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Leccin 1: Introduccin al Anlisis Tcnico

A) La lgica del anlisis tcnico

Qu es el anlisis tcnico? El anlisis tcnico consiste en predecir el movimiento de los tipos de cambio basndose nicamente en las estadsticas y patrones de precio En trminos sencillos, el anlisis tcnico es el anlisis del mercado en funcin del comportamiento del precio. Mientras que el anlisis fundamental evala los factores econmicos y las condiciones geopolticas (tales como los nmeros de la economa, los flujos de capital, y los principales acontecimientos polticos) a fin de anticipar los tipos de cambio, el anlisis tcnico se basa en las estadsticas y patrones en el movimiento del precio para su prediccin. El anlisis tcnico ha ganado gran popularidad en los ltimos aos, especialmente debido a que las tendencias en la compraventa computarizada continan desarrollndose y los operadores activos continan mejorando sus estrategias para evaluar mejor lo que est sucediendo en el mercado en todo momento. En el mercado de hoy en da, el anlisis tcnico se ha convertido en una herramienta esencial para cualquier operador con aspiraciones. Por qu funciona el anlisis tcnico? Muy popular, y por ende ofrece conocimientos sobre lo que muchos operadores estn haciendo Ms claro y menos controvertido que el anlisis fundamental Una manera simple de tomar decisiones de compraventa Muchos operadores creen que el anlisis tcnico es una profeca destinada a cumplirse, en otras palabras, que funciona nicamente porque es popular y es utilizado por muchos operadores. Por ejemplo, muchos operadores tcnicos colocan una lnea de la media mvil de 20 das en los grficos no porque la media mvil sea importante desde el punto de vista estadstico, sino ms bien porque es un indicador muy comn utilizado por operadores activos de todos los tamaos. El razonamiento es simple: Si tantos operadores basan sus decisiones en medias mviles y otros indicadores, entonces se debe prestar mucha atencin a tales indicadores, ya que stos ofrecen conocimientos sobre lo que una vasta mayora de operadores en el mercado est realizando. En base a este razonamiento, los operadores deben prestar atencin a los indicadores ms populares en el mundo de la compraventa, y deben utilizarlos de la manera en que son ms comnmente utilizados. Esta es la mejor manera de entrar en la psicologa del mercado, en otras palabras, es una manera simple pero altamente efectiva de comprender lo que otros operadores estn haciendo y cmo el mercado puede moverse en funcin de esto. A diferencia de lo que la mayora de la gente cree, el anlisis tcnico NO es un estudio que requiere matemticas o algoritmos de programacin complejos. De lo contrario, es un

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estudio que requiere observar las mismas herramientas que otros operadores utilizan para entender qu est sucediendo en el mercado. A continuacin, aparece una lista de los indicadores ms comunes, todos los cuales sern analizados en las siguientes lecciones:

Principales patrones de grficos de velas japonesas Retrocesos de Fibonacci Medias mviles ndice de Fuerza Relativa (RSI) Estocstico Convergencia-divergencia de la media mvil (MACD) Bandas de Bollinger

Si bien puede parecer intimidante, el anlisis tcnico es en realidad muy simple, en general ms simple que el anlisis fundamental. Simplemente requiere una gran presencia de las dos caractersticas ms necesarias para ser un operador exitoso: disciplina y paciencia. Diferentes lapsos de tiempo Las herramientas de anlisis tcnico sern vlidas para todos los lapsos de tiempo, aunque recomendamos plenamente el uso de grficos diarios para la mayor parte de su anlisis. Las posiciones de mediano plazo basadas en grficos diarios, utilizando grficos por hora para obtener puntos de datos ms precisos, tienen dos ventajas sobre las posiciones de corto plazo basadas en grficos de 5 o 15 minutos. 1) El margen (spread) es menos importante para una posicin de largo plazo. 5 puntos (pips) de diferencia en un precio pretendido de 20 es un gran obstculo a superar de operacin en operacin. 5 pips sobre un precio pretendido de 100 puntos es manejable. 2) Los grficos de plazos ms largos son estadsticamente mucho ms confiables, ya que se basan en ms datos. Los indicadores tienen un grado ms alto de confiabilidad en funcin de un grfico diario que un grfico por horas o un grfico de 15 minutos. Comprar y vender teniendo en cuenta un grfico semanal o mensual sera probablemente ms preciso desde un punto de vista tcnico que segn un grfico diario, pero parmetros de tiempo ms cortos tambin implican menos puntos de entrada precisos, y los stops ms amplios necesarios para operar segn un grfico mensual estn con frecuencia ms all de la capacidad para muchas cuentas. Como regla general, recomendamos arriesgar no ms del 2% del saldo de su cuenta en una nica operacin, lo que a veces es difcil con un grfico mensual o semanal. B) Teora del anlisis tcnico: Lmite de parmetros vs. momentum (impulso) Soporte y resistencia Soporte y resistencia conforman la base de la mayora de los patrones de grfico del

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anlisis tcnico. Identificar los niveles de soporte y resistencia claves es un ingrediente esencial para alcanzar un anlisis tcnico exitoso. Si bien a veces es difcil establecer niveles de soporte y resistencia exactos, conocer su existencia y ubicacin puede mejorar ampliamente el anlisis y las habilidades de prediccin. Si un par se acerca a un nivel de soporte importante, puede ser una alerta para estar muy atentos a los signos de mayor presin de compra y un posible cambio de tendencia. Si un par se acerca a un nivel de resistencia, puede actuar como una alerta para observar los signos de mayor presin de venta y un posible cambio de tendencia. Si se produce la ruptura de un nivel de soporte o resistencia, es seal de que la relacin entre la oferta y la demanda ha cambiado. La ruptura del nivel de resistencia es seal de que la demanda (alza) lleva las de ganar y la ruptura del nivel de soporte es seal de que la oferta (baja) ha ganado la batalla.
En una tendencia bajista, un movimiento de un bajo a un alto se denomina repunte o retroceso. Intentamos vender cuando el mercado repunta en un mercado bajista.

Soporte Los niveles de soporte y resistencia representan puntos de cambio clave en los que se encuentran la fuerza de los vendedores (oferta) y compradores (demanda). En los mercados financieros, los precios son conducidos por la oferta (baja) y demanda (alza) excesiva. Oferta es sinnimo de bajista, baja y venta. Demanda es sinnimo de alcista, alza y compra. El nivel de soporte consiste en el nivel de precio en el que se considera que la demanda es lo suficientemente fuerte como para evitar que el precio contine bajando. La lgica indica que cuando el precio cae hacia el nivel de soporte y disminuye, los compradores se

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predisponen ms para la compra y lo vendedores no se predisponen para la venta. Cuando el precio alcanza el nivel de soporte, se cree que la demanda superar la oferta e impedir que el precio caiga por debajo del nivel de soporte.

En todos los mercados, la oferta excesiva disminuir los precios mientras que la demanda aumentar los precios. Al aumentar la demanda, los precios aumentan y al aumentar la oferta, los precios disminuyen. Cuando la oferta y la demanda estn iguales, los precios permanecen estables hasta que las alzas o bajas obtengan el control. El mercado tiene memoria. Cuando el precio cae a un nuevo mnimo y luego repunta, los compradores que se perdieron esta cada estarn dispuestos a comprar si el precio vuelve a ese nivel. Por temor a perder una segunda oportunidad, pueden ingresar al mercado un gran nmero de compradores para comprarles a los vendedores. El resultado ser una recuperacin, reforzando las percepciones de que no es probable que el precio contine bajando y creando as el nivel de soporte. Una cada por debajo del nivel de soporte indica una nueva predisposicin para vender y/o la falta de incentivo para comprar. La ruptura del soporte y la obtencin de nuevos mnimos es seal de que los vendedores redujeron sus expectativas y estn dispuestos a vender a precios an ms bajos. Asimismo, los compradores no podan tentarse a comprar hasta que los precios cayeran por debajo del soporte o por debajo del mnimo anterior. Una vez que se rompe el nivel de soporte, debe establecerse otro nivel de soporte a un nivel ms inferior. Resistencia El nivel de resistencia es el nivel de precio en el que se considera que la venta es lo suficientemente fuerte como para evitar que el precio aumente ms y la lgica indica que cuando el precio se acerca al nivel de resistencia, los vendedores se predisponen ms para la venta y los compradores estn menos predispuestos para la compra. Cuando el precio alcanza el nivel de resistencia, se cree que la oferta superar a la demanda e impedir que el

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precio aumente por encima del nivel de resistencia.

El mercado tiene memoria. Cuando el precio alcanza un nuevo mximo y luego se produce un retroceso, los vendedores que perdieron el pico anterior estarn dispuestos a vender cuando el precio alcance ese nivel. Por temor a perder una segunda oportunidad, pueden entrar al mercado un nmero de vendedores suficiente como para abrumar a los compradores. La correccin resultante reforzar las percepciones del mercado de que no es probable que el precio aumente an ms y se establecer un nivel de resistencia. El nivel de resistencia no se mantiene siempre y la ruptura por encima del nivel de resistencia es seal de que las alzas le han ganado a las bajas. Una ruptura por encima del nivel de resistencia indica una nueva predisposicin para la compra y/o la falta de incentivo para la venta. Cuando se rompe el nivel de resistencia y se alcanzan nuevos mximos indicara que los compradores aumentaron sus expectativas y estn dispuestos a comprar a precios an ms altos. Asimismo, los vendedores no podan tentarse y vender hasta que los precios repuntaran por encima del nivel de resistencia o por encima de un mximo anterior. Una vez que se rompe el nivel de resistencia, se deber establecer otro nivel de resistencia a un nivel superior. Otro principio del anlisis tcnico establece que el soporte puede convertirse en el nivel de resistencia y viceversa. Una vez que el precio rompe por debajo del nivel de soporte, ese nivel de soporte puede convertirse en el nivel de resistencia. La ruptura del soporte indica que la fuerza de la oferta ha superado la fuerza de la demanda. Por lo tanto, si el precio vuelve a este nivel, es probable que se produzca un aumento en la oferta y por lo tanto, resistencia. La otra posibilidad es que el nivel de resistencia se convierte en el nivel de soporte. Cuando el precio supera el nivel de resistencia indica cambios en la oferta y la demanda. La ruptura por encima del nivel de resistencia es seal de que la fuerza de la demanda ha superado la fuerza de la oferta. Si el precio vuelve a este nivel, es probable que se produzca un aumento de la demanda y por lo tanto nos encontraremos con un nivel de soporte.

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Por lo tanto, primero trazamos grficos de largo plazo y comenzamos analizando los grficos diarios y semanales remontndonos un par de aos atrs. Esto nos brinda ms visibilidad y una mejor perspectiva a largo plazo de un mercado. Una vez que se haya establecido el largo plazo, entonces revisamos los grficos diarios e intrada. Una perspectiva del mercado a corto plazo generalmente puede ser engaosa. Incluso si usted opera a muy corto plazo, obtendr mejores resultados si opera en la misma direccin que las tendencias a un plazo intermedio y largo. Observe la perspectiva general del grfico para determinar la direccin de la tendencia y sgala. Necesitamos intentar identificar los niveles de soporte y resistencia, el mejor momento para comprar en el mercado es cerca de los niveles de soporte y ese nivel de soporte generalmente es un mnimo anterior. El mejor lugar para vender en el mercado es cerca de los niveles de resistencia. El nivel de resistencia generalmente es un pico anterior. Una vez que se rompe un pico de resistencia, generalmente brindar soporte en retrocesos posteriores. En otras palabras, el antiguo mximo se convierte en un nuevo mnimo. De la misma manera, cuando un nivel de soporte se rompe, generalmente producir la venta en repuntes posteriores- el antiguo mnimo se puede convertir en un nuevo mximo. Es muy importante asegurarse de que operamos en la direccin de esa tendencia. Compramos cuando los precios son bajos si la tendencia es alcista y vendemos cuando los precios son altos si la tendencia es bajista. Pero en cada caso, deje que el marco de tiempo mayor determine la tendencia, y luego utilice el perodo de tiempo ms corto para decidir cundo entrar al mercado. Identifique los niveles de soporte y resistencia; el mejor momento para comprar en un mercado es cerca del nivel de soporte, y el soporte generalmente es un mnimo anterior. El mejor momento para vender en el mercado es cerca de los niveles de resistencia. El nivel de resistencia generalmente es un pico anterior. Una vez que se rompe un pico de resistencia, generalmente brindar soporte en retrocesos posteriores. En otras palabras, el antiguo mximo se convierte en un nuevo mnimo. De la misma manera, cuando un nivel de soporte se rompe, generalmente producir la venta en repuntes posteriores- el antiguo mnimo se puede convertir en un nuevo mximo. Las rdenes stop se colocan mejor despus de que se identifican los niveles de soporte y resistencia en los grficos y usted coloca los lmites por encima/debajo de esos niveles, y en ese momento usted decidir si la relacin riesgo/recompensa de la operacin es aceptable para usted. Cuando el precio alcanza un nuevo mximo y luego se retrae, los vendedores que se perdieron el pico anterior estarn inclinados a vender cuando el precio vuelva a ese nivel. Por temor a perder la segunda oportunidad, pueden ingresar al mercado un nmero de vendedores suficiente como para abrumar a los compradores. La correccin resultante reforzar las percepciones del mercado de que no es probable de que el precio aumente y se establecer el nivel de resistencia. Banda de fluctuacin de precios Las bandas de fluctuacin de precios pueden jugar un rol importante en la determinacin del nivel de soporte y resistencia como puntos cruciales o como patrones de continuacin. Una banda de fluctuacin de precios es un perodo de tiempo en el que los precios se

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mueven dentro de una banda relativamente estrecha, entre el nivel de soporte y resistencia. Esto indica que la fuerza de la oferta y la demanda estn equilibradas en partes iguales. Cuando el precio rompe fuera de la banda de fluctuacin de precios, ya sea por encima o por debajo, es seal de que ha surgido un ganador. Una ruptura por encima es una victoria de las alzas (demanda o compradores) y una ruptura por debajo es una victoria de las bajas (oferta o vendedores). La forma ms simple de utilizar el nivel de soporte y resistencia en la compraventa consiste simplemente en operar dentro de la banda: En otras palabras, los operadores pueden simplemente comprar en el nivel de soporte y vender en la resistencia. Una ventaja clave de esto es que aproximadamente el 80% del tiempo el mercado se mueve dentro de una banda, convirtindolo en una estrategia viable para la mayora de las condiciones del mercado. Operar dentro de una banda conlleva dos riesgos: Operar dentro de una banda generalmente no rinde ganancias sustanciales por operacin. Cuando el mercado sale de la banda, generalmente se producirn importantes movimientos. Como resultado, los operadores que utilizan estrategias para operar dentro de una banda pueden sufrir una abrumadora cantidad de prdidas cuando el mercado sale fuera de la banda. El grfico que aparece abajo ilustra el concepto de operar dentro de una banda:

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Observe cmo este par no cruza ms all de ciertos niveles de soporte y resistencia en varias ocasiones, simplemente flucta entre la banda superior e inferior. Zonas de soporte y resistencia Debido a que el anlisis tcnico no es una ciencia exacta, a veces es til crear zonas de soporte y resistencia. Cada par tiene sus propias caractersticas y el anlisis debera reflejar las complejidades del par. A veces es mejor considerar los niveles de soporte y resistencia y otras veces las zonas dan mejores resultados. Generalmente, cuanto ms estrecha es la banda, ms exacto es el nivel. Si la banda de compraventa abarca menos de 2 meses y el rango de precio es relativamente estrecho, entonces los niveles de soporte y resistencia ms exactos son ms convenientes. Si una banda de fluctuacin de precios abarca muchos meses y el rango de precio es relativamente amplio, entonces probablemente es mejor utilizar zonas de soporte y resistencia. stas son slo pautas generales y cada banda de fluctuacin de precio debera juzgarse individualmente. Soporte y resistencia en mercados por impulso Otra forma de utilizar los niveles de soporte y resistencia es operar fuera de las bandas; en otras palabras, anticipar una ruptura. Esto implica colocar rdenes de compra por encima

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del nivel de resistencia y rdenes de venta por debajo del nivel de soporte. El fundamento es que el mercado ganar impulso cuando se produzca una ruptura fuera de la banda, y as, al colocar rdenes justo por debajo/encima de los niveles de soporte/resistencia, los operadores podrn obtener importantes ganancias cuando el mercado se mueva fuera de la banda. Las operaciones por impulso son un poco contra-intuitivas ya que implican comprar a un precio mayor y vender a un precio menor. A continuacin se presenta un grfico que ilustra el concepto de compraventa por impulso. Observe cmo se acelera el par una vez que rompe fuera de una banda angosta:

Relacin riesgo-recompensa Consiste en la prdida potencial estimada de una operacin (riesgo) en relacin a la ganancia potencial estimada (recompensa). Antes de entrar a una operacin, los operadores con experiencia primero consideran el riesgo que estn dispuestos a correr en una operacin en particular. Intentamos aplicar el riesgo/recompensa 1:3. Por ejemplo, si su ganancia promedio en una operacin exitosa es $1000 y usted ha arriesgado sistemticamente $300 por operacin, entonces su relacin riesgo/recompensa sera 1/3,3 (es decir, $300/$1000). Como nadie puede ganar en todas las operaciones, entonces sus ganancias cubriran sus prdidas y, a fin de cuentas, usted ser un ganador.

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C) Canales de precios
El soporte y resistencia no tienen que ser lneas horizontales, y generalmente en un mercado que se mueve ms alto o ms bajo, las lneas de tendencia efectivamente conectan los mximos o mnimos para crear un canal de precios que acta de manera similar a un parmetro horizontal. Los niveles de soporte y resistencia funcionan de la misma manera en un mercado con tendencia que en un mercado limitado por parmetros. Sin embargo, la lnea que sigue una tendencia (soporte en una tendencia alcista y resistencia en una tendencia bajista) debe ser considerada por lejos la ms fuerte de las dos. nicamente cuando es una operacin con riesgo mnimo, deber colocar una posicin en base slo a la lnea de resistencia sobre el precio en una tendencia alcista.

Se pueden graficar las mismas lneas de tendencia en un mercado bajista cuando el precio continuamente va bajando.

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No existe una frmula exacta para trazar estas lneas. Algunos operadores prefieren unir nicamente los cuerpos de las velas y excluir los mximos y mnimos fuera del precio de apertura y cierre, aunque esto no es un requisito. Si la lnea no le parece correcta, las posibilidades son que no sea importante, porque otros operadores estn utilizando los mismos grficos.

D) La pregunta del da
1. Ahora que ha ledo acerca del soporte y la resistencia, dnde colocara rdenes de compra y rdenes de venta con respecto a estos niveles al operar una estrategia de ruptura de niveles? Puede citar un grfico especfico si quiere proponer un nivel de soporte o resistencia especfico y una orden que colocara. 2. Dnde colocara una orden stop loss una vez que coloca la posicin (en relacin al soporte y la resistencia)?