Frmulas del Producto Leasing

Precio de Venta (P):

P = V 1 + IGV

Inicial:
Inicial (sin IGV) = 20% * V

Inicial (con IGV) = Inicial (sin IGV) * (1+18%)

Monto a Financiarse (K):

K = V Inicial (sin IGV)

Tasa de inters efectiva mensual

t = 1 + TIEA

Merced:
M=K

1 1 + t

Cuota Mensual (C):

C = M 1 + IGV + PT
Saldo Inicial (SI) y Saldo Final (SF) del mes i:
SI = SF = K
A partir del mes 1:

SI = K A = SF

SF = K A = SI A

Inters (I) del mes i:

I = SI t
Amortizacin (A) del mes i:
A = M I

Leyenda:
V = Valor de Venta

M = Merced

P = Precio de Venta

C = Cuota Mensual

Inicial (sin IGV) = Cuota Inicial sin IGV

PT = Comisin y Gastos por Porte

Inicial (con IGV) = Cuota Inicial con IGV

SI = Saldo Inicial del mes

K = Monto a Financiar

SF = Saldo Final del mes

TIEA = Tasa de inters efectiva anual

A = Amortizacin

tm = Tasa de inters efectiva mensual

I = Intereses del mes

n = Plazo del Prstamo (meses)

i = Mes correspondiente

Ejemplo del Producto Leasing

Ejemplo:

Una sociedad desea adquirir una maquinaria por S/. 120,000 mediante un leasing a 1 ao al
38.84% de inters, con una cuota inicial sin IGV del 20% del valor de venta de la maquinaria. Los
pagos se realizarn de manera mensual y la sociedad quiere saber, Cunto ser su cuota inicial
con IGV, monto a financiarse, tasa de inters efectiva mensual, merced y cuota mensual a pagar?.
Datos:
V = S/. 120,000
TIEA = 38.84%
n = 12
PT = S/. 7
Solucin:

Calculando el precio de venta de la maquinaria

P = V 1 + IGV
P = 120,000*(1+18%) = S/. 141,600

Calculando la cuota inicial con IGV

Inicial (sin IGV) = 20% * V

Inicial (sin IGV) = 20% * (120,000) = S/. 24,000
Inicial (con IGV) = Inicial (sin IGV) * (1+18%)
Inicial (con IGV) = 24,000*(1+18%) = S/. 28,320

Calculando el Monto a Financiar

K = V Inicial (sin IGV)

K = 120,000 24,000 = S/. 96,000

Calculando la tasa de inters efectiva mensual

t = 1 + TIEA
t = 1

+ 38.84%

1 = 2.77%

Calculando la Merced

M=K

1 1 + t

1 1 + 2.77%
M = 96,000

2.77%

= S/. 9,514

Calculando la cuota mensual

C = M 1 + IGV + PT

C = 9,514 1 + 18% + 7 = S/.11,234

Calculando la Comisin de Estructuracin sin IGV, Com (sin IGV)

Com (sin IGV) = P * 1%

Com (sin IGV) = 141,600 * 1% = S/. 1,416

Calculando la Comisin de Estructuracin sin IGV, Com (con IGV)

Com (con IGV) = Com sin IGV * (1+18%) = 1,416*(1+18%) = S/. 1,671

Calculando la Opcin de Compra sin IGV, Opc (sin IGV)

Opc (sin IGV) = P * 1%

Opc (sin IGV) = 141,600 * 1% = S/. 1,416

Calculando la Opcin de Compra sin IGV, Opc (con IGV)

Opc (con IGV) = Opc (sin IGV) * (1+18%) = 1,416 * (1+18%) = S/. 1,671

Cronograma Leasing - Mensual

( expresado en nuevos soles )
Valor de Venta
IGV (18%)
Precio de Venta
C. Inicial
20%
Monto a Financiar
Tasa
Cuotas a Pagar
Merced Normal
Comisin Estructuracin
Opcin de Compra

Cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Saldo
120,000
96,000
89,148
82,105
74,868
67,430
59,785
51,929
43,855
35,557
27,029
18,265
9,257
Opcion de Compra

TOTALES

120,000
21,600
141,600
24,000
96,000
38.84%
12
9,514
1,416
1,416

+ IGV =

28,320

anual
meses
+ IGV =
+ IGV =
+ IGV =

2.77% mensual
11,226
1,671
1,671

Amort.
24,000
6,852
7,042
7,238
7,438
7,644
7,856
8,074
8,298
8,528
8,764
9,007
9,257

Cronograma de Pago
Inters
Merced
0
24,000
2,661
9,514
2,471
9,514
2,276
9,514
2,076
9,514
1,869
9,514
1,657
9,514
1,440
9,514
1,216
9,514
986
9,514
749
9,514
506
9,514
257
9,514
1,416

120,000

18,165

139,581

IGV
4,320
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
1,714
255

Portes

25,140

84

7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7

Cuota
28,320
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
11,234
1,671
164,805