Informe-Elsalvador Desbloqueado

REMESAS INTERNACIONALES EN EL SALVADOR
PROGRAMA DE REMESAS
REMESAS INTERNACIONALES EN EL SALVADOR
CENTRO DE ESTUDIOS MONETARIOS LATINOAMERICANOS FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
Primera edicin, 2009
Tambin publicado en ingls Derechos exclusivos en espaol reservados conforme a la ley
Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, 2009

Durango 54, Mxico, D.F. 06700 ISBN 978-968-5696-34-0 Impreso y hecho en Mxico Printed and made in Mexico Las opiniones y conclusiones expresadas en este documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no necesariamente reflejan la poltica del CEMLA y el Banco Interamericano de Desarrollo. Asimismo, todos los errores de omisin e interpretacin son de los autores.
Prefacio
La importancia del flujo de remesas internacionales para las economas de la regin ha incrementado sustancialmente, tanto en trminos de estabilidad macroeconmica, por la significativa entrada de capitales; como en trminos de desarrollo a travs de la inclusin financiera y el alivio a la pobreza. El Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA), gracias al apoyo y estrecha relacin con los bancos centrales miembros, se ha convertido en una entidad proactiva en el tema de remesas. Organizando varios eventos en el marco de los programas plurianuales para el desarrollo de capacidades y asistencia tcnica, que demuestra claramente el inters por parte de los bancos centrales por el tratamiento diferenciado del tema en la bsqueda por una mejor informacin sobre estos flujos y sus caractersticas. Para entender y analizar el comportamiento de los agentes involucrados y la estructura del mercado de remesas es necesario contar con informacin ms confiable, con el fin de promover polticas y regulaciones que contribuyan a reducir, los costos de los envos, garantizar una mayor seguridad y transparencia y evitar prcticas inadecuadas que puedan obstaculizar el desarrollo eficiente del mercado. En este contexto, el CEMLA y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), comenzaron a mediados de 2004 el diseo de un programa dirigido a mejorar la medicin estadstica de los flujos de remesas internacionales. La contribucin financiera del FOMIN fue aprobada por su Comit de Donantes en febrero de 2005, bajo el ttulo de Mejora de la Informacin y Procedimientos de Bancos Centrales en el rea de Remesas (RG-M1059). En abril del mismo ao, en Cartagena-Colombia, la Junta de Gobierno del CEMLA aprob formalmente la participacin del Centro como Agencia Ejecutora. Los arreglos institucionales para el Programa de Medicin (como se denomina), comprenden un Grupo de Trabajo de Remesas (GTR) integrado por expertos de los bancos centrales de Amrica Latina y El Caribe (ALC), y un Comit Asesor Internacional de Remesas (CAIR) conformado por expertos de bancos centrales extra regionales y de organizaciones internacionales. 23 de los 30 bancos centrales de la regin, miembros del CEMLA, se suscribieron para participar en el proyecto. En la primera fase del proyecto se identificaron restricciones respecto a la disponibilidad y calidad de la informacin sobre los mercados y los flujos de remesas, que sirvieron como punto de partida para el diseo del programa. Algunas limitaciones que se detectaron fueron: i) la carencia de un acuerdo sobre las definiciones bsicas para la Balanza de Pagos; ii) falta de precisin en la medicin de los flujos; iii) insuficiente informacin estadstica compilada a travs de reportes directos; iv) dficit de informacin sobre la estructura de los operadores internacionales de remesas; y v) la necesidad de aclarar temas regulatorios y jurisdiccionales aplicables a los proveedores de dichos servicios. El programa tambin busca influir de manera indirecta sobre otros aspectos como, el fomento del uso de sistemas formales para el envo de remesas por parte de los remitentes y los beneficiarios a travs de campaas de educacin financiera; promover la transparencia de costos entre los reguladores, tanto en pases de origen, como de destino; una mayor comprensin de la dinmica microeconmica del mercado de remesas; y la difusin de mejores prcticas y lecciones aprendidas en los estudios realizados en la regin. El programa busca alcanzar los objetivos a travs de la realizacin de Misiones Pas que permitan analizar aspectos relacionados con la medicin de los flujos de remesas y el funcionamiento del mercado. Los productos de este esfuerzo incluyen: informes confidenciales para las autoridades con recomendaciones para lograr mejoras, as como informes pblicos que describen los procedimientos del banco central y los aspectos ms relevantes de los mercados. Por otra parte, el programa plantea la realizacin de eventos de sensibilizacin, cursos de capacitacin y asistencia tcnica. Estas actividades se beneficiaran con la colaboracin tcnica de los miembros, tanto del CAIR como del GTR. Este informe, Remesas Internacionales en El Salvador, es uno de la serie de informes pblicos y fue preparado con la participacin activa del Banco Central de Reserva de El Salvador. Fernando Jimnez-Ontiveros Kenneth Coates General Manager a.i. Director General
CEMLA FOMIN
Reconocimientos
Este Informe est basado en los hallazgos de la Misin que visit El Salvador en mayo de 2007, la cual estuvo integrada por dos equipos que trabajaron en forma coordinada en el rea de remesas internacionales. El equipo estuvo liderado por Ren Maldonado del Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos. Otros miembros del equipo internacional fueron Sandra Patricia Gonzlez (Programa de Principios Generales para Remesas Internacionales/ CEMLA), Paloma Monroy (Consultor del Programa) y John Wilson (Consultor del Programa). El equipo internacional trabaj en forma coordinada con el equipo local integrado por Luis Adalberto Aquino, Xiomara Hurtado de Garca y Morena Orantes de Palacios funcionarios del Banco Central de Reserva. Este informe fue preparado por Ren Maldonado, Sandra Patricia Gonzlez Serna y el equipo del Banco Central de Reserva, integrado por Luis Adalberto Aquino, Xiomara Hurtado de Garca y Morena Orantes de Palacios y se complement con los comentarios de los miembros del equipo internacional de la misin.
Informe de El Salvador
NDICE
1 CONTEXTO ECONMICO Y DE LAS REMESAS ...................................................................1 1.1 Macroeconoma ...........................................................................................................1 1.2 mbito laboral y procesos migratorios ..........................................................................4 1.3 Evolucin e importancia de las remesas ........................................................................7 1.4 Tendencias en los flujos de remesas ...........................................................................10 2 ASPECTOS INSTITUCIONALES...........................................................................................12 2.1 Marco legal general ....................................................................................................12 2.2 Autoridades de regulacin, supervisin y vigilancia ..................................................15 2.2.1 Papel del banco central....................................................................................15 2.2.2 Superintendencia del Sistema Financiero .........................................................16 2.2.3 Defensora del consumidor ..............................................................................17 2.2.4 Fiscala General de la Repblica: Unidad de Investigacin Financiera ........................................................................................................18 2.2.5 Superintendencia de Competencia ...................................................................18 2.3 El rol de otras organizaciones relevantes.....................................................................19 2.3.1 Ministerio de Economa: Direccin General de Estadsticas y Censos (DIGESTYC) ........................................................................................19 2.3.2 Ministerio de Relaciones Exteriores: Viceministerio de Relaciones Exteriores para los salvadoreos en el exterior .................................................19 2.3.3 Ministerio de Gobernacin: Direccin General de Migracin y Extranjera .....................................................................................................20 2.3.4 Direccin General de Aduanas ........................................................................20 2.3.5 Organizacin Internacional para las Migraciones: OIM ....................................21 3 CARACTERIZACIN DE LAS REMESAS ..............................................................................22 3.1 Definicin y concepto de remesas ..............................................................................22 3.2 Caracterizacin de los emisores ..................................................................................22 3.3 Caracterizacin de los receptores ...............................................................................25 3.4 Indicadores de remesas en El Salvador........................................................................27 4 PROVEEDORES DE SERVICIOS DE REMESAS INTERNACIONALES....................................29 4.1 Proveedores institucionales ........................................................................................29 4.2 Proveedores no institucionales ...................................................................................34 5 MEDIOS DE PAGO PARA LAS REMESAS ............................................................................36 5.1 Efectivo ......................................................................................................................36 5.2 Cheques .....................................................................................................................37
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iii
Programa de Remesas
5.3 5.4 5.5 5.6 5.7
Abonos en cuenta .......................................................................................................37 Instrumentos postales .................................................................................................38 Tarjetas .......................................................................................................................39 Dinero electrnico .....................................................................................................39 Remesas en especie ....................................................................................................39
6 SISTEMAS Y CANALES PARA LA TRANSFERENCIA Y PAGO DE REMESAS ........................40 6.1 Sistema de Transferencia de Informacin ....................................................................43 6.2 Sistemas en el exterior ................................................................................................43 6.3 Sistemas transfronterizos .............................................................................................45 6.4 Sistemas locales ..........................................................................................................46 6.5 Sistema de Pagos de Alto Valor...................................................................................46 6.6 Sistema de Pagos de Bajo Valor ..................................................................................46 6.7 Otros sistemas y canales .............................................................................................49 7 COSTOS, TIEMPO Y ACCESO.............................................................................................52 7.1 Costo de las remesas ..................................................................................................52 7.2 Cobro de comisiones ..................................................................................................52 7.3 Diferencial cambiario .................................................................................................53 7.4 Costos de impuestos ...................................................................................................54 7.5 Costos de acceso ........................................................................................................54 7.6 Costo, tiempo y acceso de otros canales-no institucionales .........................................55 8 METODOLOGA DE MEDICIN ........................................................................................56 vii 8.1 Responsabilidad y coordinacin .................................................................................56 8.2 Medicin por canales .................................................................................................57 8.3 Institucional registrado................................................................................................59 8.4 Institucional no registrado...........................................................................................61 8.5 No institucional ..........................................................................................................62 8.6 Validacin y contraste ................................................................................................64 8.7 Tendencias, avances y retos ........................................................................................64 9 TRANSPARENCIA Y PUBLICACIN DE INFORMACIN ..................................................66 9.1 Informacin oficial .....................................................................................................66 9.2 Informacin provista por los proveedores de servicios de remesas ..............................67 LISTA DE SIGLAS .................................................................................................................... VII ANEXO ESTADISTICO .............................................................................................................69 GLOSARIO ..............................................................................................................................75
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Lista de grficos Grfico 1. PIB a precios constantes de 1990. Tasas de variacin 2000-2006 .........................1 Grfico 2. Principales rubros de la Cuenta Corriente ............................................................3 Grfico 3. Cuenta Corriente, de Capital y Financiera como %PIB .........................................3 Grfico 4. Tasa de desempleo total nacional. Tasa de subempleo urbana. Sector informal ....................................................................................................5 Grfico 5. Amrica Latina: Inflacin y Salario Mnimo Real. (primer semestre 2005) ........................................................................................6 Grfico 6. Flujo migratorio hacia EE.UU. ..............................................................................7 Grfico 7. Flujo de remesas y su variacin anual. 1992-2006...............................................8 Grfico 8. Ingresos por remesas, exportaciones FOB, maquila e IED. ...................................8 Grfico 9. Flujo de remesas hacia Amrica Latina ................................................................9 Grfico 10. Remesas per cpita en Amrica Latina y El Caribe ...............................................9 Grfico 11. Distribucin de los emisores por edad ...............................................................23 Grfico 12. Distribucin de los emisores por nivel de educacin .........................................23 Grfico 13. Nivel de educacin (aos de escolaridad) frente a envo promedio mensual (en USD) ..............................................................................24 Grfico 14. Distribucin de emisores segn parentesco .......................................................24 Grfico 15. Distribucin de receptores segn gnero ...........................................................25 Grfico 16. Distribucin de los receptores por nivel de educacin ......................................25 Grfico 17. Distribucin de receptores segn edad ..............................................................26 Grfico 18. Distribucin de receptores segn regin ............................................................26 Grfico 19. Uso de las remesas ............................................................................................27 Grfico 20. Frecuencia de los giros por remesas ..................................................................28 Grfico 21. Proveedores de servicios de remesas en El Salvador 2006 .................................29 Grfico 22. Distribucin del mercado de remesas entre los proveedores institucionales ...................................................................................................30 Grfico 23. Pagos de remesas a travs de una federacin de CACs .......................................34 Grfico 24. Mercado de Remesas segn tipo de instrumento ...............................................36 Grfico 25. Pago de remesas en efectivo segn tipo de proveedor .......................................37 Grfico 26. Mercado de Remesas por tipo de instrumento segn pagador. ...........................38 Grfico 27. El Salvador: Remesas familiares 2000-2007 .......................................................56 Lista de cuadros Cuadro 1. Tasas de inflacin en Amrica Latina ...................................................................2 Cuadro 2. Principales rubros de la Balanza de Pagos ...........................................................4 Cuadro 3. Importancia de las remesas en El Salvador. 2000-2006 ......................................10
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Programa de Remesas
Cuadro 4. Importancia de la remesas en Amrica Latina ....................................................10 Cuadro 5. Marco legal general ...........................................................................................12 Cuadro 6. Remesa promedio..............................................................................................27 Cuadro 7. Algunos Bancos Comerciales que pagan remesas, situacin ao 2006 ...............31 Cuadro 8. Servicios financieros adicionales ofrecidos por algunos bancos pagadores de remesas ........................................................................................32 Cuadro 9. Comisiones cobradas por algunos emisores de remesas .....................................53 Cuadro 10. Puntos de acceso para la recepcin de remesas en El Salvador ..........................54 Cuadro 11. Western Union: puntos de pago segn tipo de institucin .................................55 Cuadro 12. Transferencias Corrientes, Balanza de Pagos (2001-2006) ..................................57 Cuadro 13. Fuentes para la informacin de la cifra de remesas (2006) .................................58 Cuadro 14. Remesas familiares segn fuente de captacin ...................................................61 Cuadro 15. Distribucin de la muestra .................................................................................63 Lista de figuras Figura 1. Agentes y subagentes en el proceso de pago y transmisin de remesas................41 Figura 2. Funcionamiento de las remesas en funcin del Sistema de Pagos ........................42 Figura 3. Esquema de la transferencia de informacin ........................................................43 Figura 4. Captura de remesas internacionales en el exterior en efectivo como medio de pago ....................................................................................................44 Figura 5. Captura de las remesas en el exterior con instrumentos diferentes al efectivo ...............................................................................................................44 Figura 6. Estructura de las remesas por sistema transfronterizo ...........................................45 Figura 7. Sistemas de Pagos de Bajo Valor .........................................................................47 Figura 8. Uso de tarjetas para el envo de remesas .............................................................49 Figura 9. Envo de remesas a travs de encomenderos .......................................................50 Figura 10. Declaracin de Ingreso por Operaciones Externas ...............................................60 Figura 11. Medicin de remesas efectuadas por medio del uso de tarjetas internacionales en los ATMs y POSs .....................................................................62
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LISTA DE SIGLAS
ACH ANGEC ATM BCR BID
Cmara de Compensacin Automatizada Asociacin de Gestores de Encomiendas Cajero Automtico Banco Central de Reserva de El Salvador Banco Interamericano de Desarrollo Banco de Pagos Internacionales Balanza de Pagos Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos Comit de Sistemas de Pagos y Liquidaciones Direccin General de Estadsticas y Censos Empresas Transmisoras de Dinero Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples Fiscala General de la Repblica Fondo Monetario Internacional Fondo Multilateral de Inversiones del BID Grupo de Trabajo de Asuntos de Sistemas de Pago de Amrica Latina y el Caribe Organizacin Internacional de Migraciones Principios Generales para Servicios de Remesas Internacionales Terminal Punto de Venta Unidad de Investigacin Financiera
BIS
BOP CEMLA CPSS DIGESTYC ETD EHPM FGR FMI FOMIN GTSP-LAC
OIM PG POS UIF
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1 CONTEXTO ECONMICO Y DE LAS REMESAS

1.1 MACROECONOMA
En el periodo 2000-2003 la economa salvadorea experiment una tasa de crecimiento moderado del 2.1%. En el ao 2001, el pas afront varios desastres naturales, entre ellos, dos devastadores terremotos que afectaron la economa. Para el ao 2004, la tasa de crecimiento (+1.9%) fue la ms baja de Latinoamrica debido a la disminucin en la demanda de su principal socio, EE.UU., de los productos de la maquila y a la contraccin del sector de la construccin. Este bajo crecimiento incidi en el estancamiento del PIB per cpita. Sin embargo, durante el ao 2005, se comenz a dar un cambio en el ciclo econmico producindose una recuperacin de la actividad econmica con una tasa de crecimiento del 3.1%. En 2006 el crecimiento del PIB se aceler hasta el 4.2 %, la mayor tasa de crecimiento de los ltimos nueve aos lo que se traduce en un incremento del PIB per cpita del 2%, el mayor de la ltima dcada. Este comportamiento favorable de la economa fue impulsado por el dinamismo de sectores como el agropecuario, construccin, comercio y la maquila.
Grfico 1. PIB a precios constantes de 1990. Tasas de variacin, 2000-2006

PIB precios constantes de 1990 (millones de $USA)
PIB
(tasa de crecimiento anual)
Fuente: elaboracin propia con datos del BCR.
En el ao 2006 el sector agropecuario creci un 7.5% debido a la recuperacin del precio internacional del caf, (uno de los principales productos de exportacin del pas) al igual que el aumento de las exportaciones de alcohol etlico y atn; as como, por la reactivacin de la produccin del algodn y el azcar. Otros sectores como la construccin, crecieron 5.5% debido a la mayor inversin pblica en infraestructura (puertos y carreteras); se present una reactivacin de la maquila con una tasa de crecimiento del 3.2% y el comercio creci por segundo ao consecutivo en un 4,4% favorecido
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Programa de Remesas
por el crecimiento del 4.3% de la industria de EE.UU., principal socio comercial (en el ao 2006 el 57% de las exportaciones de El Salvador tuvieron como destino EE.UU. y el 40% de las importaciones proceden tambin de EE.UU.). Asimismo, la entrada en vigor en marzo del 2006 del Tratado de Libre Comercio Centroamrica-EE.UU.-Repblica Dominicana mostrar efectos positivos en el crecimiento de las exportaciones y en una mayor entrada de inversin extranjera durante los prximos aos. No obstante, al ser El Salvador una economa dolarizada la inflacin se mantuvo estable durante el periodo 2001-2003 con un repunte en el 2004, consecuencia de la fuerte subida del precio del petrleo; sin embargo, a pesar de dicha subida, en el ao 2005, se logr la tasa de inflacin ms baja de Centroamrica (4.3%). Durante el ao 2006, la tasa de inflacin continu afectada por el incremento del precio del petrleo situndose en un 4.9%, nivel que supone el tercer ao consecutivo de inflacin alrededor del 5%, pero contina siendo la ms baja en Centroamrica.
Cuadro 1. Tasas de inflacin en Amrica Latina

2000 Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Repblica Dominicana Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Mxico Nicaragua Panam Paraguay Per Venezuela -0.9 4.6 7.1 3.8 9.2 11.0 7.7 96.1 4.3 6.0 11.0 9.5 9.9 1.4 9.0 3.8 16.2 2001 -1.1 1.6 6.8 3.6 8.0 11.3 8.9 37.7 1.4 7.3 9.7 6.4 4.7 0.3 7.3 2.0 12.5 2002 25.9 0.9 8.4 2.5 6.3 9.2 5.2 12.6 2.8 8.1 7.7 5.0 4.0 1.0 10.5 0.2 22.4 2003 13.4 3.3 14.8 2.8 7.1 9.4 27.4 7.9 2.5 5.6 7.7 4.5 5.2 0.6 14.2 2.3 31.1 2004 4.4 4.4 6.6 1.1 5.9 11.5 51.5 2.7 5.4 7.6 8.1 4.7 8.5 0.5 4.3 3.7 21.7 2005 9.6 5.4 6.9 3.1 5.0 13.6 4.2 2.4 4.3 9.1 8.8 4.0 9.6 2.9 6.8 1.6 15.9 2006 12.9 3.4 4.9 3.8 4.7 13.1 8.5 3.4 4.9 6.9 6.8 3.5 8.8 2.2 7.4 2.7 11.7
Fuente: World Economic Outlook database IMF, Abril 2006.
Durante el periodo 2000-2006, la balanza comercial fue deficitaria y su valor se fue incrementando como porcentaje del PIB al pasar del 15% a 21% aproximadamente, en el ao 2006. Es importante destacar que El Salvador ha mejorado la diversificacin en sus exportaciones, ya que los bienes no tradicionales alcanzan el 48.2% del total. Asimismo, en cuanto a las importaciones aproximadamente el 35.4% para 2006 y 35.6% para 2007 de las mismas proceden de EE.UU. siendo las principales importaciones los productos derivados del petrleo y las importaciones de bienes de capital.
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Por otra parte, las balanzas de servicios y de renta tambin presentaron saldos deficitarios en el periodo 2000-2006 situndose en un dficit de 79.1 millones de dlares y USD 527.8 millones respectivamente en el ao 2006.
Grfico 2. Principales rubros de la Cuenta Corriente

4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 -3,000 -4,000 -5,000 2000 2001 2002 2003 Bienes 2004 Servicios 2005 Renta 2006
Transferencias
Fuente: Elaboracin propia con datos del BCR.
La balanza corriente registr un dficit persistente en el periodo 2000-2006; sin embargo, en los dos ltimos aos el fuerte dficit comercial fue contrarrestado por los mayores ingresos de remesas de trabajadores, manteniendo el dficit en cuenta corriente para el 2006 en un 3.6% del PIB. Respecto a la cuenta de capital y financiera, las transferencias de capital registraron una reduccin considerable desde el ao 2002 cuando se situaron en USD 209 millones hasta USD 96.8 millones
Grfico 3. Cuenta Corriente, de Capital y Financiera como %PIB

Cuenta Financiera/PIB Cuenta de Capital/PIB
Cuenta corriente/PIB
Fuente: elaboracin propia con datos del BCR.
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Programa de Remesas
al final del ao 2006, as como el empuje de la inversin extranjera directa en los aos 2004 y 2005 que llegaron a los USD 363 millones y USD 511 millones respectivamente. Como proporcin del PIB, los flujos de inversin extranjera directa pasaron de representar el 1.3% del PIB en el 2000, al 3.0% en 2005 y 1.2% para el 2006. En cuanto a la poltica fiscal, en El Salvador los ingresos tributarios para el ao 2006 se situaron en USD 2,488 millones, con un crecimiento del 17% respecto al ao 2005. La carga tributaria se ha mantenido en un promedio del 11% del PIB para el periodo 2000-2004 incrementndose hasta situarse en un 13.5% del PIB en el 2006. Sin embargo, El Salvador se mantiene como el segundo pas de Centroamrica con menor carga tributaria despus de Guatemala (10% del PIB). A diciembre del 2006 el nivel de reservas internacionales ascenda a USD 1,907 millones lo que le permita cubrir 3.5 meses de importaciones. A pesar de la mejora en las condiciones macroeconmicas (crecimiento estable, inflacin controlada y tipo de cambio fijo) esto no se ve reflejado en un mayor ingreso familiar y mejores condiciones de vida de la poblacin. De hecho la reduccin del nivel de pobreza contina siendo uno de los principales desafos del pas, de acuerdo a los resultados de la Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples EHPM de DIGESTYC, para el 2006, el 30.73% de los hogares salvadoreos se encuentran en situacin de pobreza.
Cuadro 2. Principales rubros de la Balanza de Pagos

2000
PIB
2001 13,812.7 -1,933.0 -250.0 -266.0 2,298.0 -150.0 429.0 -13.99% -1.09% 3.11%
2002 14,306.7 -1,865.0 -240.0 -323.0 2,023.0 -405.0 897.0 -13.04% -2.83% 6.27%
2003 15,046.7 -2.287.0 -107.0 -423.0 2,114.0 -702.0 1,162.0 -15.20% -4.67% 7.72%
2004 15,798.3 -2,660.0 -64.0 -458.0 2,555.0 -628.0 223.0 -16.84% -3.98% 1.41%
2005 17,070.2 -2.938.0 -87.0 -571.0 3,035.0 -569.0 870.0 -17.21% -3.33% 5.10%
2006(a) 18,653.6 -3,540.0 79.0 -528.0 3,472.0 -675.0 1,129.0 -18.98% -3.62% 6.05%
13,134.1 -1,740.0 -235.0 -253.0 1,797.0 -431.0

(b)
Balanza de Bienes Balanza de Servicios Balanza de Renta Balanza de Transferencia Cuenta Corriente Cuenta Neta de Capital Cuenta Comercial/PIB Cuenta Corriente/PIB Cuenta Neta de Capital/PIB
397.0 -13.25% -3.28% 3.02%
Fuente: Elaboracin propia con datos del BCR.
1.2 MBITO LABORAL Y PROCESOS MIGRATORIOS

mbito laboral
A comienzos de la dcada de los noventa la economa salvadorea registr tasas de desempleo promedio del 9%, alcanzando su mximo en 1993 con una tasa anual del 10%. Esta cifra se ha
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reducido paulatinamente hasta estabilizarse a partir de 1999 alrededor del 7%, es as como para el 2006 la tasa fue del 6.6%. Segn datos del DIGESTYC en su Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples, en el ao 2005 la tasa de desempleo a nivel nacional fue de 7.2%, de los cuales el rea urbana se sito en un 7.3% y el rea rural en un 7.1%. Si bien la tasa de desempleo en El Salvador no es alarmante, las condiciones del mercado laboral no son ptimas, presentndose altas tasas de subempleo, empleo informal y rigidez salarial con cadas continuas en los salarios reales desde el ao 2000. Bajo este panorama, la emigracin se consolida como una alternativa para enfrentar el deterioro en las condiciones laborales internas, crisis o estancamiento de las economas1. As en el periodo 2000-2004, aproximadamente el 50% de los ocupados urbanos pertenecan al sector informal. Durante los aos 2005-2006 a pesar del mejoramiento de las condiciones macroeconmicas en El Salvador se presentaron tasas de crecimiento anuales del 3.5% promedio ao, esta dinmica no ha sido suficiente para absorber el crecimiento de la poblacin en edad de trabajar y mejorar la calidad del empleo, lo que hace que continen presentndose altos niveles de informalidad y subempleo. En el ao 2005 el 49.8% de los empleos del rea urbana eran empleos informales, y la tasa de subempleo se ha incrementado desde el ao 2001 hasta situarse en un 32% para el ao 20052.
Grfico 4. Tasa de desempleo total nacional. Tasa de subempleo urbana. Sector informal
Sub empleo, sector informal
Sector informal, rea urbana
Tasa de subempleo, rea urbana
Tasa de Desempleo Promedio Fuente: Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples.
De la misma manera, el comportamiento del salario mnimo real experiment una disminucin en trminos reales desde 1999 con una leve recuperacin en el ao 2003. El Salvador es el nico
1 2
Panorama Laboral 2005. Oficina Internacional del Trabajo. Oficina Regional para Amrica Latina y El Caribe.
Fuente: Direccin General de Estadsticas y Censos DIGESTYC. Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples Junio 2005.
Desempleo
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Programa de Remesas
pas de la regin centroamericana con cada del salario real durante el periodo 2000-20063 y el que presenta el menor salario real en valor absoluto (para el ao 2005 USD 77 frente a USD 112 en Honduras, USD 105 Costa Rica, USD 125 Guatemala, USD 147 en Nicaragua). Asimismo para la totalidad de la regin Latinoamericana solo en Repblica Dominicana (-7.9%) y en El Salvador (-3.0%) se han registrado disminuciones del salario mnimo real en el tercer trimestre del 2006. Este es un fenmeno atribuible a aumentos inflacionarios no compensados con incrementos en los salarios mnimos nominales.4 Ante este panorama, el gobierno salvadoreo anunci a finales del 2007, un incremento del salario mnimo del 10% para los sectores de comercio y servicios y del 6% para la maquila. El aumento se realizar en dos etapas, un 5% en noviembre de 2007 y un 5% en 2008.
Grfico 5. Amrica Latina: Inflacin y Salario Mnimo Real.

(primer semestre 2005)
18 Venezuela Variacin del ndice de precios al consumidor (IPC) (%) 15 Costa Rica 12 9 Argentina
Honduras Guatemala Brasil Bolivia 6 Paraguay Colombia El Salvador Mxico Panam 3 Chile Per Ecuador -6 0 6
Uruguay
12 18 24 30 36 42 Variacin del Salario Mnimo Real (%)
48
54
60
Fuente: Panorama Laboral 2005. Oficina Internacional del Trabajo. Oficina Regional para Amrica Latina y El Caribe.
Procesos migratorios
En la dcada de los setenta inici un continuo y creciente movimiento migratorio de salvadoreos principalmente hacia los Estados Unidos, destacndose dos eventos importantes: i) El periodo entre 1970 y 1995 y ii) el periodo desde 1995 hasta la actualidad. Durante el primer perodo de 1970 a 1990, la migracin fue consecuencia del conflicto armado que devastaba el pas. De acuerdo al Censo Econmico de EE.UU., el nmero de salvadoreos residiendo en EE.UU. era de 94,444 en el ao 1980 y para 1990 fue de ms de medio milln en relacin con los 15,717 salvadoreos que registraba el Censo de 1970.
3 4
Fuente: Organizacin Internacional del Trabajo OIT Panorama laboral 2005. En enero del ao 2006 el Gobierno incremento los salarios a los empleados pblicos por primera vez desde 1998.
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Grfico 6. Flujo migratorio hacia EE.UU.

1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 6,310 1960 15,717 1970 94,447 1980 1990 2000 2004 465,433 817,335 1,201,002
Fuente: Censo EE.UU. 1960, 1970, 1980, 1990,2000. American Community Survey 2004.
Contrario a lo que se esperaba, luego de la firma de los Acuerdos de Paz en enero de 1992, la emigracin continu y se aceler sobre todo a partir de 1995 cuando la degradacin de las condiciones econmicas y sociales se acentu por los desastres naturales. El 31 de octubre de 1998 la regin fue azotada por el Huracn Mitch, con cuantiosas prdidas en trminos de infraestructura, empleo, vivienda y agricultura. Tres aos despus, en 2001, el pas fue sacudido por dos terremotos, lo que agrav la situacin socioeconmica favoreciendo los flujos migratorios. Para el ao 2004, el informe American Community Survey estimaba ms de 1,2 millones de salvadoreos residiendo en EE.UU.5. En la actualidad no existe un consenso entre los diferentes compiladores sobre el nmero exacto de emigrantes salvadoreos en el exterior. Segn el US Census Bureau en 2004 se estim una poblacin de 1.2 millones slo en los EE.UU; sin embargo, el Ministerio de Relaciones Exteriores con base en los datos consulares estima que en la actualidad existen cerca de 2.5 millones de salvadoreos en dicho pas, mientras que la Direccin General de Estadsticas y Censos (DIGESTYC) ofrece una cifra de 639,000 miembros del hogar emigrados al exterior de acuerdo a su Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples del 2005.
1.3 EVOLUCIN E IMPORTANCIA DE LAS REMESAS

Como resultado de los procesos migratorios comentados en el segmento anterior se ha generado un importante flujo de remesas hacia el pas, superando actualmente los ingresos por exportaciones de caf, caa de azcar y maquila. A partir de 1999, los ingresos por este concepto de remesas internacionales registran altas tasas de crecimiento, particularmente en el ao 2000 cuando ingresaron cerca de 1,751 millones de dlares lo cual signific una tasa de crecimiento de esta variable del 27%. Entre 2001 y 2003 el
5
U.S. Census Bureau, 2004 American Community Survey.
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Programa de Remesas
crecimiento fue moderado, alrededor del 9%, en el ao 2004 aument hasta alcanzar una tasa del 21%. En el ao 2006 los flujos totales de remesas sumaron un monto anual total de USD 3,470.9 millones con una tasa de crecimiento del 15% respecto al ao anterior, muy superior a la tasa de crecimiento de las exportaciones (8.4%).
Grfico 7. Flujo de Remesas y su variacin anual, 1992-2006

3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 1992 1994 1996 1998 2000 Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador. 0 2002 2004 2006 15 10 5 0 Tasa de variacin Flujo de remesas % 30 25 20
En relacin con el PIB, las remesas pasaron de representar cerca del 13,3% del PIB en el ao 2000 a un 16% en el ao 2004 y en 2006 se ubicaron en un nivel cercano al 18.6% del PIB. El flujo de remesas hacia el pas ha incrementado su importancia al punto de convertirse en la primera fuente de ingresos corrientes de la balanza de pagos (para el ao 2006 se generaron USD 3,707 millones por concepto de exportaciones frente a USD 3,470.9 millones por concepto de remesas de trabajadores).
Grfico 8. Ingresos por remesas, exportaciones FOB, maquila e IED, 2000-2006

(Millones de US$)
4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Inversin Extranjera Directa Maquila Total de remesas Exportaciones
2001 2002 2003 2004 Fuente: Banco Central de Reserva del El Salvador.
2005
2006
2007
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Grfico 9. Flujo de remesas hacia Amrica Latina

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 Fuente: Cerca de casa: Impacto de las remesas en el desarrollo de Amrica Latina. Pablo Fajnzylber y Humberto Lpez. 0
Grfico 10. Remesas per cpita en Amrica Latina y El Caribe
Repblica Dominicana Hait
Mxico
San Cristbal y Nieves
Per
Panam
Santa Luca
Fuente: Cerca de casa: Impacto de las remesas en el desarrollo de Amrica Latina. Pablo Fajnzylber y Humberto Lpez.
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Programa de Remesas
Las remesas en el ao 2000 correspondieron al 59.5% de las exportaciones de bienes incrementando su importancia hasta representar el 93.6% para el 2006. Con respecto a los ingresos provenientes de la maquila, las remesas de trabajadores representaron el 195.3% en 2006 en contraste con el 108.8% en el ao 2000. Por ltimo, como porcentaje de los saldos de Inversin Extranjera Directa, las remesas representaron el 79.1% en 2006.
Cuadro 3. Importancia de las remesas en El Salvador, 2000-2006

2000 % Como % PIB Como % de los Ingresos Corrientes-BOP Como % de las exportaciones de bienes Como % de la maquila Como % saldos de IED Como % ingresos por IED (flujos) Fuente: Elaboracin propia con datos del BCR. 13.3 31.1 59.5 108.8 88.7 1,009.6 2001 % 13.8 31.1 66.7 115.8 84.8 684.8 2002 % 13.5 31.9 64.6 110.1 61.8 930.8 2003 % 14.0 32.7 67.3 112.4 64.3 1,629.5 2004 % 16.1 35.4 77.1 132.5 69.7 626.1 2005 % 17.7 38.4 88.3 165.7 72.4 598.2 2006 % 18.6 38.7 93.6 195.3 79.1 1,529.7
En el contexto de los pases de Amrica Latina, en trminos de valor, El Salvador se sita como el quinto pas receptor de remesas en la regin, y el segundo en Centroamrica en importancia de las remesas para la economa.
Cuadro 4. Importancia de la Remesas en Amrica Latina

Remesas/PIB 2004 Honduras El Salvador Nicaragua Guatemala Repblica Dominicana Belice Otros: Hait 25.6, Jamaica 21.8. 18.3 16.1 13.5 11.7 13.7 5.2 Remesas/PIB 2005 21.2 17.7 16.9 9.3 9.1 8.9
Fuente: Elaboracin propia con base a los datos del FMI, 2004.
Durante los ltimos 25 aos, los flujos de remesas hacia Amrica Latina han crecido de manera exponencial, de acuerdo a los resultados de la investigacin Cerca de Casa. Del mismo modo, este estudio revela que, en trminos de remesas per cpita, El Salvador se ubicaba en el cuarto lugar respecto al resto de Amrica Latina y el Caribe.
1.4 TENDENCIAS EN LOS FLUJOS DE REMESAS

Como se ha mencionado anteriormente, los flujos de remesas han venido creciendo de manera significativa, convirtindose en una importante fuente de ingreso para la mayora de los hogares en Amrica Latina y el Caribe. Sin embargo, durante el 2007 la tasa de crecimiento de dichos flujos
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ha disminuido debido, tanto al debilitamiento que se ha observado en la economa de los Estados Unidos, as como al fortalecimiento de sus leyes migratorias. Aun as, los flujos de remesas que continan ingresando a la regin son de particular importancia. De cierta manera, la cada de las remesas procedentes de EE.UU. se ha compensado con el leve aumento de las remesas provenientes de otras regiones como Europa y Asia. Este cambio en la tendencia ha hecho reflexionar a las autoridades y participantes del mercado, en alternativas que permitan aprovechar los recursos para generar programas de desarrollo local. De esta manera, se han venido proponiendo en algunos pases de Amrica Latina como es el caso de El Salvador, ampliar los servicios financieros a los emigrantes y ofrecerles oportunidades para invertir en diferentes sectores de la economa salvadorea, especialmente en el sector inmobiliario. En general, se espera que los flujos de remesas sigan siendo significativos y se constituyan en una importante fuente de desarrollo y crecimiento econmico.
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2 ASPECTOS INSTITUCIONALES
2.1 MARCO LEGAL GENERAL
El mercado de remesas internacionales en El Salvador no posee un marco legal y normativo especfico sino que se rige por las normas y procedimientos generales aplicados al mercado financiero. La principal actividad regulada es la captacin de recursos financieros, por tanto los servicios de remesas al considerarse como un tipo de captacin se encuentran cubiertos por las leyes y normas vigentes. Es importante aclarar que dichas normas y procedimientos solamente rigen a las entidades que la misma ley define como entidades financieras. Cuando se trata de entidades no financieras, la actividad de las remesas se convierte en una actividad de naturaleza mercantil regida por el Cdigo de Comercio. En El Salvador la autoridad monetaria y financiera es el Banco Central de Reserva, quien es el ente encargado de dictar las reglas del mercado; en cuanto a los lineamientos de la Poltica Econmica el ente responsable es el Ministerio de Economa; en el tema de la Supervisin y Vigilancia tenemos a la Superintendencia del Sistema Financiero, la Defensora del Consumidor y la Unidad de Anlisis Financiero de la Fiscala General de la Repblica. Cabe mencionar que se enumeran estas entidades porque son las que tienen una mayor relacin e impacto en el mbito de las remesas internacionales, sin embargo, existen otras entidades que regulan otros mercados como la Superintendencia de Valores y de la Superintendencia de Pensiones. A continuacin presentamos una sntesis sobre las principales leyes que regulan el Sistema Financiero de El Salvador y que son aplicables al mercado de remesas internacionales:
Cuadro 5. Marco legal general

Legislacin Ley Orgnica del Banco Central Objeto Esta Ley otorga al BCR autonoma institucional y le asigna como funciones prioritarias -entre otras- la de velar por el normal funcionamiento de los sistemas de pagos y propiciar un sistema financiero competitivo y solvente. Regula la actuacin de la Superintendencia en su calidad de ente fiscalizador del sistema financiero y le otorga la autonoma administrativa y presupuestaria para el logro de sus funciones, concedindole las facultades para normar el sistema y sancionar los incumplimientos. Entra en vigencia por Decreto No. 201, aprobada el 30 de noviembre de 2000. La Ley establece el tipo de cambio fijo e inalterable entre el Coln y el Dlar de los Estados Unidos de Amrica, a razn de ocho colones setenta y cinco centavos por dlar, otorgndosele curso legal al dlar. Aprobada por decreto No. 697, tiene por objeto regular la funcin de Intermediacin Financiera y las otras operaciones realizadas por los bancos, propiciando que estos brinden a Fecha Mayo de 1991
Ley Orgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero
Diciembre 1990
Ley de Integracin Monetaria
Enero del 2001
Ley de Bancos
Septiembre de 1999 (contina)
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Cuadro 5. (contina)
Legislacin Objeto la poblacin un servicio transparente, confiable y gil, que contribuya al desarrollo del pas. Esta Ley vino a derogar la Ley de Bancos y Financieras promulgada por Decreto Legislativo nmero 765 del 19 de abril de 1991. la Ley de Bancos y Financieras promulgada por Decreto Legislativo nmero 765 del 19 de abril de 1991. Ley de Intermediarios Financieros no Bancarios Aprobada por decreto No. 849, tiene por objeto regular la organizacin, el funcionamiento y las actividades de la intermediacin financiera que realizan los intermediarios financieros no bancarios con el propsito de que cumplan con sus objetivos econmicos y sociales, y garanticen a sus depositantes y socios, la ms eficiente y confiable administracin de sus recursos. Regula a los comerciantes, las actividades de comercio y mercantiles, constituyndose as en la base del ordenamiento jurdico financiero y por ende en una de las principales normas de aplicacin supletoria. Aprobada a travs del Decreto 528 de la Asamblea Legislativa de la Repblica de El Salvador. El objetivo es promover, proteger y garantizar la competencia, mediante la prevencin y eliminacin de prcticas anticompetitivas que limiten o restrinjan la competencia o impidan el acceso al mercado a cualquier agente econmico, a efecto de incrementar la eficiencia econmica y el bienestar de los consumidores. Regula la autorizacin y las operaciones de las sociedades que se dedican de manera habitual a la compra y venta de moneda extranjera, concediendo al BCR la facultad de autorizarles sus operaciones, y a la SSF la facultad de fiscalizarlas. Establece las condiciones, requisitos, obligaciones que tienen las personas que ingresen al territorio de la Repblica de El Salvador, incluyendo los lineamientos sobre la declaracin de dinero, giros, cheques y mercancas en general. La publicacin de la Ley se realiz en Enero de 1994 sin embargo en diciembre de 2004 se publico la ltima reforma. Febrero de 2000 Fecha
Cdigo de Comercio
Abril de 1971
Ley de Competencia
Diciembre 2004
Ley de Casas de Cambio en moneda extranjera
Abril 1990
Ley de Equipaje de Viajeros procedentes del Exterior
Enero de 1994 reformada en diciembre de 2004
Ley Contra el Lavado de Dinero y Activos Ley Orgnica de la Superintendencia de Valores
Diciembre de 1998 Aprobada por Decreto No. 498, la cual tiene como objeto reformada prevenir, detectar, sancionar y erradicar el delito de lavado en noviembre de 2003 de dinero y de activos, as como su encubrimiento. De acuerdo al Decreto Legislativo N 806 se aprob la Ley Orgnica de la Superintendencia de Valores siendo esta un ente autnomo y especializado en la regulacin del Mercado de Valores. No obstante que su Ley de creacin entr en vigencia el 13 de octubre de 1996, la Superintendencia de Valores inici sus funciones a partir del 26 de diciembre de 1996. La Superintendencia tiene como finalidad y competencia, el vigilar por el cumplimiento de las disposiciones legales aplicables a Septiembre de 1996
(contina)
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Cuadro 5. (concluye)
Legislacin Objeto las entidades supervisadas y facilitar el desarrollo del Mercado de Valores, con nfasis en el Mercado de Capitales, velando por los intereses del pblico inversor. Ley del Mercado de Valores Aprobada segn el Decreto No.809 la Ley que regula la oferta pblica de valores y a stos, sus transacciones, sus respectivos mercados e intermediarios y a los emisores, con la finalidad de promover el desarrollo eficiente de dichos mercados y velar por los intereses del pblico inversionista. Abril de 1996 Fecha
Fuente: Elaboracin propia en base a la legislacin de El Salvador.
Como podemos observar en el cuadro, no existe una normativa diseada especficamente para la actividad remesadora en El Salvador; sin embargo, las autoridades pueden ejercer su control sobre las entidades que participan en el mercado de remesas de manera indirecta de acuerdo a la naturaleza de la entidad. Los bancos comerciales, las casas de cambio, las cooperativas y los bancos de trabajadores se encuentran sujetos a las normativas que establece la Superintendencia del Sistema Financiero. Para efectos de lograr una mejor supervisin del mercado se utilizan varias leyes especficas como por ejemplo: la Ley de Bancos, que permite regular la actividad de intermediacin financiera y en general todas las actividades autorizadas a los bancos comerciales; la Ley de Intermediarios Financieros no Bancarios que permite el control y supervisin de las actividades que realizan entidades no bancarias como lo son las cooperativas y los bancos de trabajadores. Por ultimo, la actividad de las casas de cambio regida por la Ley de Casas de Cambio, sin embargo como resultado del proceso de dolarizacin de la economa, legitimado a travs de la Ley de Integracin Monetaria la mayora de estas entidades dejaron de funcionar. Es importante recalcar que el marco general no solo regulariza y supervisa sino tambin incluye la obligatoriedad de reportes generales y establece el rgimen de sanciones. Con respecto a las entidades transmisoras de dinero ( ETDs), la Ley establece los requisitos y otorga las licencias de funcionamiento a travs de la Cmara de Comercio. En este sentido, la actividad se rige por el Cdigo de Comercio, adicionalmente con la vigencia de la Ley de Competencia, las autoridades ejercen el control necesario para promover, proteger y garantizar el correcto funcionamiento del mercado. Esto tambin aplica para los servicios de mensajera y couriers. Para el caso de proveedores no institucionales, es muy difcil ejercer control sobre sus actividades porque es casi imposible identificarlos, sin embargo para el caso de El Salvador, los mismos encomenderos han venido solicitando al Estado, la creacin de nuevas leyes algunas reformas a la Ley de Equipaje de Viajeros Procedentes del Exterior con el fin de institucionalizar su actividad. Hasta el momento la Direccin General de Aduanas (DGA) ha registrado 1.336 gestores de encomiendas individuales y 15 empresas, este primer intento de institucionalizacin les ha otorgado algunos beneficios de carcter fiscal.
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En El Salvador, as como en el resto de pases de la regin, a partir de 2001 los gobiernos han venido realizando sus mejores esfuerzos para garantizar la seguridad de los mercados y evitar operaciones de lavado de activos; las transacciones de remesas no estn ajenas a esta normatividad por el contrario existen varios procedimientos para analizar tanto la procedencia como el destino de los recursos. Todos los proveedores institucionales estn obligados a reportar a la Unidad de Investigacin Financiera las transacciones que se consideren sospechosas. A partir de 2001 con la Ley de Integracin Monetaria que establece el curso legal del dlar para todo tipo de transacciones al interior del pas, se incluye sin excepcin el pago de las remesas. Por el lado de los instrumentos de pago, el nico instrumento que podra quedar fuera del alcance del sistema legal podran ser las tarjetas prepago, es importante destacar que las que actualmente funcionan en el mercado son ofrecidas y tienen el respaldo de los principales bancos comerciales salvadoreos, sin embargo, no existe ninguna restriccin legal para que cualquier otra entidad pueda ofrecer estos mismos productos.
2.2 AUTORIDADES DE REGULACIN, SUPERVISIN Y VIGILANCIA

2.2.1 Papel del banco central
El Banco Central de Reserva de El Salvador fue fundado como Sociedad Annima, el 19 de junio de 1934, con el objetivo de controlar el volmen del crdito y la demanda del medio circulante, asegurando la estabilidad del valor externo del Coln, regulando la expansin o contraccin del crdito y fortaleciendo la liquidez de los bancos comerciales, mediante un fondo central de reserva bancaria bajo su control. Se le facult para emitir moneda con carcter exclusivo. La Ley Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador fue aprobada el 15 de diciembre de 1961 y en ella se establecieron los siguientes objetivos: Promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias favorables para el desarrollo ordenado de la economa nacional; mantener la estabilidad monetaria del pas; preservar el valor internacional del Coln y su convertibilidad, y Coordinar la poltica monetaria del Banco Central con la poltica econmica del estado.
Asimismo, dentro de la organizacin y administracin del Banco se cre la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, para supervisar al sistema financiero. El 7 de marzo de 1980 se aprueba la Ley de Nacionalizacin de las Instituciones de Crdito y de las Asociaciones de Ahorro y Prstamo, cuyas acciones pasaron a ser propiedad del Estado. La nueva Ley Orgnica del Banco Central de Reserva es aprobada en abril de 1991. Esta Ley establece como principal misin del BCR, el promover y mantener la estabilidad monetaria y desarrollar un sistema financiero eficiente y competitivo. Asimismo, la nueva Ley confiere al Banco Central una mayor autonoma, al prohibirle otorgar financiamiento de manera directa o indirecta al gobierno
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y a instituciones o empresas pblicas, as como tambin elimina la facultad de fijar las tasas de inters y el tipo de cambio y le permite que pueda influir en esas variables solamente a travs de operaciones de mercado abierto. Con la aprobacin y entrada en vigencia de la Ley de Integracin Monetaria (LIM) en enero de 2001, se modifica y deroga algunos artculos de la Ley Orgnica del BCR, al mismo tiempo que le asigna nuevas funciones. Por lo tanto, el marco legal actual del Banco Central, que establece sus funciones, est dado por su Ley Orgnica con las modificaciones de la LIM. La LIM sustituy los Arts. 49, 51 y 62, y derog los Arts. 29, 30, 35, 41, 42, 43, 45, 46, 47, 48, 52, 60, 61 y 63 de la Ley Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador. Con estas modificaciones a la Ley Orgnica, se le retir al Banco Central la facultad de emitir especies monetarias, as como la funcin de coordinar la poltica monetaria con las restantes polticas econmicas que establece el Gobierno de la Repblica. A partir de la vigencia de esta Ley, tambin se elimin la funcin de elaborar y publicar anualmente el Programa Monetario y Financiero. A la fecha, el proceso de Integracin Monetaria se desarrolla exitosamente. El Banco Central de Reserva de El Salvador desarrolla actualmente sus funciones en las siguientes reas: el Sistema Financiero, la Estabilidad Monetaria y las Finanzas Pblicas (agente financiero y gestin de deuda pblica). As como la elaboracin de las estadsticas macroeconmicas y la administracin de las reservas internacionales. Adicionalmente, brinda servicios de tesorera, administracin de cuentas corrientes, resguardo de ttulos valores, operaciones de liquidacin y pago, transferencias locales e internacionales y provee de especies monetarias.
2.2.2 Superintendencia del Sistema Financiero

Fue creada con un carcter autnomo justo cuando la tendencia internacional era que los entes supervisores no deban seguir siendo dependientes de los bancos centrales tendencia a la que El Salvador se adhiri desde la creacin de la Superintendencia. Asumi la funcin de supervisin prudencial del sistema financiero con total autonoma del Banco Central. El 12 de abril de 1991 se aprob la nueva Ley Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador conceptundolo como una institucin pblica, autnoma y de carcter tcnico. Se fij como su objetivo fundamental el velar por la estabilidad de la moneda y como su finalidad esencial, promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias, crediticias y financieras ms favorables para la estabilidad de la economa nacional. Sus funciones son las de fiscalizar al Banco Central de Reserva, as como todas las instituciones integrantes del Sistema Financiero, autorizar la constitucin, funcionamiento y cierre de los bancos, entidades financieras, instituciones de seguros y otras entidades que las leyes sealen, as como las funciones de inspeccin y vigilancia de dichas entidades. En la actualidad el fin primordial de la Superintendencia del Sistema Financiero es supervisar el cumplimiento de las disposiciones aplicables a las entidades y personas sujetas a su control
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en el marco de su competencia, a efecto de mantener la confianza y estabilidad del Sistema Financiero. Las reformas implementadas al funcionamiento del sistema financiero llevaron a una completa readecuacin del marco legal, donde cabe destacar la promulgacin de la Ley Orgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero, la cual fortaleci a la institucin, para asegurar su autonoma y eficiencia en la supervisin de las instituciones financieras. La Ley Orgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero, aprobada el 22 de noviembre de 1990, define a la Superintendencia como una institucin con autonoma en lo administrativo, en lo presupuestario y en el ejercicio de sus atribuciones. Est contenida en el decreto legislativo No. 628 publicado en el diario oficial No. 278, Tomo 309 del 10 de Diciembre de 1990 y sus Reformas. Adems de regirse por su propia Ley Orgnica, esta Superintendencia tambin se rige por las dems leyes aplicables a las entidades del sistema financiero que fiscaliza. La Superintendencia est integrada por una Consejo Directivo que constituye una garanta para el cumplimiento de todas las facultades y atribuciones que le competen; por el Superintendente del Sistema Financiero, por los Intendentes y dems funcionarios y empleados que su organizacin requiera. (Art. No. 4, Ley Orgnica).
2.2.3 Defensora del consumidor

El 18 de agosto de 2005 es aprobada en la Asamblea Legislativa la Nueva Ley de Proteccin al Consumidor, la cual da origen a la Defensora del Consumidor. Esta nueva Ley busca proteger los derechos del consumidor, procurando una relacin de equilibrio entre los derechos de proveedores y consumidores, y proporcionar certeza y seguridad jurdica en sus relaciones. Con esta Ley se crean nuevos mecanismos de proteccin a los derechos de los consumidores. Entre los principales se destacan: Se crea un Sistema Nacional de Proteccin al Consumidor, en el cual no solo se atienden denuncias especficas de los consumidores, sino que se trabaja conjuntamente con diversas instituciones para que en sus leyes y a nivel sectorial, incluyan competencias de proteccin a los derechos de los consumidores. Creacin de una institucin descentralizada, autnoma y moderna (Defensora del Consumidor), cuyo principal objetivo es garantizar la proteccin de los derechos del consumidor, reconocindolos claramente y brindndole los medios adecuados para defenderlos, procurando a su vez, que las relaciones con los proveedores se desarrollen en forma justa. Se adicionan medios alternos de solucin de controversias en materia de consumo y procedimientos gratuitos, ms giles y efectivos dotando al consumidor de mayor seguridad
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al contar con una institucin que tutela sus derechos, con ms herramientas y con una atencin ms profesionalizada. Se fortalece el carcter preventivo de la Ley a travs de la educacin, informacin y participacin de los consumidores, gracias al cual las personas tienen mayor informacin y educacin sobre el comportamiento del mercado, calidad de los productos y de las normas que estos deben cumplir para el consumo o su uso. En este sentido, el consumidor y proveedor son capaces de defender y respetar ms efectivamente sus derechos en el momento de hacer una transaccin. Un mejor sistema de sanciones en el que se tipifican las faltas y sanciones a partir de la gravedad de las mismas. Asimismo, se adicionan medidas cautelares como la suspensin temporal de la produccin o distribucin de un bien o servicio cuando se haya cometido una falta muy grave.
2.2.4 Fiscala General de la Repblica: Unidad de Investigacin Financiera

La Fiscala General de la Repblica es parte del Ministerio Pblico y de acuerdo al art. 193 de la Constitucin, tiene dentro de sus atribuciones ms importantes la defensa de los intereses del Estado y de la Sociedad, promover y ejercer la Accin Penal y la Accin de la Justicia en defensa de la legalidad, y dirigir la investigacin del delito con la colaboracin de la Polica Nacional Civil (PNC). De acuerdo a lo previsto en el Art. 3 de la Ley contra el Lavado de Dinero y de Activos, se crea la Unidad de Investigacin Financiera como una oficina primaria adscrita a la Fiscala General de la Repblica. Dicha unidad, para efecto de funcionamiento al interior de la Fiscala, es denominada Divisin de Investigacin Financiera y deber ejercer la investigacin, prevencin, detencin y erradicacin de los delitos previstos en la Ley contra el Lavado de Dinero y de Activos, como atribuciones y facultades que esta le confiere.
2.2.5 Superintendencia de Competencia

La Superintendencia de Competencia es una institucin autnoma cuya estructura jerrquica depende directamente de la Presidencia de la Repblica. Cuenta con personalidad jurdica, patrimonio propio y es de carcter tcnico, su autonoma comprende lo administrativo y presupuestario para el ejercicio de las atribuciones y deberes que se estipulan en la Ley de Competencia. Cuenta con dos instancias: a) Investigativa a cargo del Superintendente, quien tiene la representacin legal de la institucin y b) Resolutiva a cargo de un Consejo Directivo, presidido por el Superintendente. Sus prcticas estn encaminadas a promover, proteger y garantizar la competencia, mediante la prevencin y eliminacin de prcticas anticompetitivas que limiten o restrinjan la competencia o impidan el acceso al mercado a cualquier agente econmico, a efecto de incrementar la eficiencia econmica y el bienestar de los consumidores.
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2.3 EL ROL DE OTRAS ORGANIZACIONES RELEVANTES

2.3.1 Ministerio de Economa: Direccin General de Estadsticas y Censos (DIGESTYC)
La Direccin General de Estadstica y Censos, depende directamente del Ministerio de Economa y surge el 5 de noviembre de 1881, con el nombre de Oficina Central de Estadstica. La principal funcin es responsabilizarse a nivel nacional de la generacin de informacin estadstica del pas. A travs de la Ley Orgnica del Servicio Estadstico, Decreto 1784 en abril de 1955 se establecen sus principales funciones. Es la entidad coordinadora y productora de informacin estadstica para satisfacer la demanda de los diferentes usuarios, nacionales e internacionales, con la finalidad de contribuir al desarrollo econmico y social del pas. El Ministerio de Economa, a travs de sta Direccin presenta los resultados ms relevantes de la Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples (EHPM) que se lleva a cabo anualmente en la que se investigan aspectos relacionados a la poblacin de El Salvador tales como: sus caractersticas demogrficas, educativas, de salud, Poblacin Econmicamente Activa (PEA), tipo de vivienda, materiales predominantes en la construccin y servicios bsicos. Los datos referentes al rea Metropolitana de San Salvador (AMSS), incluyen las caractersticas e indicadores de los hogares como de la poblacin urbana y rural de los municipios que la constituyen.
2.3.2 Ministerio de Relaciones Exteriores: Viceministerio de Relaciones Exteriores para los salvadoreos en el exterior
A partir del 1 de Junio de 2004, se crea el Viceministerio de Relaciones Exteriores para los salvadoreos en el Exterior, cuya misin es desarrollar el componente de la poltica exterior para integrar a los salvadoreos dispersos en el mundo con El Salvador, defender sus derechos, potenciar sus oportunidades, fortalecer sus vnculos, salvaguardar sus intereses, promover sus proyectos, y fortalecer la identidad nacional. Dentro de sus principales campos de accin se encuentran: Derechos Humanos y Asistencia Legal. Estabilidad Migratoria y Reunificacin Familiar. Remesas y Desarrollo Local. Asistencia Social y Humanitaria. Integracin Econmica. Servicios Consulares. Vinculacin con las Comunidades en el Exterior y Participacin Poltica. Identidad Nacional.
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El Viceministerio de Relaciones Exteriores para Salvadoreos en el Exterior cuenta con dos unidades especializadas: Direccin General de Atencin a las Comunidades en el Exterior (DGACE): Es una unidad especializada, dedicada a fortalecer los vnculos con los conciudadanos en el exterior, a efecto de incorporarlos efectivamente al proceso de desarrollo nacional. Este nuevo accionar se realiza en estrecha coordinacin con las dems unidades al interior de la Cancillera, con la red de Embajadas y Consulados, as como con otras instituciones pblicas, privadas y de la sociedad civil. El principal objetivo de esta Direccin es la promocin de iniciativas que permitan incorporar a la comunidad salvadorea en el exterior al proceso de desarrollo nacional, a travs del fortalecimiento de sus vnculos e su integracin con el pas. Esta labor se realiza a travs de las reas: cultural, social comunitaria, econmica y de negocios internacionales. Direccin General del Servicio Exterior (DGSE): tiene como objetivo general realizar una eficiente gestin y desarrollo de mecanismos administrativos y tcnicos en funcin de la labor del Servicio Exterior Salvadoreo y de atencin al pblico en la prestacin de los servicios que brinda el Ministerio a travs de embajadas y consulados. Su Misin ha sido definida como la de desarrollar de forma creativa, proactiva, consistente y eficiente, sistemas, programas y metodologas que respondan a las necesidades del Servicio Exterior para el logro de operaciones organizacionales ptimas.
2.3.3 Ministerio de Gobernacin: Direccin General de Migracin y Extranjera

Es una Institucin dependiente del Gobierno de El Salvador, cuyas principales funciones incluyen: proporcionar informacin para la obtencin de pasaportes, datos relativos al nmero de sucursales que tiene migracin y su respectiva ubicacin geogrfica. Asimismo da a conocer los requisitos para cada aplicacin y los formularios pertinentes en cuanto al trmite de residencia temporal, definitiva y otros trmites para turistas. En cuanto a servicios de defensor al cliente, proporcionan un nmero telefnico en el cual pueden realizarse denuncias as como un correo electrnico a travs del cual puede denunciarse cobros ilegales, maltrato de parte de empleados de Migracin, y datos relativos a personas que trafican con ilegales. Adems, la libre movilidad entre los pases miembros del CA-4 (Guatemala, Honduras, Nicaragua y El Salvador) permite a sus nacionales la circulacin entre estos, sin llenar la Tarjeta de Ingreso y Egreso (TIE).
2.3.4 Direccin General de Aduanas

La Direccin General de Aduanas (DGA), fue creada mediante Decreto Legislativo N 43 1936, publicado en el Diario Oficial N 104, como dependencia especializada del Ministerio de Hacienda, para garantizar el cumplimiento de leyes y reglamentos que regulan el trfico internacional de mercancas. La estructura orgnica funcional de la Direccin General de Aduanas, se estableci con el Reglamento Orgnico Funcional, que se dict mediante Decreto Ejecutivo No. 44, de fecha 18
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de mayo de 1994, publicado en el Diario Oficial No. 108, Tomo 323, del 10 de Junio de ese mismo ao. Dicho Reglamento fue modificado, por medio del Decreto Ejecutivo No. 114, de fecha 12 de octubre de 1998. Tiene como finalidad la de regular y contribuir al desarrollo del comercio exterior, originando con esto un alto nivel de recaudacin fiscal, proveniente principalmente de los derechos e impuestos que afectan la importacin de mercancas; adems, de ejercer control sobre la gestin y trmite de la actividad aduanera a nivel nacional. La Aduana es el punto de servicio principal que facilita al usuario, segn su necesidad, el inicio o finalizacin de un trnsito internacional o interno, importaciones, exportaciones, y otros tratamientos aplicables a las mercaderas sujetas a control de Aduana (regmenes especiales), y por supuesto, el pago de impuestos cuando aplique el cobro de stos. Las siguientes leyes regulan las facultades y los procedimientos del servicio aduanero, incluyendo las que lo facultan al cobro o exencin de impuestos especficos que se cobran en virtud de la importacin de mercancas. Asimismo se establecen las concernientes a remesas y temas relacionados: Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos: D.L. 498, D.O. 240, Tomo 341 del 23 de dic.1998. Ley de Migracin: D.L. 2772, D.O. 240, Tomo 181 del 23 de diciembre de 1958. Ley de Proteccin al Consumidor: D.L. 776, D.O. 166, Tomo 368 del 8 de septiembre de 2005. Ley de Equipajes de Viajeros Procedentes del Exterior y su Reglamento, Regla X del Decreto N 647. Esta ltima contienen la disposicin: Las personas que ingresen al territorio de la Repblica de El Salvador debern declarar si traen consigo dinero, giros, cheques propios o ajenos en moneda nacional o extranjera en la cuanta de $11,428.57 dlares o que supere dicha cantidad, por medio del Formulario UIF-A-5, el cual deber ser solicitado en la Aduana de ingreso.
2.3.5 Organizacin Internacional para las Migraciones: OIM

La Organizacin Internacional para las Migraciones ( OIM) como organismo internacional intergubernamental tiene como objeto trabajar con los grupos de migrantes y con los gobiernos para proveerles apoyo ante los procesos migratorios. El Salvador cuenta con una oficina de representacin de la OIM que trabaja para fomentar la comprensin de las cuestiones migratorias; estimular el desarrollo social y econmico a travs de la migracin; velar por el respeto de la dignidad humana y el bienestar de los migrantes. En este sentido, su labor favorece la proteccin de los migrantes salvadoreos y los flujos de recursos fuente de su trabajo.
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3 CARACTERIZACIN DE LAS REMESAS

3.1 DEFINICIN Y CONCEPTO DE REMESAS
De acuerdo a la definicin del V Manual de Balanza de Pagos del Fondo Monetario Internacional (FMI), se consideran remesas a tres conceptos contables diferentes: En primer lugar y el ms utilizado, define las remesas de trabajadores (workers remittances) como las transferencias corrientes de los extranjeros residentes en el exterior que han permanecido o intentan permanecer por un perodo de ms de un ao, enviadas a residentes en el pas de origen del trabajador. Estas naturalmente suelen ocurrir entre familiares. Segundo, los fondos ganados por inmigrantes no residentes, es decir, los que llevan menos de un ao en el pas, vienen calculados en otro apartado llamado compensacin de empleados (compensation of employees). Por ltimo, las transferencias de emigrantes (migrants transfers) que recogen, la contrapartida al flujo de bienes y a los cambios en rubros financieros que surgen por la migracin de individuos de una economa a otra; es decir, los bienes que el emigrante lleva de un pas a otro cuando se traslada. En un contexto general, se entiende que las remesas son el dinero que los emigrantes envan a su pas de origen. No obstante, para la contabilidad nacional y la balanza de pagos de cada pas existen diferentes cuentas y rubros en los que este concepto podra ubicarse. En particular para El Salvador, el BCR es la fuente oficial de la informacin de la Balanza de Pagos y en especial sobre remesas internacionales en el pas. En este sentido, peridicamente remite y publica la informacin correspondiente sobre las transferencias corrientes de la balanza de pagos, as como otra informacin y anlisis relacionados con remesas que compila y captura por diferentes medios. El BCR pblica la informacin de remesas en base bruta identificando claramente los ingresos de estos flujos, sin embargo, no existe publicacin de datos sobre la salida de las remesas al exterior, las remesas en especie y otros flujos.
3.2 CARACTERIZACIN DE LOS EMISORES

Los Estados Unidos de Amrica son el principal destino de la migracin salvadorea en un 88%, seguido de Canad, Europa y Centroamrica. Por estados, la poblacin salvadorea en EE.UU. se concentra en los estados de California, Nueva York, New Jersey, Virginia del Norte, Maryland, Washington DC y Texas. Con base en el estudio elaborado por el Departamento de Balanza de Pagos, Gerencia de Estudios y Estadsticas Econmicas del BCR (2004), es posible describir las principales caractersticas de los emisores del mercado de remesas: En cuanto al momento de la emigracin aproximadamente el 28%, de los emigrantes salvadoreos lo hicieron durante los aos ochenta coincidiendo con la etapa ms dura de guerra civil, un 39,5% ingresaron durante los aos noventa, y el 29% lo hicieron en el periodo 2000-2004. Asimismo del estudio se desprende que el 70% de las remesas totales fueron enviadas por personas que ingresaron en los EE.UU. a partir de la dcada de los noventa, lo que implica que los nuevos flujos migratorios son los que han determinado el desempeo de las remesas en El Salvador.
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Grfico 11. Distribucin de los emisores por edad

34% 30%
19% 12% 5% 57 y +
17-26
27-36
37-46
47-56
Fuente: Caractersticas de los Remitentes de Remesas Familiares desde EE.UU. BCR, 2004.
La mayora de los remitentes salvadoreos pertenecen a la poblacin econmicamente activa (la edad promedio para emigrar es de 25 aos). En el ao 2004 el 19% de los emigrantes tenan edades comprendidas entre los 17 y 26 aos, 34% entre 27 y 36 aos, un 30% con edades entre 37 y 46 aos y 12% entre 47 y 56 aos. Con respecto a la escolaridad, la mayora de los emisores de remesas presentan niveles superiores al promedio nacional, el 35% contaba con su ttulo de bachillerato al momento de emigrar, 12% con estudios superiores, el 23 % entre 7 y 9 aos de educacin frente a un 16% con educacin primaria (4 a 6 aos), y un 5% no posea ningn nivel educativo.
Grfico 12. Distribucin de los emisores por nivel de educacin

35%
23% 16% 12% 5% 8%
Ninguno
1 a 3 aos
Primaria
Secundaria Bachillerato Superiores
Fuente: Caractersticas de los Remitentes de Remesas Familiares desde EE.UU. Xiomara de Garca, Morena de Palacios. BCR, 2004.
La poblacin que emigr en la presente dcada (29% del total) tiene un nivel de educacin ms alto con un promedio de 9.9 aos de estudios frente a los 8.8 aos de la poblacin que emigr antes
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del ao 2000. Al examinar ms detenidamente la distribucin por niveles educativos se observa que a partir del ao 2000 el porcentaje de emisores con estudios superiores se ha incrementado al 19% frente al 9% antes del ao 2000. Asimismo la remesa promedio enviada aumenta con el nivel de educacin. Los emisores con estudios superiores envan un promedio mensual de USD 368 frente a USD 290 de los que tienen menos de tres aos de escolaridad o USD 275 de los que cuentan con estudios medios.
Grfico 13. Nivel de educacin (aos de escolaridad) frente a envo promedio mensual (en USD)
Fuente: Caractersticas de los Remitentes de Remesas Familiares desde EE.UU. Xiomara de Garca, Morena de Palacios. BCR, 2004.
Del estudio de BCR, tambin se desprende que el 88,1% de las personas que remiten remesas tienen al menos un pariente cercano viviendo en EE.UU. lo que facilita las decisiones de emigrar al contar con una estructura de acogida ya establecida con contactos, informacin, alojamiento y muchas veces financiacin en el pas de destino.
Grfico 14. Distribucin de emisores segn parentesco

% 35 30 25 20 15 10 5 0 Hermano Hijo Esposo Padre Otro 6 15 31 27 21
Fuente: Receptores de remesas en Centroamrica. Pew Hispanic Center. BID/ FOMIN. 2003.
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El origen6 de los salvadoreos en el exterior lo encabeza la capital San Salvador (23.1%), seguido por San Miguel (13.50%), Santa Ana (8.3%) y en menor escala La Union (7.5%), La Libertad (7%) y Usulutn (6.3%). Cabe anotar que en los aos setentas y ochentas, hubo un xodo de poblacin hacia la ciudad capital debido a las condiciones de inseguridad generadas por el conflicto armado en las zonas rurales.
3.3 CARACTERIZACIN DE LOS RECEPTORES

Dentro del estudio del mercado de remesas internacionales es importante el anlisis de las condiciones y caractersticas del grupo beneficiado con dichos flujos. Para el caso de El Salvador el perfil del receptor tpico7 corresponde generalmente a mujeres (54%) y hombres (46%). Los beneficiarios de remesas en su mayora habitan zonas urbanas (58%).
Grfico 15. Distribucin de receptores segn gnero
Mujeres 54%
Hombres 46%
Grfico 16. Distribucin de los receptores por nivel de educacin
Fuente: Receptores de remesas en Centroamrica. Pew Hispanic Center. BID/FOMIN. 2003.

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Investigacin sobre el perfil de los salvadoreos residentes en el extranjero para medir el uso de las remesas y su potencial recurso para la inversin en vivienda en El Salvador. Universidad Francisco Gaviria. Facultad de Ciencias Econmicas. Centro de Opinin Pblica. COP. Diciembre 2006.
BCR (2004), FOMIN/Pew Hispanic Center (2003) y Cartagena y Kreitz (2004).
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El nivel de educacin de los receptores es menor al de sus familiares en el exterior. El 45% presenta un nivel de educacin de primaria o inferior, 19% no alcanz a terminar la secundaria, el 21% cuenta con el nivel de secundaria completo y slo el 15% de la poblacin beneficiaria de remesas cuenta con estudios superiores. De acuerdo a la edad, no existe un grupo o rango definido sino que por el contrario, tanto jvenes como adultos se benefician de dichos flujos:
Grfico 17. Distribucin de receptores segn edad
Por regiones, los receptores de remesas en El Salvador se concentran en la zona Centro, Metropolitana, y Oriental del pas. Segn datos del BCR en lnea con el Pew Hispanic Center y con el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), para el 2004 el 36% de los remitentes enviaron remesas a la zona Central del pas (representando San Salvador el 24%), 36% a la zona Oriental, 15% al rea Occidental y 13% a la Paracentral8.
Grfico 18. Distribucin de receptores segn regin

Paracentral 13% Oriental 36%
Occidental 15%
Central 36%
8 El Salvador se divide en 14 departamentos agrupados en cuatro regiones: Occidental: Ahuachapan, Santa Ana, Sonsonate, Central: San Salvador, La Libertad, Chalatenango, Paracentral: Cuscatlan, La Paz, Cabaas, Usulutn y San Vicente, Oriental: San Miguel, Morazn y La Unin.
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En cuanto al uso de las remesas, las remesas en El Salvador sirven en su gran mayora para mejorar el gasto corriente de los hogares que las reciben. Segn datos de DIGESTYC, para 2005 el 22% de los hogares que reciban remesas, las cuales se destinaron en un 76% al consumo, incrementando el gasto mensual en alimentacin, vestuario y artefactos del hogar. Un 9% se destin a educacin, un 5% a gastos mdicos y un 2% a inversin en vivienda.
Grfico 19. Uso de las remesas
Fuente: DIGESTYC 2005.
El tema del uso de las remesas ha despertado un especial inters en las autoridades de El Salvador buscando alternativas que permitan reorientar parte de estos recursos hacia sectores productivos de la economa. El Viceministerio de Relaciones Exteriores para los Salvadoreos en el Exterior9 a travs de sus diferentes programas de apoyo a los emigrantes ha venido impulsando recientemente proyectos de inversin en vivienda en El Salvador y fomento a la pequea y mediana empresa.
3.4 INDICADORES DE REMESAS EN EL SALVADOR

La remesa promedio mensual por persona se sita entre 200-300 USD. Segn datos del BCR el 58% de las personas encuestadas remiten entre 201-300 USD, un 31% entre USD 301 y 400 y solo el 10% remiten ms de 400 USD.
Cuadro 6. Remesa promedio

Fuente Bancos Comerciales, ETD, Cooperativas (para 2007) Banco Central de Reserva (remesa por emisor para 2004) Digestyc (para 2004 por hogar)
FOMIN/PEW Hispanic Center (Para 2003)
Remesa promedio mensual USD 281 300 159 170
Fuente: Elaboracin propia con base a datos de la Misin Pas.

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Impacto de la Remesas Familiares en la Economa Nacional y su potencial uso como fuente de inversin en proyectos de vivienda en El Salvador.
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En trminos del nmero de giros, el 49% de los envos de remesas internacionales tiene una periodicidad mensual.10
Grfico 20. Frecuencia de los giros por remesas
Fuente: BCR 2004.
Segn datos de BCR en lnea con el estudio del FOMIN que sita en 10 envos por ao promedio para El Salvador y el estudio de COP con la Universidad Francisco Gavidia que establece que el 58,53% de los encuestados reciben remesas con una periodicidad mensual.
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4 PROVEEDORES DE SERVICIOS DE REMESAS INTERNACIONALES

Los tipos de proveedores de servicios de remesas pueden dividirse entre institucionales y no institucionales. Para nuestra discusin, los proveedores institucionales corresponden a los bancos, casas de cambio y otras entidades financieras no bancarias que requieren de un registro y autorizacin para ejercer sus actividades, tal vez no en el mercado de remesas especficamente, pero s para la captacin de recursos financieros en el pas. Por el contrario, los proveedores no institucionales corresponden a aquellos proveedores que no requieren cumplir con requisitos de registro ante ninguna autoridad, que no tienen relacin alguna con empresas establecidas o entidades cuya naturaleza sea la captacin y entrega de fondos en el pas.
Grfico 21. Proveedores de servicios de remesas en El Salvador, 2006
Provedores institucionales 87.4%
Otros 12.6%
Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador.
En El Salvador, la mayor parte de las remesas que entran al pas ingresan a travs de los canales formales, es decir a travs de alguna institucin registrada del mercado financiero y con autorizacin para realizar estas actividades. Segn datos del BCR, las entidades formales han venido ampliando su participacin dentro del mercado, ya que para el 2005 realizaron el 82.1% de las operaciones totales de remesas mientras que el restante 17.9% se realizaron a travs de entregas en efectivo o por operadores informales (no institucionales); para el ao 2006 los operadores informales realizaron el 12.6% de las operaciones y en el 2007 se estima que este porcentaje baj a 8.9%.
4.1 PROVEEDORES INSTITUCIONALES

En El Salvador, actualmente, se pueden considerar como proveedores institucionales del mercado de remesas a los Bancos Comerciales, las Casas de Cambio, las Cooperativas, las ETDs , las Compaas de Mensajera y las empresas que ofrecen Money Orders, debido a que estn registradas y cuentan con la autorizacin de las autoridades especficas para cada caso; es decir, para las entidades denominadas por la Ley como Financieras las vigila la Superintendencia del Sistema Financiero y la Superintendencia de Obligaciones Mercantiles (ETDs, Compaas de Mensajera y de Money Orders). Como se mencion anteriormente, estos rganos de control no reglamentan el mercado
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de remesas especficamente, sino la actividad de captacin de recursos y provisin de servicios de mensajera, entre los cuales se encuentra la actividad de servicios de remesas internacionales.
Grfico 22. Distribucin del Mercado de Remesas entre los proveedores institucionales
Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador. Los porcentajes se refieren al pago de remesas.
Bancos Comerciales
Se definen como Bancos Comerciales (BC) aquellas instituciones que actan de manera frecuente en el mercado financiero, autorizadas, constituidas y vigiladas por la Superintendencia del Sistema Financiero, con el propsito de ofrecer servicios como la captacin de fondos a travs de depsitos, la emisin y colocacin de ttulos valores o cualquier otra operacin pasiva, quedando obligados directamente a cubrir todos los compromisos que asumen con sus depositantes sin excepcin. En el mercado de remesas salvadoreo, los bancos comerciales participan bajo dos figuras: La primera a travs de oficinas captadoras de remesas propias o de agentes o socios con los que trabajan en los EE.UU. y la segunda a travs de oficinas al interior del pas que pagan las remesas y que adicionalmente ofrecen diversos servicios financieros adicionales a los beneficiarios. De acuerdo a la Ley de Bancos: Los bancos podrn realizar en otros pases operaciones financieras a travs de oficinas y de entidades bancarias subsidiarias, siempre que en stos exista regulacin y supervisin prudencial de acuerdo a los usos internacionales sobre esta materia, y de conformidad a lo que dispongan las leyes del pas en que se instalen y con autorizacin previa de la Superintendencia. Para efectos de esta Ley se entiende por oficinas, aquellas dependencias separadas fsicamente de la casa matriz u oficina central, que forma parte integrante de la misma persona jurdica y que puede realizar las operaciones que le autorice la Superintendencia y la entidad fiscalizadora del pas anfitrin. Las principales caractersticas del sector bancario como pagador de remesas en El Salvador son: i) Alta concentracin, ii) Fuerte presencia de capital extranjero, iii) Subsidiarias propias captadoras
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de remesas a travs de sus propias agencias en EE.UU; y, iv) Gran inters por bancarizar al receptor y al emisor de remesas. En El Salvador actualmente operan 14 bancos comerciales de los cuales 11 pagan remesas. A finales del ao 2006 del total de bancos solo cuatro concentraron el 92.8% del mercado de remesas operado por los bancos y un 73.9% del mercado total de remesas en El Salvador. Los principales bancos pagadores de remesas poseen presencia en EE.UU., a travs de oficinas propias localizadas en los estados norteamericanos con mayor poblacin salvadorea. Sin embargo, esto no impide que adems tengan alianzas establecidas con otras entidades transmisoras de dinero (ETDs) que captan remesas en el exterior.
Cuadro 7. Algunos Bancos Comerciales que pagan remesas, situacin ao 2006

Nmero de sucursales pagadoras 60 34 62 59 22 4 12 13 1 23 1 200 170 104 Nmero de agencias captadoras en los EE.UU. 9 7 24
Banco Comercial Agrcola Cuscatln Salvadoreo Scotiabank-Ban Co Amrica Central Banco Uno Hipotecario Promerica Citigroup Procredit
G&T Continental
Propietario Bancolombia Citibank

HSBC BNS GE
Cajeros ATM
ETDs propias en los EE.UU.
Banagrcola Bancustln BancoSal BanComercio de El Salvador -
Citibank -
Fuente: Elaboracin propia con informacin proporcionada por algunas entidades entrevistadas.
Los bancos tienen un especial inters en bancarizar tanto a los remitentes como a los beneficiarios de las remesas, razn por la cual durante los ltimos aos han ampliado y diversificado la gama de servicios adicionales que ofrecen a los beneficiarios de remesas. Actualmente, los usuarios de los servicios bancarios tienen ms opciones para realizar transacciones electrnicas bajo la forma de dbitos o crditos directos reduciendo los costos de desplazamiento hasta las oficinas fsicas, as como optimizando el tiempo, todo esto bajo la salvedad que son mejoras realizadas nicamente por las principales entidades financieras pero que an no han sido adoptadas por el resto de participantes bancarios del mercado. En los ltimos aos, se han venido desarrollando proyectos encaminados al uso productivo de las remesas, entre ellos: La Feria de Vivienda, que consiste en un programa patrocinado por el
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Cuadro 8. Servicios financieros adicionales ofrecidos por algunos bancos pagadores de remesas
Banco Comercial Banco Cuscatln Servicios ofrecidos Pago en efectivo Abono en cuenta - Mismo banco - Otros bancos Pago a terceros: - Crdito Fondo Social para la Vivienda - Crditos Varios - Servicios pblicos Apertura de cuentas en El Salvador desde el exterior Banco Agrcola Pago en efectivo Abono en cuenta - Mismo banco - Otros bancos Pago a terceros: - Crdito Fondo Social para la Vivienda - Crditos Varios Servicios pblicos Pago en efectivo Abono en cuenta - Mismo banco - Otros bancos Pago a terceros: - Crdito Fondo Social para la Vivienda - Crditos Varios Servicios pblicos Cuenta especial Ahorro Remesa Familiar (facilidad de contratacin de diferentes tipos de seguros) Apertura de cuentas en El Salvador desde el exterior Pago en efectivo Abono en cuenta - Mismo banco - Otros bancos Pago a terceros: - Crdito Fondo Social para la Vivienda - Crditos Varios Servicios pblicos Crdito para salvadoreos en el exterior (especialmente para vivienda)
Banco Scotiabank
Banco Salvadoreo
Fuente: Elaboracin propia con base en informacin de las pginas web.
Viceministerio de Relaciones Exteriores y apoyado por Casalco y los principales bancos comerciales, quienes ofrecen tasas de inters atractivas para la inversin de salvadoreos en vivienda al interior del pas. Este programa es considerado un servicio financiero adicional. Por otro lado, un banco
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comercial desde hace dos aos ha venido ofreciendo a los receptores de remesas un programa de microcrdito denominado Salvadoreo Emprendedor en el cual le presta a los beneficiarios, un mes de remesas a una tasa preferencial del 4% mensual, presentando nicamente el comprobante de tres remesas anteriores consecutivas; bajo esta modalidad dicho banco ha asignado cerca de 150 crditos por un monto promedio de 1,000 USD. Como incentivo al buen manejo de los recursos, el beneficiario tiene la posibilidad de solicitar un segundo crdito por el valor de dos mensualidades y un tercer crdito equivalente a tres mensualidades. Por ltimo, dos bancos comerciales vienen facilitando a los emigrantes la apertura de cuentas de ahorro en El Salvador. Los salvadoreos que residen en los EE.UU., deben solicitar un poder notariado, enviarlo por correo certificado a un familiar para que lo presente en la entidad bancaria y realice la apertura de la cuenta. Con este producto, los remitentes de remesas pueden manejar su dinero en sus propias cuentas desde el exterior. Se estima que cuando los remitentes son los mismos titulares de las cuentas de ahorro, el valor de las remesas depositadas en la cuenta es mayor, lo que incide positivamente en la formalizacin de estos flujos.
Entidades Transmisoras de Dinero (ETD)

En el mercado de remesas salvadoreo l slo una ETD opera con agencias propias. Otras ETDs participan en el mercado de remesas salvadoreo (Money Gram, Dolex, Ria, Enva, Sigue, Bancomer, Omnex, Giromex, VIGO, Viamrica, Uniteller y Global) pero nicamente como captadoras de recursos principalmente en los EE.UU.; el pago lo realizan a travs de convenios con diversas entidades financieras que incluyen los bancos comerciales, las cooperativas y couriers.
Cooperativas de Ahorro y Crdito

Para fortalecer el desarrollo y la integracin financiera del pas se aprob en el ao 2000 la Ley de Intermediarios Financieros no Bancarios con el propsito de mejorar el acceso y disponibilidad de los servicios financieros a todas las comunidades urbanas y rurales salvadoreas; orientada a la creacin, autorizacin y vigilancia de entidades dedicadas a la captacin de los pequeos ahorros y capitales y al financiamiento de la micro, pequea y mediana empresa, dando origen a las denominadas Cooperativas de Ahorro y Crdito. Actuamente dos federaciones de cooperativas, a travs de sus miembros, participan en el mercado de remesas salvadoreo. Una de stas firm en el 2007, una importante alianza para el servicio de pago de remesas familiares que permitir incrementar el nmero de operaciones de remesas que atiende. Otras de las federaciones poseen alianzas con 5 ETDs que operan en Estados Unidos. Las Federaciones poseen cuentas de depsito en bancos comerciales del pas para hacer frente a las necesidades de efectivo. Es importante recordar que las cooperativas no tienen cuenta en el BCR y por lo tanto, deben recibir los pagos de sus contrapartes en el exterior a travs de una cuenta en alguno de los bancos locales, los cuales cobran comisiones adicionales que incrementan los costos para este tipo de entidades no bancarias pagadoras de remesas. Los beneficiarios pueden obtener sus remesas mediante las siguientes modalidades: i) Pago en efectivo, ii) Abono a cuenta de ahorros de los beneficiarios y iii) Abono a cuenta de ahorros de los remitentes.
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Grfico 23. Pagos de remesas a travs de federacin de CACs

120 100 80 60 40 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Fuente: Datos de la institucin.
Casas de cambio
En 2001, a partir de la Ley de Integracin Monetaria, El Salvador pas a ser un pas dolarizado, por lo tanto, no existe un mercado importante de cambio de divisas y las actividades de las casas de cambio perdieron relevancia. A pesar de esto, subsisten unas pocas casas de cambio que tienen actividades en las remesas internacionales y que reportan sus operaciones peridicamente al BCR. Segn informacin proporcionada por BCR, actualmente slo cuatro casas de cambio en el negocio de remesas. A finales del ao 2005 el 0.17% de los ingresos por remesas familiares fueron pagados por las Casas de Cambio, para el ao 2006 este porcentaje se redujo a la mitad, 0.07% y para el 2007 su participacin fue marginal llegando slo al 0.02% del total del mercado.
Compaas de mensajera (Couriers)

Antes de la implementacin de la Ley de integracin Monetaria en el 2001, las empresas de mensajera y Money Orders, tenan una amplia participacin en el mercado de remesas tanto en transporte de remesas en efectivo como en mercancas. Una de las compaas de mensajera con mayor antigedad dentro del mercado salvadoreo realiz pagos de remesas en el 2006, aproximadamente por 16 millones de dlares, de los cuales el 67% correspondi a remesas en especie y el 33% a Money Orders. Su cuota de mercado en el 2007 alcanz el 0,5% de las remesas en efectivo y probablemente un porcentaje an mayor de las remesas en especie.
4.2 PROVEEDORES NO INSTITUCIONALES

De acuerdo las cifras del BCR, en el ao 2005 el 17.9% de las remesas entraron en efectivo al pas. Para el 2006 esta proporcin bajo al 12.6% y finalmente para el ao 2007 fue del 8.9%. Las remesas
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en efectivo corresponden al dinero que ingresa por las fronteras a travs de viajeros (amigos, conocidos, familiares o encomenderos). Se dice que estos proveedores son No Institucionales porque no son autorizados ni vigilados por ninguna autoridad dentro del pas. Los encomenderos han venido aunando sus esfuerzos y han emprendido en los ltimos aos una campaa para ser reconocidos por el Estado. En un intento por institucionalizar sus envos libres de tasas arancelarias, la Asociacin Nacional de Gestores de Encomienda (ANGEC) present en el 2003 a la Asamblea Legislativa un anteproyecto de ley denominado Ley de equipaje de Gestores de Encomienda que no tuvo xito debido a los posibles efectos negativos sobre los ingresos fiscales; sin embargo; lograron la reforma del numeral V de las Reglas de Aplicacin e Interpretacin del Arancel Centro Americano para establecer que los encomenderos podan introducir paquetes de bienes individuales valorados cada uno en un mximo de 200 USD, sin ninguna obligacin fiscal. En la actualidad, la Direccin General de Aduanas tiene registrados 1,336 Gestores de Encomiendas y 15 empresas gestoras de encomiendas11, este registro les permite obtener los beneficios aduaneros mencionados. El servicio de remesas internacionales en especie a travs de proveedores no institucionales se ha venido consolidando a travs del tiempo gracias a los denominados bienes nostlgicos que han cobrado importancia para los salvadoreos en el exterior, los encomenderos no slo se dedican a transportar remesas hacia El Salvador sino que tambin ofrecen el servicio de envo de dichos bienes hacia los EE.UU.; este servicio es puerta a puerta y focalizado en zonas del pas en donde no existe un fcil acceso a los servicios financieros y a otros medios de pago de remesas.
11
Una de estas gestoras de encomiendas es la asociacin ANGEC que agrupa a 300 encomenderos.
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5 MEDIOS DE PAGO PARA LAS REMESAS

Entre los instrumentos de pago de las remesas, existen varias alternativas que incluyen: el efectivo, los cheques, los depsitos en cuenta, diversas clases de tarjetas en especie. Estos medios de pago varan de acuerdo a las caractersticas del mercado en cada pas y especialmente al nivel de bancarizacin y la cultura financiera de los beneficiarios de remesas. En El Salvador, la informacin que recibe actualmente el BCR para compilar las remesas familiares no incluye datos sobre medios de pago; sin embargo, de acuerdo a algunas estimaciones y sondeos a los intermediarios del mercado de remesas, la mayor parte de estas se pagan en efectivo, una fraccin importante de estos flujos es depositada directamente en cuenta, ya sea directamente al beneficiario o para pagos a terceros y una proporcin adicional que es pagada en especie a travs de los encomenderos12. De acuerdo a la informacin suministrada por los proveedores de servicios de remesas entrevistados durante la misin, se estima que de los flujos de remesas que entran al pas desde los EE.UU. a travs de entidades registradas, el 75% aproximadamente se paga en efectivo a travs de ventanillas y el resto se paga de otras maneras como por ejemplo el abono en cuenta.
Grfico 24. Mercado de Remesas segn tipo de instrumento

Efectivo 75%
Otras formas de pago 75%
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin del mercado (datos a junio de 2006).
5.1
EFECTIVO
Como se mencion anteriormente, la mayor proporcin de los pagos de las remesas que ingresan a travs de proveedores institucionales se realizan en efectivo por ventanilla (75% aprox.). Otra proporcin importante corresponde a los flujos de remesas que ingresan en efectivo al pas a travs de canales no institucionales y que se denominan dinero de bolsillo los cuales corresponden al 12.6%13 (ao 2006) de la cifra total de remesas calculada por el BCR.
12
En la actualidad no existen datos sobre remesas depositadas en cuenta?; sin embargo, se considera que podran tener un impacto importante en el monto total de remesas recibidas en el pas. Dato estimado tomando como base las encuestas que realiza el BCR en las ciudades de los Estados Unidos, en donde se registra la mayor concentracin de salvadoreos. Este dato se estim en 8.9% en la encuesta ms reciente, del ao 2007.
13
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Los bancos comerciales pagan ms del 70% de sus operaciones de remesas en efectivo en ventanillas, mientras que la ETD con oficinas en el pas realiza el 100% de sus pagos de esta manera. Otros intermediarios del mercado de remesas efectan ms del 80% de sus pagos de remesas en efectivo.
Grfico 25. Pago de remesas en efectivo segn tipo de proveedor
Fuente: Elaboracin propia.
El efectivo es el instrumento ms utilizado en el mercado de remesas salvadoreo, ya que garantiza y facilita la compra de bienes y servicios de manera inmediata en todas las zonas geogrficas del pas y a todo tipo de beneficiarios. Debido al sistema de dolarizacin del pas, todos los pagos de remesas en efectivo se realizan en dlares norteamericanos independientemente de la moneda en que se originen.
5.2 CHEQUES
En general, al igual que en la mayor parte de los pases Latinoamericanos y del Caribe, el pago de remesas a travs de cheques es poco utilizado por las entidades financieras en El Salvador. No existe informacin sobre el porcentaje de pagos de remesas internacionales que se realizan a travs de cheques. Sin embargo, se estima que el uso de este instrumento es escaso debido a la demora que implica hacerlo efectivo, as como los costos asociados y se espera que no aumente su uso a futuro.
5.3 ABONOS EN CUENTA

Los depsitos o abonos en cuenta han sido un instrumento innovador durante los ltimos aos, permite el pago de las remesas directamente a la cuenta del beneficiario, quien puede disponer de los recursos como si fuera dinero en efectivo a travs de retiros o mediante el uso de chequeras, tarjetas de dbito y otros. Este instrumento, que se caracteriza por la seguridad y comodidad para los beneficiaros, es un servicio exclusivo para quienes ya poseen algn tipo de cuenta en el sistema
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financiero, sin embargo, debido en parte al an bajo nivel de bancarizacin que se observa en el mercado de El Salvador (45%), el desembolso final de las remesas se realiza en su gran mayora en efectivo. De acuerdo a la informacin suministrada por algunos proveedores institucionales de remesas, en promedio slo el 14.6% de las remesas que ingresan al pas por sus canales se pagan a travs del abono en cuenta. (Esta cifra se calcul como promedio de las operaciones realizadas en el 2006). En general, dentro del grupo de intermediarios del mercado salvadoreo son los bancos comerciales y las cooperativas, los ms interesados en bancarizar a los receptores de remesas; en primer lugar porque les facilitara el pago a travs de los depsitos en cuenta y en segundo lugar porque podran canalizar estos recursos hacia otros productos financieros rentables como los son las cuentas de ahorro, cuentas corrientes y las diversas lneas de crdito. Durante los ltimos aos se ha notado un incremento del pago de remesas familiares a travs de abono en cuenta sobre todo de los pagos que van dirigidos a pagos a terceros para cubrir obligaciones financieras, ya sea de los migrantes, como de sus familiares dentro de El Salvador. La mayora de los Bancos en El Salvador han comenzado una fuerte campaa que favorece la apertura de cuentas para migrantes en el exterior, lo cual implcitamente reduce los costos de transaccin del envo del dinero porque el mismo banco funciona como captador de remesas en el exterior a travs de sus propias agencias y las paga a travs de su amplia red de sucursales dentro del pas.
Grfico 26. Mercado de Remesas por tipo de instrumento segn pagador

ETDs
0 100
Cooperativas
18 82
Bancos comerciales
26 74 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Efectivo Abono en cuenta Fuente: Elaboracin propia con informacin suministrada por las propias entidades.
5.4 INSTRUMENTOS POSTALES

El uso de servicios de mensajera o servicios postales fue una prctica muy utilizada hace dcadas en El Salvador para el envo de remesas; sin embargo, los avances tecnolgicos junto con el desarrollo del sistema financiero abrieron paso a nuevas opciones ms efectivas y eficientes que desplazaron este medio como instrumento de pago de remesas.
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5.5 TARJETAS
En la actualidad, los proveedores institucionales, en especial los bancos comerciales vienen ofreciendo a sus clientes la posibilidad de acceso a diversos tipos de tarjetas: crdito, dbito y prepago. Adicionalmente, los operadores internacionales de remesas tienen tarjetas circulando en El Salvador, emitidas por otras entidades extranjeras y pueden ser utilizadas libremente en los ATMs en todo el pas. Recientemente, varios bancos han ofrecido tarjetas de prepago como un instrumento seguro, rpido y de bajo costo para el manejo de los envos de dinero especialmente desde los EE.UU. Un ejemplo de este tipo de instrumento es la nueva tarjeta Remesa Segura emitida por uno de los bancos locales, a travs de la cual se puede hacer efectivo el envo de dinero a El Salvador. La tarjeta acta como un monedero electrnico o prepago, es cargada por los remitentes en el origen, a travs del pago en una entidad financiera. Los beneficiarios deben acudir a una de las sucursales del banco en donde solicitan la tarjeta y un cdigo secreto (PIN), dicha tarjeta se puede utilizar para retirar efectivo en los cajeros afiliados a VISA PLUS tanto a nivel local e internacional y como instrumento de pago en comercios afiliados. Para acceder a este servicio no es necesario tener ningn tipo de cuenta ni pagar ningn tipo de comisin por cada retiro, los costos se pagan al obtener la tarjeta en el origen. Con la informacin disponible sobre el mercado de remesas de El Salvador, no es posible determinar la proporcin de pago de remesas que se realiza a travs de tarjetas de crdito, dbito y prepago. Sin embargo, an si se tuviera el dato del nmero de retiros o utilizaciones de este tipo de tarjetas internacionales (no locales) en los POSs o ATMs salvadoreos, sera difcil descifrar si el gasto se refiere a un gasto de un turista o viajero de negocios o a una remesa, por tanto, an no es posible determinar el flujo exacto de este tipo de remesas.
5.6 DINERO ELECTRNICO

Este es un instrumento novedoso dentro del mercado de remesas internacionales; sin embargo, an no existe informacin que nos permita determinar su grado de utilizacin en el mercado salvadoreo.
5.7 REMESAS EN ESPECIE

Las remesas en especie corresponden a todos aquellos envos de paquetera que se realizan principalmente a travs de los Gestores de Encomiendas. Cada encomendero ingresa cierto nmero de paquetes individuales de mximo 200 USD de valor y que en conjunto no deben exceder en valor a los 3,000 USD en peso a los 150 kilogramos. La informacin relacionada con el ingreso de estas mercancas es recolectada por la oficina de aduanas pero no se elabora ninguna estadstica, por tanto, no se tiene el dato exacto o aproximado sobre las remesas en especie; sin embargo, por el movimiento observado en el aeropuerto internacional de San Salvador, se puede establecer que el monto podra ser considerable.
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6 SISTEMAS Y CANALES PARA LA TRANSFERENCIA Y PAGO DE REMESAS

Como se mencion en las secciones anteriores, en El Salvador, el 82% de las remesas se pagan a travs de canales institucionales registrados, que incluyen pagadores como los bancos y las cooperativas de ahorro y crdito, registradas ante la superintendencia, as como a otras instituciones como las empresas de courier y las ETDs internacionales con presencia fsica y registradas en la Cmara de Comercio. Existen otros actores institucionales en el mercado que tambin realizan pago de remesas como los encomenderos y otras formas de transporte de remesas, tanto en efectivo como en especie, que tambin forman parte del mercado y que alcanzan una participacin del 18% del mercado. Debido a la dolarizacin completa de la economa salvadorea, el dlar norteamericano es la moneda de curso legal, por esta razn, las remesas que se pagan tanto por medios institucionales como por otros medios, son pagadas en dlares, sin necesidad de atravesar mecanismos de cambio de moneda, lo que permite simplificar los procesos de transmisin y pago de estos recursos. En este caso, se debe tener en cuenta que de todas maneras pueden existir procesos de cambio de monedas de denominaciones diferentes a las del dlar, como por ejemplo Euros, a la moneda de curso legal; sin embargo, el proceso de cambio de estas monedas extranjeras al dlar, normalmente se realiza en el origen de las remesas y no as en el segmento local del negocio. La mayor parte de este captulo est dedicada a la descripcin de los canales de transmisin y pago de remesa institucionales en dinero; sin embargo, la ltima seccin aborda la descripcin de otros canales como los no institucionales y aquellos por los que transcurren las remesas en especie. En el caso de los canales institucionales, es importante comenzar describiendo los arreglos que se producen entre los captadores en el exterior y los pagadores de remesas en El Salvador. En este sentido, se observa que en general los bancos comerciales, suelen tener acuerdos negociados con los proveedores del exterior, pero en algunos casos tambin mantienen oficinas captadoras en el origen, especialmente en los Estados Unidos, de donde provienen la mayor parte de las remesas salvadoreas. Por su parte, otros pagadores institucionales como las cooperativas de ahorro y crdito CACs, suelen trabajar con ETDs internacionales que captan las remesas en el origen y que son enviadas a El Salvador para que las mismas CACs las paguen. Finalmente, en el caso de las Compaas de mensajera y de courier, estas trabajan sobre todo a travs de oficinas propias, lo que les permite capturar no solo las remesas en efectivo que los emigrantes quieren enviar a sus parientes en El Salvador, sino tambin remesas en especie que pueden enviarse o recibirse del y hacia el exterior del pas. En el proceso de transmisin y pago de remesas tambin participan una infinidad de agentes de captura y desembolso en ambas puntas de la cadena. Pueden ser las propias ventanillas de las sucursales de los bancos captadores en el origen o de los bancos pagadores en el destino. Por su parte, las ETDs, tanto en origen como en destino, tienen ventanillas propias de atencin al pblico, as como ventanillas en subagentes como las farmacias, supermercados y otras instituciones que sirven para el pago y captura de las remesas. Estos agentes facilitan el pago o captura de las remesas
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y mejoran la permeabilidad del servicio en el mercado, permitiendo un mejor, ms rpido y eficiente acceso a los servicios. Si bien los agentes juegan un papel fundamental en la masificacin del acceso, en la descripcin de los canales solo complican la descripcin del mercado, por lo que en este captulo solo se mencionan en esta parte y luego se asume que los agentes, en virtud del contrato que los une con los principales, forman parte de la red de distribucin de captadores y pagadores.
Figura 1. Agentes y subagentes en el proceso de pago y transmisin de remesas

Hogares remitentes
Ventanillas de captacin Institucionales Registrados Bancos Courier No registrados Varios No institucionales (informales) Efectivo Indeterminados Especie
Bancos
Courier
Varios
Ventanillas de pago Hogares receptores Fuente: Elaboracin propia.
Para las captaciones, adems de las oficinas propias de los pagadores salvadoreos, existen las oficinas y agencias de captacin de los ETDs internacionales, que pueden ser empresas especializadas en la captura y pago remesas o bancos que capturan remesas como parte de los servicios que ofrecen a sus clientes. Es normal que en el caso de las ETDs no bancarias, estas mantengan acuerdos con ms de un pagador en El Salvador, aunque en algunos casos se encontraron contratos de exclusividad, pero en el destino de las remesas, y no as en el origen. Como en la mayor parte de los casos, los acuerdos negociados entre los pagadores en El Salvador y las ETDs captadoras en origen, son los ms usuales. El proceso de transmisin de remesas tiene dos vas, una por la que transcurre la informacin y otra por la que transcurre el dinero enviado. Por lo general la informacin de la captura de las remesas es enviada inmediatamente a los pagadores en El Salvador y desde este momento el pagador puede hacer efectivo el pago a los beneficiarios que lo reclamen en sus ventanillas. Sin embargo, la va del dinero no se mueve sino al da siguiente o en t+2 que es el plazo en el que el ETD internacional rembolsar al pagador salvadoreo los recursos efectivamente pagados en las jornadas previas. El
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siguiente cuadro resume los principales movimientos, tanto del dinero como de la informacin y los tiempos en que estos se realizan.
Figura 2. Funcionamiento de las remesas en funcin del Sistema de Pagos
Por este motivo, los pagadores que se encuentran sujetos a contratos con ETDs del exterior en las que los pagos se demoran entre 24 a 48 horas luego de realizado el pago al beneficiario, se ven expuestos a riesgos de pago del captador. En este marco es usual encontrar algn tipo de clusula de cobertura entre los diferentes pagadores y los captadores de remesas, que permite cubrir los recursos pagados durante el periodo que transcurre entre el pago al beneficiario y el reembolso de los recursos pagados, Esta cobertura incluye fondos, lneas de crdito y otras formas que pueden mitigar el impacto de una demora o no pago de los recursos que se entregan a los beneficiarios de las remesas. El esquema de transmisin de remesas, adems requiere que funcionen un serie de sistemas que permitan transferir tanto la informacin de las rdenes de pago, como las liquidaciones del dinero enviado. En el caso de la transmisin de informacin, esta puede realizarse a travs de sistemas cerrados privados propios, sistemas abiertos privados o sistemas institucionales en los que incluso puede participar el banco central. En el caso de las transferencias de los recursos, existen sistemas de pagos transfronterizos, sistemas de pagos de alto y bajo valor locales y en el exterior que permiten la transferencia de recursos entre los originadores de las remesas y las ETDs que lo transmitirn as como de los pagadores en El Salvador hasta llegar al dominio de los beneficiarios, ya sea en efectivo o en otras formas que pueden ser utilizadas para el pago de las remesas como abonos en cuenta tarjetas y otras modalidades.
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6.1 SISTEMA DE TRANSFERENCIA DE INFORMACIN

En general, el proceso de transferencia de la informacin es casi de inmediato, una vez que el emisor de la remesa en el origen se acerca a la ventanilla de un banco o de un agente de la ETD en el exterior, entrega informacin relativa al nombre del emisor y datos sobre el beneficiario, el monto a entregarse, etc., esta informacin bsica de la operacin es cursada por los sistemas de comunicacin propios, a travs de SWIFT u otros (en el caso de los bancos) o sistemas propios en el caso de las ETDs y llega a la contraparte pagadora en El Salvador, que puede ser un banco, cooperativa de ahorro y crdito, etc. permitiendo que est disponible para el cobro de la remesas en cuanto el beneficiario se acerque a una de las ventanillas de pago. Esta informacin transcurre muy rpido y una vez que el pagador la recibe, el beneficiario puede acercarse en cualquier momento a cobrar los fondos que le fueron enviados.
Figura 3. Esquema de la transferencia de informacin
Algunas ETDs, dentro de sus servicios ofrecen algn tipo de comunicacin para el beneficiario al momento en que se envan los recursos, de manera que el emisor pueda realizar una llamada, enviar un mail alertando al beneficiario en El Salvador que se enviaron los recursos y que ya puede pasar a una de las oficinas de la entidad pagadora a cobrarlos. En otros casos, el servicio de envo de remesas incluye una llamada de la entidad pagadora en el destino de las remesas a los beneficiarios para que se apersonen a sus oficinas a cobrar los recursos que les fueron enviados desde el exterior. Este tipo de anuncios y servicios adicionales que ofrecen algunos pagadores estn disponibles sobre todo en los pagadores no bancarios, aunque algunos bancos, apropiando el esquema de trabajo de los pagadores tradicionales, tambin estn empleando este tipo de sistemas. En algunos pocos casos, la remesa puede ser entregada en domicilio; sin embargo esto no es usado en El Salvador por los costos y riesgos que esto implica y normalmente lo realizan las empresas de courier cuya actividad a veces involucra la entrega a domicilio no solo de paquetes y remesas en especie, sino tambin la entrega a domicilio de los recursos de remesas que pagan en efectivo.
6.2 SISTEMAS EN EL EXTERIOR

Las remesas que llegan a todos los pases de Latinoamrica y el Caribe se originan generalmente en los mismos pases de Norte Amrica y Europa, por lo tanto, los sistemas de pagos usados en el exterior son los mismos. En este caso las siguientes grficas resumen los esquemas generales
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de captacin de remesas y su transferencia desde la ETD en el exterior. El emisor podr iniciar el envo de remesas a travs de diferentes instrumentos, entre ellos el efectivo.
Figura 4. Captura de remesas internacionales en el exterior en efectivo como medio de pago
Si el originador realiza el envo a travs de un banco, una vez que deposita el efectivo en una de sus ventanillas en ese momento concluye el trmite. Por otra parte, si lo deposita en una agencia, entonces podr existir una serie de mecanismos mediante los cuales la agencia enve el dinero al ETD o a una cuenta de este en el sistema bancario, entre ellos, podr enviarlo en efectivo, a travs de una transferencia o mediante un cheque. Si la transferencia o cheque pertenecen al mismo banco donde la ETD tiene su cuenta, all concluye esta parte del proceso; caso contrario, si la transferencia o cheque del agente no van a la misma entidad financiera de la ETD, entonces estos instrumentos debern pasar por una cmara de compensacin antes de ser recibidos y liquidados en la cuenta de la ETD. Por otra parte, aunque es menos comn, el emisor de la remesa podra iniciar el envo con otros instrumentos, diferentes del efectivo, por ejemplo, con un cheque, una transferencia electrnica, una tarjeta de dbito o crdito o mediante otros instrumentos que le permiten enviar los recursos a remesar hasta las cuentas de la ETD; como se puede apreciar en el diagrama siguiente:
Figura 5. Captura de las remesas en el exterior con instrumentos diferentes al efectivo
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En este caso, si estos instrumentos se reciben en el propio banco donde fueron emitidos, pueden pasar directamente hasta la cuenta de la ETD o banco, de otra forma si los instrumentos son emitidos por otras instituciones financieras, entonces debern pasar por alguna de las cmaras de compensacin antes de estar disponibles en las cuentas de la ETD o Banco para su envo. Este tipo de transferencias se pueden realizar por lotes en lugar de una a una en la medida que se van recibiendo, dependiendo del sistema y la forma de trabajo que tenga cada banco y ETD con sus respectivos agentes, sucursales y dems ventanillas en las que se colectan las remesas.
6.3 SISTEMAS TRANSFRONTERIZOS

Los sistemas transfronterizos permiten la transferencia de los recursos monetarios de las remesas del exterior al pas y viceversa. En el caso salvadoreo debido a que el 100% de las remesas se pagan en moneda extranjera, a diferencia de los sistemas transfronterizos en otros pases, no es necesario que adems transcurran por sistemas de cambio de moneda, simplificando el proceso de transferencia de estos recursos del exterior al pas.
Figura 6. Estructura de las remesas por sistema transfronterizo
Para las transferencias de los recursos del exterior puede realizarse de diferentes formas dependiendo del tipo de agente que sea en el mercado y el acceso a los diferentes sistemas que se tengan. Por ejemplo, los bancos comerciales pueden recurrir a sistemas transfronterizos tipo SWIFT para realizar la repatriacin de los recursos que pagaron o utilizar mecanismos como los del banco central para hacerlo. Tambin es posible utilizar cuentas de los bancos comerciales en el exterior y de bancos comerciales en el pas para traer los recursos del exterior. Sin embargo, en muchos casos estos recursos no cruzarn la frontera, ya que una vez que son recibidos por los bancos comerciales en sus cuentas del exterior, es posible que estos mismos bancos los usen para cubrir rdenes de pago de sus clientes hacia el exterior, por importaciones por ejemplo, con lo cual no es necesario traer los recursos del exterior.
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6.4 SISTEMAS LOCALES

Entre los sistemas locales se pueden identificar los de alto y bajo valor. Los primeros, permiten liquidar las operaciones transfronterizas y las operaciones nacionales, en tanto que los de bajo valor, tpicamente liquidan operaciones locales, aunque en algunos casos pueden generar obligaciones transnacionales como cuando entre sus participantes se encuentran entidades o representantes de instituciones del exterior como en el caso de las tarjetas internacionales de crdito, dbito y prepago utilizadas en ATMs y POS locales.
6.5 SISTEMA DE PAGOS DE ALTO VALOR

El sistema de pagos de alto valor permite a sus participantes la liquidacin de operaciones internacionales, por lo tanto, los pagadores locales de remesas pueden a travs de este sistema transferir los recursos que mantienen en el exterior a sus cuentas en el pas, sea de forma directa en el caso de los bancos que participan en el sistema de pagos de alto valor o de forma indirecta si son entidades no bancarias, que debern utilizar algn banco participante para llevar adelante estas operaciones. Por otra parte, este sistema tambin les permite a los pagadores de remesas, obtener el numerario necesario para pagar las remesas en efectivo, as como liquidar sus posiciones en las diferentes cmaras de compensacin en las que necesitan participar para realizar los pagos de remesas en otros instrumentos como cheques y transferencias electrnicas con cuentas en otras entidades. El sistema de pagos de alto valor salvadoreo es utilizado bsicamente para la realizacin de transferencias entre el Gobierno, los bancos locales y la bolsa de valores y es operado por el Banco Central de Reserva, a travs de las cuentas de depsito que los participantes mantienen en el BCR. Este sistema permite la liquidacin de operaciones del mercado de valores, de la cmara de compensacin de cheques, de la cmara de compensacin de transacciones electrnicas y de otras transacciones internacionales. Actualmente el sistema de pagos de alto valor en El Salvador es el SOV (Sistema de Obligaciones a la Vista) se basa en operaciones realizadas mediante rdenes de pago emitidas por sus participantes en forma fsica y con operaciones de liquidacin manuales en tiempo diferido. Sin embargo, en el marco del proceso de modernizacin de operaciones que viene realizando el BCR, desde el 2003, se emiti nueva normativa que permite modernizar las operaciones de alto y bajo valor y se tiene planeado desarrollar e implementar en el corto plazo un sistema de pagos de alto valor de liquidacin bruta y en tiempo real (LBTR) basado en tecnologa de comunicacin moderna que permita un flujo de operaciones de forma eficiente y segura entre sus participantes.
6.6 SISTEMA DE PAGOS DE BAJO VALOR

Los pagos de remesas se realizan bsicamente en efectivo en su mayor parte, aunque ya se observan incentivos y servicios ofrecidos por los pagadores, especialmente los bancos, de pagar estos recursos con abonos en cuenta y otras formas, que tambin permitiran el uso de instrumentos como tarjetas de dbito, crdito y otros.
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Figura 7. Sistemas de Pagos de Bajo Valor
En este marco, es importante para los pagadores de remesas el acceso y funcionamiento eficiente y sin restricciones de los sistemas de pagos de bajo valor, que les permitan realizar operaciones interbancarias para facilitar el pago de las remesas en diferentes entidades y con los diversos instrumentos posibles.
Cmaras de compensacin para cheques y otros instrumentos de pago

El Banco Central de Reserva presta el servicio de cmara de compensacin de cheques a los participantes del sistema, que incluyen a los 13 bancos que ofrecen servicios de cuenta corriente y el uso de chequeras para sus clientes. Hasta el ao 2003 el intercambio y canje de cheques se realizaba por medios fsicos, esto es, reuniendo en un recinto a todos los representantes de las instituciones que presentaban estos instrumentos para el cobro, en el que se realizaba la conciliacin y posterior canje de cheques. Desde entonces, el Banco Central de Reserva realiz los esfuerzos necesarios que permitieron dotar al sistema de mecanismos electrnicos que permiten un intercambio mas fluido y eficiente. La normativa que rige el funcionamiento y operaciones de la Cmara de Compensacin de Cheques fue emitida por el Banco Central de Reserva el 2003 e incluye disposiciones que fueron modernizadas a partir de la resolucin anterior, para incorporar aquellas modificaciones en el procedimiento y mecanismos del intercambio de cheques que introdujo el BCR. La liquidacin actualmente permite a las personas que presentan un cheque para cobro en su institucin, contar con los recursos de este instrumento en su cuenta en un plazo mximo de dos das hbiles, lo cual mejor considerablemente los tiempos necesarios para efectivizar una operacin de pago de este tipo. En el caso de las remesas, este instrumento es muy poco utilizado para su pago y normalmente se lo utiliza solo como un medio para cubrir algunas deficiencias de los prestadores no bancarios
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de servicios de remesas. Por ejemplo, cuando una institucin no bancaria recibe una remesa y quiere depositarla para abono en cuenta del beneficiario en una entidad financiera, lo hace girando un cheque y depositndolo en la cuenta del receptor final de la remesa. Este tipo de operaciones se realizan ante la falta de mecanismos como las ACH que podran permitir este tipo de operaciones interbancarias y que podran permitir a los pagadores de remesas realizar operaciones desde sus sistemas afectando sus propias cuentas y abonando las cuentas de los beneficiarios en cualquier institucin financiera. El pago de remesas al beneficiario final con cheques no es una operacin usual, por lo tanto, las restricciones de participacin de los pagadores no bancarios en esta cmara de compensacin no afecta significativamente la oferta de servicios de pago de remesas.
Cmara de compensacin para transferencias electrnicas (ACH)

En El Salvador aun no existe una ACH establecida, ni en el sector privado ni del Banco Central de Reserva. Aun cuando no existen prestadores de este tipo de servicios en el pas, el Banco Central de Reserva emiti el 2003 el Reglamento para Operar Sistemas Electrnicos de Pago Tipo ACH que fue modificado y modernizado en el 2004 y que regula las operaciones de este tipo de entidades y que permitir que se creen en un marco legal adecuado y seguro para sus transacciones.
Cmara de compensacin de redes de cajeros automticos y tarjetas de dbito, crdito y prepago internacionales
El pago de remesas utilizando instrumentos como las tarjetas de crdito, dbito o prepago, aun es incipiente aunque su utilizacin se va popularizando cada vez ms a pesar de los costos que implica, por la facilidad en su utilizacin y a medida que el conocimiento financiero de los usuarios va en aumento. El punto de partida para la utilizacin de estos instrumentos en la transmisin de remesas es la emisin de la tarjeta, la cual si es de dbito estar ligada a una cuenta en el banco de origen. Por su parte, si la tarjeta es de crdito estar ligada a una lnea de crdito expedida por un banco o si es prepagada, estar ligada a una cuenta comn (mnibus Account) en la entidad financiera que las emite. Debido a la necesidad de una cuenta o de una lnea de crdito ligada a las tarjetas de dbito o crdito, muchas veces los emigrantes que no tienen un status legal adecuado, no podrn acceder a estos instrumentos. Por otra parte, las tarjetas pre-pagadas, tiene la ventaja de requerir menos formalizacin en su adquisicin y recarga. Una vez que el remitente adquiri la tarjeta en el pas de origen, necesita enviarla al pas de destino para que sea utilizada por sus familiares a quienes remitir los recursos, quienes podrn usarla en los cajeros automticos para extraer efectivo o en los Puntos de venta (POS) para pagar directamente con ellas los bienes y servicios que necesitan.
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Figura 8. Uso de tarjetas para el envo de remesas
Algunas empresas internacionales de tarjetas, ya estn trabajando en la entrega de tarjetas en lugares distintos de la emisin, de manera que puedan ser entregadas a los beneficiarios directamente. Sin embargo, estos esfuerzos aun son pocos y en general lo que se observa es que las tarjetas deben viajar fsicamente desde el origen hasta el pas de destino a travs de encomenderos o en bolsillos de familiares y amigos que las entregarn a los beneficiarios de las remesas. Los receptores de las tarjetas una vez que las utilizan en los cajeros automticos o en los puntos de venta, generan una posicin deudora del Administrador de Tarjetas Internacionales en el pas, quien representa a todos los emisores internacionales de las tarjetas que se pueden gastar en el pas. Este administrador, liquidar estas posiciones a los bancos locales con recursos que obtendr, a travs del sistema de pagos internacional que forma parte del sistema de pagos de alto valor.
6.7 OTROS SISTEMAS Y CANALES

Adems de los canales institucionales para la transferencia de remesas internacionales, aun subsisten algunos medios no institucionales que permiten la transferencia de remesas, como las remesas en bolsillos, aquellas realizas a travs de viajeros que pueden ser familiares, amigos o encomenderos que viajan del pas emisor al pas receptor y que pueden llevar las remesas con ellos. En este sentido, las remesas que este tipo de transmisores pueden llevar de un pas a otro incluyen aquellas remesas enviadas en efectivo y que son pagadas en dlares y aquellas remesas que se envan en forma de bienes normalmente de valores pequeos y que son enviadas en ambos sentidos, es decir bienes nostlgicos que envan los familiares en El Salvador a sus allegados en el exterior y bienes necesarios para la familia que transcurren en sentido contrario.
Envo de remesas por encomenderos

Si bien este tipo de sistemas era el de mayor uso hace varios aos, a la fecha perdi mucho mercado a favor de los bancos y otros remeseros institucionales, sobre todo por las deficiencias en cuanto
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a eficiencia y seguridad, ya que dependa de esperar que un familiar o amigo viaje entre ambos pases o de los plazos y tiempos en los que el encomendero se encontraba en el pas de origen y destino. Las innovaciones tecnolgicas y financieras, permitieron a las entidades bajar sus costos de transferencias de remesas y con ello los encomenderos terminaron siendo muy caros y sus servicios pasaron a ser obsoletos. Sin embargo, aun existen algunas transferencias que se realizan por estos medios. Debido a la prdida de mercado, los encomenderos modificaron su trabajo y comenzaron a realizar transporte de remesas en especie, que consiste en el traslado de objetos enviados por los remitentes a los remitentes. Normalmente estos objetos tienen valores promedios de 200 USD a 300 USD y fluyen en ambos sentidos, es decir permiten a los salvadoreos en el exterior enviar productos a sus familiares en el pas, pero tambin permiten al os familiares en El Salvador enviar productos a sus familiares en el exterior. Como bienes nostlgicos se envan fotografas o productos tpicos que estn permitidos de transitar por las fronteras, por su parte, del exterior se envan productos electrnicos como cmaras fotogrficas y celulares o prendas de vestir que servirn para complementar el consumo de los familiares en el pas.
Figura 9. Envo de remesas a travs de encomenderos
El proceso de cuantificar las remesas que se envan por estos medios es difcil y por ello se deben estimar en base a otros datos. En especial es difcil determinar cunto se enva y recibe en forma de remesas en especie, aun cuando existe una asociacin de encomenderos en el pas que est formalmente registrada y que mantiene un convenio con las autoridades locales para permitir el traslado de estas remesas en los aeropuertos del pas. El Banco Central de Reserva realiza encuestas en origen que le permiten evaluar este tipo de envos y determinar su importancia sobre el total de remesas que recibe El Salvador.
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El proceso de transferencia de este tipo de remesas, tanto en efectivo como en especie, es simple, el encomendero realiza viajes peridicos al exterior y recolecta las remesas a domicilio o en un lugar especfico. Luego viaja con estas remesas al pas de destino y la entrega a los familiares destinatarios. En algunos casos se realiza la entrega a domicilio y en otros los familiares deben acercarse al encomendero para recoger sus remesas.
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7 COSTOS, TIEMPO Y ACCESO

En general, las remesas representan para los pases en desarrollo una importante fuente de recursos que se convierten en un factor multiplicador de la economa ya que estimulan la demanda interna, ampliando el poder de compra de las familias beneficiarias de estas transferencias; por tanto, es importante fomentar la mayor recepcin neta de recursos, lo cual necesariamente conlleva al anlisis de la estructura de costos. Adicionalmente, aspectos como el acceso y los tiempos que son necesarios para que los beneficiarios accedan a sus remesas, son factores de costos ocultos que tambin deben ser evaluados y considerados.
7.1 COSTO DE LAS REMESAS

Los costos de transaccin de las remesas estn relacionados con el nmero de agentes involucrados en la cadena de transmisin y el posterior pago del giro. El costo total para el consumidor est compuesto por un costo explcito: las comisiones y otro costo implcito relacionado al diferencial cambiario. El costo explcito por comisiones de envo lo aplican las entidades remesadoras en el exterior (ETDs y sus agentes) y, solo en algunos casos, las entidades pagadoras, sobre todo cuando tienen oficinas captadoras en el exterior. En el caso de El Salvador al estar la economa dolarizada la totalidad de las remesas se pagan en dlares de los Estados Unidos de Norte Amrica y por lo tanto no existe el costo de diferencial cambiario. En este caso, la totalidad de la comisin es cobrada en el origen al cliente y el agente emisor de la remesa comparte dicha comisin con el pagador de las remesas, de acuerdo al tipo de acuerdo que tengan.
7.2 COBRO DE COMISIONES

En El Salvador, el nivel de las comisiones cobradas vara dependiendo de factores tales como el pas de origen de la remesa, el valor de la misma, y los tipos de agentes transmisores que participen en la cadena de recepcin, transmisin y pago. En general, de acuerdo a la informacin de las propias empresas remesadoras, en el ao 2006 el costo promedio por enviar una remesa se situ en 5,2%14. En general, los costos ms altos son los registrados para remesas realizadas a travs de las ETDs cuando se pagan en sus propias oficinas en El Salvador, costo que alcanza un promedio del 15% para una remesa tpica de USD 300. Por otro lado, las comisiones por remesas pagadas por los bancos, varan entre USD 9 y USD 10 para una remesa tpica de USD 300 dependiendo del origen de las mismas. Cabe aclarar que cuando el banco tiene acuerdos negociados con ETDs los costos son ms altos que cuando el banco usa acuerdos de corresponsala con otros bancos o cuando utiliza sus propias oficinas en el exterior para captar las remesas. Por otra parte, luego de la dolarizacion de la economa las casas de cambio que pagan remesas en El Salvador perdieron cuota de mercado y hoy en da, apenas representan un 0.02% del mercado total. Finalmente, las Cooperativas que pagan remesas, afiliadas a una de las redes de sus federaciones, alcanzan costos de USD 10 para una remesa promedio de USD 300
Segn informacin del Banco Interamericano de Desarrollo en el ao 2005 el costo promedio de envo de USD 200 se situ en 5.6%
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Cuadro 9. Comisiones cobradas por algunos emisores de remesas

Organizacin
MTO
Producto/servicio
De 1 a 2,000 USD
Costo (USD)
de 2,001 a 8,000 USD 1% monto 1% monto 1% monto de 8,001 USD en adelante 3% monto 3% monto 3% monto
Banco Cuscatln
Subsidiaria propia Subsidiaria propia Subsidiaria propia Subsidiaria propia Money Gram, Ra, Enva Sigue
Efectivo Abono en cuenta Banco Cuscatln Abono en cuenta otros bancos Tarjeta Remesa Segura
$9 $9 $9 $5 $ 10 De 1 a 1,500 USD
de 1,501 a 5,000 USD $ 15 de 1,501 a 5,000 USD $ 10 $13
de 5,001 USD a 10 mil $ 25 de 5,001 USD a 10 mil $ 10 $ 20 10,001 a 25 mil $ 10 $ 29
Banco Agrcola
Subsidiaria propia
Efectivo
$ 10 De 1 a 1,500 USD
Subsidiaria propia Subsidiaria propia Money Gram Banco Salvadoreo Subsidiaria propia Subsidiaria propia Wester Union Scotiabank Subsidiaria propia Subsidiaria propia
Depsito en cuenta de titular Depsito a cuenta de beneficiario
$9 $9 $ 10
Efectivo Abono en cuenta
$9 $9 n.d.
Efectivo Abono en cuenta
n.d. n.d. Monto no definido
FEDECACES FEDECREDITO
Efectivo Efectivo
$ 10 n.d.
Fuente: Elaboracin propia. Informacin suministrada por las entidades durante la misin.
En general la comisin esta determinada en el origen, y por tanto, a nivel de pagadores en el pas los costos son similares si trabajan con los mismos captadores. Por esta razn, los costos de las remesas desde el punto de vista de los pagadores locales, dependern del tipo de acuerdos y las entidades con las que realizan su negocio en el exterior para la captura de sus remesas.
7.3 DIFERENCIAL CAMBIARIO

Como se mencion anteriormente, al estar dolarizada la economa de El Salvador el diferencial cambiario no se considera como costo de las remesas.
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7.4 COSTOS DE IMPUESTOS

No existen gravmenes impositivos especficos sobre las remesas que llegan o salen de El Salvador.
7.5 COSTOS DE ACCESO

Un costo importante para los receptores de remesas y que no siempre se reconoce, es el que se genera a partir de deficiencias en el acceso a los puntos de pago de estos recursos. En el caso de El Salvador gracias a la gran participacin de diferentes instituciones en el proceso de pago de remesas, los receptores cuentan con muchos puntos para recoger sus remesas. En el 2006, el 73.9% de las remesas se pagaron a traves de los bancos comerciales y estos cuentan con una extensa infraestructura y cobertura a lo largo del pas que permite a los PSRs ofrecer puntos de acceso en ms de 490 oficinas y en una red compartida de ATMs con un total de 965 puntos de acceso inmediato para los receptores de remesas. En este sentido, la cantidad de oficinas y agencias de los bancos comerciales representan el acceso para que muchos receptores de remesas puedan no solo gozar del pago de las remesas recibidas, sino que tambin representa la posibilidad de acceder a ms servicios financieros en estas oficinas bancarias. Este amplio acceso que ofrece el sistema, ha permitido reducir los costos de recepcin de remesas, evitando que los beneficiarios tengan que trasladarse a otras localidades para cobrar los recursos que les envan sus familiares en el exterior.
Cuadro 10. Puntos de acceso para la recepcin de remesas en El Salvador

(A junio de 2007)
Miniagencias 0 47 0 0 0 0 0 0 0 0 0 47 Cajas Corporativas 30 0 25 0 0 0 3 0 2 0 0 60 Cajas Expresas 5 5 0 1 0 6 8 0 1 1 0 27
Banco Banco Agrcola, S.A. Banco Cuscatln de El Salvador, S.A. Banco de Amrica Central, S.A. Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. Banco Procredit, S.A. Banco Promrica, S.A. Banco Salvadoreo, S.A. Banco Uno, S.A. Scotiabank El Salvador, S.A. Banco de Fomento Agropecuario First Commercial Bank Total
Agencias 62 46 23 14 33 21 62 12 59 23 1 356
Total 97 98 48 15 33 27 73 12 62 24 1 490
ATMs
357 169 122 24 0 25 163 0 105 0 0 965
Fuente: Elaboracin propia a partir de los datos de la SSF.
Por otra parte Western Union cuenta con 256 puntos de pago distribuidos entre sus 17 oficinas propias, acuerdos con 59 subagentes a nivel nacional y presencia en 178 agencias de bancos comerciales.
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Cuadro 11. Western Union: Puntos de pago segn tipo de institucin

Tipo de institucin Oficinas propias Subagentes Bancos Comerciales Total Puntos de pagos 17 59 178 254
Fuente: Elaboracin propia con datos de Western Union.
Los PSRs en el exterior no solo han aprovechado la infraestructura de bancos comerciales sino que tambin han optado por usar como un canal para el acceso a receptores de remesas a las Cooperativas de Ahorro y Prstamo. En este sentido una de las federaciones de cooperativas, como miembro del Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito (WOCCU por su sigla en ingls), ofrece servicios de envio de remesas a travs de la la red internacional de remesas IRnet (International Remittance Network), una manera segura y econmica para los socios actuales y potenciales de cooperativas de ahorro y crdito para enviar dinero dentro del pas y al extranjero. Dicha entidad est compuesta por 31 Cooperativas de Ahorro y Prstamo, y a travs de sus acuerdos con las ETDs internacionales dispone de una red de ms de 3.000 puntos de captura en EEUU y de 50 puntos en el resto del mundo. Por su parte otra de las federaciones que participan en el mercado cuenta con una red de acceso compuesta por 48 cajas crdito y 7 bancos de trabajadores para hacer efectivo el pago de remesas dentro de El Salvador.
7.6 COSTO, TIEMPO Y ACCESO DE OTROS CANALES - NO INSTITUCIONALES

El mercado de remesas a travs de canales no institucionales como los encomenderos y transporte en efectivo por los viajeros, implican diferentes costos relacionados especialmente con el tiempo que tardan en pagar la remesa y el riesgo asociado a este tipo de canales. En trminos de acceso, este tipo de canales es muy limitado ya que no se pueden encontrar en cualquier parte y dependen de las redes de comunicacin entre la comunidad de emigrantes. El costo de utilizacin de los encomenderos para el transporte de remesas en efectivo es ms alto que el que rige en el mercado formal, lo que lo hace menos atractivo para el usuario y se traduce en un mercado primordialmente formal, en el que las remesas por medio de bancos comerciales, cooperativas y ETDs tienen una proporcin de aproximadamente el 86.9% del mercado. En general, estos canales informales debido a la gran participacin de los canales formales y su imposibilidad de disminuir costos, est optando por cambiar su negocio tradicionalmente orientado al envo de remesas en efectivo por el trnsito de remesas en especie, llevando y trayendo objetos y mercancas desde EEUU hasta los receptores de remesas en El Salvador.
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8 METODOLOGA DE MEDICIN
El BCR junto con otras autoridades como la Superintendencia del Sistema Financiero, establece la responsabilidad y obligatoriedad de reporte para todos los participantes institucionales registrados del mercado de remesas internacionales. Esta reglamentacin no se encuentra relacionada directamente con la actividad de pago de remesas sino con la captacin de recursos del pblico. Como vimos anteriormente, las entidades que clasifican dentro de estos parmetros son: los bancos comerciales, las casas de cambio y las cooperativas. Sin embargo, no es posible exigir la obligatoriedad de reportes a entidades no registradas como las ETDs, couriers y gestores de encomiendas. Es indispensable que cada pas adopte una estrategia de medicin que incorpore los siguientes elementos: el tamao del mercado, el nmero de participantes y el monto y la direccin de los flujos de remesas; sin embargo, el objetivo principal debe ser una completa compilacin de informacin preferiblemente en los dos sentidos (tanto las remesas que entran como de las que salen). La mejor manera de lograr una medicin objetiva y con menores errores es el reporte directo, al menos de aquellos participantes institucionales registrados. En aquellas circunstancias en las que el reporte de fuentes institucionales falla o parece poco creble, los compiladores del Banco Central pueden suplir dicha deficiencia, en la medida que sea necesario, con estimaciones u otras fuentes. Al mismo tiempo, deben hacer todos los esfuerzos para establecer o reestablecer y mejorar los reportes institucionales directos como la mejor alternativa de medicin.
8.1 RESPONSABILIDAD Y COORDINACIN

El BCR tiene la responsabilidad de la medicin y publicacin de la informacin sobre los flujos de remesas internacionales; es as, como todos los participantes del mercado salvadoreo lo reconocen como autoridad en esta materia. La informacin es recolectada y compilada por el Departamento de Balanza de Pagos, en donde siguiendo las recomendaciones del V Manual de Balanza de Pagos del FMI, se produce una informacin oficial oportuna y confiable.
Grfico 27. El Salvador: Remesas familiares, 2000-2007

4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1,750.7 1,910.5 1,935.2 2,105.3 2,547.6 3,470.9 3,017.2 3,695.2
Fuente: BCR, Depto. de Balanza de Pagos.
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De acuerdo con los datos oficiales, los flujos de remesas familiares han venido aumentado de manera sostenida durante los ltimos aos, alcanzando montos de aproximadamente 3,400 millones de dlares en el 2006. Este monto duplica el valor registrado para el ao 2000 (1,700 millones). De acuerdo a la informacin disponible para El Salvador, la mayor proporcin de los flujos de remesas hace referencia a crditos dentro de la balanza de pagos (BoP); es decir, a recursos recibidos de salvadoreos en el exterior. Estos recursos tienen un fuerte impacto en la economa salvadorea llegando a representar el 18.1% del PIB
Cuadro 12. Transferencias Corrientes, Balanza de Pagos (2001-2006)

2001 Crditos Total Gobierno Otros sectores Remesas familiares Dbitos Total Gobierno Otros sectores Remesas familiares Flujos netos 75.2 0 75.2 0 2,298.3 88.2 0 88.2 0 2,022.9 85.9 0 85.9 0 2,114.3 60.1 0 60.1 0 2,555 71.4 0 71.4 0 3,034.8 76.9 0 76.9 0 3,471.8 2,373.5 39.4 423.6 1,910.5 2,111.1 25.3 150.6 1,935.2 2,200.2 13.6 81.3 2,105.3 2,615.1 13.6 53.9 2,547.6 3,106.1 19.2 69.8 3,017.2 3,548.7 14.8 63.1 3,470.9 2002 2003 2004 2005 2006
Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador.
Como se mencion anteriormente, en El Salvador no se requiere de una licencia especial para participar en el mercado de remesas. Por tanto, es una tarea complicada para las autoridades incluso para el Banco Central de Reserva, contar con las herramientas jurdicas y tcnicas para garantizar la recoleccin oportuna de la informacin sobre los flujos de remesas que pasan por canales institucionales no registrados y canales no institucionales. Sin embargo, el BCR a travs del Departamento de Balanza de Pagos ha venido realizando un gran esfuerzo para producir unas cifras oficiales oportunas, confiables y consistentes llevando a cabo las siguientes acciones: i) adopcin de definiciones claras y estandarizadas sobre las transacciones de remesas, consistentes con los estndares internacionales de la balanza de pagos, (MBP5 del FMI), ii) identificacin de los principales participantes del mercado; iii) la Implementacin de un sistema de reporte sencillo con periodicidad diaria y mensual; y iv) elaboracin de una encuesta bienal en el origen de las remesas (EEUU).
8.2 MEDICIN POR CANALES

La mayor parte de las remesas que ingresan a El Salvador, entran por canales institucionales registrados, los cuales estn cubiertos por el sistema de recoleccin de informacin del BCR. Sin embargo, existe una proporcin de flujos que ingresan por canales institucionales no registrados
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y canales no institucionales cuyo monto es estimado por el BCR con base en informacin recolectada a travs de encuestas. En el cuadro 12, podemos observar la manera como se recolecta la informacin sobre el mercado de remesas salvadoreo:
Cuadro 13. Fuentes para la informacin de la cifra de remesas (2006)

Instituciones Bancos, casas de cambio, etc.(d) Fuente de datos Frecuencia de reportes Concepto Sumarios y DIOE(a) Diario y reporte mensual Toda transferencia clasificada como remesa. Para operaciones de montos <5,000 USD si cumple con las caractersticas de remesa se registra en formatos propios y para operaciones superiores a los 5,000 USD se registran en formato diseado por el BCR. 100% 77.77% Tarjetas internacionales ATMs Ninguna Informales
ETDs
Efectivo Encuestas
BCR(c)
Correo Encuestas
BCR(d)
Especie n.d.(b) n.d.
Formato individual Mensual
Cada dos aos
Cada dos aos
Toda transferencia clasificada como remesa
Cualquier desembolso
Remesas
Remesas
Remesas en mercancas
Cobertura Significado cuantitativo
100% 9.6%
n.d. -
n.d. 12.6%
n.d. -
n.d.
Fuente: Elaboracin propia. n.d.: Datos no disponibles.

(a) (b)
DIOE. Declaracin de Ingresos por Operaciones Externas. Solo para transacciones de $5 mil USD y ms.
Datos potencialmente disponibles a travs de la Asociacin de Gestores de Encomiendas y Cultural, y de Gigante Express.
(c) (d)
Las encuestas BCR se llevan a cabo cada dos aos en varias ciudades de los EE.UU.
Hay varios intermediarios no bancarios, incluso cooperativas, casas de cambio, y micro-financieras, los que realizan reportes al Banco Central, pero slo son usados para propsitos de validacin, dichos reportes tienen periodicidad mensual y contienen valor y nmero de transacciones pagadas. Los canales de reportaje corren a travs de sus asociaciones. Tambin hay informes de una ETD con representacin en El Salvador, que ayuda a las cooperativas con sus pagos.
De acuerdo a esta informacin, los reportes de los bancos comerciales, cooperativas y casas de cambio aportan el 77.77% de la cifra de remesas, otras entidades como las ETDs aportan el 9.6% y el restante 12.63% corresponde a las estimaciones que realiza el BCR sobre los flujos que entran por canales no institucionales, incluyendo las remesas que entran en efectivo y por correo, estas estimaciones no incluyen las remesas en especie, ni el uso de tarjetas internacionales (en ATMs), para las cuales no existen estimaciones.
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Por ltimo, es importante recalcar que a diferencia de lo que ocurre en pases con monedas propias, donde las autoridades por lo general basan sus compilaciones en informes detallados sobre transacciones internacionales y se esfuerzan en medir cada transaccin transfronteriza individual bajo los parmetros de un sistema con reglamentos sobre los flujos de fondos y controles de cambios; para el caso de El Salvador, al ser un pas dolarizado no se aplica ningn control de cambios, por tanto, los flujos de pagos corrientes y de capital circulan libremente y las autoridades no cuentan con estos instrumentos adicionales para hacer estimaciones sobre el mercado de remesas.
8.3 INSTITUCIONAL REGISTRADO

Los intermediarios formales del mercado salvadoreo, son principalmente los bancos comerciales (BC) los cuales pagan cerca del 80% del valor de las remesas, las ETDs (con una cuota cercana a 10% en operaciones propias) y otras entidades entre las que se encuentran las cooperativas y las casas de cambio. Sin embargo, solo las entidades definidas por la Ley como entidades financieras (como por ejemplo los bancos comerciales, las casas de cambio y las cooperativas) estn obligadas a reportar al BCR las operaciones de remesas, a travs de informes diarios y/o mensuales. Con respecto a los bancos comerciales, para los reportes diarios de remesas existen dos formatos: a) Para montos inferiores a los $5,000 USD, cada banco le enva al BCR los comprobantes en los que se especifica el concepto de la operacin; b) Para pago de remesas cuyo monto es igual o superior a los $5,000 USD se utiliza el formulario de Declaracin de Ingreso por Operaciones Externas, en el cual el receptor debe sealar el motivo de la transaccin (casilla I-4 Remesa), este formato es diseado por el BCR. Cabe mencionar que todos los reportes se reciben en papel y no existe transmisin electrnica de informacin. A travs de los informes mensuales, el BCR recibe informacin general sobre los montos y el nmero de transacciones, eso facilita calcular promedios de remesas. Sin embargo, no tiene acceso a detalles de remesas individuales; es decir, el BCR recibe resmenes de remesas pagadas, no copias de todas las transacciones. Por consiguiente, no hay posibilidad que el Departamento de Balanza de Pagos pueda computar perfiles estadsticos ms finos, que permitan elaborar estudios ms profundos sobre las principales caractersticas del mercado. Otras entidades como las cooperativas e instituciones financieras no bancarias se han venido incorporando al negocio de las remesas, por lo general trabajando a travs de contratos con diversas ETDs, su participacin en el mercado ha venido en aumento paulatinamente durante los ltimos cuatro aos, llegando a pagar en el 2006 cerca de 100 millones de dlares por concepto de remesas familiares. El BCR tiene informacin de los movimientos de las cooperativas e instituciones financieras no bancarias a travs de dos fuentes: i) la principal donde se colecta la informacin para estimaciones estadsticas, corresponde a los reportes mensuales que reciben de los bancos comerciales, ya que por lo general, los recursos ingresan al pas a travs de las cuentas bancarias que poseen las cooperativas; y ii) el reporte directo mensual de algunas instituciones (esta informacin que tambin se emplea para contrastar la informacin que envan los BCs).
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Figura 10. Declaracin de Ingreso por Operaciones Externas
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Las casas de cambio por su parte, envan reportes diarios de sus operaciones al BCR, que aunque corresponde a montos muy pequeos, tambin se incorporan en el dato de la remesa total. Finalmente, se obtienen reportes mensuales de operaciones de pagos directos de las ETDS, informacin que actualmente se vincula a la cifra oficial de remesas.
Cuadro 14. Remesas familiares segn fuente de captacin

(Millones de USD)
2007 Agencias de captacin de bancos salvadoreos en: I. II. Estados Unidos(a) Otros remisores de dinero
(b)
2006 699.2 2,190.9 1,726.5 114.1 350.2 143.2 140.9 2.4 437.6 3,470.9 2,566.6 73.9%
2005 716.2 1,506.1 1,113.3 93.6 299.1 254.9 249.9 5.0 540.1 3,017.2 2,079.4 68.9%
572.8 2,763.7 2,270.8 108.4 384.5 27.7 26.8 0.9 331.1 3,695.3 2,870.4 77.7%
a) Liquidados a travs de bancos locales b) Liquidados por otros intermediarios financieros c) Liquidados a travs de otros intermediarios III. Giros, money orders y transferencias a) Liquidados a travs de bancos locales b) Liquidados a travs de casas de cambio IV. Otros Liquidados a travs del sistema bancario Porcentajes Fuente: BCR.
(a) (b)
Total remesas familiares
Las agencias de captacin tambin son remisores de dinero con la particularidad que pertenecen a un banco local. Tambin conocidos como remesadores o agentes.
Nota: En 2006 los couriers se empezaron a especificar a partir del mes de octubre. En el resto de meses se inclua dentro del total de bancos.
8.4 INSTITUCIONAL NO REGISTRADO

En la actualidad, como resultado de los avances tecnolgicos, las remesas internacionales pueden ser enviadas a travs de dinero plstico; es decir, tarjetas dbito, crdito o prepago, las cuales son cargadas en el pas del remitente; estos instrumentos facilitan el desembolso de efectivo en el pas receptor y/ su uso directo en establecimientos comerciales; de igual manera tampoco es extrao enviar dinero a travs de telfonos celulares e Internet. Sin embargo, no existen los sistemas necesarios de monitoreo para detectar estas operaciones, una remesa puede ser fcilmente confundida con un retiro de dinero de un turista. En El Salvador, como en la mayora de pases en LAC no se tiene informacin precisa sobre la entrada de remesas a travs de los canales no registrados, ya que no hay reporte de informacin por parte de las Administradoras de Tarjetas Internacionales. Mientras no se realicen los cambios necesarios para medir las operaciones transnacionales a travs de tarjetas, la medicin confiable de remesas por la va plstica queda fuera del alcance de los compiladores oficiales.
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Figura 11. Medicin de remesas efectuadas por medio del uso de tarjetas internacionales en los ATMs y POSs
An cuando las franjas magnticas de las tarjetas de dbito, crdito, prepago, lo permitiran, actualmente, con la informacin contenida en estas, no es posible distinguir si un retiro de ATM indica o no una remesa. De acuerdo a la informacin obtenida de las mayores empresas propietarias de redes de ATM, se sabe que las franjas magnticas (stripes) de estas tarjetas contienen espacio y capacidad para almacenar informacin que permitira distinguir las remesas de otros tipos de usos. Sin embargo, actualmente los datos grabados en las pistas de aquellas franjas (tracks 1, 2, y 3, disponibles para almacenar datos) no arrojan mucha luz sobre el tipo exacto de la cuenta que respaldan aquellas tarjetas. Esto se complica an ms, ya que actualmente ni la identificacin del banco patrocinador de la tarjeta, ni el nmero primario de cuenta (PAN, o primary account number) asignado a la tarjeta, ni los indicios de una cuenta colectiva con subcuentas individuales de los compradores de estas tarjetas, sirven para distinguir un tipo de retiro de efectivo de otro. Por lo tanto, respecto a las remesas realizadas a travs de tarjetas prepago, por el momento la nica alternativa es seguir con las estimaciones basadas en encuestas de hogares. Por otro lado, an cuando su uso viene creciendo, parece improbable que alcance gran envergadura en un futuro cercano. Aunque este mecanismo es rpido y atractivo desde el punto de vista tcnico, los costos y cargos, en algunos casos significativos y colaterales, posiblemente frenarn el entusiasmo inicial hacia el uso de este mecanismo como medio para la realizacin de remesas.(a) Tpicamente, por ejemplo, hay cargos para comprar una o dos tarjetas, tambin para cargar o recargar el valor de la tarjeta. Adems hay cargos adicionales por la emisin de balances de cuenta, retiros, y otras transacciones y en algunos casos existen cargos mensuales. Incluso, se observan cargos por la no utilizacin de la tarjeta durante ciertos periodos. Estos costos estn relacionados con los diferentes actores que intervienen en la cadena de pagos de estos medios, incluyendo a la empresa que vende tarjetas; la compaa ETD que patrocina la red, el banco que mantiene las cuentas de los prepagos y, naturalmente, los dueos y administradores de la red de cajeros automticos.
(a)
8.5 NO INSTITUCIONAL
Efectivo
En la mayora de los pases de Latinoamrica, ciertos montos de remesas internacionales entran por canales informales (no institucionales) a travs de amigos, familiares, parientes y/o encomenderos. Para el caso de El Salvador, aunque menos que en el pasado, este monto agregado alcanz el 12.6% en 2006. Hasta el ao 2000 estas remesas en efectivo se medan a travs de la informacin de la balanza cambiaria, el dlar no se utilizaba como medio de pago, por lo tanto las remesas deban convertirse a colones en las casas de cambio o en los bancos; pero a partir del 2001 con la entrada en vigencia de la Ley de Integracin Monetaria, la economa se dolariz y no se tuvo forma de medir el segmento que llegaba en efectivo, por lo que se empez a aplicar la metodologa denominada por el BCR como coeficiente observado. A partir de 2005 se complement la metodologa de estimacin de remesas en efectivo con la aplicacin de una encuesta bienal elaborada por el Departamento de Balanza de Pagos directamente en las ciudades de EE.UU., donde se registra el mayor nmero de salvadoreos. Dentro de los principales objetivos de la encuesta se tiene: a) Conocer el porcentaje de las remesas familiares que llegan al pas en efectivo; b) Estimar un dato de remesas familiares segn el departamento
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de El Salvador donde fueron enviadas; c) Conocer caractersticas demogrficas de la poblacin remitente; e, d) Investigar temas conexos como el uso de las remesas y otros.
Cuadro 15. Distribucin de la muestra

Ciudad en los EE.UU. California Virginia New York Mariland Texas New Jersey Massachussets Florida Nevada Idaho Georgia Washington Connecticut Carolina del Norte Alabama Arizona Tenesse Arkansas Nebraska Pensilvania Total % 50.6 9.3 9.2 7.3 6.1 5.1 3.4 2 1.8 1.2 1.1 1.1 0.4 0.4 0.3 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 100.0
Fuente: BCR, Departamento de Balanza de pagos.
Para la estimacin del valor del efectivo, el BCR utiliza diferentes estacionalidades segn la persona que haya trasladado el efectivo: a) Envos globales para estimar la cifra trasladada por encomenderos; b) Viajes de salvadoreos no residentes que ingresan al pas para estimar lo que estas personas traen al pas en sus viajes y c) Estacionalidad de los viajes de residentes hacia Estados Unidos para estimar lo que traen de sus viajes. Por ltimo, estima coeficientes de estacionalidad para cada mes, que se aplican teniendo como referencia los envos por canales institucionales registrados (bancos comerciales).
Remesas en especie
Un hecho de gran inters en El Salvador, es la figura de remesas en especie que corresponden al transporte de mercancas por lo general de bajo monto (valoradas en paquetes individuales de
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menos de 200 USD cada uno15) que ingresan los gestores de encomiendas (encomenderos) por el aeropuerto internacional. En la actualidad, el valor total de estas mercancas no se tiene en cuenta para la estimacin del dato oficial de remesas y de acuerdo a las caractersticas observadas en dicho mercado podran tener impacto sobre las cifras totales. El transporte de mercancas tambin es realizado por los couriers; sin embargo, corresponde a un negocio con caractersticas diferentes ya que estos trabajan ingresando contenedores con mayor peso y valor comercial, en este caso la entrada de estas mercancas no tiene ninguna exencin aduanal, lo cual incrementa los costos de funcionamiento. Tanto los gestores de encomiendas como los couriers no estn obligados a reportar sus operaciones al BCR.
8.6 VALIDACIN Y CONTRASTE

Una parte importante de cualquier metodologa de medicin, consiste en la validacin y contraste de la informacin. En el caso de las cifras de remesas, resulta til contar con sistemas de informacin adecuados sobre cifras de poblacin, mercado laboral y migracin entre otros, que permitan comprobar las cifras finales. El Salvador est realizando esfuerzos para contar con un nmero ms aproximado de los salvadoreos que residen en el exterior y que posiblemente estn mandando remesas a sus familias. Actualmente, existen varias fuentes que publican datos diferentes entre ellos: las Encuestas de Hogares de Propsitos Mltiples (EHPM) de DIGESTYC; encuestas oficiales y regulares de organismos estadsticos de los EE.UU. y algunos otros datos provenientes de los registros consulares publicados por el Ministro de Relaciones Exteriores.
8.7 TENDENCIAS, AVANCES Y RETOS

Las remesas internacionales son parte esencial del desempeo econmico y social de El Salvador; de acuerdo a las cifras oficiales, estos flujos representan ms de 18% del PIB y ms del 80% de la Balanza Comercial de Bienes. De igual manera, corresponden a una importante proporcin del ingreso de miles de familias salvadoreas y en los ltimos aos se han convertido en una fuente importante de financiamiento de proyectos de inversin. Razones de peso que incentivan a las autoridades salvadoreas para desarrollar ms y mejores instrumentos que permitan tener mayor informacin sobre el mercado como herramienta para la toma de decisiones de poltica econmica. El mayor reto con respecto a la medicin de las remesas internacionales es obtener ms y mejor informacin del mayor nmero de participantes del mercado. De esta manera, se podra contar con mejores herramientas para el clculo de la cifra final, as como un mejor proceso de contraste y validacin. Bajo este propsito, tanto el BCR como el Ministerio de Economa a travs de la DIGESTYC, los Ministerios de Gobernacin y Relaciones Exteriores entre otras entidades, han venido trabajando en la idea de establecer diversos Convenios de Cooperacin Tcnica con el fin de aunar esfuerzos y recursos para lograr ampliar la muestra de recoleccin de informacin sobre migracin y remesas.
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Las mercancas valoradas en 200 USD o menos tienen exenciones arancelarias.
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Finalmente, el BCR consecuente con la idea de mejorar los sistemas transaccionales que sirven de base tanto para el desarrollo de las actividades productivas y de inversin as como el ingreso de los flujos de remesas internacionales, ha venido trabajando desde el ao 2002 en un conjunto de acciones destinadas a impulsar la modernizacin del sistema de pagos con el propsito de brindar seguridad y estabilidad a las diversas operaciones del sistema financiero lo que redundar en una mejor fuente de informacin para la compilacin estadstica de estos flujos.
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9 TRANSPARENCIA Y PUBLICACIN DE INFORMACIN

9.1 INFORMACIN OFICIAL
En El Salvador, el BCR es la fuente oficial de la informacin de la Balanza de Pagos y en especial de las remesas internacionales. En este sentido, peridicamente remite y publica la informacin correspondiente sobre las transferencias corrientes de la balanza de pagos, as como otra informacin y anlisis relacionados con remesas que compila y captura por diferentes medios, incluyendo la informacin que recolecta peridicamente a travs de encuestas directas en EEUU a los emisores de remesas. Asimismo, el BCR publica la metodologa y las fuentes de informacin relacionadas con la medicin de las remesas bajo el marco de las Normas Especiales para la Divulgacin de Datos (SDDS) del (FMI). Dicha informacin se encuentra en la seccin del SDDS de su sitio Web (http://www.bcr. gob.sv/ingles/estadisticas/main_nedd_resumen_estadisticas.html). La informacin sobre remesas internacionales es publicada en trminos brutos diferenciando los ingresos de las salidas, no obstante, la cobertura y alcance de la informacin de salidas de remesas puede mejorarse, pues en la actualidad los datos registrados incluyen recursos enviados para costear los gastos de transporte de los emigrantes que salen del pas, por lo que son registrados como otras transferencias. El BCR a travs de la Gerencia de Estudios Econmicos realiza y difunde ocasionalmente diferentes informes y estudios que permiten analizar la evolucin y tendencia de las remesas internacionales con el fin de monitorear su impacto en la economa salvadorea. Adicionalmente, realiza ejercicios de contraste que permiten verificar y validar dichos datos, lo que le otorga el reconocimiento como autoridad en la materia entre los dems participantes del mercado salvadoreo. Debido a la importancia que tienen las remesas internacionales dentro de la economa salvadorea, es importante hacer nfasis en la necesidad de contar con diversas fuentes de informacin que no slo presenten las cifras agregadas sobre remesas sino que tambin pongan a disposicin del pblico informacin sobre costos, servicios, tiempos y alternativas de envo que permitan evaluar los diferentes servicios. Dicha informacin permitir una correcta evaluacin del mercado por parte, tanto de los consumidores, como de los potenciales nuevos actores del sistema, lo que mejorar los niveles de competencia y ayudar a mantener los costos bajos. En general, un mercado de remesas eficiente requiere de transparencia de precios, acceso a la informacin y un adecuado sistema de defensa del consumidor. En El Salvador, la Asamblea Legislativa aprob en 2005, la Nueva Ley de Proteccin al Consumidor, la cual dio origen a la Defensora del Consumidor con el objeto de proteger sus derechos, procurando una relacin de equilibrio entre los derechos de proveedores y consumidores. En 2006, el BCR present en su documento de trabajo Propuesta para el Uso Productivo y Reduccin de Costos de Envo de Remesas Familiares los principales lineamientos del Proyecto
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de Informacin de Costos de Envo, con el objeto de proporcionar orientacin, asesora y defensa a los usuarios de los servicios de envo de remesas desde los EE.UU. hacia El Salvador, publicando y transparentando la informacin relacionada a las diversas opciones de costos de envo de una manera peridica, veraz y oportuna, a fin de facilitar la seleccin de la ms favorable a sus necesidades y ubicacin geogrfica. El proyecto propone informar resumida, ordenada y peridicamente las comisiones cobradas para un determinado monto de dinero, de un grupo de empresas o instituciones dedicadas al envo de remesas ubicadas en las principales ciudades donde viven los salvadoreos. Segn el estudio, las entidades que podran encargarse de llevar a cabo este proyecto son: la Direccin General de Proteccin al Consumidor (unidad adscrita al Ministerio de Economa, encargada de obtener, resumir, ordenar y divulgar la informacin sobre comisiones, que posteriormente se convirti en la Defensora del Consumidor) con la colaboracin de los Consulados de El Salvador en los EE.UU. Esta propuesta preliminar contribuye a iniciar la discusin de un tema tan relevante para la economa de El Salvador y para miles de personas involucradas en el envo y recepcin de remesas internacionales.
9.2 INFORMACIN PROVISTA POR LOS PROVEEDORES DE SERVICIOS DE REMESAS

En el caso de El Salvador, los proveedores de servicios de remesas cuentan con diversas fuentes de informacin in situ y a travs de sus pginas de Internet, que les permite a los usuarios obtener los elementos necesarios para escoger la mejor opcin. El usuario conoce las tarifas, condiciones y el valor que recibir el beneficiario. Adicionalmente, con la implementacin en el 2001 de la Ley de Integracin Monetaria la economa salvadorea se dolariz, lo cual gener en trminos reales una disminucin de los costos de los envos de remesas debido a la eliminacin de los sobrecostos generados por el diferencial cambiario. Por otra parte, analizando al interior del mercado salvadoreo, la actual legislacin no establece ninguna obligacin a los proveedores que pagan las remesas para transparentar informacin, de esta manera es muy difcil que los beneficiarios u otros agentes del mercado obtengan datos sobre precios o comisiones ni tampoco las caractersticas del servicio como la disponibilidad de accesos para el cobro o el tiempo que se demoran en realizar el pago. Los proveedores de servicios de remesas nicamente publican informacin sobre el uso alternativo de remesas como pagos a terceros, abonos en cuenta y otros servicios financieros debido a su inters de bancarizar a los beneficiarios.
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ANEXO: Tablas estadsticas

A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 A8 A9 Datos estadsticos bsicos ........................................................................................ 70 Poblacin y migracin ............................................................................................. 70 Flujos de remesas .................................................................................................... 71 Caractersticas de las remesas internacionales .......................................................... 71 Caractersticas de los remitentes .............................................................................. 72 Uso de las remesas en los hogares receptores .......................................................... 72 Proveedores de servicios de remesas ....................................................................... 73 Instrumentos de pago de remesas ............................................................................ 73 Costo de las remesas por tipo de emisor .................................................................. 74
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A1. Datos Estadsticos Bsicos

(al final del ao)
2001
PIB (millones de USD)
2002
2003 15,046.7 2,266.7 14,885.0 2.50% 6.56% 6,441.8 3,128.04 162.83 1,092.17 1,873.04 5,754.27 -2,626.23 2,114.00 2,105.30 3,275.40 1,905.80
2004 15,798.3 2,337.9 15,963.4 5.40% 6.30% 7,187.3 3,304.61 165.70 1,215.78 1,923.13 6,328.93 -3,024.32 2,555.00 2,547.61 3,655.50 1,888.30
2005 17,070.2 2,483.0 17,574.4 4.30% 6.87% 7,845.3 3,418.20 233.01 1,364.00 1,821.20 6,689.60 -3,271.40 3,035.00 3,017.20 4,166.50 1,829.40
2006(a) 18,653.6 2,668.4 19,315.9 4.90% 7.52% 8,860.0 3,706.50 262.73 1,666.40 1,777.40 7,670.60 -3,964.10 3,490.00 3,470.88 4,385.40 1,907.20
2007(b) 20,372.6 n.d. n.d. 4.90% 7.81% n.d. 3,979.86 259.77 1,918.99 1,801.10 8,676.63 -4,696.76 n.d. 3,695.25 5,911.00 2,197.50
(precios corrientes) 13,812.7 14,306.7 PIB per Cpita (miles de USD) 2,159.3 2,195.0 Consumo de los Hogares 13,692.8 14,066.8 (millones de USD) Inflacin 1.40% 2.80% 9.60% 7.14% Tasa de Inters Interbancaria(b) Ingresos corrientes 6,137.60 6,073.2 (BoP millones de USD) Exportaciones 2,863.80 2,995.04 Tradicionales 204.70 160.74 No tradicionales 1,008.80 1,076.83 Maquila 1,650.30 1,757.47 Importaciones 5,026.70 5,184.45 Balanza Comercial -2,163.00 -2,189.41 Balanza de Transferencias 2,298.00 2,023.00 (millones de USD) Total remesas (millones de USD) 1,910.50 1,935.20 Inversin Extranjera Directa 2,252.09 3,133.60 (millones de USD) Reservas Internacionales 1,709.50 1,588.80 (millones de USD) Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador. (a) Cifras preliminares. (b) Tasa Activa Prstamo hasta 1 ao.
A2. Poblacin y Migracin

2001 2002 2003 2004 Poblacin total (miles de habitantes) 6,396.9 6,517.8 6,638.2 6,757.4 Crecimiento demogrfico 1.9% 1.8% 1.8% 1.7% 2,634.8 2,572.9 2,707.3 2,710.2 Poblacin Econmicamente Activa (PEA) 4,947.2 5,028.6 5,066.9 5,240.8 Poblacin en Edad de Trabajar (PET) Desempleo 7.0% 6.2% 6.9% 6.8% Subempleo 28.1% 29.7% 36.4% 34.6% n.d. n.d. 5.16 5.16 Salario mnimo (diario en USD)(a) Flujo migratorio(b) Salidas de salvadoreos n.d. 1,000,969 954,401 n.d. Entradas de salvadoreos n.d. 786,705 799,310 n.d. Fuente: Direccin General de Estadsticas y Censos DIGESTYC. (a) Salarios mnimos nominales de la industria. (b) Fuente: Direccin General de Migracin y Extranjera. Ministerio de Gobernacin. 2005 6,874.9 1.7% 2,792.6 5,330.4 7.2% 32.1% 5.16 n.d. n.d. 2006 6,990.6 1.6% 2,874.6 5,462.1 6.6% 36.9% 5.68 n.d. n.d.
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(millones de USD al final del ao)

2002 Ingresos totales por remesas Remuneracin neta de empleados Transferencias personales corrientes Otras transferencias corrientes Egresos totales por remesas Remuneracin neta de empleados Transferencias personales corrientes Otras transferencias corrientes 21.6 88.2 0 24.3 85.9 0 32.3 60.1 0 24.0 71.4 0 28.0 61.8 0 17.4 1,935.2 150.6 16.0 2,105.3 81.3 15.4 2,547.6 53.9 11.3 3,017.2 69.8 11.9 3,470.9 67.7 2003 2004 2005 2006
A3. Flujo de remesas
Fuente: Departamento de Balanza de Pagos. Banco Central de Reserva de El Salvador.
A4. Caractersticas de las remesas internacionales

(al final del ao)
2004 Valor promedio de la remesa Frecuencia de recepcin de las remesas Semanal Quincenal Mensual Bimestral Semestral Eventaul 10.0% 6.4% 49.1% 13.7% 6.3% 13.0% 300.0
Fuente: Departamento de Balanza de Pagos. BCR Resultados de la encuesta realizada en EEUU.
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Programa de Remesas
A5. Caractersticas de los remitentes

2004 Sexo Hombres Mujeres Edad promedio del remitente entre 17 y 36 aos (%) entre 37 y 46 aos (%) entre 47 y ms (%) Educacin ninguno de 1 a 6 aos de 7 a 12 aos 13 o ms aos Nivel de ingreso ingresos bajos ingresos medios ingresos altos Tipo de residencia de emisores de remesas legal indocumentado Fuente: BCR.
(a)
2005 58.8 41.2 52.8 28.3 18.9 4.2 31.0 51.1 13.7 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
56.4 43.6 52.7 30.3 17.0 5.1 24.2 58.3 12.3 n.d. n.d. n.d. 77.0 23.0
Resultado de la encuesta realizada en EEUU durante 2004 y 2006.
A6. Uso de las remesas en los hogares receptores

2003 Uso de la remesas Consumo Educacin Salud Formacin de capital (vivienda y compra de insumos agrcolas) Ahorro Otros 83.6 6.9 2.7 2.2 3.4 1.2 79.2 6.5 4.7 1.1 5.5 2.9 76.0 9.0 5.1 1.9 5.7 2.4 74.6 8.7 6.6 2.2 5.5 2.4 2004 2005 2006
Fuente: Encuesta de Hogares de propsitos mltiples.
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A7. Proveedores de servicios de remesas

Categoras Proveedores institucionales directos Registrados Bancos Comerciales Especializados (ETDs y Couriers)(b) Otras entidades de intermediacin financiera (federaciones de cooperativas) Casa de cambio Otros proveedores (no institucionales) Total Remesas familiares Fuente: BCR. Departamento de Balanza de Pagos.
(a) (b)
Nmero de instituciones
Nmero de sucursales
Valor anual de las transferencias 2005 2006 2007 2,477.1 3,033.4 2,566.6 350.3 114.1 2.4 437.6 3,471.0 3,364.2 2,870.4 384.5 108.4 0.9 331.1 3,695.3
11 2 2 4
331
(a)
2,079.4 299.1 93.6 5.0 540.1 3,017.2
n.d. n.d. n.d.
Inlcuye puntos de captura de remesas en EEUU. La cobertura de este grupo de agentes es parcial.
A8. Instrumentos de pago de remesas

2006 Categoras Efectivo Bancos comerciales Especializados (MTOs) Otras entidades de intermediacin financiera (federaciones de cooperativas) Abono en cuenta Bancos comerciales Especializados (MTOs) Otras entidades de intermediacin financiero (federaciones de cooperativas) Otros Total de remesas Fuente: BCR. Datos construidos a partir de las entrevistas de la misin. 26.0 0 18.0 83.3 3,471.0 70.0 100.0 80.0 496.4 Nmero de transferencias anuales Valor anual de las transferencias 2,891.3
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A9. Costo de las remesas por tipo de emisor

Para transferir una remesa equivalente a USD 300
(Al final de ao 2006)
Comisin % Tarifa fija ($US)(a)
Tiempo Otros costos Emisor Receptor Emisor Receptor de transferencia % o fijos Proveedores institucionales directos Especializados (MTOs) Bancos Comeciales Otras entidades de intermediacin financiera (asociaciones de cooperativas) Otros proveedores (no institucionales) 15 9.5 10 n.d. 24 horas 24 horas 24 horas n.d.
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin suministrada por los proveedores. Nota: El costo promedio en 2006 para el envo desde EE.UU. hacia El Salvador se ubic en 5.2%.
(a) (b)
Slo en el caso de existir una tarifa fija adems de la comisin porcentual. Tiempo que demora la remesa desde que es enviada por el originador hasta que se recibe.
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GLOSARIO
El Programa de Mejora de la Informacin y Procedimientos de Bancos Centrales en el rea de Remesas, cuyo objetivo es la mejora y estandarizacin de la informacin y los procedimientos de recoleccin, compilacin y presentacin de datos de remesas en los bancos centrales de la regin, ha venido contribuyendo con valiosos documentos tcnicos de consulta sobre el mercado de remesas, dentro de los cuales se encuentra el Glosario en espaol e ingls en donde se encuentra toda la terminologa relacionada con dicho mercado. Este glosario se puede consultar en el sitio de Internet: http://www.cemla-remesas.org A continuacin, incluimos algunos trminos que no se mencionan en dicho glosario y que son exclusivos al contexto del mercado de remesas en El Salvador: Bancos Comerciales- BC Instituciones que actan de manera frecuente en el mercado financiero, autorizadas, constituidas y vigiladas por la Superintendencia del Sistema Financiero, con el propsito de ofrecer servicios como la captacin de fondos a travs de depsitos, la emisin y colocacin de ttulos valores o cualquier otra operacin pasiva, quedando obligados directamente a cubrir todos los compromisos que asumen con sus depositantes sin excepcin. Sociedades cooperativas de responsabilidad limitada organizadas en forma annima, cuya finalidad principal es la concesin de crditos a sus socios. Entidades dedicadas a la captacin de los pequeos ahorros y capitales y al financiamiento de la micro, pequea y mediana empresa. Productos tnicos pertenecientes al mercado nostlgico que incluye todos aquellos bienes que traen el recuerdo del pas de origen como por ejemplo: alimentos, bebidas, artesanas, etc. Toda persona natural o jurdica que salga o ingrese al territorio nacional y que fomente el desarrollo econmico, cultural y social del pas, prestando todo servicio de encomienda y remesas familiares a los salvadoreos que radican en el extranjero.
Cajas de Crdito
Cooperativas de Ahorro y Crdito
Bienes Nostlgicos
Gestor de Encomiendas
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REMESAS INTERNACIONALES EN EL SALVADOR

REMESAS INTERNACIONALES EN EL SALVADOR

Primera edicin, 2009

Tambin publicado en ingls Derechos exclusivos en espaol reservados conforme a la ley

Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, 2009

5.3 5.4 5.5 5.6 5.7

OIM PG POS UIF

1 CONTEXTO ECONMICO Y DE LAS REMESAS

Grfico 1. PIB a precios constantes de 1990. Tasas de variacin, 2000-2006

(tasa de crecimiento anual)

Fuente: elaboracin propia con datos del BCR.

Cuadro 1. Tasas de inflacin en Amrica Latina

Fuente: World Economic Outlook database IMF, Abril 2006.

Grfico 2. Principales rubros de la Cuenta Corriente

Fuente: Elaboracin propia con datos del BCR.

Grfico 3. Cuenta Corriente, de Capital y Financiera como %PIB

Fuente: elaboracin propia con datos del BCR.

Cuadro 2. Principales rubros de la Balanza de Pagos

13,134.1 -1,740.0 -235.0 -253.0 1,797.0 -431.0

397.0 -13.25% -3.28% 3.02%

Fuente: Elaboracin propia con datos del BCR.

1.2 MBITO LABORAL Y PROCESOS MIGRATORIOS

Sub empleo, sector informal

Sector informal, rea urbana

Tasa de subempleo, rea urbana

Tasa de Desempleo Promedio Fuente: Encuesta de Hogares de Propsitos Mltiples.

Grfico 5. Amrica Latina: Inflacin y Salario Mnimo Real.

12 18 24 30 36 42 Variacin del Salario Mnimo Real (%)

Grfico 6. Flujo migratorio hacia EE.UU.

1.3 EVOLUCIN E IMPORTANCIA DE LAS REMESAS

U.S. Census Bureau, 2004 American Community Survey.

Grfico 7. Flujo de Remesas y su variacin anual, 1992-2006

Grfico 8. Ingresos por remesas, exportaciones FOB, maquila e IED, 2000-2006

Grfico 9. Flujo de remesas hacia Amrica Latina

Grfico 10. Remesas per cpita en Amrica Latina y El Caribe

Repblica Dominicana Hait

San Cristbal y Nieves

Cuadro 3. Importancia de las remesas en El Salvador, 2000-2006

Cuadro 4. Importancia de la Remesas en Amrica Latina

1.4 TENDENCIAS EN LOS FLUJOS DE REMESAS

Cuadro 5. Marco legal general

Ley Orgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero

Ley de Integracin Monetaria

Enero del 2001

Septiembre de 1999 (contina)

Ley de Casas de Cambio en moneda extranjera

Ley de Equipaje de Viajeros procedentes del Exterior

Enero de 1994 reformada en diciembre de 2004

Ley Contra el Lavado de Dinero y Activos Ley Orgnica de la Superintendencia de Valores

Fuente: Elaboracin propia en base a la legislacin de El Salvador.

2.2 AUTORIDADES DE REGULACIN, SUPERVISIN Y VIGILANCIA

2.2.2 Superintendencia del Sistema Financiero

2.2.3 Defensora del consumidor

2.2.4 Fiscala General de la Repblica: Unidad de Investigacin Financiera

2.2.5 Superintendencia de Competencia

2.3 EL ROL DE OTRAS ORGANIZACIONES RELEVANTES

2.3.3 Ministerio de Gobernacin: Direccin General de Migracin y Extranjera

2.3.4 Direccin General de Aduanas

2.3.5 Organizacin Internacional para las Migraciones: OIM

3 CARACTERIZACIN DE LAS REMESAS

3.2 CARACTERIZACIN DE LOS EMISORES

Grfico 11. Distribucin de los emisores por edad

Grfico 12. Distribucin de los emisores por nivel de educacin