Matemticas Financieras

UNIVERSIDAD DEL VALLE DE ORIZABA

MATEMTICAS FINANCIERAS

1.

INTRODUCCION
1.1 Concepto de matemticas financieras y aplicaciones
Las matemticas financieras son una parte de las matemticas aplicadas que estudia los
modelos matemticos relacionados con los cambios cuantitativos que se producen en
suma de dinero, llamadas capitales.
Las matemticas financieras constituyen una de las reas ms tiles e interesantes,
principalmente en los tiempos actuales, en los que es indispensable el manejo eficiente del
dinero, en el que todas las personas buscan lograr el mximo beneficio como comprador, y
los ms atractivos rendimientos como inversionista.
La realidad financiera y comercial de nuestros tiempos demanda cada vez ms un mayor
nmero de profesionales y personas capacitadas para dar asesora y orientacin
apropiada a quienes se ven en la necesidad de obtener dinero en prstamo, ya sea en
efectivo, en bienes o en servicios, y a los que disponen de un capital para prestarlo, es
decir para invertirlo y ponerlo a generar intereses y otros beneficios.
La importancia de las matemticas financieras radica en su aplicacin a las operaciones
bancarias y burstiles, en temas econmicos y en muchas reas de las finanzas, ya que
permiten al administrador financiero tomar decisiones en forma rpida y acertada.
Asimismo, es la base de casi todo anlisis de proyectos de inversin, ya que siempre en
necesario considerar el efecto del inters que opera en las cantidades de efectivo con el
paso del tiempo.

2.

INTERS SIMPLE
2.1 Concepto y clculo de capital, monto, tiempo, tasa de inters
Cuando una persona utiliza un bien que no le pertenece, por lo general debe pagar una
renta por el uso de dicho bien. Las cosas que se pueden rentar son innumerables: casas,
automviles, salones para eventos sociales, ropa, computadoras, etc. El dinero no es la
excepcin, ya que se trata de un bien que se puede comprar, vender y por supuesto,
prestar. Cuando se pide dinero prestado, por lo general, se debe pagar una renta por su
uso. En este caso la renta recibe el nombre de inters, intereses o rdito. El inters se
define como el dinero que se paga por el uso del dinero ajeno. Tambin se puede decir que
el inters es el rendimiento que se obtiene al invertir en forma productiva el dinero.
El inters se simboliza mediante la letra I.
La cantidad de dinero tomada en prstamo o invertida se llama capital o principal, y se
simboliza mediante la letra C.
El monto o valor futuro se define como la suma del capital ms el inters ganado, y se
simboliza mediante la letra M. Por tanto:

M CI

Ejemplo 1. Una persona obtiene un prstamo de $5,000 y se compromete a pagarlo al

cabo de un mes, pagando $138 de intereses, Qu monto deber pagar?
C = $5,000

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I = $138
M=?

M 5,000 138
M $5,138

Si al transcurrir el tiempo una cantidad de dinero, C, se incrementa hasta otra M, entonces

el inters es I = M C.
Ejemplo 2. Carlos pidi prestado $8,500 y deber pagar un total de $8,925 al cabo de 2
meses con el fin de saldar la deuda, Cunto pagar de intereses?
C = $8,500
M = $8,925
I=?

I 8,925 8,500

I $425
La tasa de inters indica el costo que representa obtener dinero en prstamo y se expresa
como un porcentaje del capital por unidad de tiempo.

I
C

La unidad de tiempo normalmente utilizada para expresar las tasas de inters es de un

ao, sin embargo, tambin pueden utilizarse unidades de tiempo menores de un ao. Si la
tasa de inters se da como un porcentaje, sin especificar la unidad de tiempo, se
sobreentiende que se trata de una tasa anual.
Ejemplo 3. Qu significa una tasa de inters de,
a) 31%?
b) 2.4% mensual?
Solucin:
a) 31%, quiere decir 31% anual y significa que por cada $100 prestados, el deudor deber
pagar $31 de inters en un ao.
b) 2.4% mensual significa que por cada $100 prestados, el deudor pagar $2.40 de
inters en un mes.
Debido a la evolucin del mercado financiero del pas, las tasas de inters, por lo general,
no permanecen constantes, sino que son revisadas con frecuencia. Las tasas de inters
aplicables a operaciones financieras y comerciales se fijan, en la mayora de los casos, con
base en una tasa de referencia. Las tasas de referencia comnmente utilizadas en Mxico
son: TIIE(Tasa de Inters Interbancario de Equilibrio), CPP(Costo Porcentual Promedio de
Captacin), CCP(Costo de Captacin a Plazo), y CETES(Certificados de Tesorera de la
Federacin).
Ejemplo 4. Una persona invierte $4,000 y al trmino de 1 ao recibe $5,000 por su
inversin. Identificar las variables que intervienen en este ejemplo.
C = $4,000
M = $5,000
I = M C = 5,000 4, 000 = $1, 000
I = 1,000/4,000 = 0.25 = 25%
El plazo es de 1 ao

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Existen dos tipos de inters: simple y compuesto

El inters es simple cuando se paga al final de un intervalo de tiempo previamente definido,
sin que el capital original vare. Lo anterior significa que el inters no forma parte del capital
originalmente prestado o invertido en ningn momento, esto es, los intereses no ganan
intereses. El inters simple se usa principalmente en inversiones y crditos a corto plazo,
de un ao o menos. El inters a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una
inversin, depende de la cantidad tomada en prstamo o invertida y del tiempo que dure el
prstamo o la inversin. En otras palabras, el inters simple vara en forma directamente
proporcional al capital y al tiempo.
El inters simple puede calcularse multiplicando el Capital por la tasa de inters:

I Ci
Pero si el plazo no es la unidad de tiempo, sino cualquier otro valor, digamos n aos,
entonces los intereses sern:

I Cin
Si se utiliza un periodo de tiempo inferior a un ao, usaremos t en lugar de n

I Cit
Al utilizar esta ecuacin se deben tener en cuenta dos aspectos bsicos:
a) La tasa de inters se debe utilizar en forma decimal
b) La tasa de inters y el plazo deben expresarse en las mismas unidades de tiempo. Si
en un problema determinado no coinciden, la tasa de inters o el plazo, tiene que
convertirse para que su unidad de tiempo coincida con el otro.
Ejemplo 5. Rigoberto pidi prestados $12,000 a pagar en 4 meses. Si la tasa de inters es
de 36% anual simple, Qu cantidad deber pagar por concepto de inters?, Cul es el
monto?
Solucin:
P = $12,000
I = 36% anual = 0.36 por ao
t = 4 meses
En este caso, la unidad de tiempo de i y de n no coinciden; se pueden tomar dos acciones:
a) Convertir la tasa anual a tasa mensual

i 36% anual

36
3% mensual
12

Sustituyendo en la ecuacin de inters simple

I (12,000)(0.03)(4) $1,440

b) Expresar el tiempo en aos

n 4 meses

1 ao
12 meses

1
3

ao

Sustituyendo nuevamente en la ecuacin para el inters simple

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I (12,000)(0.36)( 13 ) $1,440
Lo anterior significa que al termino de los 4 meses, Rigoberto deber reembolsar el capital
($12,000) ms los intereses correspondientes ($1,440), esto es, deber pagar un monto de:
M 12,000 1,440 $13,440
Ejemplo 6. Marcela posee un capital de $60,000. Invierte 70% de su capital a 3.6%
trimestral y el resto a 5.1% semestral, Cunto recibe cada mes de inters total?
Solucin: Como el tiempo se da en meses, es necesario convertir las tasas de inters a
forma mensual:

3.6
1.2% mensual
3
5.1
i 5.1% trimestral
0.85% mensual
6
i 3.6% trimestral

Los intereses sern:

I 1 (60,000)(0.7)(0.012)(1) $504
I 2 (60,000)(0.3)(0.012)(1) $153
El inters total al cabo de un mes ser de 504 + 153 = $657

Si la tomamos la ecuacin del monto

M CI
y sustituimos I = Ci

M C Cin C (1 in)

M C (1 in)

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Ejemplo 7. Ramn tiene una deuda de $20,000 que debe pagar dentro de 12 quincenas. Si
la operacin fue pactada a una tasa de inters simple igual a la TIIE vigente al inicio del
prstamo ms 16 puntos porcentuales, Cunto deber pagar para saldas su deuda,
sabiendo que la TIIE es igual a 11.2%?
Solucin:
C = $20,000
i = 11.2 + 16 = (27.2%/ao)(1 ao/24 quincenas)
t = 24 quincenas
Al sustituir en la ecuacin del monto

0.272
M 20,000 1
(12) $22,270
24

Otra forma de resolver el problema sera cambiando el plazo y la tasa de inters a meses.
Sabiendo que 12 quincenas son 6 meses, entonces:

0.272
M 20,000 1
(6) $22,270
12

Ejemplo 8. En cuanto tiempo se duplicar una cierta cantidad de dinero, si se invierte a

20% de inters simple?
Solucin:
Despejando n de

M C (1 in)
M C Cin
M C Cin
n

M C
Ci

Sea x la cantidad de dinero que se invierte, como el dinero se va a duplicar, entonces el

monto ser 2x, sustituyendo en la ecuacin despejada:

2x x
x
1

5 aos
( x)(0.20) 0.20 x 0.20

Ejemplo 9. Sofa compra un televisor 1ue cuesta $3,750 de contado. Da un anticipo de

10% del precio de contado y acuerda pagar $3,712.50 tres meses despus, Qu tasa de
inters simple anual paga?
Solucin:
Enganche = ($3,750)(0.10) = $375
Saldo a pagar = 3,750 375 = $3,375
Intereses = $3,712.50 3,375 = $337.50
Partiendo de la ecuacin I Cin despejamos i:

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I
337.50

0.033333333 por mes 3.33333333% mensual

Cn (3,375)(3)

Para convertir la tasa de inters mensual en tasa de inters anual, se multiplica por 12

i (3.33333333)(12) 40% anual

2.2 Inters comercial e inters real.

2.2.1 Tiempo real y tiempo comercial. Cuando el tiempo de un prstamo esta dado en
das es necesario convertir la tasa de inters anual a una tasa de inters por da. Cuando la
tasa anual se convierte a tasa diaria utilizando el ao natural (365 o 366 das si el ao es
bisiesto), el inters obtenido se llama inters real o exacto.
Cuando se lleva a cabo la conversin utilizando el nmero 360, se dice que se est
utilizando el ao comercial. En este caso se llama inters comercial o inters ordinario.
Ejemplo 1. Calcule el inters comercial y exacto de un prstamo por $18,300 a 35% a 48
das de plazo.
Solucin:
C = $18,300
I = 35% anual
t = 48 das
Inters comercial:

Inters real o exacto:

.35
(48) $854
I (18,300) 0360
.35
(48) $842.30
I (18,300) 0365

Como se observa, el inters comercial resulta ms elevado que el inters real o exacto,
para el mismo capital, tasa de inters y plazo. Esta ganancia extra hace que el ao
comercial sea muy utilizado en los bancos, casas de bolsa y en comercios que venden a
crdito.
Al utilizar el ao comercial, suponemos que se tienen 12 meses de 30 das cada uno, de
esta manera, los intereses calculados en meses resultan idnticos a los calculados usando
das.

Ejemplo 2. Suponga que se desea calcular los intereses de $15,000 prestados a 24% de
inters simple por 3 meses
Solucin:
C = $15,000
i = 24% anual
t = 3 meses = 90 das

I (15,000) 012.24 (3) $5,900

.24
(90) $5,900
I (15,000) 0360

En muchas ocasiones, el periodo entre el momento en que se toma un prstamo o se

invierte un determinado capital y su vencimiento, se indica mediante fechas. Para calcular

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el tiempo transcurrido entre dos fechas se cuentan los das efectivos calendario. Al hacer
este calculo, se acostumbra excluir el primer da e incluir el ltimo.
Ejemplo 3. Calcule el inters comercial y real de un prstamo por $6,850 a 27%, del 13 de
septiembre al 12 de diciembre de un determinado ao no bisiesto.
Solucin:
C = $6,850
i = 27% anual
Clculo de los das transcurridos:
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Total

13 30 = 17 das
31 das
30 das
12 das
90 das

Inters comercial:
.27
(90) $462.38
I (6,850) .0360

Inters real:
.27
(90) $456.04
I (6,850) .0365

2.3 Pagars
Un pagar es un documento mediante el cual una persona se obliga a pagar una cantidad
determinada de dinero, con inters o sin l, en una fecha dada.
La persona que hace la promesa de pagar es el deudor u otorgante y la persona que cobra
el pagar es el beneficiario o tenedor.
En todo pagar intervienen los siguientes conceptos:
a) Fecha. Es la fecha en la que se extiende el pagar
b) Fecha de Vencimiento. Es la fecha en la cual se debe pagar la deuda
c) Plazo. Es el tiempo que transcurre entre la fecha que se extiende el pagar y la fecha
de vencimiento
d) Valor Nominal. Es la cantidad marcada en el pagar. Si en el pagar se indica que el
valor nominal causar intereses a determinada tasa, entonces el valor nominal es el
capital obtenido en prstamo; en cambio, si en el pagar se indica que el valor nominal
incluye intereses a determinada tasa, el valor nominal es el monto a pagar en la fecha
de vencimiento.
e) Valor de Vencimiento. Es la cantidad que se debe pagar en la fecha de vencimiento.
Esto es, el capital obtenido en prstamo ms los intereses, si los hubiera.
En algunos pagars no se especifica la tasa de inters, esto da lugar a una de dos
situaciones: o bien el pagar no produce intereses o los intereses ya han sido aadidos al
capital, de tal manera que el documento muestra la cantidad total (monto) a pagar en la
fecha de vencimiento.
Ejemplo 1. El seor Antonio Sols firm un pagar a la orden del seor Armando Ibarra por
$12,700 el da 14 de febrero de 2003, obligndose a liquidar este pagar el da 26 de
diciembre de 2003. Se especifica que la suma tomada en prstamo causar intereses a
una tasa de 30% anual hasta su vencimiento y una tasa de inters moratorio de 45% anual

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Obtenga el valor de vencimiento de este pagar.

Solucin:
C = $12,700

M 12,7001 0.30 ( 315

360 ) $16,033.75

i = 30% anual
t = 315 das

Cuando una deuda no se liquida en la fecha de vencimiento, empieza a ganar intereses

llamados moratorios, los cuales se deben calcular sobre el capital originalmente prestado y
no sobre el monto, ya que los intereses moratorios son inters simple. Es usual que la tasa
de inters moratorio sea 50% ms de la tasa normal aplicada, aunque esta no sea una
regla general.
Ejemplo 2. Suponga que el pagar anterior se liquid 12 das despus de la fecha de
vencimiento. Calcule el inters moratorio y la cantidad a pagar.
Solucin:
12
Inters Moratorio (12,700) 0.45 ( 360
) $190.50

Cantidad total a pagar = capital + intereses ordinarios + intereses moratorios

Cantidad total a pagar = monto + intereses moratorios
Cantidad total a pagar = 16,033.75 + 190.50 = $16,224.25

Ejemplo 3. Alejandro Chvez firm el 15 de octubre de 2002 un pagar a favor de la

seorita Susana Gmez, comprometindose a pagarlo el da 15 de enero de 2003. En el
documento se especifica que la cantidad a pagar en la fecha de vencimiento ser de
$34,979.38, suma que incluir intereses a la tasa de 26% anual e intereses moratorios de
52% anual.
Calcule:
a) La cantidad que pidi prestada el seor Chvez
b) El valor presente del documento el 20 de diciembre de 2002
Solucin:
Este pagar, a diferencia del anterior, muestra un valor nominal igual al monto o valor al
vencimiento, ya que la cantidad mostrada incluye los intereses
a) Del 15 de octubre de 2002 al 15 de enero de 2003, hay 92 das. Por tanto, podemos
despejar C de la formula de monto

M C (1 in)

(1 in)

(34,979.38)
$32,800
92
1 0.26 360

A este valor, podemos llamar valor presente y representarlo por las letras VP o
simplemente P

VP P

M
(1 in)

b) Del 20 de diciembre del 2002 al 15 de enero de 2003, hay 26 das. Por tanto:

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VP P

(1 in)

34,979.38
$34,334.65
26
1 0.26 360

Ejemplo 4. Cunto tiempo tardar un prstamo de $9,000 para producir $450 de inters
simple, si la tasa de inters es de 40%?
Solucin:
Despejando n de

I Cin Pin
n

I
450

0.125 aos
Pi
(9,000)(0.40)

Para convertir la fraccin de ao a das, se multiplica por 360

t (0.125)(360) 45 das
Ejemplo 5. Cul es el precio de contado de un telfono celular que se paga dando un
enganche de 10% del precio de contado y se firma un pagar a 2 meses por $1754.47 que
incluye intereses a una tasa de 39.15% anual?
Solucin:
En primer lugar se obtiene el valor presente del pagar, el cual representa la cantidad que
se queda a deber despus de pagar el enganche, esto es, el saldo a pagar

VP P

(1 in)

1,754.47
2
1 0.3915 12

$1,647

Si PC es el precio de contado, entonces se puede escribir:

PC enganche = saldo a pagar
PC 0.10PC = 1,647
0.90PC = 1,647
PC = 1,647/0.90 = $1,830
2.3.1 Descuentos ordinario y comercial
Cuando se consigue un prstamo por un capital P, el deudor se compromete a pagarlo
mediante la firma de un pagar cuyo valor nominal generalmente es mayor P, puesto que
incluye los intereses. Es prctica comn que el acreedor, es decir el propietario del
documento, lo negocie antes de la fecha de vencimiento, ofrecindolo a un tercero a una
empresa de factoraje, por ejemplo a un precio menor que el estipulado en el documento,
o sea con un descuento que puede evaluarse de dos formas
a) Descuento ordinario o real
b) Descuento comercial

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El primer tipo se calcula con la frmula M P (1 in)

Ejemplo 1. Jaime firm el 8 de enero del 2003 un pagar a la orden de la mueblera El
Roble, S.A., por $10,680.00, comprometindose a pagarlo el da 8 de abril de 2003. Se
indica que dicha cantidad incluye intereses a una tasa de 33.5% e intereses moratorios de
50.25%.
Si decide saldar su deuda 20 das antes de su vencimiento (el 19 de marzo). Calcule la
cantidad que deber pagar. Utilice ao natural
Solucin:
Si pagara en la fecha de vencimiento, tendra que pagar $10,680, pero como decide
liquidar su deuda de manera anticipada, tiene derecho a una reduccin de intereses, por lo
que la cantidad a pagar es, simplemente, el valor presente del documento 20 das antes de
su vencimiento

(1 in)

10,680
20
1 0.335 365

$10,487.49

Este procedimiento de pagar anticipadamente un pagar, se conoce como descuento

ordinario o real, y recibe este nombre porque se lleva a cabo el descuento de los intereses
correspondientes a los das que faltan para que venza el documento

En cambio, el descuento comercial, llamado as por su semejanza con la rebaja que los
comerciantes hacen de sus artculos cuando los venden al precio de lista menos
determinado porcentaje, se calcula restando al valor nominal un descuento. La adquisicin
de CETES es un claro ejemplo de inversiones que se manejan con descuento comercial, el
cual se obtiene multiplicando el valor nominal del documento por el plazo y por la tasa de
descuento, es decir:

D Mnd
Donde:
D = Descuento
d = tasa de descuento simple anual
n = plazo en aos
Ejemplo 2. El descuento comercial de un documento con valor nominal de $6,500, tres
meses antes de su vencimiento, con un tipo de descuento de 2.4% simple anual es:

D Mnd (6,500)(1 / 4)(0.224)

D $364
Si al valor nominal del pagar se le resta este descuento, entonces se obtendr su valor
comercial o valor descontado P, por lo que el precio ser
P 6,500 364
P $6,136

El resultado anterior se puede generalizar de la siguiente manera:

P M Mnd
P M (1 nd )

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Ejemplo 3. Cul es el valor comercial el 12 de mayo de un documento que ampara un

prstamo de $6,500 recibido el 25 de enero pasado con intereses del 24% simple anual y
cuyo vencimiento es el 30 de julio? Suponga que la tasa de descuento simple anual es del
25%
Solucin:
Primero es necesario hallar el monto de $6,500 del prstamo mediante la frmula del
monto

M P (1 in) 6,5001 (186 / 360)(0.24) $7,306

Con este valor del monto o valor futuro, el plazo de adelanto 79/360 aos y la tasa de
descuento d = 0.25 se obtiene el valor descontado

P M (1 nd ) 7,3061 (186 / 360)(0.25)

P $6,905.18
En algunas operaciones de crdito bancarias se acostumbra cobrar el inters en el
momento mismo que se efecta el prstamo. Cobrar el inters por adelantado en lugar de
cobrarlo hasta la fecha de vencimiento se llama descuento bancario.
Al inters cobrado por anticipado se le llama descuento y la cantidad de dinero que recibe
el solicitante del prstamo, una vez descontados los intereses se llama valor efectivo.
La practica del descuento, adems de permitir al prestamista disponer de inmediato del
dinero correspondiente a los intereses, hace que la tasa de inters que se esta pagando
por el prstamo sea mayor que la indicada. Esta tasa de inters recibe el nombre de tasa
de rendimiento y se representa por la letra r.
Ejemplo 4. Sandra solicita un prstamo por $118,000 a un plazo de 60 das, si la tasa de
descuento es del 27% y recibe un capital en efectivo de $112,690, calcule la tasa de
rendimiento.
Solucin:
Despejando i de la frmula de monto simple

M P (1 ni ) P Pni
M P Pni
M P (118,000 112 ,690)
ir

0.00078534 por da
Pn
(112,690)(60)
r 0.078534% diario 28.27225% anual

2.4 Ecuaciones de Valor y equivalente

Es un caso muy comn, que en las operaciones financieras haya dos o ms transacciones
diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operacin nica.
Este concepto de ecuaciones de valores equivalentes es uno de los ms importantes en
matemticas financieras, por lo que es necesario asegurarse de que se comprende
cabalmente.
En su forma ms simple, podra considerarse, por ejemplo, que la frmula del monto a
inters simple es una ecuacin de valores equivalentes, ya que el monto M. es equivalente
a un capital C, colocado a un tiempo n y a una tasa i.

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Es decir que si se invierten $10,000 hoy a una tasa de 3% anual durante 10 aos,
tendremos:

M 10,0001 (0.3)(10) $40,000

Es decir que dentro de 10 aos se recibirn $40,000, por lo que decimos que $40,000 son
el monto o valor futuro de $10,000.
Recprocamente, decimos que $10,000 de hoy son equivalentes a $40,000 dentro de 10
aos, si se invierten al 3% de inters anual.
Esto significa que $10,000 son el valor presente o actual de $40,000
Una cantidad de dinero que se tiene disponible hoy, vale ms que esa misma cantidad
dentro de cierto tiempo en el futuro, esto es debido a que el dinero de hoy puede invertirse
y ganar dinero mediante intereses.
Esto es lo que se llama valor del dinero en el tiempo.
De acuerdo a esto, modificaremos la frmula del monto a inters simple:

M C (1 ni )
F P (1 ni)
Ejemplo 1. Encuentre el valor presente de $2,000 que vencen dentro de 9 meses, si la
tasa es de 38.25% anual.
Solucin:
F = $2,000
t = 9 meses
i = 38.25%
P=?

F P (1 ni )
F
2,000
P

$1,554.15
(1 ni ) 1 (0.3825)(9 / 12)

Ejemplo 2. en cierta fecha una persona firm un pagar por $120,000 a 90 das a una tasa
de 25%. Treinta das despus contrajo una deuda por $100,000 para pagarla 2 meses
despus sin intereses.
Dos meses despus de la primera fecha, acord con un acreedor pagar $150,000 en ese
momento, y para saldar el resto de su deuda, hacer un pago final 3 meses despus de la
ltima fecha con una tasa de inters de 30%.
Determnese el pago convenido.

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238,875

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227,500
120,000

100,000

i = 25%

i = 30%

i = 0%

1
i = 30%

150,000

161,250
+
X$

120,0001 (0.25)(3 / 12) 100,000 $227,500

227,5001 (0.30)(2 / 12) $238,875.00

150,0001 (0.30)(3 / 12) $161,250

Valor de las deudas = Valor de los pagos
$238,875 $161,250 X
X 77,675

Ejemplo 3.

120,000

i = 25%

100,000
i = 30%
i = 0%

1
i = 30%

150,000

120,000[1+(0.25)(3/12)][1+(0.30)(1/12)]+100,000[1+(0.30)(1/12)] = 150,000[1+(0.30)(2/12)]+X/[1+(0.30)(1/12)]
120,000(1.0625)(1.025) + 100,000(1.025) = 150,000(1.05) + X/1.025
130,687.50 +102,500 = 157,500 + X/1.025
X = $77,579.69

Ejemplo 4. Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $200,000 con 40% de
inters simple y que vence dentro de 4 meses. Adems debe pagar otra deuda de
$150,000 contrada hace 2 meses, con 35% de inters simple y que vence dentro de 2
meses.

M.I.I Vicente Ral Pulido Barrera

Matemticas Financieras

Considerando una tasa de inters de 42%, Qu pago deber hacer hoy para saldar su
deuda si se compromete a pagar $100,000 dentro de 6 meses?
200,000

150,000

i = 40%
i = 42%

i = 35%

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

200,000[1+ (0.40)(12/12)] = $280,000

280,000 / [1 + (0.42)(4/12)] = $245,614
150,000[1+ (0.35)(4/12)] = $167,500
167,500 / [1 + (0.42)(2/12)] = $156,245.05
100,000 / [1 + (0.42)(6/12)] = $82,644.63
Deudas = Pagos
245,614 + 156,245.05 = 82,644.63 + X
X = $319,511.42

M.I.I Vicente Ral Pulido Barrera

-1

100,000