El Flujo de Fondos

FINANZAS EMPRESARIALES
El FLUJO DE FONDOS
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El flujo de fondos
QU ES EL FLUJO DE FONDOS ?
Es la Generacin de efectivo de la empresa, su
origen y destino.
El flujo de fondos
CMO SE CONTROLA ESTE FLUJO ?

Con el Estado de Generacin de Fondos.
El flujo de fondos
QU COMPONE EL FLUJO DE FONDOS ?

1.- La Generacin Bruta de Caja.
2.- Los Usos y Fuentes Operativas.
3.- Los Usos y Fuentes no Operativas.
El flujo de fondos
CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

1.- GENERACIN BRUTA DE CAJA
Es el Resultado de la Empresa menos el Impacto
de Movimientos que no son Flujos de Fondos de
Efectivo tales como la Depreciacin, la Correccin
Monetaria y la Amortizacin de Gastos que
estaban activados.
El flujo de fondos
EJEMPLO - GENERACIN BRUTA

Resultado del Perodo
Depreciacin
Correccin Monetaria
$
$
$
Generacin Bruta de Caja
300
200
100
600
El flujo de fondos
CONCEPTOS DE USOS Y FUENTES DE

FONDOS ENTRE DOS PERODOS
USO DE FONDOS: Aumento de un activo o
disminucin de un pasivo.
FUENTE DE FONDOS: Aumento de un pasivo
o disminucin de un activo.
El flujo de fondos

2.- USOS DE FONDOS OPERACIONALES
Es la variacin que experimentan los Activos
Circulantes de la operacin (sin considerar caja)
durante dos perodos.
Si la variacin es negativa es una Fuente de
fondos.
El flujo de fondos
EJEMPLO - USOS OPERACIONALES

Aumento Crdito a Clientes
Disminucin de Inventario
Aumento Otros Act. Circ.
$
$
$
500
200
100
Usos Operacionales de Caja
400
El flujo de fondos

2.- FUENTES DE FONDOS OPERACIONALES
Es la variacin que experimentan los Pasivos
Circulantes de la operacin (sin considerar
bancos) durante dos perodos.
Si la variacin es negativa es un Uso de Fondos.
El flujo de fondos
EJEMPLO - FUENTES OPERACIONALES

Aumento Crdito Proveedores
Disminucin Provisiones
Aumento Otros Pas. Circ.
$
$
$
400
200
100
Fuentes Operacionales de Caja
300
El flujo de fondos
EJEMPLO - GENERACIN NETA

600
Usos Operacionales de Caja

Fuentes Operacionales de Caja
$
$
400
300
Generacin Neta de Caja
500
El flujo de fondos

3.- USOS NO OPERACIONALES
Es la variacin positiva que experimentan los
Activos Fijos Netos y Otros Activos fuera de la
operacin durante dos perodos.
Si la variacin es negativa es una Fuente de Fondos.
El flujo de fondos
EJEMPLO - USOS NO OPERACIONALES

Aumento Activos Fijos Netos
Disminucin Inv. otras Empr.
Aumento otros Act. Fijos
100
$ 2.000
$
200
$
USOS NO OPERACIONALES DE CAJA $ 1.900
El flujo de fondos

3.- FUENTES NO OPERACIONALES
Es la variacin positiva que experimentan los
Pasivos de Largo Plazo y el Patrimonio (sin
considerar el resultado) durante dos perodos.
Si la variacin es negativa es un Uso de Fondos.
El flujo de fondos
EJEMPLO - FUENTES NO OPERACIONALES

Aumento Crditos Largo Plazo
Disminucin Provisiones L.P.
Aumento Patrimonio
$ 1.000
$
300
$
400
Fuentes No Operacionales de Caja $ 1.100
El flujo de fondos

- Usos Operacionales
+ Fuentes Operacionales
= Generacin Neta de Caja
- Usos No Operacionales
+ Fuentes No Operacionales
= Variacin de Caja
El flujo de fondos
EJEMPLO - FLUJO DE FONDOS

Generacin Neta de Caja
Usos No Operacionales de Caja

Fuentes No Operacionales de Caja
$ 1.900
$ 1.100
Variacin de Caja
700
300

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CMO SE CONTROLA ESTE FLUJO ?

QU COMPONE EL FLUJO DE FONDOS ?

CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

EJEMPLO - GENERACIN BRUTA

Generacin Bruta de Caja

CONCEPTOS DE USOS Y FUENTES DE

CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

EJEMPLO - USOS OPERACIONALES

Usos Operacionales de Caja

CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

EJEMPLO - FUENTES OPERACIONALES

Fuentes Operacionales de Caja

EJEMPLO - GENERACIN NETA

Usos Operacionales de Caja

Generacin Neta de Caja

CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

EJEMPLO - USOS NO OPERACIONALES

USOS NO OPERACIONALES DE CAJA $ 1.900

CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

EJEMPLO - FUENTES NO OPERACIONALES

Fuentes No Operacionales de Caja $ 1.100

CONSTRUYENDO EL FLUJO DE FONDOS

EJEMPLO - FLUJO DE FONDOS

Usos No Operacionales de Caja

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