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Guia Proyectos Inversion Economica
Guia Proyectos Inversion Economica
Proyectos de Inversin
Econmica
Gua Autoinstructiva
Contenido: Gerardo Silva Vegas
Tratamiento Pedaggico: Luis Alberto Salazar Ochoa
Presentacin
Los estudios de preinversin contribuyen a la eleccin de la mejor decisin frente a
las posibles inversiones productivas o de servicios y la teora econmica nos
proporciona diversas tcnicas para orientarnos en este proceso de decisiones. La
tcnica de formulacin y evaluacin de proyectos es muy antigua, salvo variaciones
formales de estilo de presentacin es la misma. Todas las organizaciones involucradas
en los procesos de inversin, las empresas, los bancos, las financieras, los organismos
de desarrollo, las entidades gubernamentales, etc., todos acuden a estas tcnicas.
Sin embargo, nadie formula una pregunta crtica sobre la validez universal de esta
tcnica y menos sobre los supuestos tericos subyacentes.
Segn Thomas Kuhn, cuando una ciencia normal se contrapone a fenmenos
inexplicables de manera reiterada nos encontramos frente al caso de una anomala
que exige explicaciones desde nuevas bases, sin embargo, la comunidad cientfica
adherente del paradigma hegemnico tratar de levantar hiptesis explicativas ad
hoc para salvar la teora, resistindose, as, al abandono de sus convicciones.
En el presente mdulo vamos a exponer los supuestos que estn detrs del paradigma
econmico hegemnico, centrado en el dinero, tratando de construir un paradigma
alternativo que nos permita formular proyectos econmicos desde la perspectiva del
desarrollo humano.
Introduccin
OBJETIVO GENERAL DEL MDULO
Desarrollar capacidad de anlisis para asesorar a los diferentes actores locales en la
formulacin de proyectos de inversin econmica.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Comprender los paradigmas de la economa neoclsica y del paradigma del desarrollo
humano.
Analizar las potencias humanas como fines del desarrollo econmico.
Analizar las posibilidades de estrategias alternativas de desarrollo econmico en un
mercado fragmentado.
PBLICO OBJETIVO
El presente modulo ha sido diseado para directivos y responsables de programas y proyectos
de las ONGs
MAPA DE CONTENIDOS
UNIDAD UNO
El Marco conceptual
UNIDAD DOS
9
MODULO
FORMULACION
DE PROYECTOS
DE INVERSION
ECONOMICA
La Dimensin H.,
la Potencia
Huamana
35
UNIDAD TRES
Buscando estrategias
de mercado desde una
situacin de
45
exclusin
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
METODOLOGA
El presente mdulo es una gua autoinstructiva que pretende orientarlo en su propio proceso
de aprendizaje sobre la formulacin de proyectos de inversin econmica.
Para ello se le plantearn una serie de actividades de informacin, reflexin, y aplicacin
que favorezcan el rescate de su experiencia y saberes referidos a proyectos econmicos
en busca de ampliar sus capacidades para disear proyectos, de acuerdo las normas vigentes,
en el mbito de intervencin de su organizacin.
La gua se concentra en brindarle informacin para que usted pueda desarrollar las
actividades de aprendizaje que se le formularn en cada unidad.
Lectura del
mdulo
Unidad 1
Unidad 2
Unidad 3
TOTAL
Actividades de
Lecturas de
cada unidad y
cada unidad y
evaluacin
complementarias
1 hora
1 hora
1 hora
FORMULACIN
5 horas
DE
PROYECTOS
5 horas
6 horas
6 horas
DE
INVERSIN
Total
11 horas
7 horas
7 horas
25 horas
ECONMICA
UNIDAD
UNO
El Marco Conceptual
OBJETIVO ESPECFICO
Comprender los paradigmas de la economa neoclsica y del paradigma
del desarrollo humano.
MAPA DE CONTENIDOS
UNIDAD UNO
El Marco conceptual
UNIDAD DOS
9
MODULO
FORMULACION
DE PROYECTOS
DE INVERSION
ECONOMICA
La Dimensin H.,
la Potencia
Humana
35
UNIDAD TRES
Buscando estrategias
de mercado desde
una situacin de
45
exclusin
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
Antes de empezar la unidad, le vamos a pedir dos cosas. Una, revise la lectura N1 que
aparece al final de la unidad. Dos, de acuerdo a la realidad donde su institucin trabaja y sus
propios intereses profesionales, esboce diversas ideas de proyecto de inversin econmica.
Para ello puede usar la tcnica de lluvia de ideas:
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___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
Seleccione las tres ideas que a su juicio son las ms innovadoras y factibles de ser realizadas.
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
Finalmente, opte por una sola idea de proyecto, haciendo una evaluacin provisional respecto
a cules serian los beneficios, para quines y lo que se dejara de ganar si es que la idea
no se desarrolla.
Idea de Proyecto
Evaluacin
Beneficios:
Para quienes:
Lo que se dejara de ganar:
El asunto de la rentabilidad.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
11
proyecto, mayor ser el rango de valores compatible con un VAN positivo. La regla de
decisin consiste en que se acepte el proyecto si el TIR es mayor que el costo de
oportunidad del inversionista.
VAN y TIR llevan a la misma decisin de
Aceptar/Rechazar para los proyectos
independientes
TIR>r
y VAN>0
VAN
TIR<r
y VAN<0
REJECT
ACCEPT
TIR
Ahora bien. Existe otra manera de enfocar los beneficios de un proyecto de inversin
econmica? La respuesta es que s existe. Pero antes de exponerle estos nuevos criterios de
evaluacin, vamos a pedirle que usted mismo despliegue su imaginacin y nos proponga, en
sus propios trminos y desde la misin de su organizacin, una alternativa a los criterios del
TIR y VAN.
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
Bien. Veamos ahora las premisas de nuestra propuesta. Vistos los dos instrumentos
principales con los que tradicionalmente se toman las decisiones de rentabilidad de un
proyecto, nos debemos preguntar qu relacin existe entre los temas de rentabilidad y el
quehacer de las ONGs?
12
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
El contexto
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
13
[ , ] [( 0 ,1 ) ' ] [
] a [ ]
derivacion lgica
actividad
a acciones
Proposiciones:
Filosficas ()
Econmicas genricas (0)
Modelos ()
Econmicas normativas ()
Epistemolgicas()
Econmicas especficas (1)
Econmicas empricas ()
__________
1 Gutirrez, Gustavo. Teologa de la Liberacin. Pg. 357 Ediciones CEP Lima 1984
2 Gutirrez, Gustavo. Teologa de la Liberacin. Pg. 362 Ediciones CEP Lima 1984
14
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
La funcin de utilidad
__________
3 Hedonismo (en griego, hedone, placer), en la filosofa occidental, se aplica este trmino para referirse a
la doctrina segn la cual el placer es el nico o el principal bien de la vida, y su bsqueda el fin ideal de la
conducta. Se formularon dos importantes teoras hedonistas en la antigua Grecia. Los cirenaicos, o
hedonismo egosta, abrazaban una doctrina en que la satisfaccin de los deseos personales inmediatos,
sin tener en cuenta a otras personas, se consideraba el supremo fin de la existencia. El conocimiento, de
acuerdo con los cirenaicos, pertenece a las efmeras sensaciones del momento, y por lo tanto es intil
formular un sistema de valores morales donde la conveniencia de los placeres presentes es sopesada
frente al dolor que pueden causar en el futuro. De forma diferente al hedonismo egosta, los epicreos, o
hedonistas racionales, sostenan que el placer verdadero es alcanzable tan slo por la razn. Hacan
hincapi en las virtudes del dominio de s mismo y de la prudencia. Estas dos corrientes sobrevivieron sin
cambios trascendentales hasta los tiempos modernos. En los siglos XVIII y XIX los filsofos britnicos
Jeremy Bentham, James Mill y John Stuart Mill propusieron la doctrina del hedonismo universal, ms
conocido como utilitarismo. De acuerdo con esta teora, el criterio final del comportamiento humano es el
bien social, y el principio que gua la conducta moral individual es la lealtad a aquello que proporciona y
favorece el bienestar del mayor nmero de personas.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
15
Para el utilitarismo, los bienes son el insumo del bienestar y la felicidad. Aunque
Aristteles no estara de acuerdo con esta forma de alcanzar la felicidad. Por el
contrario, el pensador la buscara en la realizacin plena de la naturaleza humana.
Bien. Ahora, veamos las proposiciones econmicas que estn presentes en la teora
econmica neoclsica:
PROPOSICIONES ECONMIC
AS GENER
ALES (A0)
ECONMICAS
GENERALES
Maximizacin de la Utilidad
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
Restriccin presupuestaria
La teora econmica neoclsica nos plantea que el individuo est sometido a una
restriccin para alcanzar niveles mayores de utilidad, est sujeto a una cantidad
limitada de ingresos y solo podr alcanzar la cantidad de bienes que ese ingreso le
permita. Para ello, tiene que suponer que el dinero y el precio son cuestiones de
carcter universal, y que son formas de relacin social que corresponden a todas las
formaciones sociales independientemente del lugar y de la poca.
Y as obtenemos el conocido grfico que todos hemos estudiado en cursos bsicos de
microeconoma:
X2
U3
U2
U1
N
(
(
)
)
X1
p1=x1=f+(xxp)2 xp2 , m
yx
1
1
1 p2 , m
y = producto
x 2 = x 2 p1 , p 2 , m Pero lo fundamental de la teora ya est planteado en la maximizacin de la funcin de
m
ingresodedisponible
x == factor
produccin
utilidad sujeto a la disponibilidad de ingreso.
p1 = precio del bien 1
x 1 = bien 1
p 2 = precio del bien 2 La funcin de la demanda
La funcin de la demanda es lgicamente deducible de lo anterior y puede sintetizarse en:
x 2 = bien 2
La tecnologa
Los factores de produccin (tierra, capital y trabajo) permiten producir los bienes
necesarios para alcanzar la maximizacin de la funcin de utilidad y minimizar las
restricciones del ingreso disponible para alcanzar, as, el bienestar y la felicidad.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
17
Los beneficios que obtiene una empresa se pueden resumir en el resultado de los ingresos
totalesporventasmenosloscostostotales. Despus, podemoscontinuarconlasdefiniciones
de costos fijos y variables, corto y largo plazo, hacer anlisis de esttica comparativa,
minimizacin de costos, costos medios, costos marginales y otros.
Queremos ahora que usted analice brevemente que implicancias tiene esta visin filosfica y
econmica para la formulacin de proyectos econmicos dirigidas a poblaciones que viven
en un contexto de exclusin social:
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___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
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Los comentarios que a continuacin le presentamos, le pueden ayudar a perfilar mejor sus
opiniones:
El paradigma del T
rabajo
Trabajo
Precisamente el tema del ocio nos tiende el puente terico para establecer una primera
gran diferencia con el paradigma hegemnico en economa y a partir de ella comenzar
a construir un modelo alternativo, tomando al trabajo de una manera totalmente
diferente a como lo hace la teora econmica neoclsica.
Consistente y coherente con el supuesto axiomtico, fundamental sobre la funcin de
utilidad, lo deseable ser, entonces, disponer sin limites, gratuitamente y sin trabajar
de una renta tan grande que la maximizacin de la utilidad alcance el infinito de sus
posibilidades y que todo el tiempo disponible pueda ser destinado al ocio. Ser una
situacin de riqueza tan grande que el costo de oportunidad del ocio no podr ser
alcanzado por ninguna oferta de empleo. As, la teora y sus axiomas coinciden en este
caso con la mitologa de esta sociedad:
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
El Mito del Edn: el paraso de la abundancia lleg a su fin por el castigo de Dios y el
hombre fue condenado a trabajar
trabajar.
Segn esta teora una limosna suficiente permitira que los miserables de nuestra
sociedad alcancen el Edn. O que todos los problemas de pobreza de frica del Sur,
Asia y Amrica Latina se solucionen con la donacin de un pequeo porcentaje de la
renta de los pases desarrollados del Norte. O que Foncodes y su asistencialismo sea el
principal organismo estatal para enfrentar los problemas nacionales.
Supngase que el sistema globalizado no nos necesitara, que el tercer mundo estuviera
lleno de excluidos, entonces, solamente es necesaria una pequea donacin para que no
ocasionemos conflictos y mal aspecto con nuestra pobreza, as, el costo de la paz
mundial slo ser una pequea suma de la inmensa riqueza del Norte.
Consumir sin trabajar sera el ideal de este Edn.
Por el contrario, recordando a Hegel, nosotros, en base a los supuestos filosficos que
planteamos, podemos decir que el trabajo es lo que precisamente humaniza a las
personas.
Mientras el seor se ve atrapado por el apetito y el goce insatisfecho, nunca saciado y
siempre ocioso, servido por su esclavo. Antes el siervo era una cosa, el seor lo cosificaba,
ahora el siervo vence al mundo con su trabajo y se humaniza en este acto.
El seor en el consumo aniquila o desaparece al objeto, el siervo en el trabajo refrena
su apetito y con su accin transforma el objeto, lo humaniza.
Este trmino medio negativo o la accin formativa es, al mismo tiempo, la singularidad
o el puro ser para s de la conciencia, que ahora se manifiesta en el trabajo fuera de s
y pasa al elemento permanencia; la conciencia que trabaja llega, pues, de este modo
a la intuicin del ser independiente como de s misma.5
En el objeto trabajado el siervo puede contemplarse a s mismo
mismo, en el fruto
de su trabajo puede ver su propia singularidad.
El siervo logra la objetivacin de su propia subjetividad trabajando o transformando
el objeto, es decir, suprimiendo su forma natural e imprimindole su humanidad.
Trabajando destruye la naturalidad del objeto, aquella vida de la que no quiso
desprenderse, esa vida que no quiso arriesgar para afirmarse como autoconciencia
superior a la naturaleza.
En el trabajo el siervo objetiva su superioridad humana de una manera ms perfecta
que el seor, que solamente desprecio la naturaleza arriesgando su vida..
El seor pona su esencia en el esclavo, otro; el siervo, por el contrario, tiene su esencia
humana en s mismo gracias al temor; y por el trabajo su certeza subjetiva es la
verdad objetiva de su producto.
Entonces, el ser humano no busca la felicidad persiguiendo la maximizacin de la
funcin de utilidad consumiendo bienes. El ser humano debe buscar la realizacin de
su propio Ser, el trabajo es lo que crea y recrea al Ser.
El fin del ser humano es la recreacin de su existencia,
la reproduccin de su vida es la finalidad.
__________
5 Hegel, Georg Wilhelm Friedrich.
La Fenomenologa
Ediciones Fondo de Cultura Econmica. Mxico 1998
del
FORMULACIN
ECONMICA
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
Espritu.
Pg.
120.
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Ahora, vamos a presentarle los supuestos que estn detrs de una nueva propuesta de
desarrollo econmico.
__________
6 Figueroa, Adolfo. Teoras econmicas del capitalismo. Pg. 77. PUCP Fondo Editorial 1996
20
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
Vamos a seguir una secuencia lgica que comienza con la tabla del Dr. Figueroa, que
supone un sistema esttico, con pleno empleo, sin exclusiones y que reproduce la
poblacin al mismo nivel de vida y de capital humano.
Pero, con una modificacin solamente: no hay consumo innecesario y no hay inversin
en activos acumulables.
Fi = 0
(i = 1,2,3)
Ii = 0
TABLA INSUMO - PRODUCTO CON TRABAJO INTERNALIZADO SIN EXCEDENTES
Demanda Derivada
Demanda Final
Innecesario Inversin
Producc.
Total
B1
B2
B3
B4
B1
x11
x12
x13
x14
x1
B2
x21
x22
x23
x24
x2
B3
x31
x32
x34
x3
B4
x41
x42
x4
Xt1
Xt2
Xt
B1
X11
X12
X1
B2
X21
X22
X2
B3
X31
X32
X3
Esta tabla expresa el proceso econmico de una sociedad que reproduce su existencia
periodo tras periodo, el consumo necesario est totalmente cubierto al interior del
mismo proceso. Pero no produce ms; no aumenta su stock de capital, ni aumenta el
stock de tierras tiles, ni aumenta su poblacin. Es decir, la tasa de natalidad y
mortalidad suman cero y la poblacin econmicamente activa se mantiene constante
y hay pleno empleo.
El siguiente paso es avanzar de una sociedad que no produce excedentes a otra sociedad
superior que si los produce, sin embargo, surge la pregunta:
Qu excedentes producir esta sociedad superior?
Acaso buscar aumentar la cantidad de bienes producidos de manera similar a la
tabla anterior?
S el fin de esa sociedad es la reproduccin de la vida humana
Qu producir?
La respuesta ser:
Debe producir hombres
Pero no se trata de aumentar la cantidad de hombres, hemos supuesto
que sta se mantenga constante.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
21
22
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
Hn
He
He
Bk = B1 + B2 + B3
Output Final
B1
B2
B3
B4
B5
Producc.
Total
Hombres Inversin
B1
x11
x12
x13
x14
x15
I1
x1
B2
x21
x22
x23
x24
x25
I2
x2
B3
x31
x32
x34
x35
I3
x3
B4
x41
x42
B5
x51
x52
x54
x55
Xt1
Xt2
Xt4
Xt5
Xt
B1
X11
X12
X14
X15
X1
B2
X21
X22
X24
X25
X2
B3
X31
X32
X34
X35
X3
x4
He
x5
Los bienes agrcolas B1 pueden ser comprendidos como insumos de los procesos
productivos de la industria de hogares y de la industria de ampliacin de capacidades,
es decir, como capital de trabajo
trabajo. Por ejemplo, la produccin de alimentos en x14
y x15 permitira la alimentacin de los trabajadores.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
23
Demanda Derivada
Bk
B4
B5
Bk
xkk
xk4
xk5
B4
x4k
B5
x5k
x54
x55
Bk
Xkk
Xk4
Xk5
Ik
xk
x4
He
x5
Xk
Frontera de e
xcedente econmico
ex
B4
H2
S2
P
M
S1
H1
O
24
BK
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
Bk = B1 + B2 + B3
B4 = H n
B5 = H e
H = Hn + He
Por el contrario, la lgica del ptimo de Pareto nos lleva a una situacin lejana del
pleno empleo y que genera la exclusin de una parte de la sociedad.
El laissez-faire que defiende la teora econmica neoclsica, nos puede llevar a
cualquier punto a lo largo del segmento PM, pero ese ptimo no lograr satisfacer
el supuesto axiomtico que proponemos con el nuevo fin de la economa.
Conduce la economa capitalista, en la versin de la teora neoclsica, al segmento
MN? La respuesta es negativa, pues implicara tener mquinas sin usar, lo cual
implica no maximizar ganancias.
Podra alcanzarse el equilibrio en el segmento PM?
La respuesta es afirmativa, sin embargo, ese equilibrio implica exclusin en el
mercado laboral y, por consiguiente, no hay reproduccin de toda la mano de
obra, ni acumulacin de capital humano para todos los trabajadores.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
25
AUTOEVALUACIN DE L A UNIDAD
1. Desarrollar las implicancias crticas de la teora econmica neoclsica y los conceptos de
rentabilidad contrapuestos al desarrollo humano.
2. Cul es el rol de las ONGs, en un contexto de exclusin social, en relacin con la puesta
en marcha de proyectos de inversin? Desarrollar hiptesis explicativas de las causas
de la pobreza y diferenciacin entre pobreza relativa y pobreza absoluta.
3. Qu relacin tienen con la realidad los modelos abstractos de sociedad psilon, omega y sigma?
4. Haga un comentario crtico de la siguiente cita: Para un trabajador que vive en un
sistema capitalista lo nico que es peor a ser explotado es no ser explotado
5. Haga un comentario crtico de la siguiente cita:detrs de las cosas tiene que haber algo
profundamente oculto. ...una coleccin de hechos empricos por muy abundante que
sea, no puede conducir [a una teora]. Una teora puede contrastarse con la experiencia,
pero no hay ningn camino de la experiencia a la construccin de una teora
1. Interrogantes a aclarar:
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
2. Opiniones:
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
3. Aspectos a profundizar:
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________
26
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
LECTURAS
LECTURA N 1
Breve sntesis del proceso de un proyecto.
En trminos generales, todo proceso de formulacin de un proyecto de inversin
econmica pasa por los elementos siguientes:
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
27
Prefactibilidad
En esta fase se examinan en detalles las alternativas consideradas ms convenientes,
las que fueron determinadas en general en la fase anterior.
Para la elaboracin del informe de prefactibilidad del proyecto deben analizarse en
detalle los aspectos identificados en la fase del perfil, especialmente los que inciden
en la factibilidad y rentabilidad de las posibles alternativas. Entre estos aspectos
sobresalen: a) el mercado; b) la tecnologa; c) el tamao y la localizacin; d) las
condiciones de orden institucional y legal.
Conviene plantear primero el anlisis en trminos puramente tcnicos, para despus
seguir con los econmicos. Ambos anlisis permiten calificar las alternativas u opciones
de proyectos y, como consecuencia de ello, elegir la que resulte ms conveniente con
relacin a las condiciones existentes
Factibilidad
En esta ultima fase de aproximaciones sucesivas iniciadas en la preinversin, se
abordan los mismos puntos de la prefactibilidad. Adems de profundizar el anlisis y
el estudio de las variables que inciden en el proyecto, se minimiza la variacin esperada
de sus costos y beneficios. Para ello es primordial la participacin de especialistas,
adems de disponer de informacin confiable.
Sobre la base de las recomendaciones hechas en el informe de prefactibilidad, y que
han sido incluidas en los trminos de referencia para el estudio de factibilidad, se
deben definir aspectos tcnicos del proyecto, tales como localizacin, tamao,
tecnologa, calendario de ejecucin y fecha de puesta en marcha.
El estudio de factibilidad debe orientarse hacia el examen detallado y preciso de la
alternativa que se ha considerado viable en la etapa anterior. Adems, debe afinar
todos aquellos aspectos y variables que puedan mejorar el proyecto, de acuerdo con
sus objetivos, sean sociales o de rentabilidad.
Una vez que el proyecto ha sido caracterizado y definido debe ser optimizado. Por
optimizacin se entiende la inclusin de todos los aspectos relacionados con la obra
fsica, el programa de desembolsos de inversin, la organizacin por crear, puesta en
marcha y operacin del proyecto.
El anlisis de la organizacin por crear para la implementacin del proyecto debe
considerar el tamao de la obra fsica, la capacidad empresarial y financiera del
inversionista, el nivel tcnico y administrativo que su operacin requiere las fuentes
y los plazos para el financiamiento.
Con la etapa de factibilidad finaliza el proceso de aproximaciones sucesivas en la
formulacin y preparacin de proyectos, proceso en el cual tiene importancia
significativa la secuencia de afinamiento y anlisis de la informacin.
El informe de factibilidad es la culminacin de la formulacin de un proyecto, y
constituye la base de la decisin respecto de su ejecucin. Sirve a quienes promueven
el proyecto, a las instituciones financieras, a los responsables de la implementacin
econmica global, regional y sectorial.
28
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
Proyecto definitivo
Los aspectos generales a tomar en cuenta al momento de disear de manera definitiva
un proyecto de inversin econmica son los siguientes:
Estudio de mercado
Quizs uno de los primeros anlisis que el proyectista se atreve a realizar, por su
cuenta, es el tanteo de un estudio econmico del mercado donde se desea confirmar
si en verdad existe una demanda insatisfecha. En otras palabras si existe mercado o
no para el producto o servicio. Se necesita saber que tan grande puede llegar a ser
ese mercado para la nueva oferta.
Estudio financiero
Se refiere al conjunto de acciones, trmites y dems actividades destinadas a la
obtencin de los fondos necesarios para financiar a la inversin, en la forma o
proporcin definida en el estudio de pre-inversin correspondiente. Por lo general se
refiere a la obtencin de prstamos.
Estudio tcnico
Denominado tambin Estudios de Ingeniera, es el conjunto de estudios detallados
para la construccin, montaje y puesta en marcha. Generalmente se refiere a estudios
de diseo de ingeniera que se concretan en los planos de estructuras, planos de
instalaciones elctricas, planos de instalaciones sanitarias, etc., documentos
elaborados por arquitectos e ingenieros civiles, elctricos y sanitarios, y que son
requeridos para otorgar la licencia de construccin. Dichos estudios se realizan despus
de la fase de pre-inversin, en razn de su elevado costo ya que podran resultar
inservibles en caso de que el estudio no sea factible. Otra razn es que deben ser lo
ms actualizados posibles al momento de ser ejecutados.
La etapa de estudios definitivos, no slo incluye aspectos tcnicos del proyecto sino
tambin actividades financieras, jurdicas y administrativas.
Estudio organizacional
El diseo de la estructura organizacional de la empresa o entidad que pondr en
marcha el proyecto cubre los siguientes aspectos:
Diseo de los sistemas de direccin y gerencia.
Diseo de los sistemas de informacin.
Diseo de los procesos productivos, en concordancia con la funcin de produccin
y la ingeniera del proyecto.
Diseo de la estructura de financiamiento de corto y largo plazo.
Diseo de los sistemas administrativos.
Diseo de los sistemas de control y auditoria.
Diseo de los sistemas de mercadeo y canales de distribucin.
Diseo de la logstica y el sistema de almacenes e inventario.
Diseo del sistema de seguridad.
Diseo de la estructura general e integracin de los mltiples sistemas
especializados.
Manuales de organizacin y funciones.
Reglamento de procedimientos.
Diseo del perfil de cada puesto de trabajo, estableciendo la calificacin, la
experiencia y las capacidades requeridas.
Mtodos de seleccin de personal, y de manera especial la forma del liderazgo
empresarial.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
29
LECTURA N 2
Los tipos de sociedad.
Tericamente, existen tres tipos de sociedad, a saber:
Sociedad psilon.
Sociedad omega.
Sociedad sigma.
La sociedad psilon tiene las caractersticas siguientes:
Trabajadores homogneos.
El capital est concentrado en la clase capitalista.
Los capitalistas buscan maximizar ganancias.
Se produce un solo bien.
El sistema requiere desempleo para funcionar.
El dueo del capital se apropia del excedente.
El sistema est en equilibrio, se reproduce perodo tras perodo con desempleo y
desigualdad.
Los trabajadores son excluidos de tres mercados: del mercado de trabajo (los
desempleados), del mercado de crdito y del mercado de seguros.
Por su parte, la sociedad omega se caracteriza por lo siguiente:
Igual a la sociedad psilon, salvo por una diferencia: superpoblacin en relacin con
el stock de capital.
El nico bien se puede producir tambin slo con trabajo y sin capital, pero su
productividad ser muy baja.
El sector de subsistencia obtiene un sustento mnimo para sobrevivir
autoemplendose.
El salario es superior al ingreso de autoempleo.
El sistema est en equilibrio, se reproduce perodo tras perodo con desempleo y desigualdad.
Mientras tanto, la sociedad sigma se caracteriza por:
Igual a la sociedad omega, salvo por una diferencia: los trabajadores no son
socialmente homogneos.
En la poblacin aborigen (Z) [ex colonia] las dotaciones de capital fsico y capital
humano (activos polticos y culturales) sern inferiores a las del resto de la poblacin
(X)
El sistema est en equilibrio, se reproduce perodo tras perodo con desempleo y
desigualdad.
Activos polticos: ciudadana. Activos culturales: valoracin social (tnica, lengua,
gnero, religin, edad, lugar de origen, antecedente histrico, etc.)
Los trabajadores Z tienen la menor dotacin de activos polticos y culturales.
Como se puede observar, la sociedad sigma es la ms desigual, le sigue en grado de
desigualdad la sociedad omega y la sociedad psilon es la menos desigual.
No obstante, hasta ahora se haba pensado a la sociedad capitalista como un sistema
que se integraba en torno al mercado.
Sin embargo, vemos que es un sistema que funciona con mecanismos de integracin
y exclusin.
Para un trabajador que vive en un sistema capitalista lo nico que es peor a ser
explotado es no ser explotado.
Joan Robinson
30
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
Sociedad psilon
Primer Mundo
Ej: EE.UU.
Sociedad omega
Tercer Mundo
Ej: Argentina
Sociedad sigma
Tercer Mundo
Ej: Per
Cualquier grupo humano excluido del mercado de trabajo es empujado a una actividad
econmica de sobrevivencia autoemplendose.
El ciclo productivo de esta actividad econmica de sobrevivencia no logra reproducir
el mismo nivel de vida que se tena al inicio del proceso, sufre una degradacin cclica
de su calidad de vida.
En ese sentido, se define la pobreza y la exclusin en funcin de la acumulacin de
stock de capital humano y fsico que permita la reproduccin econmica de la existencia
del ser humano como ente social y personal.
LECTURA N 3
La nocin de paradigma de Thomas Kuhn.
Kuhn introdujo la nocin, hoy muy usada, de paradigma como un conjunto aceptado
de principios que determinan la visin del mundo. Un cambio de paradigma significa
descartar las viejas nociones sobre la verdad para reemplazarlas por otras (por ejemplo,
cuando se dej de creer que la Tierra era el centro del universo). Adems, Kuhn
planteo que los nuevos paradigmas no son ms vlidos que los viejos; simplemente,
son ms tiles.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
31
Hay dos formas como debe ser entendido el concepto de paradigma: como un
logro, o sea, como una forma nueva y aceptada de resolver un problema en la
logro
ciencia, que luego es utilizada como modelo para la investigacin y la formacin
de una teora. Pero tambin se la debe entender como un conjunto ensamblado
compartidos, es decir, como la articulacin sistemtica y con sentido
de valores compartidos
de mtodos, reglas y generalizaciones utilizadas por la comunidad de cientficos
que se labra en virtud del paradigma entendido como logro.
a) Ciencia normal
Se entiende por ciencia normal aquello que los cientficos desarrollan de manera
cotidiana cuando averiguan sobre la naturaleza y la sociedad y solucionan los problemas
que, a su criterio, son prioritarios y los ms urgentes a enfrentar, sobre la base de un
paradigma inobjetable.
La ciencia normal se origina con la gestacin de una teora que revela, por primera
vez, algn hecho o fenmeno de la vida natural o social. Es una fase en que la ciencia
se aboca a resolver enigmas determinados. Por medio de la resolucin de estas
interrogantes, los cientficos buscan ampliar el nivel de aplicacin de sus procedimientos
y tcnicas de investigacin.
32
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
La ciencia normal hace posible que exista una ntima relacin entre los hechos
y fenmenos y lo que la teora vaticina, imponiendo a la naturaleza y lo social
a que se ajuste al encuadre propuesto el paradigma utilizado.
Sin embargo, debemos tener presente que la pesquisa de ningn modo se muestra
de esta forma, en la medida que persistentemente en la realidad aparecen
problemas no vislumbrados que no coinciden con estos presupuestos tericos. A
estos resultados y problemas no previstos por lo cientfico Kuhn los denomin
anomalas.
b) Anomalas
Segn Kuhn, el cambio de un paradigma por otro, no se origina porque el nuevo
paradigma revela ser mas adecuado que el viejo para dar resolucin a los problemas.
El cambio se da en la medida que la teora anterior es poco capaz de solucionar las
anomalas que se le presentan, lo que provoca que la comunidad cientfica renuncia
a ella por otra.
La ciencia normal, frente al presencia de una anomala, se halla en una situacin de
incapacidad para dar una respuesta satisfactoria al nuevo el problema que se le
presenta. Ello remece las bases del paradigma en el que se asienta, ya que la bsqueda
de tal respuesta llevara necesariamente a la revisin de tal paradigma, lo cual
supone transitar nuevas rutas y hasta revisar y cambiar el propio paradigma.
Si la anomala tiene la fuerza capaz de cuestionar los componentes sustantivos del
paradigma vigente, ello puede originar lo que Kuhn llam la Revolucin Cientfica,
es decir, el levantamiento de un paradigma nuevo.
Las revoluciones se dan en la medida que un nuevo logro o nuevo paradigma ofrece
maneras innovadoras de comprender la realidad, lo que conlleva a la gestacin de
modernos mtodos de anlisis y nuevos problemas sobre los cuales es urgente
investigar. Esto pas con la visin del mundo copernicana, que depuso a la concepcin
aristotlica, as como sucedi con la teora de la relatividad de Albert Einstein, que
reemplaz a la visin newtoniana de la realidad como la ms apropiada forma de
aproximarse al mundo.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
33
34
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
UNIDAD
DOS
La Dimensin H,
la Potencia Humana
OBJETIVO ESPECFICO
Analizar los fines del desarrollo econmico.
MAPA DE CONTENIDOS
UNIDAD UNO
El Marco conceptual
UNIDAD DOS
9
MODULO
FORMULACION
DE PROYECTOS
DE INVERSION
ECONOMICA
UNIDAD TRES
Buscando estrategias
de mercado desde
una situacin de
45
exclusin
La Dimensin H.,
la Potencia
Humana
35
Para dar inicio a esta unidad, le vamos a pedir que haga una breve presentacin de lo que
son para usted las finalidades que buscan los proyectos de inversin econmica. Ponga estas
finalidades en orden descendiente de importancia:
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___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
Bien. A continuacin le presentamos las potencias humanas como fines del desarrollo econmico.
Algunas precisiones antes de la presentacin:
Los proyectos de inversin econmica permiten poner en acto, en el sentido aristotlico
de la palabra, aquello que tenemos en potencia.
La inversin es, precisamente, el desencadenamiento del proceso productivo, es decir,
del trabajo humano.
Las comunidades urbanas y rurales en las que trabajamos se encuentran sometidas a la
exclusin en general y, de manera especial, a la exclusin del mercado de trabajo. Por
ello, el desarrollo de sus capacidades se ha visto limitado.
Vencer esta exclusin es conquistar el derecho a trabajar, no es la limosna o la ddiva
gratuita lo que nos sacar de la pobreza, es el trabajo propio lo que nos sacar de esta
situacin en un esfuerzo realizado por nosotros mismos.
La iniciativa de proyectos de inversin es el camino para comenzar a desarrollar esas
capacidades humanas latentes, de modo que la potencia se ponga en acto trabajando.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
37
La potencia nos conduce al acto, sin embargo, cuando este acto se constituye como
movimiento imperfecto: los medios, la tcnica, la tecnologa adquieren relevancia
especial y pretenden llenar el vaco dejado por la ausencia del fin.
Por el contrario, cuando el acto se orienta en la direccin de su principio final, entonces,
logra su realizacin plena, se hace entelequia.
La precedencia del acto respecto a la potencia, segn Aristteles, nos lleva a proponer,
desde nuestra propia perspectiva, que es propiamente el acto humano, el trabajo, lo
que histricamente ha elevado las potencias de la humanidad, en un crecimiento
potencial que implica calidades superiores y no solamente un incremento de cantidades.
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
39
3. Analice en que medida el proyecto est centrado en el desarrollo de las capacidades de las
personas.
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4. Establezca que relacin existe (o no existe) entre bienes y capacidades segn el proyecto.
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CLASIFIC
ACIN DE LAS POTENCIAS DEL SER HUMANO
CLASIFICA
HUMANO..
Siguiendo el esquema analtico de Maslow podemos clasificar las potencias humanas
de la siguiente manera:
La potencia como capacidad fisiolgica: en nuestro lenguaje llamaramos la
urgencia por restablecer la potencia fisiolgica, la urgencia por restablecer el
contenido del recipiente vaco, imprescindible para la existencia del Ser, y que se
traduce en la palabra hambre, remarcando que, para nosotros, el hambre tiene
una connotacin social y no nicamente biolgica y psicolgica individual.
Entendemos la potencia del hombre en el sentido de capacidad fisiolgica como el
conjunto de energas biolgicas que posee un trabajador al inicio del proceso de
produccin y que en el proceso mismo sern transferidas como energa a los
bienes producidos
Necesidad de Subsistencia
Capacidad de vivir hasta el final una vida de duracin normal,
no muriendo prematuramente o que la vida est tan
menoscabada que no tenga ningn valor seguir viviendo.
Capacidad de buena salud, incluyendo la nutricin y la salud
reproductora.
La potencia como capacidad de seguridad y regularidad: entendemos la
potencia del hombre en el sentido de capacidad, seguridad y regularidad como la
estabilidad sicolgica que posee un trabajador al inicio del proceso de produccin
y que en el proceso mismo ser transferida como intangible en los bienes producidos.
Preguntmonos qu hace la diferencia, por ejemplo, entre un chocolate comprado
en Wong y un chocolate de la misma marca comprado en Santa Isabel? La
diferencia es que en el primero est contenida el alma de Erasmo Wong, es decir,
ese trabajador de la caja registradora o aquel que nos llena el paquete nos trasmite
una cultura organizacional que le proporciona seguridad y estabilidad, ese
chocolate de Wong tiene en su interior capacidades objetivadas de la potencia
como regularidad, estabilidad y seguridad. En cambio en el segundo tenemos un
chocolate sin alma, nos lo entrega un trabajador mercenario que no sabe si
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
41
sociedad y sus actos, lleva las capacidades humanas a su mximo nivel y le imprime
un desarrollo continuo. La realizacin plena de una sociedad debera traducirse
en relaciones humanas solidarias, con un autntico deseo de alcanzar el bienestar
general. Las relaciones democrticas tienen un significado que trasciende las
sociedades y las pocas histricas en que se gest, implican el reconocimiento
universal de la dignidad de las personas. Dignidad, que como deca el renacentista
Nicols de Cusa, es la libertad del ser humano. Amartya Sen entiende la libertad
como una forma superior de capacidad: La libertad de elegir la forma de vida que
cada persona y cada sociedad tengan motivos para valorar.
Para finalizar esta unidad, nos gustara que esboce un proyecto de inversin econmica,
siguiendo los pasos sealados en la lectura N1 y defina de qu manera este proyecto
puede abarcar el desarrollo de las potencialidades arriba descritas. Ponga un ejemplo
concreto para cada potencialidad.
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
AUTOEVALUACIN DE L A UNIDAD
1. Encuentre y describa al menos un caso de la vida real en el que se exprese como una
persona, familia y comunidad han acumulado capacidades humanas.
2. Desarrolle al menos tres indicadores precisos para medir la adquisicin de cada una de
las capacidades humanas trabajadas en la unidad. Piense los indicadores en trminos de
desempeos de las personas.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
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UNIDAD
TRES
MAPA DE CONTENIDOS
UNIDAD UNO
El Marco conceptual
UNIDAD DOS
9
MODULO
FORMULACION
DE PROYECTOS
DE INVERSION
ECONOMICA
UNIDAD TRES
Buscando estrategias
de mercado desde
una situacin de
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exclusin
La Dimensin H.,
la Potencia
Humana
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Para dar inicio a la unidad le vamos a pedir que haga un breve diagnstico de las
caractersticas que presenta el mercado de la localidad en la que trabaja su ONG.
TIPOL
OGA DE SOCIED
AD Y EX
CL
USIN ECONMIC
A
TIPOLOGA
SOCIEDAD
EXCL
CLUSIN
ECONMICA
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
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El primer tipo (K/L)1 corresponde a una relacin muy alta de capital por trabajador,
caracterstico de empresas con una alta composicin orgnica del capital, propio de
industriasdealtatecnologa,quelleganinclusivealarobotizacindelprocesoproductivo.
El valor agregado por trabajador ser, entonces, muy alto en este tipo de industrias.
El segundo tipo (K/L)2 corresponde a una relacin media de capital por trabajador,
caracterstico de empresas que no alcanzan la tecnologa de punta y mantienen
procesos productivos con un elevado componente de mano de obra para operar
la maquinaria fabril. El valor agregado por trabajador ser menor que en las
empresas del primer tipo.
El tercer tipo (K/L)3 corresponde a una relacin muy baja de capital por
trabajador, caracterstico de unidades econmicas que despliegan una actividad
productiva de subsistencia y autoempleo, como es el caso de la economa
campesina o la economa urbana marginal. El valor agregado por trabajador no
genera ni siquiera lo suficiente para reproducir su existencia, encontrndose por
debajo de la lnea de la pobreza.
Sociedad psilon
k
L
Valor
Agregado
por trabajador
k
L
Lnea de la pobreza
k
L
PEA
Valor
Agregado
por trabajador
Sociedad omega
k
L
k
L
Lnea de la pobreza
k
L
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
PEA
ECONMICA
MER
C ADO FR
AGMENT
MERC
FRA
GMENTADO
ADO
Tipo 3
98% de unidades,
85 % del PEA y
45% del PBI
Tipo 1 y 2
2% de unidades,
15 % del PEA y
55% del PBI
El porcentaje de insumos y servicios locales que demanda una empresa del tipo
1 2 es menor que su demanda importada, de modo que la articulacin al
mercado nacional de empresas como Antamina o Yanacocha es mnima, llegando
al ridculo extremo de la empresa Mac Donald de importar papa en un pas
como el Per.
La oferta de estas empresas se orienta al mercado internacional o a la parte del
mercado nacional que incluye a la poblacin vinculada a sus actividades
econmicas. As, por ejemplo, para una empresa que pretende vender un automvil
Toyota la poblacin relevante en el Per no llega al milln de consumidores
potenciales; el resto de los peruanos no interesa porque no es un consumidor
potencial; ese resto solamente podr contemplar en una vitrina o en una
fotografa ese vehculo.
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
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Valor
Agregado
por trabajador
Sociedad sigma
k
L
k
L
Lnea de la pobreza
k
L
PEA
Inversin de
capital externo
Sociedad sigma
k
L
k
L
Lnea de la pobreza
k
L
PEA
3
Ahora le vamos a pedir que vuelva al ejercicio inicial de esta unidad y enriquezca la respuesta
que ha dado. Pero adems, le vamos a pedir que ensaye una alternativa en trminos de la
estrategia de desarrollo a seguir frente a un mercado fragmentado.
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
Vamos a presentarle a continuacin las ideas rectoras que nos pueden ayudar a pensar
estrategias de desarrollo econmico creativas:
50
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
QU AL
TERNA
TIV
A HA
Y?
ALTERNA
TERNATIV
TIVA
HAY?
O
AD
RC
ME
k
L
Superacin de la pobreza
DE
k
L
N
CI
LA
CU
TI
AR
Valor
Agregado
por trabajador
Lnea de la pobreza
k
L
PEA
3
Tenemos que lograr la elevacin del valor agregado por trabajador y la articulacin
al mercado global de las empresas de tipo 3. La pregunta es Cmo? Una alternativa
posible es la siguiente:
DEMANDA
RELACIN DE CAUSALIDAD
OFERTA
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
SALUD
ESTILO
DE
VIDA
CULTURA
Alimentacin
Bsica
Suplementarios
vitamnicos
Dietticos
Gourmets
Genrico
Diversidad
Fast food
Productos
Comidas
exticos
precocidas
Nicho
Multinacionales
Grandes Empresas
Agroalimentarias
Multinacionales
Empresas de I&D
Biotecnologa
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
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Volviendo al ejercicio anterior, le pedimos ahora que se imagine y describa que estrategias
alternativas se podran plantear para contribuir al desarrollo econmico de la localidad en
la que trabaja:
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________
Para complementar su respuesta, vamos a desarrollar algunas ideas clave respecto al uso
de la tecnologa en una estrategia de desarrollo alternativa:
LA CUESTIN TECNOLGICA
Tal vez nuestro atraso tecnolgico constituya una ventaja. Las estrategias de
desarrollo no necesariamente implican recorrer el mismo camino recorrido por
los pases del norte, precisamente la revolucin tecnolgica nos abre la posibilidad
de saltar etapas o de encontrar nuevos caminos o atajos.
Por ejemplo, la revolucin de las comunicaciones nos permite, hoy, desde cualquier
rincn del planeta la conexin con nuestros clientes potenciales desde una cabina
de Internet y, as, ofrecer nuestros productos diferenciados para aquellos segmentos
que buscan ofertas exclusivas, la posibilidad de los llamados E@business esta
abierta para cualquiera.
La ingeniera de cualquier proyecto de inversin significa una decisin respecto a
la mezcla de la funcin de produccin.
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
75
45
45
15
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DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
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FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
AUTOEVALUACIN DE L A UNIDAD
1. De tres ejemplos concretos de la estrategia de diferenciacin.
2. De tres casos especficos en donde se aplique la estrategia de alta segmentacin.
3. Ponga al menos cuatros casos en el que se exprese la caracterstica de mercado
fragmentado.
4. Qu opina usted de las estrategias del desarrollo basadas en la inversin de capital
extranjero en industrias de alta tecnologa.
5. Cmo se puede elevar el valor agregado por trabajador en la economa campesina o en
los pequeos negocios urbanos?
6. Las regulaciones y normas de proteccin del medio ambiente constituyen una barrera o
una ventaja para las empresas tipo 3 Qu opina?
FORMULACIN
DE
PROYECTOS
DE
INVERSIN
ECONMICA
57
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