprador y el vendedor.

Ventajas del crdito documentario a) Para el Importador/Comprador: Es el nico medio de pago que le permite conseguir el envo de la mercanca por parte de un proveedor que no estuviera dispuesto a servirla sin garanta de cobro. Le garantiza que, si paga, recibir los documentos que le permitirn disponer del dominio de la mercanca. b) Para el Exportador/Vendedor: Imposibilidad de que el importador anule su pedido, ya que se trata de una operacin revocable. Por tanto, desde el momento de la apertura del crdito documentario tiene absoluta seguridad de que puede servir la mercanca. Seguridad de cobro a la vista o al plazo indicado si presenta los documentos exigidos conforme al condicionado del crdito. Es el nico medio de pago que

da seguridad absoluta al exportador de que recibir el importe ntegro de su venta, siempre que cumpla todos los requisitos necesarios. Por esta razn, el crdito documentario es apropiado si: no existe una relacin de confianza con el comprador. si el pas del importador atraviesa por dificultades polticas o econmicas. El exportador mantiene la posesin de la mercanca hasta el momento en que recibe el reembolso del crdito documentario, ya que los documentos no pueden entregarse al ordenante hasta que no se pagan o se acepta un vencimiento de pago. Riesgos generados por la tramitacin de un Crdito Documentario para el exportador e importador: Riesgos para el Importador - El nico riesgo para el importador radica en que en la operacin comercial se cumplan los trminos del contrato de compraventa: como los bancos que intervienen en un crdito documentario trabajan exclusivamente en base a los documentos presentados, podra darse el caso de que la cantidad o calidad de la mercanca no corresponda con la realmente vendida. Riesgo para el Exportador -Lo primero que debe hacer el beneficiario cuando le avisan un crdito documentario es revisar cuidadosamente las clusulas de crdito, para asegurarse que podr cumplir todas sus condiciones.

El proceso de utilizacin o tramitacin de un Crdito Documentario sera:

Anexos
Modelo de impreso de orden de apertura de crdito documentario

Modelo de impreso de envi de remesa de exportacin

EJEMPLO APERTURA CRDITO IRREVOCABLE

MODELO IMPRESO DE ORDEN DE TRANSFERENCIA