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Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinin
de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros consolidados de los aos 2009 y 2008 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin
financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por el
ao terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per.
Refrendado por:
______________________(Socia)
Karla Velsquez Alva
CPC Matrcula No. 21595
16 de febrero de 2010
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociacin suiza, o a una o ms integrates de su red de firmas
miembros, cada una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una
descripicin detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web
www.deloitte.com/pe
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
2009 Alicorp 97
ACTIVO
Notas
2009
2008
S/.000
S/.000
ACTIVO CORRIENTE:
2009
2008
S/.000
S/.000
PASIVO CORRIENTE:
115,684
54,687
405,659
434,102
3,896
4,136
88,133
177,175
Existencias, neto
474,298
656,119
Notas
11
6,483
6,258
14,808
20,113
13
221,739
576,509
14
296,629
351,002
6,135
7,084
15
94,033
23,161
16
103,188
84,337
17
57,214
92,629
778,938
1,134,722
17
322,439
289,759
32
80,062
76,632
3,743
4,866
406,244
371,257
1,185,182
1,505,979
1,108,961
1,352,590
PASIVO NO CORRIENTE:
ACTIVO NO CORRIENTE:
Obligaciones financieras
840
1,053
Inversiones financieras
160,653
124,308
10
1,057,279
992,694
11
9,043
9,101
12
314,869
353,971
1,542,684
1,481,127
18
847,192
847,192
Acciones de inversin
19
7,388
7,388
Excedente de revaluacin
20
37,206
37,206
Reserva legal
21
46,250
37,492
Resultados no realizados
22
112,049
(16,961)
Resultados acumulados
22
416,327
415,361
1,466,412
1,327,678
51
60
1,466,463
1,327,738
TOTAL ACTIVO
2,651,645
2,833,717
2(c)
2,651,645
2,833,717
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
98 Alicorp 2009
2009 Alicorp 99
Notas
2009
2008
S/.000
S/.000
Capital
social
Acciones
de inversin
Excedente de
revaluacin
Reserva
Legal
Resultados
no
realizados
Resultados
acumulados
Total
patrimonio
neto atribuible
al accionista
mayoritario
Total
patrimonio
neto atribuible
a los intereses
minoritarios
Total
patrimonio
Ventas netas
24
3,703,115
3,665,541
(Nota 18)
(Nota 19)
(Nota 20)
(Nota 21)
(Nota 22)
(Nota 22)
Costo de ventas
25
(2,564,226)
(2,804,756)
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
1,138,889
860,785
Saldos al 1 de enero de 2008
847,192
7,388
37,206
25,390
1,731
387,084
1,305,991
94
1,306,085
12,102
(12,102)
Gastos de administracin
26
(156,320)
(125,957)
Gastos de venta
27
(516,245)
(454,295)
(35,711)
17,800
patrimoniales
(781)
(279)
(1,060)
(7)
(1,067)
Utilidad neta
82,658
82,658
(27)
82,631
37,492
(16,961)
415,361
1,327,678
60
1,327,738
Utilidad bruta
28
Total
Utilidad operativa
964
303
(21,825)
(25,836)
(693,426)
(605,785)
445,463
255,000
(3,820)
3,136
23
(48,598)
22,507
29
686
(104,851)
Total
(51,732)
(79,208)
393,731
175,792
30
(46,183)
(26,188)
31 (b)
(127,710)
(71,152)
219,838
78,452
891
4,179
220,729
82,631
(35,711)
(35,711)
17,800
17,800
(42,000)
(42,000)
(42,000)
11
220,738
82,658
(9)
(27)
847,192
7,388
37,206
Transferencia de resultados no
realizados
116,364
116,364)
31,301
31,301
31,301
trabajadores diferido
(19,417)
(19,417)
(19,417)
Dividendos declarados
(95,000)
(95,000)
(95,000)
8,758
(8,758)
350
1,112
1,112
220,738
220,738
(9)
220,729
46,250
112,049
416,327
1,466,412
51
1,466,463
762
Saldos al 31 de
33
220,729
82,631
0.258
0.097
diciembre de 2009
847,192
7,388
37,206
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
2008
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
220,729
82,631
Actividades de operacin:
Cobranza a clientes y otros cobros de operacin
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
Pago a proveedores
4,239,714
156,499
26,111
(3,296,852)
(3,748,819)
(249,776)
(217,625)
Pago de tributos
(173,417)
(119,872)
(214,793)
(157,075)
Dividendos en acciones
actividades de operacin
507,179
22,434
Actividades de inversin:
Venta de maquinaria y equipo
4,832
17,431
177
2,879
3,387
(11,799)
(203,694)
(84,957)
(97,952)
(214)
(126)
Venta de valores
Cobranza de dividendos
(89,082)
(280,954)
3,660
(8,990)
292,422
(35,979)
405
36,600
(357,100)
284,055
60,997
25,535
54,687
29,152
54,687
(135)
5,787
13,822
11,589
10,652
(195)
(691)
(1,660)
(3,791)
173,893
97,340
9,891
244
Prstamos, neto
(3,136)
Aumento en activos:
(361,165)
Papeles comerciales
76,862
3,820
75,625
(72,448)
181,821
(64,011)
5,305
(5,809)
(256,512)
(118,743)
507,179
22,434
44,320
40,928
Disminucin en pasivos:
Actividades de financiamiento:
Aumento (disminucin) de sobregiros bancarios
86,733
115,684
39,187
43,211
(29,039)
28,115
31,301
(35,711)
8,578
1,348
Se constituy e inici operaciones el 21 de octubre de 1980. Su domicilio legal es calle Cuzco N 470, Distrito de Punchana, Provincia de
Maynas, Loreto, Per. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos o productos, principalmente de aceites
y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Per.
1. ACTIVIDAD ECONMICA
Patrimonio Fideicometido
Alicorp S.A.A.
Fue constituida en Per el 16 de julio de 1956 e inici operaciones en agosto del mismo ao. El domicilio legal es Av. Argentina N 4793
Carmen de la Legua Reynoso Callao, Per.
Su actividad econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabn para lavar,
detergentes, salsas, helados, refrescos instantneos, alimentos balanceados para consumo animal, productos de cuidado personal y olena de
pescado con alto contenido de Omega 3; as como la distribucin de productos fabricados por terceros.
La Compaa efecta sus ventas principalmente en el mercado nacional; as tambin exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador,
Venezuela, Hait, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de Amrica, Repblica Dominicana, Nicaragua, Canad, Panam, Mauritania,
Curazao, China, Bahamas y Honduras. Al respecto, en los aos 2009 y 2008, las exportaciones representaron 14.3% y 12.3% de sus ventas
netas, respectivamente.
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. (en adelante la Compaa) y las de sus subsidiarias (en adelante
subsidiarias consolidadas) detalladas a continuacin:
Participacin
(directa y/o indirecta)
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004
Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI
Agassycorp S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Molinera Inca S.A.
Farmington Enterprises Inc.
Cernical Group S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Prooriente S.A.
Alicorp Honduras S.A.
Alicorp Guatemala S.A.
TVBC S.C.A.
Alicorp Argentina S.C.A.
Alicorp San Juan S.A.
Sulfargen S.A.
The Value Brands Company de Per S.R.L.
The Value Brands Company de Uruguay S.R.L.
Downford Corporation
Distribuidora de Alimentos S.A.
Distribuidora Lamborghini S.A.
Almacenes Econmicos S.A.
Sudamerican Trading S.A
Comercializadora de Granos S.A.
Hilandera Las Dunas S.A.
99.84%
100%
100%
99.98%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
99.999%
99.998%
99.997%
99.985%
99.98%
99.974%
El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, Alicorp S.A.A. transfiri a BWS Sociedad Titulizadora
S.A. actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un
valor total de (en miles) S/.398,501 (US$122,090) con la finalidad de que sta ltima constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo
del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedi a emitir 248 bonos denominados Bonos de Titulizacin - Alicorp 2004, que
fueron redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco aos hasta diciembre de 2009 y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$62,000.
Los fondos obtenidos por esta operacin de titulizacin fueron destinados exclusivamente a la cancelacin de obligaciones financieras de
Alicorp S.A.A.
El certificado de participacin por (en miles) US$60,090 otorga a la Compaa el derecho a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su
valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el ntegro del principal de los bonos de titulizacin,
los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad. La Gerencia estima mantener este certificado de participacin de
titulizacin, ya que se encuentra analizando la posibilidad de gestionar nuevos financiamientos.
De acuerdo con los trminos del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, los activos fijos transferidos a valor de mercado han sido
arrendados a Alicorp S.A.A. mediante contrato suscrito con la Sociedad Titulizadora, el 23 de diciembre de 2004. En contraprestacin, la
Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de (en miles) US$3,700. El plazo del contrato es de cinco aos contados a partir del 27
de diciembre de 2004, y podr prorrogarse en forma automtica, an despus del vencimiento.
Agassycorp S.A.
Se constituy el 25 de febrero de 2005 en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Urb. Santa Leonor Solar
4 Mz. 10, e inici operaciones el 1 de agosto de 2005. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos de
consumo masivo principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantneos, alimentos para mascotas, etc.
Alicorp Colombia S.A.
Se constituy el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogot D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N 73 55 Piso 7, e inici
operaciones en setiembre de 2006. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos de consumo masivo y
comercializacin y distribucin de productos de nutricin animal. Con fecha 1 de diciembre de 2008, Alicorp Colombia S.A. se fusion con
Productos Personales S.A. (Propersa) empresa adquirida en el ao 2008.
Molinera Inca S.A.
Se constituy en Per, el 10 de enero de 1964 y es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de 2006. Tiene por objeto la molienda
de cereales, fabricacin de galletas, y la comercializacin de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de produccin. Dos de
ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558, respectivamente. La tercera planta
se encuentra en Carretera Paita Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio legal es Carretera Panamericana
Norte Km. 557 Distrito y Provincia de Trujillo Departamento de La Libertad.
Farmington Enterprises Inc.
Se constituy en Islas Vrgenes Britnicas e inici operaciones el 10 de agosto de 1992, y es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de
octubre de 2006. Con fecha 14 de enero 2009, cambi su domicilio a Panam. El objeto de la sociedad es dedicarse a actividades de inversin.
Es propietaria del 50% de las acciones comunes de Molinera Inca S.A.
Cernical Group S.A.
Se constituy el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panam. Su actividad principal consiste en promover, establecer o desarrollar empresas
o negocios.
Se constituy el 1 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito, Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolom Snchez 72-328, es subsidiaria de
Alicorp S.A.A. a partir del 4 de mayo de 2007, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad econmica consiste en la elaboracin
y produccin de helados de toda variedad, y cualquier otro producto que se relacione con la rama de lcteos, as como la comercializacin de
toda clase de artculos.
Los estados financieros consolidados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2009 han sido aprobados por la Gerencia y sern presentados
para su aprobacin al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Los estados financieros consolidados por
el ao terminado el 31 de diciembre de 2008 fueron aprobados por la Junta General de accionistas celebrada el 30 de marzo de 2009.
Prooriente S.A.
Se constituy el 2 de octubre de 2007, en la ciudad de Loreto, Per, con domicilio legal en Calle Cuzco N 470 Distrito de Punchana, Provincia
de Maynas, e inici operaciones en diciembre de 2007. Su actividad econmica consiste en la comercializacin de toda clase de artculos o
productos, principalmente aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Per.
En febrero 2009, se hizo una alianza con Negociacin Ganadera Bazo Velarde, quienes elaboran y comercializan productos lcteos como
manjar blanco, fudge, queso fresco y mantequillas. En esta primera etapa, Alicorp estar a cargo de la distribucin de la lnea de manjar
blanco en el canal tradicional.
En mayo 2009, se inaugur en Piura la primera planta en el Per de produccin de aceites de pescado con alto contenido de Omega3 y
derivados. Esta fbrica, represent una inversin de US$50.0 millones y es el resultado del acuerdo firmado con la empresa Ocean Nutrition
Canada (ONC) para atender la demanda de los mercados de Estados Unidos, Canad, Europa, Asia, India y Australia. La planta tiene
capacidad para producir 24,000 toneladas anuales de productos con Omega3 y 30,000 toneladas anuales de aceite purificado, insumo
que utilizar ONC para la fabricacin de suplementos nutricionales. En setiembre 2009, esta planta obtuvo una importante certificacin de
calidad de la United States Pharmacopeia.
Se constituy el 30 de setiembre de 2009 en Guatemala, dando inicio a sus operaciones comerciales como Alicorp Guatemala S.A. el 1 de
diciembre 2009. Su domicilio legal es 2 calle 23-80 zona 15 Vista Hermosa II Edificio Avante nivel 13 oficina 1301. La actividad principal
de la Compaa consiste en la industrializacin, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo,
principalmente alimenticios y de limpieza.
Alicorp Honduras S.A.
Se constituy el 7 de febrero de 2008, con domicilio legal en la ciudad de San Pedro de Sula, departamento de Corts, Honduras. La actividad
principal de la Compaa es la comercializacin y distribucin de productos de nutricin animal.
(a) En enero, Lamborgini present 4 nuevas marcas de helado: el nuevo Flip, Chicha Morada Negrita, YinYang, y Casino Premium.
El domicilio legal de TVBC S.C.A. es Cerrito 1294 Capital Federal y de sus subsidiarias: Alicorp San Juan S.A. es ruta 40 y calle 7 Pocito
Aberestian San Juan y Sulfargen S.A. es Santa Isabel 222 Lomas de Zamora.
TVBC S.C.A. tiene participacin del 99.9% de las acciones de Alicorp San Juan S.A., la cual tiene como actividad principal la fabricacin y
comercializacin de productos para el cuidado personal y limpieza del hogar y 95% de las acciones de Sulfargen S.A. la cual tiene una planta
actualmente inoperativa. Son subsidiarias de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
(d) En abril, se realiz el lanzamiento a nivel nacional de SODA V 21, y la nueva presentacin de fideos Alianza Cabello de Angel.
(e) En mayo, se lanz el refresco Kan en Guatemala. Adicionalmente se lanz al mercado nacional la nueva Soda y Vainilla DIA a granel
(presentacin 250g).
El domicilio legal es Monseor Bufano 4601 San Justo. Su actividad principal es la fabricacin y comercializacin de productos de cuidado
personal y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
(f) En junio, se realiz en Colombia el lanzamiento de dos nuevos sabores para la marca de galletas Glacitas; y del nuevo Anua Advance.
(g) En julio, se realiz el lanzamiento en Lima de la nueva leche Soyandina Plus. Tambin se realiz el lanzamiento de la nueva presentacin
del alimento para mascotas Mimaskot.
El domicilio legal es Av. De la Floresta No. 497 Int. 201 San Borja Lima. Su actividad principal es la comercializacin de productos de cuidado
personal y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
(h) En agosto, se llev a cabo el relanzamiento al mercado de las nuevas Galletas Divas.
(i) En octubre, se realiz el lanzamiento de helados Lamborgini para dar inicio a la campaa de verano 2009/2010, incorporando nuevos
productos.
Su actividad principal es la comercializacin de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del
30 de mayo de 2008.
(k) En diciembre, Foodservice realiz el lanzamiento de su nuevo portafolio de aceites, el cual ha sido diseado especialmente para
restaurantes, entre los aceites especializados estn Crisol Salsas Insuperables, y Crisol Fritura Intensa.
Downford Corporation
Se constituy en Islas Vrgenes Britnicas e inicio operaciones el 4 de octubre de 1996. El objeto de la sociedad es realizar cualquier actividad
no prohibida por las leyes vigentes en las Islas Vrgenes Britnicas. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 10 de Julio de 2008.
Alianzas estratgicas
En este mes Alicorp Argentina lanz el nuevo jabn de lavar, Gran Federal Beb.
Certificacin BASC
La planta Fideera Alianza recibi el certificado del sistema de gestin de seguridad y control "BASC" (Business Alliance for Secure Commerce,
en espaol, Alianza empresarial para el comercio seguro).
La planta de Trujillo, obtuvo una opinin favorable para la re-certificacin BASC al demostrar el mantenimiento del sistema para evitar que
las operaciones de exportacin sean utilizadas por organizaciones ilcitas.
Certificacin de trazabilidad
En julio 2009, se recibieron los Certificados BASC, por la re-certificacin de las plantas en Piura, Trujillo y del complejo ubicado en la Av.
Argentina (Callao).
En octubre, la planta de Nutricin Animal en Trujillo y sus almacenes anexos, obtuvieron el sello de aprobacin de trazabilidad otorgado
por GS1, entidad mundial responsable del diseo e implementacin de estndares mundiales que mejoran la eficiencia de las cadenas de
suministros.
Las polticas contables significativas utilizadas por la Compaa y sus Subsidiarias en la preparacin y presentacin de sus estados financieros
consolidados son las siguientes:
Alicorp fue reconocida como una de las nueve empresas que conforman la cartera del IBGC (ndice de Buen Gobierno Corporativo), estas
compaas fueron elegidas por obtener el puntaje ms alto en la evaluacin realizada por la Bolsa de Valores de Lima.
Premiacin ADEX
Alicorp recibi el galardn en la categora Diversificacin de la Oferta Exportable en la ceremonia de premiacin a los exportadores ms
destacados del ao 2008, realizada el 2 de diciembre de 2009. Este premio tiene como finalidad reconocer el esfuerzo de las empresas
exportadoras que compiten por sobresalir en medio de la crisis financiera internacional.
La Compaa obtuvo el galardn de plata en la categora Mejor Empresa Anunciante de los ltimos 25 aos en la ceremonia del Premio
a la Excelencia Anda 2009. Durante la ceremonia se reconoci el excelente y sostenido crecimiento de la Compaa, sustentado en la
consolidacin de sus marcas en el mercado peruano y en su expansin internacional.
En setiembre se realiz en Argentina la dcima edicin del Premio AMAUTA, convocado por ALMADI (Asociacin Americana de Marketing
Directo), federacin que agrupa a las asociaciones de Marketing Directo e Interactivo de toda Amrica Latina. En esta ceremonia, la
campaa promocional "Descubre Anua Advance" result premiada con un AMAUTA de Plata, en la categora Marketing Integrado/
Mltiples Medios.
En Argentina se realiz una nueva edicin de los Premios POPAI (Point of Purchase Advertising International) una asociacin dedicada al
desarrollo de las actividades de merchandising y comunicacin en el punto de venta. En esta ceremonia, el detergente Zorro recibi el
primer premio en la Categora: Campaas integrales en el PDV Duracin Temporal.
Responsabilidad social
Por medio de este programa, Alicorp viene beneficiando hasta el momento a 1,930 familias a nivel nacional, de las cuales 400
pertenecen a valles de la costa y 1,530 de los valles alto andinos.
En la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados de 2009 y 2008, la Compaa y sus subsidiarias han observado el
cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el
CNC.
CINIIF 13, Programas de lealtad de clientes. Esta norma no es aplicable a las operaciones de la Compaa, porque no tiene este tipo de
programas.
Desde hace 3 aos Alicorp y RPP en una accin conjunta, vienen realizando el programa radial "Lo que toda madre debe saber sobre
nutricin infantil. El Ministro de Salud reconoci el aporte de Alicorp y RPP en cuanto a brindar informacin fundamental sobre
nutricin a las madres gestantes o con hijos hasta los 3 aos de edad, adems resalt el evidente cambio en las madres de familia.
CINIIF 14, NIC 19 - El lmite en un activo por prestaciones definidas, requisitos mnimos de fondeo y su interaccin. Esta norma no es
aplicable a las operaciones de la Compaa.
Alicorp se ha convertido en la primera empresa de capitales peruanos en recibir la calificacin A que otorga Global Reporting Initiative
(GRI). Este es un organismo internacional con sede en Europa que a travs de sus indicadores de gestin socialmente responsable,
busca ofrecer una pauta sobre cmo medir los niveles de relacin de cada empresa, con sus diferentes grupos de inters (medio
ambiente, proveedores, clientes, medios de comunicacin, gobierno, sociedad, comunidad, etc.).
La Gerencia considera que las Normas aplicables a partir de 2009 slo tienen como resultado revelaciones adicionales, y no afectan la situacin
financiera ni los resultados de la Compaa y sus Subsidiarias.
Ciertas normas (NIIF) e interpretaciones (CINIIF) y revisiones a ciertas NIIF emitidas internacionalmente, sern aplicables a nivel internacional
para periodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2009, con la posibilidad de ser aplicadas de manera anticipada, bajo ciertas
condiciones. Estas normas an no han sido aprobadas por el CNC, como sigue:
En todas estas zonas, se ha brindando capacitacin a ms de 500 agricultores en el cultivo de trigo. Dentro de los beneficiarios figuran
autoridades regionales, provinciales, distritales y agricultores.
Nro. de Norma
NIIF 1
NIIF 2
NIIF 3
NIIF 5
NIIF 7
NIIF 8
NIIF 9
NIC 1
NIC 7
NIC 16
NIC 17
NIC 19
NIC 20
NIC 23
NIC 24
NIC 27
NIC 28
NIC 29
NIC 31
NIC 32
NIC 36
NIC 38
NIC 39
NIC 40
NIC 41
CINIIF 14
CINIIF 15
CINIIF 16
CINIIF 17
CINIIF 18
CINIIF 19
Descripcin de la Norma
Adopcin de las NIIF por primera vez
Pagos basados en acciones
Combinaciones de negocios
Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
Instrumentos financieros: Informacin a revelar
Segmentos de Operacin
Instrumentos Financieros - Clasificacin y Medicin
Presentacin de estados financieros
Estado de Flujos de Efectivo
Propiedades, planta y equipo
Arrendamientos
Beneficios a los empleados
Contabilizacin de las Subvenciones del Gobierno e
Informacin a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales
Costos de financiamiento
Informacin a Revelar sobre Partes Relacionadas
Estados financieros consolidados y separados
Inversiones en Empresas Asociadas
Informacin financiera en economas hiperinflacionarias
Participaciones en negocios conjuntos
Instrumentos financieros: presentacin
Deterioro de Activos
Activos Intangibles
Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin
Inversiones inmobiliarias
Agricultura
NIC 19 - El Lmite en un Definido Beneficio de Activos,
Requerimientos de Fondeo Mnimo y su Interaccin
Contrato para la construccin de inmuebles
Cobertura de una Inversin neta en una Operacin en el Exterior
Distribucin a propietarios de activos
diferentes a efectivo
Transferencia de Activos a Clientes
Extincin de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio
Fecha de Emisin o
Ultima Revisin
Fecha Efectiva
Internacionalmente
Julio 2009
Junio 2009
Enero 2008
Abril 2009
Marzo 2009
Abril 2009
Noviembre 2009
Abril 2009
Abril 2009
Mayo 2008
Abril 2009
Mayo 2008
Mayo 2008
1 de enero de 2010
1 de enero de 2010
1 de julio de 2009
1 de enero de 2010
1 de enero de 2010
1 de enero de 2010
1 de enero de 2013
1 de enero de 2010
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2010
1 de enero de 2009
Mayo 2008
Noviembre 2009
Mayo 2008
Mayo 2008
Mayo 2008
Mayo 2008
Marzo 2009
Abril 2009
Abril 2009
Abril 2009
Mayo 2008
Mayo 2008
Noviembre 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2011
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2010
1 de febrero de 2010
1 de julio 2009
1 de enero de 2010
1 de enero de 2010
1 de enero de 2009
1 de enero de 2011
Julio 2008
Julio 2008
Noviembre 2008
1 de enero de 2009
1 de octubre de 2008
1 de julio de 2009
Enero 2008
Noviembre 2009
1 de julio de 2009
1 de julio de 2010
La Gerencia est analizando el impacto que estas normas, an no aprobadas por el CNC, podran tener en sus estados financieros
consolidados.
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones
en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
Los saldos en moneda extranjera han sido valuados segn lo indicado en la Nota 3(a(i)).
Los estados financieros de las subsidiarias consolidadas, expresados en sus monedas funcionales, han sido convertidos a nuevos soles que es
la moneda funcional y de presentacin de Alicorp S.A.A. como sigue: (i) activos y pasivos al tipo de cambio corriente de la fecha de cierre de
estados financieros; (ii) las cuentas de resultados al tipo de cambio promedio mensual; y (iii) las cuentas de patrimonio al tipo de cambio de
fecha de transaccin. El efecto de la conversin es incluido en el patrimonio neto.
(c) Operaciones entre la Compaa y sus Subsidiarias
Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todos los saldos,
operaciones y ganancias no realizadas entre estas empresas han sido eliminados para propsitos de la consolidacin. Las prdidas no realizadas
tambin son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados no pueda ser recuperado. Las subsidiarias son aquellas empresas en
las que Alicorp tiene una participacin mayor a la mitad de sus derechos a voto. La participacin minoritaria en las empresas subsidiarias al 31
de diciembre de 2009 y 2008 es de (en miles) S/.51 y S/.60, respectivamente.
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar. La
estimacin por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaa y sus subsidiarias no podrn recuperar el
ntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los trminos originales establecidos. Al respecto la Compaa y sus subsidiarias consideran
para el clculo de la estimacin por deterioro los siguientes parmetros de antigedad: (i) mayor a 90 das: 20%, (ii) mayor a 120 das: 40%,
(iii) mayor a 150 das: 60%, y (iv) mayor a 180 das: 100% de estimacin por deterioro. En adicin, la Gerencia registra una estimacin por
deterioro segn evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los cuales se les debe iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes
que evidencian una difcil situacin econmica.
El saldo de la estimacin por deterioro es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las prdidas
potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
Los criterios bsicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimacin por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de
la gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas y (b) dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de hacer
efectiva la cobranza.
(f) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se determina
utilizando el mtodo promedio ponderado.
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos
directos y gastos generales de fabricacin. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones
del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su
produccin. Las existencias por recibir se registran al costo usando el mtodo de identificacin especfica.
La estimacin para desvalorizacin de existencias se determina de manera especfica, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la
Gerencia. Dicha estimacin se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
(g) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un
pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general
consolidado son: efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones financieras, cuentas por cobrar y por pagar comerciales, cuentas por cobrar
y por pagar a partes relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta), sobregiros y prstamos bancarios,
obligaciones financieras, y los instrumentos derivados.
Los instrumentos financieros se clasifican como activo, pasivo o instrumento de patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que
les dio origen. Los intereses, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como pasivo, se registran como
gastos o ingresos en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa y sus
subsidiarias tienen el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo
y cancelar el pasivo simultneamente.
En opinin de la Gerencia, los saldos presentados en los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no difieren
significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre polticas contables se revelan los criterios sobre el
reconocimiento y valuacin de estas partidas.
Valor razonable:
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o
puede ser cancelada una obligacin, entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre
competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compaa y sus Subsidiarias se detallan a continuacin:
El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.
El valor en libros de la inversin en bonos de Titulizacin correspondiente al Patrimonio Fideicometido de Panificadora Bimbo del
Per S.A., es similar a su valor razonable sobre la base de comparacin con el costo amortizado, bajo el mtodo de la tasa de inters
efectiva.
El valor en libros de los prstamos y de las obligaciones financieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre
la base de la comparacin de sus tasas de inters con las vigentes en el mercado para deudas similares.
La preparacin de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables significativos.
Los estimados y criterios se evalan continuamente e incluyen supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los
resultados finales podran diferir; sin embargo, en opinin de la Gerencia no ocurrirn ajustes significativos a los saldos de activos y pasivos en
los prximos periodos.
La Gerencia ha ejercido su juicio crtico aplicando las polticas contables al preparar los estados financieros consolidados adjuntos, segn se
explica en las correspondientes polticas contables.
La Compaa y sus Subsidiarias utilizan instrumentos financieros derivados para reducir el riesgo de las variaciones en el tipo de cambio de sus
cuentas por pagar en moneda extranjera. Los instrumentos financieros derivados se contabilizan de acuerdo con la aplicacin de la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin.
Los contratos de instrumentos financieros derivados para los cuales la Compaa y sus subsidiarias han establecido una relacin de cobertura
de valor razonable son registrados como activos o pasivos en el balance general consolidado y se presentan a su valor razonable. Los cambios
en el valor razonable se presentan en el estado de ganancias y prdidas en el rubro de (prdida) ganancia neta en instrumentos financieros
derivados. Los instrumentos financieros derivados son evaluados al inicio de la cobertura, y se consideran altamente efectivos si estn dentro de
un rango de 80-125%. Estas coberturas pueden ser efectivas o no para compensar el riesgo de variaciones en el tipo de cambio de las cuentas
por pagar en moneda extranjera reconocidas en los estados financieros consolidados, en ambos casos los cambios en el valor razonable son
registrados directamente en los resultados del ejercicio.
Asimismo, la Compaa tiene exposicin a riesgos de mercado por cambios en la tasa de inters y utiliza derivados financieros para mitigar
parcialmente este riesgo.
Los contratos de instrumentos financieros derivados para los cuales la Compaa y sus subsidiarias han establecido una relacin de cobertura
de flujos de efectivo futuros son registrados como activos o pasivos en el balance general consolidado y se presentan a su valor razonable.
En la medida que estas coberturas sean efectivas para compensar el riesgo de cambio en la tasa de inters, los cambios en el valor razonable
son registrados directamente a una cuenta patrimonial. Estos montos son transferidos a los resultados del ejercicio en que el pasivo financiero
es liquidado y se presentan en el rubro (prdida) ganancia neta en instrumentos financieros derivados. Dichos instrumentos deben evaluarse
peridicamente y considerarse como altamente efectivos en un rango de 80-125% cuando reducen el riesgo asociado que se est cubriendo. Si
en algn momento la cobertura deja de ser efectiva, los cambios en el valor razonable a partir de ese momento, se reflejarn en los resultados
del ejercicio.
Los activos intangibles se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de amortizacin y de prdida por deterioro acumulada.
La amortizacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, en perodos que varan entre 2
y 10 aos. La amortizacin anual se reconoce como gasto.
La plusvala mercantil, que representa la diferencia entre el costo de adquisicin de diversas entidades y el valor razonable de sus activos netos
a la fecha de adquisicin, no se amortiza, en cambio, debe someterse a una prueba de deterioro de valor al menos una vez al ao.
(m) Prdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la
Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce
una prdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y prdidas, o se disminuye el excedente de revaluacin en el caso de activos
que han sido revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si
no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los
costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de
efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes
bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados
que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
La Compaa ha clasificado sus inversiones en terceras compaas, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la
venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisicin y subsecuentemente son valuadas a su
valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotizacin burstil. Las ganancias y prdidas
no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para
la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor.
Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a
recibir el pago.
Las inversiones en empresas relacionadas se registran bajo el mtodo de participacin patrimonial. De acuerdo con este mtodo, la inversin
inicial se registra al costo, de haber algn exceso entre el valor pagado y el costo se reconoce una plusvala mercantil la cual no se amortiza
slo se evala por deterioro al menos una vez al ao (acpite l); posteriormente el valor de la inversin se ajusta para reconocer las variaciones
de la participacin de la Compaa en el patrimonio neto de las Subsidiarias; mediante el cual la participacin en sus cuentas del patrimonio y
de sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros
de la inversin. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
Activos disponibles para la venta (plantas inoperativas), son registrados a su valor de tasacin determinado anualmente por un profesional
independiente. La Gerencia est comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos
(l) Activos intangibles
Las tasas estimadas y el mtodo de depreciacin son revisados en forma peridica por la Gerencia sobre la base de los beneficios econmicos
previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del arrendamiento, como activos y pasivos a montos iguales al valor razonable de los
activos recibidos en arrendamiento. Estos activos se deprecian siguiendo el mtodo de lnea recta en base a su vida til estimada para bienes
similares propios. La depreciacin anual se reconoce como gasto.
(o) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
(p) Arrendamiento operativo
Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como gasto siguiendo el mtodo de lnea recta durante el plazo de arrendamiento.
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo ms revaluacin determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores
independientes, menos su depreciacin acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluacin de inmuebles, maquinaria y equipo se
acredita a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio neto.
Los desembolsos posteriores slo se reconocen como costo adicional de ese activo nicamente cuando mejoran las condiciones del bien
por encima de la evaluacin normal del rendimiento estimado originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparacin son
cargados a los resultados cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la prdida por deterioro correspondiente.
El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida se
afecta a los resultados del ejercicio. La depreciacin de estos bienes se calcula por el mtodo de lnea recta a tasas que se consideran suficientes
para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al trmino de su vida til.
(r) Bonos
El valor de la obligacin por emisin de bonos es similar a su valor razonable sobre la base de comparacin con el costo amortizado bajo
el mtodo de la tasa de inters efectiva y se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se
devengan.
(s) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa y subsidiarias tienen una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento
pasado, es probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando
el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para
cancelarla.
Cuando la Compaa y subsidiarias estiman que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el
reembolso es reconocido por separado como activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza durante el plazo
del contrato de arrendamiento.
(s) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa y subsidiarias tienen una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento
pasado, es probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando
el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para
cancelarla.
Cuando la Compaa y subsidiarias estiman que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el
reembolso es reconocido por separado como activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(t) Pasivos y activos contingentes
Efectivo comprende efectivo en caja y depsitos de libre disponibilidad. Equivalentes de efectivo comprende inversiones financieras de
corto plazo, con vencimientos menores a tres meses, fcilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no estn sujetas a riesgos
significativos de cambios en su valor.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros
consolidados, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y slo se revelan cuando es probable que se produzca un
ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros consolidados del periodo
en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable, o virtualmente seguro en
el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa y sus subsidiarias consolidadas mantienen contratos de compra de dlares estadounidenses
a futuro con entidades financieras por (en miles) US$60,000 (US$184,692 en 2008) con vencimiento entre mayo de 2010 y mayo de
2013. En el ao 2009, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una prdida neta de aproximadamente
(en miles) S/.41,364 (ganancia neta de S/.25,385 en 2008) que se presentan en el estado consolidado de ganancias y prdidas, el pasivo (activo en 2008) correspondiente se muestra como otras cuentas por pagar (cobrar en 2008) en el balance general consolidado.
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, estn expresados en nuevos soles
al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, el cual
fue S/.2.891 venta, y S/.2.888 compra (S/.3.142 venta, y S/.3.137 compra al 31 de diciembre de 2008) por US$1.00, y se resumen
como sigue:
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios a cambio del derecho de
recibir pagos en el futuro.
(v) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad de los productos y es probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluirn a la Compaa
y sus subsidiarias. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos.
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultnea al reconocimiento de los
ingresos. Los gastos se registran en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan,
independientemente del momento en que se paguen.
(w) Ingresos y gastos financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando
se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
2009
2008
US$000
US$000
Activos:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y a empresas
relacionadas
Otras cuentas por cobrar
2,622
7,724
28,515
1,576
35,831
752
Total
32,713
44,307
Pasivos:
Sobregiros bancarios y prstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Obligaciones financieras a largo plazo
74,339
31,706
3,256
60,128
175,742
54,139
2,684
94,195
169,429
326,760
60,000
184,692
76,716
97,761
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el
tipo de cambio despus del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto, segn corresponde, del ejercicio en el
cual surgen.
(y) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido
El pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables entre el
valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que
le dieron origen, sern reversadas. El activo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias
temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro,
la Compaa y sus subsidiarias dispondrn de suficiente renta gravable contra la cual puedan aplicar las diferencias temporales que reviertan
dentro del plazo establecido, de ser el caso. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participacin de los
trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de
impuesto a la renta y el porcentaje de participacin de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del balance
general consolidado.
El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce como gasto o ingreso del perodo, o se carga o abona
directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio.
Total
En el ao 2009, la Compaa y sus Subsidiarias registraron ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/.45,615 (prdida
neta por diferencia de cambio de S/.54,332 en el ao 2008) (Nota 29).
Los porcentajes de devaluacin (revaluacin) del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculada en base al tipo de
cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflacin (deflacin), segn el Indice de Precios al por
Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los ltimos cinco aos, fue como sigue:
La utilidad neta bsica y diluida por accin resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del
nmero de acciones en circulacin en el perodo.
Ao
2009
2008
2007
2006
2005
Devaluacin
(revaluacin)
Inflacin
%
(7.99)
4.84
(6.26)
(6.82)
4.51
%
(5.05)
8.79
5.24
1.33
3.60
La Compaa y sus subsidiarias consolidadas no tiene activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de efectivo
operativos de la Compaa y sus subsidiarias consolidadas son independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado.
La Compaa y sus subsidiarias pueden tomar financiamientos con tasas de inters fija o variable tomando como lineamientos obtener
un bajo costo financiero. En algunos casos, despus de tomada la deuda, se hace seguimiento a la tasa obtenida comparando las tasas
iniciales versus la tasa spot y futuras y realizando de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la fluctuacin
en las tasas. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa y sus subsidiarias tienen firmados contratos de cobertura de tasas de
inters para intercambiar tasas variables por fijas y de reducir el riesgo de fluctuaciones en la tasa de inters (Nota 23).
Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compaa y sus subsidiarias son sustancialmente independientes de los cambios de las
tasas de inters del mercado; por lo tanto en opinin de la Gerencia, la Compaa y sus subsidiarias no tienen una exposicin importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de inters.
La Gerencia administra el riesgo liquidez asociado con los importes presentados anteriormente, manteniendo un nivel suficiente de
efectivo y equivalente de efectivo proveniente de sus actividades de operacin y la posibilidad de tener financiamiento a travs de una
adecuada cantidad de fuentes de crdito.
(d) Administracin del riesgo de capital
El objetivo de la Compaa y sus subsidiarias consolidadas es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el
propsito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para
reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, la Compaa y su subsidiarias consolidadas monitorean su capital sobre la base del ratio de apalancamiento,
este ratio se calcula dividendo el total patrimonio neto consolidado entre la deuda neta. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2009
2008
S/.000
S/.000
221,739
379,653
115,684
576,509
382,388
54,687
Deuda neta
485,708
904,210
1,466,463
1,327,738
3.02
1.47
Total patrimonio
Ratio apalancamiento
Los activos financieros de la Compaa y sus subsidiarias potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crdito,
consisten principalmente en depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa al 31 de diciembre de 2009 concentra el 69% de sus saldos de efectivo y equivalentes de efectivo en una entidad financiera local.
Al respecto, la Compaa no estima prdidas significativas que surjan de este riesgo debido a que se trata de una entidad con prestigio
crediticio internacional.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio est mitigado debido a que sus clientes
tienen periodos de cobro de 30 das, no habindose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en el pasado. Asimismo,
los saldos de cuentas por cobrar comerciales estn presentados en el balance general netos de la estimacin de deterioro de cuentas por
cobrar. La Compaa y sus subsidiarias consolidadas colocan sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece
polticas de crdito conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la
Compaa y sus subsidiarias consolidadas no estiman prdidas significativas que surjan de este riesgo.
Entre 1
y 2 aos
Entre 2
y 5 aos
Ms de
5 aos
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
221,739
57,214
296,629
109,323
159,938
3,743
149,760
-
12,741
-
221,739
379,653
296,629
113,066
Total
684,905
163,681
149,760
12,741
1,011,087
576,509
92,629
351,002
91,421
142,131
4,866
126,394
-
21,234
-
576,509
382,388
351,002
96,287
1,111,561
146,997
126,394
21,234
1,406,186
Al 31 de diciembre de 2009
Caja
Cuentas corrientes (a)
Depositos a plazo (b)
Otros
Total
2009
2008
S/.000
S/.000
1,004
33,924
80,090
666
3,305
26,079
24,815
488
115,684
54,687
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dlares estadounidenses y son de libre
disponibilidad.
(b) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa y sus subsidiarias consolidadas mantenan depsitos a plazo en moneda nacional y
dlares estadounidenses en entidades financieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a la tasa anual efectiva entre
1% y 1.2%.
Al 31 de diciembre de 2008
Sobregiros bancarios y prstamos bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Total
Saldos
iniciales
Adiciones
Deducciones
Diferencia
en cambio
Saldos
finales
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
7,750
3,679
2,828
1,820
1,189
977
835
353
41
4,793
23,835
20,473
25,388
6,709
17,676
17,640
2,627
11,220
35,922
(29,866)
(3,679)
(20,494)
(24,700)
(7,728)
(17,756)
(18,208)
(2,980)
(11,261)
(38,217)
3
(5)
1
-
1,719
2,810
2,503
171
897
267
2,498
24,265
161,490
(174,889)
(1)
10,865
3,919
3,165
152
-
(783)
(318)
-
3,753
2,382
Total
7,084
152
(783)
(318)
6,135
2009
2008
S/.000
S/.000
453,283
6,425
7,613
465,241
19,740
12,338
Total
467,321
497,319
(61,662)
(63,217)
Total
405,659
434,102
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/.188,780 (S/.129,295 al 31 de diciembre de 2008).
El movimiento en la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
2009
2008
S/.000
S/.000
Saldos iniciales
Adiciones
Recuperos
Castigos
Diferencia de cambio
63,217
4,279
(2,534)
(1,470)
(1,830)
48,496
17,900
(793)
(2,312)
(74)
Saldos finales
61,662
63,217
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar, determinada segn los criterios indicados en la Nota
2 (e), cubre adecuadamente el riesgo de prdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra y venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especficas.
(b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente prstamos a corto plazo para capital de trabajo en dlares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantas especficas y devengan una tasa efectiva de inters
anual del 8%, excepto las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. que corresponden a prstamos otorgados a dicha empresa relacionada, y devengan un inters anual LIBOR ms 2.5%.
Las principales transacciones con empresas relacionadas comprenden:
Saldos
iniciales
Deducciones
Diferencia
en cambio
Saldos
finales
Adiciones
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
7,495
4,990
3,665
1,155
890
684
401
196
146
106
12
22,019
128
2,002
1,309
582
1,905
115
255
2,455
(7,495)
(23,241)
(3,667)
(2,838)
(1,478)
(482)
(2,077)
(284)
(196)
(106)
(1,923)
(7)
2
(12)
(281)
3,768
126
312
723
772
229
27
205
263
19,740
30,770
(43,787)
(298)
6,425
2009
2008
S/.000
S/.000
214
18,503
1,682
1,100
1,601
489
107
79
30
2,052
24,609
22,145
13,823
3,044
2,278
1,055
892
149
122
19
337
25,857
68,473
127
199
25,984
68,672
3,913
223
152
-
(80)
(312)
-
3,753
143
Total
4,136
152
(80)
(312)
3,896
Total ingresos
2009
2008
S/.000
S/.000
Egresos:
Costos y gastos incluidos en el costo de
ventas y gastos operativos:
Romero Trading S.A.
Industrias del Espino S.A.
Agencias Ransa S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Industrias del Aceite S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Trabajos Martimos S.A.
20,029
17,204
14,823
14,853
3,010
5,637
43,631
29,724
16,113
15,054
10,798
6,148
5,247
Total
75,556
126,715
(a) Al 31 de diciembre de 2009, comprende la ganancia obtenida en relacin a la variacin del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V. Al 31 de diciembre de 2008 comprenda: (i) la ganancia de (en miles) S/.19,170 obtenida en
relacin a la variacin del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V. as como el valor razonable de
las operaciones abiertas del referido contrato por (en miles) S/.29,754; y (ii) la ganancia obtenida de (en miles) S/.4,952 por las operaciones
de los contratos de cobertura forwards..
(b) Al 31 de diciembre de 2008, comprenda el saldo a favor del impuesto a la renta, el cual fue recuperado aplicndolo como crdito contra
los pagos a cuenta y de regularizacin del referido impuesto durante el ao 2009.
(c) Saldo a favor de la subsidiaria consolidada Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se compone del impuesto general a las ventas, que de
acuerdo con la legislacin vigente para la zona de selva, ser reintegrado por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria
(SUNAT).
(d) El crdito fiscal por impuesto general a las ventas (IGV) al 31 de diciembre de 2009 y 2008, corresponde al saldo del IGV pagado en la
adquisicin de bienes y servicios, que ser aplicado en el ejercicio 2009 con el IGV por pagar generado por las operaciones gravadas con
dicho impuesto, efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias.
(e) El saldo comprende principalmente a un reclamo a la Administracin Tributaria relacionado a los pagos a cuenta del impuesto mnimo a
la renta del ao 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A.
8,784
9,428
21,334
20,603
13,309
15,400
15,821
18,410
Total
60,149
62,940
2009
2008
135,705
189,655
S/.000
S/.000
Mercaderas
Productos terminados
Subproductos
Productos en procesos
Materia prima y materiales auxiliares
Envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir
20,022
100,119
3,754
29,988
279,347
17,987
8,312
17,913
25,121
141,634
13,148
36,942
385,949
25,682
12,173
18,890
Total
477,442
659,539
(3,144)
(3,420)
474,298
656,119
Total egresos
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trmites de aduana y otros servicios son realizados a travs de Agencias Ransa S.A., mientras que los
servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Martimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de archivo y
custodia de documentacin; y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios
de contralora, auditora interna, asesora legal, administracin de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporacin
General de Servicios S.A.
Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial
S.A.; quien mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A. y de su Subsidiaria Molinera Inca S.A., se
perdi la totalidad de la informacin con fecha anterior a abril de 2009, y la informacin de enero 2007 a setiembre 2009, respectivamente.
Al respecto, ambas compaas cumplieron con efectuar las comunicaciones de Ley a la Superintendencia de Administracin Tributaria (SUNAT)
y entidades pblicas correspondientes. Asimismo, se ha solicitado a SUNAT se otorgue un plazo adicional de 360 das para la recuperacin de
la informacin de sustento tributario. A la fecha, Alicorp S.A.A. no tiene respuesta a tal solicitud, en el caso de Molinera Inca S.A. la solicitud
ha sido parcialmente aceptada, siendo el plazo hasta el 29 de octubre de 2010.
En general, las transacciones entre la Compaa y sus empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones ms favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
8. EXISTENCIAS
Este rubro comprende:
En opinin de la Gerencia, la estimacin para desvalorizacin de existencias cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
Saldos Iniciales
Corriente
Instrumentos financieros derivados (a)
Saldo a favor de impuestos - Subsidiarias del
exterior
Saldo a favor de impuesto a la renta (b)
Reintegro tributario (c)
Impuesto general a las ventas (d)
Adelantos a proveedores
Seguros
Reclamos tributarios (e)
Otros
Total
Estimacin de deterioro de cuentas por cobrar
Total
No corriente
Adiciones
Deducciones
Saldos Finales
Corriente
No corriente
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
53,876
9,360
(59,126)
25,054
19,068
18,301
17,403
17,444
2,725
2,557
26,744
1,053
2,413
4,907
1,385,076
2,701
248
30,058
(633)
(19,068)
(2,212)
(17,403)
(1,386,008)
(3,535)
(36,033)
4,110
24,421
18,502
4,907
16,512
1,891
2,805
20,982
840
183,172
1,053
1,434,763
(1,524,018)
94,130
840
(5,997)
(5,997)
177,175
1,053
1,434,763
(1,524,018)
88,133
840
9. INVERSIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende inversiones en acciones de capital en empresas relacionadas como sigue:
El movimiento en el costo ms revaluacin y en depreciacin acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo en los aos 2009 y 2008 fue como
sigue:
Valor en Libros
Cantidad de
Participacin en
Valor nominal
acciones
el capital
unitario
2009
2008
S/.
S/.000
S/.000
Muebles y
enseres
Equipos
diversos
y de
cmputo
Unidades
de
reemplazo
Unidades
por
recibir
Obras
en curso
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
577,533
19,343
38,919
127,082
2,797
10,908
58,248
1,489,082
18,817
(1,187)
1,015
56,533
(2,470)
20,677
1,660
(821)
183
5,067
(202)
(323)
15,255
(1,113)
440
(32)
36
4,589
(315)
77,851
5,112
181,962
(8,080)
28,449
203,149
471,307
652,273
20,365
43,461
141,664
2,801
15,182
141,211
1,691,413
401
(964)
(9,433)
87
(650)
47,576
(4,920)
219,781
96
(266)
2,145
12
(192)
(1,015)
1,110
(921)
20,982
1,241
(12,762)
83,269
(144,409)
84,975
(7,913)
124,106
193,153
518,320
867,134
22,340
42,266
162,835
4,042
2,420
80,071
1,892,581
Depreciacin:
Saldos al 1 de enero
de 2008
233,508
245,503
15,859
31,982
69,400
596,252
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
10,148
(474)
3,272
49,903
(1,868)
21,176
1,853
(641)
127
4,806
(183)
(275)
15,439
(834)
18
82,149
(4,000)
24,318
Saldos al 31 de diciembre
de 2008
246,454
314,714
17,198
36,330
84,023
698,719
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
12,083
(112)
2,942
50,742
(3,230)
63,385
1,303
(276)
229
1,340
(164)
(2,301)
11,981
(710)
(629)
77,449
(4,492)
63,626
Saldos al 31 de diciembre
de 2009
261,367
425,611
18,454
35,205
94,665
835,302
Al 31 de diciembre
de 2008
203,149
224,853
337,559
3,167
7,131
57,641
2,801
15,182
141,211
992,694
Al 31 de diciembre
de 2009
193,153
256,953
441,523
3,886
7,061
68,170
4,042
2,420
80,071
1,057,279
2,539,242
7,372,629
424,328
880,000
30.00
10.59
30.00
14.47
10.00
1.00
10.00
1.00
Total
24,863
9,584
4,229
655
19,984
9,505
4,212
1,525
39,331
35,226
505,845
711,542
703,162
0.54
0.49
0.55
14.46
1.00
1.00
Total
111,713
3,558
1,662
79,770
2,917
485
116,933
83,172
302,345
1.59
1.00
Total
273
75
273
76
348
349
950,548
0.43
1.00
40
497
1,458
199
537
1,657
Bonos:
Panificadora Bimbo del Per S.A.
Total inversiones netas
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
Saldos al 31 de diciembre
de 2008
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
Saldos al 31 de diciembre
de 2009
Costo:
Saldos al 1 de enero
de 2008
3,504
3,904
160,653
124,308
La participacin en los resultados de las empresas en las que la Compaa y sus Subsidiarias mantienen inversiones en el ao 2009 fue una
prdida de (en miles) S/.3,820 (un ingreso de S/.3,136 en el ao 2008).
En el ao 2009, la Compaa registr una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta cotizadas en bolsa con abono a
resultados acumulados por (en miles) S/.31,301 (en el ao 2008 registr una prdida no realizada de (en miles) S/.35,711).
Terrenos
Edificios y
otras
construcciones
Maquinaria
y
equipo
Unidades
de
transporte
S/.000
S/.000
S/.000
201,590
452,662
2,190
(2,255)
1,624
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2009, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Per S.A. ascendi a (en miles) S/.82,874.
(a) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/.37,206 que corresponde al mayor valor por revaluacin principalmente
de terrenos (Nota 20).
(b) En el ao 2008, la Compaa suscribi contratos de arrendamiento financiero, con instituciones financieras locales, para la adquisicin de
ciertas maquinarias por aproximadamente (en miles) S/.44,898 por un plazo de 36 meses con vencimientos mensuales. Al 31 de diciembre
de 2009, esta obligacin se incluye en el rubro de Obligaciones financieras (largo plazo).
(c) Otros cambios, en el ao 2009, comprende principalmente: (i) la transferencia de maquinaria y equipo totalmente depreciada que se
encontraba como parte de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciacin acumulada fue de (en miles) S/.66,427; y (ii) el
mayor valor asignado a activos fijos proveniente de la reasignacin del importe pagado en la adquisicin de empresas determinada en la
Nota 12, por (en miles) S/.76,479, el cual es depreciado considerando la misma vida til de los activos relacionados. En el ao 2008, comprende principalmente la transferencia de la planta Trujillo Nicolini que se mantena en el rubro de activos disponibles para la venta (Nota
11), y est siendo acondicionada para su operacin, siendo su costo de (en miles) S/.26,578 y su depreciacin acumulada de (en miles)
S/.22,283.
(d) La Gerencia ha revisado las proyecciones de los resultados esperados por los aos remanentes de vida til de los activos fijos, y en opinin
de la Gerencia, los valores recuperables de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisin por prdida por deterioro para esos activos a la fecha de los estados
financieros consolidados.
En el ao 2009, la Compaa registr una ganancia en resultados del ejercicio por el recupero de la prdida de valor registrado en aos anteriores derivado de la medicin del valor razonable de los activos disponibles para la venta por (en miles) S/.195 (S/691 al 31 de diciembre de
2008).
En el ao 2009, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta, que se encontraban totalmente depreciados, fue de (en miles) S/.696
(S/.3,488, en el ao 2008) y se presenta junto con el recupero de prdida de valor, en el rubro ingreso neto de operaciones discontinuadas
del estado consolidado de ganancias y prdidas.
(e) El rubro de obras en curso incluye principalmente la compra de nuevas lneas de produccin del negocio de consumo masivo.
(f) Al 31 de diciembre de 2009, se tiene maquinaria y equipo, y muebles y enseres por (en miles) S/.252,787 (S/.158,353 en el ao 2008)
totalmente depreciados, que todava se encuentran en uso.
(g) La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia.
El movimiento en el costo y amortizacin acumulada de activos intangibles en los aos 2009 y 2008 fue como sigue:
Junio 1996
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
Julio 2006
Total
Adiciones
(Transferencias)
(Ventas)
Ajuste a
valor de
mercado
S/.000
S/.000
S/.000
7,221
697
434
260
489
7,221
697
434
260
6,258
489
(28)
9,101
15,359
(28)
Corriente
No
corriente
S/.000
S/.000
6,258
6,258
Junio 1996
Noviembre 1996
Setiembre 1997
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2001
Dicimbre 2001
Julio 2006
Corriente
No
corriente
Total
S/.000
S/.000
S/.000
(98)
150
136
(218)
225
-
6,483
-
7,123
847
570
42
461
7,123
847
570
42
6,483
461
195
6,483
9,043
15,526
Corriente
No
corriente
Total
Adiciones
(Transferencias)
(Ventas)
Ajuste a
valor de
mercado
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
7,115
4,295
9,666
706
330
312
5,716
-
7,115
4,295
9,666
706
330
312
5,716
-
(4,295)
(9,666)
489
28,140
28,140
(13,472)
Marcas
Software
Otros
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Costo:
Saldos al 1 de enero de 2008
153,016
80,174
72,332
1,401
306,923
Adiciones
Bajas
Transferencias
132,603
(8,490)
-
3,596
-
1,348
(1,401)
-
136,199
(9,891)
1,348
277,129
83,770
73,680
434,579
Adiciones
Bajas
Transferencias
(47,410)
57
4,403
8,597
(15)
5,545
139
128
8,793
(15)
(37,334)
229,719
88,230
87,807
267
406,023
8,559
57,261
65,820
Adiciones
6,089
8,699
14,788
14,648
65,960
80,608
Adiciones
Transferencias
111
8,814
1,621
8,814
1,732
14,759
76,395
91,154
Al 31 de diciembre de 2008
277,129
69,122
7,720
353,971
Al 31 de diciembre de 2009
229,719
73,471
11,412
267
314,869
Plusvala
Mercantil
Amortizacin acumulada:
Corriente
No
corriente
Total
S/.000
S/.000
S/.000
106
(9)
104
(52)
542
-
6,258
-
7,221
697
434
260
489
7,221
697
434
260
6,258
489
691
6,258
9,101
15,359
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compaa y sus Subsidiarias mantienen activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de
2009 es determinado sobre la base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente. Los planes de la Gerencia consideran
la venta de los mismos y estiman que cualquier disposicin final de tales activos no generar prdidas significativas para la Compaa y sus
Subsidiarias.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el valor de tasacin est conformado como sigue:
2009
2008
S/.000
S/.000
Terrenos
Edificios y construcciones
14,909
617
9,025
6,334
Total
15,526
15,359
Costo neto:
(a) La plusvala mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos
determinados al 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., al 30 de octubre de 2006
de Asa Alimentos S.A., al 4 de mayo de 2007 de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.), al 30 de mayo de 2008 de The Value Brands
Company de Argentina S.C.A. y The Value Brands Company de San Juan S.A. (Grupo TVB), al 10 de julio de Downford Corporation y sus
correspondientes costos de adquisicin.
Durante 2009, la Compaa complet la estimacin del valor razonable, con base a la metodologa descrita en la NIIF 3: Combinacin de
Negocios, de los activos netos de las empresas del Grupo TVB adquiridas en 2008, as como de Downford Corporation y Propersa. Como
resultado de dicho anlisis, la plusvala mercantil determinada originalmente fue distribuida a los activos y pasivos de la siguiente forma:
Grupo TVB
Downford y Propersa
S/.000
S/.000
Activos fijos
Otros activos
Pasivos
Plusvala mercantil
76,479
(4,117)
(29,481)
77,201
(1,027)
7,991
120,082
6,964
2009
2008
S/.000
S/.000
Sobregiros bancarios
Prstamos bancarios
Financiamiento de importacin en moneda extranjera
6,825
214,914
3,165
26,332
547,012
Total
221,739
576,509
Al 31 de diciembre 2009, comprende principalmente prstamos para financiamientos de importacin de materia prima por (en miles)
US$74,339 con vencimiento entre enero y agosto de 2010 (US$174,097 en el ao 2008, con vencimiento entre enero y agosto de 2009)
devengan una tasa promedio de inters anual de 2% (tasa promedio de 4.82% en el ao 2008) y no cuentan con garantas especficas.
Total
S/.000
S/.000
Facturas y provisiones
Letras
Partes relacionadas (Nota 6)
277,378
8,386
10,865
313,284
13,453
24,265
Total
296,629
351,002
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisicin de materia prima y
envases y embalajes, las que son canceladas en un perodo que flucta entre 30 a 90 das.
15. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION A LOS TRABAJADORES CORRIENTE
Este rubro comprende:
S/.000
21,673
11,183
5,527
5,231
4,600
1,873
1,261
981
852
50,007
14,305
7,649
11,721
1,976
3,048
2,071
1,951
1,521
40,095
103,188
84,337
S/.000
(a) Al 31 de diciembre de 2009, comprende la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas
del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V. Al 31 de diciembre de 2008, comprendi principalmente i) la prdida
de (en miles) S/.360 por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A. as como la
prdida de (en miles) S/.1,875 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato, y ii) (en miles)
S/.813 correspondiente al valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Swap que se mantuvo con el ABN Amro Bank N.V. de
Patrimonio Fideicometido.
Total
2009
2008
Tributos y contribuciones
Remuneraciones
Intereses
Provisiones
Bonos de productividad
Ajuste al valor razonable de operaciones de cobertura (a)
Administradoras de fondos de pensiones (AFP)
ESSALUD
Publicidad
Diversas
2009
Clase de
obligacin
Vencimiento
Corriente
2009
No corriente
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
2008
S/.000
2009
S/.000
2008
S/.000
Varios (a)
Bonos de
titulizacin
43,797
43,797
Varios (b)
Bonos
corporativos
159,070
63,700
8,493
150,577
63,700
International Finance
Corporation (IFC) (c)
Prstamo
bancario
Entre diciembre de
2008 y diciembre
2009
31,420
31,420
Prstamo
bancario
Entre noviembre
de 2010 y mayo
2013
173,460
188,520
28,910
144,550
188,520
Standard Bank (e )
Prstamo
bancario
19,711
30,898
6,872
7,864
12,839
23,034
Arrendamiento
financiero
7,350
12,682
3,554
5,072
3,796
7,610
Arrendamiento
financiero
Entre setiembre
de 2008 y agosto
2011
6,485
10,074
3,812
3,590
2,673
6,484
2009
2008
S/.000
S/.000
50,642
43,391
23,161
BBVA Banco
Continental (h)
Arrendamiento
financiero
13,207
5,203
8,004
Total
94,033
23,161
Retro arrendamiento
financiero
370
1,184
370
782
402
Prstamo
bancario
Marzo 2009
113
104
379,653
382,388
57,214
92,629
322,439
289,759
(a) Corresponden a la provisin por impuesto a la renta corriente deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto. En el ao 2008, result
saldo a favor (Nota 7).
Produbanco
Total
Con fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora, con cargo al Patrimonio Fideicometido, emiti Bonos de Titulizacin Alicorp
2004 por un total de US$62 millones. Los fondos provenientes de la emisin de estos Bonos fueron transferidos a Alicorp S.A.A., los cuales
fueron destinados exclusivamente para la cancelacin de obligaciones. Las caractersticas de los Bonos emitidos son las siguientes:
Con el propsito de cubrir el riesgo de intereses y de tipo de cambio del prstamo de ABN Amro Bank N.V. la empresa mantiene un contrato
de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del prstamo.
El contrato de prstamo con el ABN Amro Bank N.V. contiene ciertas restricciones para la Compaa, las que incluye principalmente el
mantenimiento de ratios financieros especficos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera.
En opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con los requisitos antes descritos o, en su defecto, ha solicitado al ABN Amro Bank
N.V. la dispensa respectiva.
Corresponde a un prstamo otorgado por el Standard Bank a TVBC S.C.A. en el ao 2007, para capital de trabajo por un monto de (en
miles) US$14,469, a una tasa de inters fija del 13% anual desde enero de 2007 hasta enero de 2010 y una tasa variable de abril de 2010
hasta febrero de 2012.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin
en (en miles) S/.10,735, con vencimiento hasta diciembre de 2011. Devenga intereses a una tasa de 6.84% efectiva anual.
v. Garanta: Fianza solidaria e irrevocable otorgada por Alicorp S.A.A. por un monto de US$62,000,000 a favor de la Sociedad Titulizadora,
la misma que est representada en un pagar incompleto y no endosable.
Al 31 de diciembre de 2009, la deuda fue cancelada en su totalidad; el saldo al 31 de diciembre de 2008 fue (en miles) US$13,122 de
capital y US$1,409 de intereses.
La Compaa se comprometi a cumplir ciertas clausulas contractuales relacionadas con ratios financieros y presentar ciertos reportes e
informacin financiera. En opinin de la Gerencia, la Compaa cumpli con la totalidad de dichas obligaciones.
Asimismo, la Compaa con el propsito de cubrir los intereses que devengaron los bonos, mantuvo hasta diciembre de 2009 contratos
Swaps de intereses con el ABN Amro Bank N.V. por el mismo importe del saldo pendiente de los bonos titulizados.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin
en (en miles) S/.11,224, con vencimiento hasta agosto de 2011. Devenga intereses a una tasa de 6.20% efectiva anual.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin
en (en miles) S/.16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012.
El 23 de setiembre de 2009, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A), por el equivalente a US$33.2
millones que corresponde a la tercera emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100 millones. Dichos bonos sern
redimidos a su vencimiento en setiembre de 2014, devengan intereses a una tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupn sern
pagados semestralmente. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo pendiente por esta emisin asciende a (en miles) S/.95,370, equivalente a
US$32,989.
Corresponde a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, devenga intereses a una tasa anual
de 3.45% y no cuenta con garantas especficas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de 2009 y 2008 asciende a (en miles)
US$130 y US$376, respectivamente.
Los contratos de arrendamiento financiero tienen como garanta el propio bien sujeto del arrendamiento.
El 15 de marzo de 2007, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (serie nica), por el equivalente a US$20 millones
que corresponde a la segunda emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100 millones. Dichos bonos sern redimidos
semestralmente a partir de marzo 2010 hasta el vencimiento de la ltima cuota en marzo de 2017, devengan una tasa de inters nominal
anual de 6.156% y los intereses cupn sern pagados semestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados
como capital de trabajo para financiar el crecimiento de la Compaa.
2009
2008
S/.000
S/.000
Aos
2009
2010
2011
2012
2013
2014 al 2017
57,214
85,191
74,747
37,403
125,098
92,629
55,333
86,462
78,323
39,913
29,728
Total
379,653
382,388
Los fondos captados mediante estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para financiar el crecimiento de la
Compaa.
Corresponde a un prstamo equivalente a US$60 millones recibido segn contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, amortizable en una
sola cuota con vencimiento en diciembre de 2009 y deveng intereses LIBOR a 6 meses ms 6.4%. Los desembolsos fueron destinados
principalmente para la reestructuracin del pasivo corriente de la Compaa.
El prstamo fue cancelado en el ao 2009. Al 31 de diciembre de 2008, el saldo era de US$10 millones.
El contrato de prstamo con el IFC contena ciertas restricciones para la Compaa, las que incluan, entre otras, el mantenimiento de
ratios financieros especficos, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantas adicionales, restricciones para la distribucin de
dividendos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera. A la fecha la Gerencia se encuentra en
pleno levantamiento de las hipotecas, prendas u otras garantas adicionales.
Asimismo, la Compaa con el propsito de cubrir los intereses que devengaron el prstamo, mantuvo hasta diciembre de 2009 contratos
Swaps de intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del prstamo a esa fecha
Corresponde a un contrato a mediano plazo para la adquisicin en Argentina de las empresas The Value Brands Company de Argentina
S.C.A., TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. as como The Value Brands Company de Per S.R.L. y The
Value Brands Company de Uruguay S.R.L. por US$60 millones desembolsado el 27 de mayo de 2008, pagadero en 6 cuotas semestrales
iguales y devenga intereses LIBOR a 6 meses ms un diferencial.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el capital social de la Compaa est representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/.1.00 de valor
nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
Estructura de participacin
Al 31 de diciembre de 2009, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
Participacin individual en el capital
Nmero de accionistas
Total de participacin
%
Hasta
1
De
1.01 a
5
De
5.01 a 10
De 10.01 a 100
1,031
11
4
3
10.10
30.05
25.70
34.15
Total
1,049
100.00
Al 31 de diciembre de 2009, la cotizacin burstil por accin fue de S/.2.75 (S/.1.43 al 31 de diciembre de 2008).
128 Alicorp 2009
En el ao 2009, la Compaa y sus subsidiarias han registrado una prdida de (en miles) S/.48,598 (ganancia de (en miles) S/.22,507 en el ao
2008) en el valor razonable de estos derivados, que est incluida en el rubro (prdida) ganancia por instrumentos financieros derivados del
estado consolidado de ganancias y prdidas.
Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribucin preferencial de los
dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia an no ha sido definida por la legislacin vigente). Los titulares de acciones de
inversin no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de
capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversin tienen derecho a primera opcin para efectuar suscripciones,
en proporcin a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporcin existente entre las acciones comunes y las de inversin.
La Compaa y Subsidiarias evalan durante el ao la efectividad de la cobertura y determinan el valor razonable de los instrumentos financieros derivados siguiendo las polticas descritas en la (Nota 2 (h)). El efecto acumulado de reconocer el valor razonable de los instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de 2009, result en una disminucin en el valor de dichos instrumentos de (en miles) S/.1,280 (aumento
en el ao 2008 de (en miles) S/.16,751) el cual fue abonado a la cuenta patrimonial resultados no realizados, y se presenta neto de impuesto
a la renta y participacin de los trabajadores diferido de (en miles) S/.693 (Nota 32) (S/.10,315 en el ao 2008).
24. VENTAS
Las ventas comprenden:
2009
2008
S/.000
S/.000
Ventas a terceros
Ventas a empresas relacionadas (Nota 6)
3,677,258
25,857
3,597,068
68,473
Total
3,703,115
3,665,541
2009
2008
S/.000
S/.000
166,755
93,908
50,090
2,198,534
79,553
66,464
913
37,786
2,634,237
58,951
53,901
144
(1,066)
156,866
2,501
140,173
(33,742)
(50,090)
(120,141)
(166,755)
2,564,226
2,804,756
2009
2008
S/.000
S/.000
66,991
44,651
15,914
46,714
32,704
13,753
4,619
7,899
16,246
4,499
8,553
19,734
156,320
125,957
En junio del ao 2008, la Compaa firm con el ABN Amro Bank N.V., un contrato de Fixed cross currency swaps, con el propsito de
reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de inters de la deuda mantenida con dicha institucin por US$60
millones (Nota 17(d)).
Al 31 de diciembre de 2008, la Compaa mantena un contrato Swap firmado con el Citibank N.A. con el fin de reducir el riesgo de las
variaciones en la tasa de inters por la deuda que mantena con International Finance Corporation (IFC) de US$10 millones amortizada
en diciembre de 2009 (Nota 17 (c)).
Al 31 de diciembre de 2008, la Compaa y sus Subsidiarias han firmado con diversas instituciones financieras locales respectivas, contratos forward de tipo de cambio, con el propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio de parte de sus cuentas
por pagar en moneda extranjera, por un monto de (en miles) US$124,692.
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio:
Depreciacin
Amortizacin
Otros gastos de administracin
Total
2008
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio:
Depreciacin
Amortizacin
Otros gastos de venta
76,130
387,008
8,114
60,803
332,609
7,488
6,836
2
38,155
7,144
2,621
43,630
(46,268)
85
-
(28,138)
(959)
2,745
164
Total
(46,183)
(26,188)
Total
516,245
454,295
31. IMPUESTO A LA RENTA
S/.000
De conformidad con el D. Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de impuesto a la renta
de las personas jurdicas domiciliadas es de 30%.
457
1,736
2,534
(10,781)
(3,011)
(12,760)
2,179
1,678
793
(9,891)
(4,722)
(3,475)
(12,398)
Las personas jurdicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin
indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado
a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas,
entre otros, que son asumidos por la persona jurdica.
(21,825)
(25,836)
Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, las personas jurdicas que realicen transacciones
con empresas relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern: (a) presentar una declaracin jurada
anual informativa de las transacciones que realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a
(en miles) S/.200, y (b) contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, adems de la documentacin sustentatoria de este
Estudio, cuando el monto de sus ingresos devengados superen los (en miles) S/.6,000, y hubieran efectuado transacciones con empresas
relacionadas en un monto superior a (en miles) S/.1,000.
2009
2008
Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases de
baja o nula imposicin.
S/.000
S/.000
Dividendos recibidos
Otros ingresos financieros
2,478
2,223
3,522
769
4,701
4,291
(18,770)
(5,651)
(2,474)
(1,128)
(5,297)
(2,775)
(13,535)
(24,844)
(7,985)
(5,950)
(5,371)
(4,500)
(1,999)
(4,161)
(49,630)
(54,810)
45,615
(54,332)
686
(104,851)
2009
2008
S/.000
Utilidad en venta de materiales y materias primas
Alquileres diversos
Recupero de provisin de cobranza dudosa
Baja de plusvala mercantil
Desguace de materiales
Impuesto general a las ventas por obsequios y bonificaciones
Otros, neto
Total
Por excepcin por 2006 y 2007, la obligacin de contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia no fue de aplicacin respecto de
las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el pas realizaron con partes relacionadas domiciliadas, pero a partir del ejercicio
2008, estas transacciones deben ser incluidas en los correspondientes Estudios Tcnicos de Precios.
La Compaa y sus Subsidiarias estn realizando el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia correspondiente a los aos 2009 y 2008. En
opinin de la Gerencia, no resultarn pasivos de importancia para los estados financieros consolidados a dichas fechas, en relacin con los
precios de transferencia.
A partir del 1 de enero de 2010, entraron en vigencia algunos cambios en el rgimen de determinacin del Impuesto a la Renta dispuestos
por el Decreto Legislativo 942 y sus modificatorias, as como por las Leyes 29342 y 29492, esta ltima publicada el 31 de diciembre de
2009. A continuacin se muestra un breve resumen de los cambios ms importantes para las empresas:
Se encontrarn inafectas los intereses y ganancias de capital de determinados Bonos emitidos por la Repblica del Per y los de
obligaciones del BCR, salvo los que se originen por los depsitos de encaje que realicen las instituciones bancarias y financieras. Slo
continan inafectos del impuesto los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos hasta el 10 de marzo de 2007.
Quedan sin efecto las siguientes exoneraciones:
-
-
-
-
La tasa de depreciacin para edificios y construcciones ser de 5% anual. Del mismo modo, est vigente el rgimen especial de
depreciacin acelerada de 20% anual para los inmuebles construidos a partir del 1 de enero de 2009 y que al 31 de diciembre de 2010
tengan un avance de obra no menor al 80%.
El costo computable de acciones y participaciones de una sociedad, con iguales derechos, adquiridos en distintas formas y oportunidades
ser el costo promedio ponderado. En el caso de valores mobiliarios que al 31 de diciembre de 2009 estaban inscritos en el Registro
Pblico del Mercado de Valores y que se enajenen a partir del 2010, a efecto de determinar el costo computable se tomar en cuenta
el valor de dichos valores al 31 de diciembre de 2009, segn el procedimiento que fijar el reglamento.
Para la determinacin del gasto por intereses deducibles se efectuar una comparacin con el monto de los ingresos por inters
exonerados e inafectos, inclusive. El exceso es la porcin deducible.
Las inversiones permanentes en valores se mantendrn registradas al tipo de cambio vigente a la fecha de su adquisicin en la medida
que califiquen como partidas no monetarias.
Se incorporan como rentas de fuente peruana a los resultados generados por sujetos no domiciliados provenientes de la contratacin
de Instrumentos Financieros Derivados con sujetos domiciliados cuando el subyacente est referido al tipo de cambio de la moneda
nacional con una moneda extranjera y su plazo efectivo sea menor al que establezca el reglamento.
2009
2008
S/.000
S/.000
(137,275)
9,565
-
(78,937)
7,318
467
Total
(127,710)
(71,152)
Resultados
del ejercicio
Patrimonio
Saldo
final
S/.000
S/.000
S/.000
Pasivo:
Inmuebles, maquinaria y equipo neto
Certificado de participacin neta
Operaciones de cobertura
Intangibles neto
(57,513)
(29,425)
(241)
2,610
(3,417)
2,632
Total pasivos
(87,179)
Activo:
Prdidas tributarias arrastrables
Otros, neto
Total activos
Pasivo neto
Saldo
inicial
2009
Adiciones/ Recuperos
Adiciones/ Recuperos
Resultados
del ejercicio
Patrimonio
Saldo
final
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
(10,315)
-
(54,903)
(32,842)
(10,315)
2,391
294
(4,653)
1,895
(24,364)
9,622
-
(78,973)
(37,495)
(693)
4,286
1,825
(10,315)
(95,669)
(2,464)
(14,742)
(112,875)
8,610
8,869
1,558
19,037
7,668
4,446
1,662
7,668
25,145
8,610
8,869
1,558
19,037
12,114
1,662
32,813
(78,569)
10,694
(8,757)
(76,632)
9,650
(13,080)
(80,062)
(b) El saldo del pasivo neto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2009
2008
S/.000
S/.000
17,851
62,211
21,435
55,197
Total
80,062
76,632
(c) El ingreso en el resultado del ejercicio por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
Las declaraciones juradas de la Compaa del impuesto a la renta de los aos 2005 a 2008 y sus Subsidiarias domiciliadas en Per por los
aos 2006 al 2008, y la que ser presentada por el ejercicio 2009, estn pendientes de revisin por la administracin tributaria, la cual tiene
la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos siguientes al ao de presentacin de la declaracin jurada de impuesto a
la renta.
Las subsidiarias domiciliadas en la Repblica de Argentina estn afectas al impuesto a las ganancias con una tasa de 35%, las declaraciones
juradas de impuesto sobre las ganancias de: TVBC S.C.A. por los ejercicios de 2005 a 2008 y la que ser presentada por el ejercicio 2009;
The Value Brands Company de San Juan S.A. (ahora Alicorp San Juan S.A.) por los ejercicios 2004 a 2008 y la que ser presentada por el
ejercicio 2009; Sulfagen S.A. y The Value Brands Company de Argentina S.C.A. (ahora Alicorp Argentina S.C.A.) por los ejercicios 2005 a
2008 y la que ser presentada por el ejercicio 2009, estn pendientes de revisin por el organismo regulador en Argentina.
Alicorp Ecuador S.A. y Agassycorp S.A. estn afectos al impuesto a la renta en Ecuador, a una tasa de 25%. Las declaraciones juradas de
impuesto a la renta de Alicorp Ecuador S.A. de los ejercicios 2006 al 2008 y la que ser presentada por el ejercicio 2009; y por Agassycorp
S.A., del ejercicio 2006 al 2008 y la que ser presentada por el ejercicio 2009; se encuentran pendientes de revisin por el organismo
regulador en Ecuador.
Alicorp Colombia S.A. est sujeta al impuesto a la renta y complementarios con una tasa de 33%. Las declaraciones juradas de impuesto a
la renta de los ejercicios 2006 al 2008 y la que ser presentada por el ejercicio 2009, se encuentran pendientes de revisin por el organismo
regulador en Colombia.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no es posible
determinar si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa y/o sus Subsidiarias, por lo que cualquier eventual
mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. En opinin de la Gerencia, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
2009
2008
S/.000
S/.000
85
9,565
-
2,745
164
7,318
467
Total
9,650
10,694
Comunes
Inversin
Total
847,191,731
7,388,470
854,580,201
(b) El clculo de la utilidad neta por accin bsica y diluida al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se presenta a continuacin:
Al 31 de diciembre de 2009
Utilidad
(numerador)
nmero
de acciones
(denominador)
220,728,589
854,580,201
0.258
82,630,630
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la Subsidiaria deberan tener un resultado favorable, debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto.
nmero
de acciones
(denominador)
Utilidad
por accin
S/.
Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones
comunes y de inversin
S/.
Al 31 de diciembre de 2008
Utilidad
(numerador)
La Subsidiaria mantiene una serie de Recursos de Reclamaciones y Apelaciones con relacin al Reintegro Tributario del Impuesto General
a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004, de enero a diciembre de 2005, 2006, 2007 y 2008 por (en miles) S/.16,402
(S/.14,632 en el ao 2008), por la determinacin del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004, 2005 por
el importe total de (en miles) S/.63,507 (S/.59,640 en el ao 2008), por el registro de percepciones del Impuesto General a las Ventas de
octubre de 2006 a junio de 2007 de aproximadamente (en miles) S/.644 (S/.650 en el ao 2008), por concepto de impuesto a la renta de
enero a diciembre de 2001 y 2006 por (en miles) S/.575 y por concepto de pago de intereses generados de pagos a cuenta de impuesto a
la renta por (en miles) S/.65.
Utilidad
por accin
S/.
Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones
comunes y de inversin
S/.
854,580,201
0.097
(e) The Value Brands Company Argentina S.C.A. (ahora Alicorp Argentina S.C.A.)
La Subsidiaria tiene diversas acciones judiciales en su contra, que han sido evaluadas por la Gerencia y sus asesores legales como
probables y estn relacionadas con reclamos laborales, reclamos civiles por indemnizaciones y otros procesos, por aproximadamente
(en miles) US$414 (US$597 en 2008), los cuales han sido provisionados por la Subsidiaria al 31 de diciembre de 2009.
Activos
Ventas netas
Utilidad operativa
La Subsidiaria mantiene una serie de Recursos de Reclamacin de rdenes de pago por Impuesto a la Renta, correspondiente a los periodos de enero a junio de 2008 y julio a diciembre de 2009 por (en miles) S/.337. Al 31 de diciembre de 2009, la Gerencia y sus asesores
legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado
ninguna provisin al respecto
The Value Brands Company de Argentina S.C.A. y TVBC S.C.A. (las Subsidiarias) recibieron un reclamo de The Dial Corporation Argentina S.A. (TDCA) bajo la clusula de indemnidad del Purchase and Sale Agreement celebrado con fecha 20 de diciembre de 2008
entre TDCA y Dial Argentina Holdings, Inc., como vendedores, Dial Corporation Argentina S.A., como controlante de los vendedores
y Sudameris Acquisition Corporation como comprador en comisin. Con fecha 20 de febrero de 2003 Federal Holding de Argentina
S.C.A. (hoy The Value Brands Company de Argentina S.C.A.) y San Juan I S.C.A. (hoy TVBC S.C.A.), asumieron los derechos y obligaciones bajo el Purchase and Sale Agreement originalmente asumidos por Sudameris Acquisition Corporation. Las Entidades Financieras
y Cambiarias del Banco Central de la Repblica de Argenina (BCRA) ha indicado que el monto infraccional asciende a la suma de (en
miles) US$415 (monto resultante de la sumatoria de la totalidad de las operaciones en infraccin); sin embargo la multa aplicable no
podr exceder de 10 veces el monto de la mayor operacin en infraccin, esto es (en miles) US$228. Al 31 de diciembre de 2009, la
Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa,
por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto.
Nutricin animal
2009
2008
2009
2008
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
1,131,503
2,446,941
278,235
1,267,927
2,338,497
165,049
1,245,891
1,029,697
154,223
1,395,596
1,128,162
88,888
274,251
226,477
13,005
170,194
198,882
1,063
(f) The Value Brands Company de San Juan S.A. (ahora Alicorp San Juan S.A.)
35. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa y sus Subsidiarias mantienen las siguientes contingencias:
(a) Alicorp S.A.A.
Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa ha recibido acotaciones por: (i) concepto del impuesto a la renta (diciembre de 2006, enero y
febrero de 2007), impuesto general a las ventas (ao 1992, enero a abril de 1993, enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre de
2003, 2004, 2005, 2007 y diciembre de 2009) y reduccin de prdidas tributarias (ao 2002 y 2003) por (en miles) S/.75,700 (S/.160,657
en el ao 2008), (ii) por acotaciones a la Aduana Martima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en miles) S/.1, (iii) por aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/.1.031 (S/.3,516 en el ao 2008) y (iv) reclamos municipales por (en miles) S/.580 (S/.2,634 en el ao 2008), en los
que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas y reduccin de prdidas tributarias
han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo N 914.
Asimismo, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/.2,451 (S/.2,827 en el ao 2008).
Al 31 de diciembre de 2009, la Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado
favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto.
Al 31 de diciembre de 2009, la Subsidiaria ha recibido acotaciones por concepto de reclamos municipales por (en miles) S/.58. Asimismo,
tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/.534. Al 31 de diciembre de 2009, la Gerencia y sus asesores legales
consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto.
La Subsidiaria tiene diversas acciones judiciales en su contra, que han sido evaluadas por la Gerencia y sus asesores legales como probables
y estn relacionadas con reclamos laborales, reclamos civiles por indemnizaciones, y otros procesos, por aproximadamente (en miles)
US$173 (US$159 en 2008), los cuales han sido registrados como un pasivo por la Subsidiaria al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
Este expediente administrativo fue iniciado por la Secretara de Ambiente y Desarrollo Sustentable (SA y DS) en virtud de la inspeccin
realizada por la Autoridad de Cuenca Matanza Riachuelo (ACUMAR). Con fecha 22 de junio de 2007 se abri el expediente N 2628/07
de la SA y DS, del cual se desprende que podran existir residuos especiales en la planta de la Subsidiaria que no han sido adecuadamente tratados y que los elementos en desuso constituiran un pasivo ambiental.
ACUMAR orden una nueva inspeccin a la planta de Sulfargen, que se llev a cabo con fecha 26 de agosto de 2009. En tal oportunidad se verific que la planta no se encuentra en funcionamiento y se solicit que se presentase ante la ACUMAR informacin vinculada
con la subsidiaria y en particular con la baja en diversos registros que acreditan el cese de actividades de la planta. Asimismo, en el acta
de inspeccin se dej constancia que Sulfargen es generador de residuos especiales producto de desmantelamiento de instalaciones.
A la fecha se ha presentado la documentacin requerida y no se ha adoptado ninguna decisin al respecto, sin embargo en opinin
de la Gerencia y de sus asesores legales las probabilidades de que se aplique una sancin a la Subsidiaria son bajas.
La Subsidiaria mantiene una contingencia fiscal relacionada con el IMESI por operaciones realizadas entre mayo, agosto y setiembre de
2006, segn sus asesores fiscales asciende a (en miles) US$25; monto que ha sido registrado como pasivo por la Subsidiaria al 31 de diciembre de 2009.
37. COMPROMISOS
Garantas relacionadas con Alicorp S.A.A:
En garanta por el prstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compaa haba otorgado al 31 de diciembre de 2008, hipotecas
y prendas industriales aproximadamente de (en miles) US$19,270 y US$18,210, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa se encontraba en trmites para el levantamiento de las mismas.
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/.4,814 y US$649 (S/.2,611 y US$ 375 en el ao 2008).
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de (en miles) US$814
emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, que corresponde al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con
vencimientos entre enero y abril de 2010. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institucin
financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y dems obligaciones contradas en el Rgimen de Admisin Temporal por
materias primas por un total de (en miles) US$1,469 (US$ 1,665 en el ao 2008) con vencimiento entre enero y diciembre de 2010.
Garantas relacionadas con Molinera Inca S.A.:
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de (en miles) US$400
emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, que corresponde al seguro de caucin en garantas de almacenes aduaneros, con
vencimientos en enero de 2010.
Garantas relacionadas con el Patrimonio Fideicometido:
Fianza a favor de la Sociedad Titulizadora para garantizar los gastos relacionados con la extincin del Patrimonio Fideicometido, la misma
que est representada en un pagar incompleto y no endosable emitido por la Compaa.
Garantas relacionadas con Alicorp Colombia S.A.:
En 2008, carta fianza emitida por BBVA Colombia S.A. para garantizar el 100% del prstamo que la empresa Alicorp Colombia S.A. que
ha firmado con el mismo banco por (en miles) US$2,855 con vencimiento en marzo de 2009.
38. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros consolidados y la fecha de este
informe, que puedan afectarlos significativamente.
Refrendado por:
_____________________(Socia)
Karla Velsquez Alva
CPC Matrcula No. 21595
16 de febrero de 2010
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociacin suiza, o a una o ms integrates de su red de firmas
miembros, cada una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una
descripicin detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web
www.deloitte.com/pe
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
ALICORP S.A.A.
BALANCES GENERALES
ACTIVO
Notas
2009
2008
S/.000
S/.000
Nota
2009
2008
S/.000
S/.000
Pasivo corriente:
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
65,321
24,893
382,693
417,163
8,645
37,840
28,070
123,837
Existencias
387,957
533,495
11
6,483
6,258
14,030
17,730
893,199
1,161,216
13
218,007
552,572
14
237,435
267,788
28,290
45,196
15
83,245
20,505
16
74,579
79,408
17
50,342
40,864
691,898
1,006,333
17
309,601
266,716
32
42,673
54,501
330
2,190
352,604
323,407
1,044,502
1,329,740
PASIVO NO CORRIENTE:
ACTIVO NO CORRIENTE:
Inversiones financieras
Obligaciones financieras
9
665,336
561,108
10
609,254
588,025
11
8,582
8,612
12
343,127
344,628
1,626,299
1,502,373
TOTAL ACTIVO
2,519,498
2,663,589
Capital social
18
847,192
847,192
Acciones de inversin
19
7,388
7,388
Excedente de revaluacin
20
37,206
37,206
Reserva legal
21
46,250
37,492
Resultados no realizados
22
114,742
(13,745)
Resultados acumulados
22
422,218
418,316
1,474,996
1,333,849
2,519,498
2,663,589
ALICORP S.A.A.
ALICORP S.A.A.
2009
2008
Capital
social
Acciones
de inversin
Excedente de
revaluacin
Reserva
Legal
Resultados
no realizados
Resultados
acumulados
S/.000
S/.000
(Nota 18)
(Nota 19)
(Nota 20)
(Nota 21)
(Nota 22)
(Nota 22)
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
847,192
7,388
37,206
25,390
5,134
384,836
1,307,146
(590)
(590)
18,398
18,398
(36,687)
(36,687)
Dividendos declarados
(42,000)
(42,000)
12,102
(12,102)
Utilidad neta
87,582
87,582
847,192
7,388
37,206
37,492
(13,745)
418,316
1,333,849
116,364
(116,364)
202
202
(20,130)
(20,130)
32,051
32,051
Dividendos declarados
(95,000)
(95,000)
8,758
(8,758)
Otros
1,264
1,264
Utilidad neta
222,760
222,760
847,192
7,388
37,206
46,250
114,742
422,218
1,474,996
Ventas netas
24
3,033,743
3,124,150
Costo de ventas
25
(2,147,555)
(2,421,240)
886,188
702,910
Utilidad bruta
26
(122,545)
(109,414)
Gastos de venta
27
(364,722)
(350,176)
diferido
310
442
(8,636)
(13,890)
28
Total
(495,593)
Utilidad operativa
390,595
(473,038)
229,872
Saldos al 31 de diciembre de 2008
16,165
7,131
23
(44,532)
22,048
29
15,112
(89,674)
(13,255)
(60,495)
Total
377,340
Impuesto a la renta
(42,005)
(23,935)
31(b)
(113,414)
(62,039)
221,921
83,403
839
4,179
222,760
87,582
0.261
0.102
11
169,377
30
Total
patrimonio
33
en subsidiarias
ALICORP S.A.A.
ALICORP S.A.A.
2008
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
222,760
87,582
45,394
(16,165)
3,110
10,131
40,843
(7,131)
(135)
10,351
9,349
(195)
(954)
155,419
244
(691)
(3,930)
85,974
9,891
-
43,841
145,538
3,701
(127,484)
(57,406)
(5,001)
(234,233)
(94,743)
378,591
(52,531)
42,563
36,471
75,490
(20,130)
55,045
39,187
18,398
6,119
1,348
32,051
(36,687)
202
(590)
Actividades de operacin:
Cobranza a clientes y otros cobros de operacin
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
Pago a proveedores
3,520,930
3,563,240
174,579
47,687
(2,747,225)
(3,241,567)
(211,731)
(190,720)
Pago de tributos
(129,458)
(102,125)
(228,504)
(129,046)
378,591
(52,531)
1,768
16,963
52
9,427
510
(3,953)
(172,573)
(66,952)
(88,900)
(18)
(126)
(59,676)
(244,126)
Actividades de financiamiento:
Aumento de prstamos bancarios y obligaciones financieras
Papeles comerciales
Aumento (disminucin) de sobregiros bancarios
(279,154)
349,700
(35,979)
667
(8,604)
(278,487)
305,117
40,428
8,460
24,893
16,433
65,321
24,893
(Contina)
ALICORP S.A.A.
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compaa sin incluir los efectos de la consolidacin de estos estados
financieros con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido. La Compaa prepara y presenta estados financieros consolidados,
los cuales se presentan por separado y muestran los siguientes saldos:
2009
2008
S/.000
S/.000
Activo:
Activo corriente
Activo no corriente
1,108,961
1,542,684
1,352,590
1,481,127
Total activo
2,651,645
2,833,717
Pasivo y patrimonio:
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Patrimonio neto
778,938
406,244
1,466,463
1,134,722
371,257
1,327,738
2,651,645
2,833,717
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (PCGA en Per),
los cuales comprenden las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB, las cuales incluyen las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones
de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) adoptadas por
el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicacin en Per.
En la preparacin y presentacin de los estados financieros de 2009 y 2008, la Compaa ha observado el cumplimiento de las Normas e
Interpretaciones que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC.
Modificaciones a normas emitidas e interpretaciones aprobadas por el CNC
Por Resolucin No.040-2008-EF/94 el CNC aprob la aplicacin de las siguientes modificaciones a normas emitidas e interpretaciones para la
preparacin de estados financieros al 31 de diciembre de 2009. Estas normas han sido adoptadas por la Compaa para la preparacin de sus
estados financieros de 2009:
NIC 32, Instrumentos financieros: Presentacin (modificada en 2006). Esta norma ha sido modificada para alinear sus requerimientos a
los de la NIIF 7 que se describe a continuacin.
NIIF 7, Instrumentos financieros: informacin a revelar. Esta norma requiere que la entidad suministre informacin que permita que los
usuarios de sus estados financieros evalen la relevancia de los instrumentos financieros en su situacin financiera y en su desempeo.
Esta norma exige que se revele el anlisis de la gerencia sobre los potenciales efectos de cada tipo de riesgo financiero que afectan a la
entidad. La norma distingue a los riesgos financieros como: riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. La norma exige
la presentacin de informacin cualitativa y cuantitativa de sus instrumentos financieros, presentada de la misma forma en que es
analizada por la gerencia en su funcin de administracin de riesgos planteando requerimientos mnimos de exposicin.
CINIIF 13, Programas de lealtad de clientes. Esta norma no es aplicable a las operaciones de la Compaa, porque no tiene este tipo de
programas.
CINIIF 14, NIC 19 - El lmite en un activo por prestaciones definidas, requisitos mnimos de fondeo y su interaccin. Esta norma no es
aplicable a las operaciones de la Compaa.
La Gerencia de la Compaa considera que las Normas aplicables a partir de 2009 slo tienen como resultado revelaciones adicionales, y no
afectan la situacin financiera ni los resultados de la Compaa.
(b)
Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa. La moneda funcional es
la moneda del entorno econmico principal en el que opera la Compaa.
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones
en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
Los saldos en moneda extranjera han sido valuados segn lo indicado en la Nota 3.
Nro. de
Norma
NIIF 1
NIIF 2
NIIF 3
NIIF 5
NIIF 7
NIIF 8
NIIF 9
NIC 1
NIC 7
NIC 16
NIC 17
NIC 19
NIC 20
NIC 23
NIC 24
NIC 27
NIC 28
NIC 29
NIC 31
NIC 32
NIC 36
NIC 38
NIC 39
NIC 40
NIC 41
CINIIF 14
CINIIF 15
CINIIF 16
CINIIF 17
CINIIF 18
CINIIF 19
Descripcin de la Norma
Adopcin de las NIIF por primera vez
Pagos basados en acciones
Combinaciones de negocios
Activos no corrientes mantenidos para la venta
y operaciones discontinuadas
Instrumentos financieros: Informacin a revelar
Segmentos de Operacin
Instrumentos Financieros - Clasificacin y Medicin
Presentacin de estados financieros
Estado de Flujos de Efectivo
Propiedades, planta y equipo
Arrendamientos
Beneficios a los empleados
Contabilizacin de las Subvenciones del Gobierno e
Informacin a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales
Costos de financiamiento
Informacin a Revelar sobre Partes Relacionadas
Estados financieros consolidados y separados
Inversiones en Empresas Asociadas
Informacin financiera en economas hiperinflacionarias
Participaciones en negocios conjuntos
Instrumentos financieros: Presentacin
Deterioro de Activos
Activos Intangibles
Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin
Inversiones inmobiliarias
Agricultura
NIC 19 - El Lmite en un Definido Beneficio de Activos,
Requerimientos de Fondeo Mnimo y su Interaccin
Contrato para la construccin de inmuebles
Cobertura de una Inversin neta en una Operacin en el Exterior
Distribucin a propietarios de activos diferentes a efectivo
Transferencia de Activos a Clientes
Extincin de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio
Fecha de Emisin o
Ultima Revisin
Fecha Efectiva
Internacionalmente
Julio 2009
Junio 2009
Enero 2008
Abril 2009
1 de enero de 2010
1 de enero de 2010
1 de julio de 2009
1 de enero de 2010
Marzo 2009
Abril 2009
Noviembre 2009
Abril 2009
Abril 2009
Mayo 2008
Abril 2009
Mayo 2008
1 de enero de 2010
1 de enero de 2010
1 de enero de 2013
1 de enero de 2010
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2010
Mayo 2008
Mayo 2008
Noviembre 2009
Mayo 2008
Mayo 2008
Mayo 2008
Mayo 2008
Marzo 2009
Abril 2009
Abril 2009
Abril 2009
Mayo 2008
Mayo 2008
Noviembre 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2011
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2009
1 de enero de 2010
1 de febrero de 2010
1 de julio 2009
1 de enero de 2010
1 de enero de 2010
1 de enero de 2009
1 de enero de 2011
Julio 2008
Julio 2008
Noviembre 2008
Enero 2008
Noviembre 2009
1 de enero de 2009
1 de octubre de 2008
1 de julio de 2009
1 de julio de 2009
1 de julio de 2010
La Gerencia de la Compaa est analizando el impacto que estas normas an no aprobadas por el CNC podran tener en sus estados
financieros.
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables significativos. Los estimados y
criterios se evalan continuamente e incluyen supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales
podran diferir; sin embargo, en opinin de la Gerencia no ocurrirn ajustes significativos a los saldos de activos y pasivos en los prximos
ejercicios.
La Gerencia ha ejercido su juicio crtico aplicando las polticas contables al preparar los estados financieros adjuntos, segn se explica en las
correspondientes polticas contables.
(d)
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar.
La estimacin por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar el ntegro de las
cuentas por cobrar de acuerdo con los trminos originales establecidos. Al respecto la Compaa considera para el clculo de la estimacin los
siguientes parmetros de antigedad: i) mayor a 90 das: 20%, ii) mayor a 120 das: 40%, (iii) mayor a 150 das: 60%, y (iv) mayor a 180 das:
100%, de deterioro. En adicin, la Gerencia registra una estimacin por deterioro segn evaluaciones efectuadas a clientes especficos a los
cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una accin judicial y a clientes que evidencian una difcil situacin econmica.
El saldo de la estimacin por deterioro es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las prdidas
potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
Los criterios bsicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimacin por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de
la gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer
efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
(e) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se ha determinado
utilizando el mtodo promedio ponderado.
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos
directos y gastos generales de fabricacin.
El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos
de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su produccin. Las existencias por recibir se registran
al costo, usando el mtodo de identificacin especfica.
La estimacin para provisin de desvalorizacin de existencias se determina de manera especfica, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio
de la Gerencia. Dicha provisin se carga a los resultados del ejercicio en que se determina.
(f)
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un
pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general
son: efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones financieras, cuentas por cobrar y por pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar
a partes relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta), sobregiros y prstamos bancarios, obligaciones
financieras y los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de inters (swaps), permutas de divisas (forwards), la combinacin
de tasas de inters y de divisas (cross currency swaps) y cobertura de materia prima commodities (futuros y opciones).
Los instrumentos financieros se clasifican como activo, pasivo o instrumento de patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que
les dio origen. Los intereses, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran
como gastos o ingresos en el estado de ganancias y prdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el
derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo
simultneamente.
Las inversiones en empresas vinculadas se registran bajo el mtodo de participacin patrimonial. De acuerdo con este mtodo, la inversin
inicial se registra al costo, de haber algn exceso entre el valor pagado y el costo se reconoce una plusvala mercantil la cual no se amortiza slo
se vala por deterioro al menos una vez al ao (acpite l); posteriormente el valor de la inversin se ajusta para reconocer las variaciones de la
participacin de la Compaa en el patrimonio neto de las Subsidiarias; mediante el cual, la participacin en las cuentas del patrimonio y de
sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crdito, segn corresponda, al valor en libros de la inversin.
Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
En opinin de la Gerencia, los saldos presentados en los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no difieren
significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre polticas contables se revelan los criterios sobre el
reconocimiento y valuacin de estas partidas.
La inversin en el patrimonio en fideicomiso est registrada bajo el mtodo de participacin patrimonial. En consecuencia, la Compaa
reconoce en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido.
Valor razonable:
(i)
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o
puede ser cancelada una obligacin, entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre
competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compaa se detallan a continuacin:
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran a su costo revaluado determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores
independientes, menos su depreciacin acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluacin de inmuebles, maquinaria y equipo se
acredita a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio neto.
El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.
El valor en libros de la inversin en bonos de Titulizacin correspondiente al Patrimonio Fideicometido de Panificadora Bimbo del
Per S.A., es similar a su valor razonable sobre la base de comparacin con el costo amortizado, bajo el mtodo de la tasa de inters
efectiva.
Los desembolsos posteriores slo se reconocen como costo adicional de ese activo nicamente cuando mejoran las condiciones del bien por
encima de la evaluacin normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparacin son cargados
a los resultados cuando se incurren.
El valor en libros de los prstamos y de las obligaciones financieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre
la base de la comparacin de sus tasas de inters con las vigentes en el mercado para deudas similares.
(g)
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisin correspondiente.
El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o prdida se
afecta a los resultados del ejercicio. La depreciacin de estos bienes se calcula por el mtodo de lnea recta a tasas que se consideran suficientes
para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al trmino de su vida til.
Los rangos de tasas de depreciacin estimadas son como sigue:
La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados para reducir el riesgo de las variaciones en el tipo de cambio de sus cuentas por
pagar en moneda extranjera. Los instrumentos financieros derivados se contabilizan de acuerdo con la aplicacin de la NIC 39 Instrumentos
Financieros Reconocimiento y Medicin.
Los contratos de instrumentos financieros derivados para los cuales la Compaa ha establecido una relacin de cobertura de valor razonable
son registrados como activos o pasivos en el balance general y se presentan a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable se
presentan en el estado de ganancias y prdidas en el rubro de (prdida) ganancia neta en instrumentos financieros derivados. Los instrumentos
financieros derivados son evaluados al inicio de la cobertura y se consideran altamente efectivos si estn dentro de un rango de 80-125%.
Estas coberturas pueden ser efectivas o no para compensar el riesgo de variaciones en el tipo de cambio de las cuentas por pagar en moneda
extranjera reconocidas en los estados financieros, en ambos casos los cambios en el valor razonable son registrados directamente en los
resultados del ejercicio.
Asimismo la Compaa tiene exposicin a riesgos de mercado por cambios en la tasa de inters y utiliza derivados financieros para mitigar
parcialmente este riesgo.
Los contratos de instrumentos financieros derivados para los cuales la Compaa ha establecido una relacin de cobertura de flujos de efectivo
futuros son registrados como activos o pasivos en el balance general y se presentan a su valor razonable. En la medida que estas coberturas
sean efectivas para compensar el riesgo de cambio en la tasa de inters, los cambios en el valor razonable son registrados directamente a una
cuenta patrimonial. Estos montos son transferidos a los resultados del ejercicio en que el pasivo financiero es liquidado y se presentan en el
rubro (prdida) ganancia neta en instrumentos financieros derivados. Dichos instrumentos deben evaluarse peridicamente y considerarse
como altamente efectivos en un rango de 80-125% cuando reducen el riesgo asociado que est cubriendo. Si en algn momento la cobertura
deja de ser efectiva, los cambios en el valor razonable a partir de ese momento, se reflejarn en los resultados del ejercicio.
(h)
Inversiones financieras
La Compaa ha clasificado sus inversiones en terceras compaas, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la
venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisicin y subsecuentemente son valuadas a su
valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotizacin burstil. Las ganancias y prdidas
no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para
la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor.
Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista
a recibir el pago.
Rango de
Tasas (%)
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Vehculos
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cmputo
1- 6
2 - 10
5 - 20
2 - 10
2 - 25
Las tasas estimadas y el mtodo de depreciacin son revisados en forma peridica por la Gerencia sobre la base de los beneficios econmicos
previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
(j)
Activos disponibles para la venta (plantas desactivadas), son registrados a su valor de tasacin determinado anualmente por un profesional
independiente. La Gerencia est comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos.
(k)
Activos intangibles
Los activos intangibles se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de amortizacin y de prdida por deterioro acumulada.
La amortizacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, en perodos que varan entre 2
y 10 aos. La amortizacin anual se reconoce como gasto.
La plusvala mercantil, que representa la diferencia entre el costo de adquisicin de diversas entidades y el valor razonable de sus activos netos
a la fecha de adquisicin, no se amortiza, en cambio, debe someterse a una prueba de deterioro de valor al menos una vez al ao.
(l)
Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la
Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce
una prdida por deterioro en el estado de ganancias y prdidas, o se disminuye el excedente de revaluacin en el caso de activos que han sido
revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible,
para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los
costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de
efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes
bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados
que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultnea al reconocimiento de los
ingresos. Los gastos se registran en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan,
independientemente del momento en que se paguen.
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los perodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando
se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
(v)
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del arrendamiento, como activos y pasivos a montos iguales al valor razonable de los
activos recibidos en arrendamiento. Estos activos se deprecian siguiendo el mtodo de lnea recta en base a su vida til estimada para bienes
similares propios. La depreciacin anual se reconoce como gasto.
(n)
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el
tipo de cambio despus del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto, segn corresponde, del ejercicio en el
cual surgen.
Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
(x)
(o)
Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como gasto siguiendo el mtodo de lnea recta durante el plazo de arrendamiento.
(p)
Arrendamiento operativo
La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza durante el plazo
del contrato de arrendamiento.
El pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables entre el
valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que
le dieron origen, sern reversadas. El activo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias
temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro,
la Compaa dispondr de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo
establecido, de ser el caso. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participacin de los trabajadores, que
se espera aplicar a la renta gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta
y el porcentaje de participacin de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del balance general.
(q) Bonos
El valor de la obligacin por emisin de bonos es similar a su valor razonable sobre la base de comparacin con el costo amortizado bajo el
mtodo de la tasa de inters efectiva y se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se
devengan.
(r) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es
probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando el efecto del
valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
Cuando la Compaa estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es
reconocido por separado como activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(s)
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la
posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de
recursos.
El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido se reconoce como gasto o ingreso del perodo, o se carga o abona
directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio.
(y)
La utilidad neta bsica y diluida por accin ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del periodo atribuible a los accionistas, entre el
promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante dicho perodo.
(z)
(t)
Efectivo comprende efectivo en caja y depsitos de libre disponibilidad. Equivalentes de efectivo comprende inversiones financieras de
corto plazo, con vencimientos menores a tres meses, fcilmente convertibles, en montos conocidos de efectivo y no estn sujetas a riesgos
significativos de cambios en su valor.
3. Administracin de riesgos financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compaa est expuesta a una variedad de riesgos financieros. El programa de administracin
de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el
desempeo financiero de la Compaa. La Gerencia de Finanzas tiene a su cargo la administracin de riesgos; la cual identifica, evala y cubre
los riesgos financieros.
(a)
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros del periodo en el cual
ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable, o virtualmente seguro en el caso de
activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles, lo cual permite hacer frente a sus obligaciones
en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, de los prstamos otorgados/
recibidos en dlares estadounidenses a/de empresas relacionadas y de las obligaciones financieras y otros pasivos que se mantienen
en esa moneda. Para mitigar este riesgo, la Compaa utiliza contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposicin al riesgo de
tipo de cambio.
Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa mantiene contratos de compra de dlares estadounidenses a futuro con entidades
financieras por (en miles) US$60,000 (US$181,692 en 2008) con vencimiento entre mayo de 2010 y mayo de 2013. En el ao
2009, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una prdida neta de aproximadamente (en miles)
S/.38,307 (ganancia neta de S/.24,460 en 2008) que se presentan en el estado de ganancias y prdidas, el pasivo (activo en 2008)
correspondiente, se muestra como otras cuentas por pagar (cobrar en 2008) en el balance general.
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios a cambio del derecho de
recibir pagos en el futuro.
(u)
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad de los productos y es probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluirn a la Compaa.
Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos.
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, estn expresados en nuevos
soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha,
el cual fue S/.2.891 venta, y S/.2.888 compra (S/.3.142 venta, y S/.3.137 compra al 31 de diciembre de 2008) por US$1.00, y se
resumen como sigue:
2008
US$000
US$000
Activos:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
Otras cuentas por cobrar
2,426
27,797
15,988
1,576
3,820
34,402
18,243
752
Total
47,787
57,217
Pasivos:
Sobregiros y prstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Obligaciones financieras
74,339
30,871
3,256
60,128
169,865
37,799
2,482
70,377
168,594
280,523
60,000
181,692
60,807
41,614
Total
2009
(b)
Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crdito, consisten
principalmente de depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa al 31 de
diciembre de 2009 mantiene el 84% de sus saldos de efectivo y equivalentes de efectivo depositados en una entidad financiera local, al
respecto, la Compaa no estima prdidas significativas que surjan de este riesgo, debido a que se trata de una entidad con prestigio
crediticio internacional.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio est mitigado debido a que sus clientes
tienen periodos de cobro de 30 das, no habindose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en el pasado. Asimismo,
los saldos de cuentas por cobrar comerciales estn presentados en el balance general netos de la estimacin por deterioro de cuentas
por cobrar.
La Compaa coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece polticas de crdito conservadoras
y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compaa no estima prdidas
significativas que surjan de este riesgo.
(c)
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa clasificados segn su vencimiento, considerando el
periodo restante para llegar a ese vencimiento en la fecha del balance general:
2009
2008
2007
2006
2005
Inflacin
(deflacin)
(7.99)
4.84
(6.26)
(6.82)
4.51
(5.05)
8.79
5.24
1.33
3.60
La Compaa no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compaa
son independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado.
La Compaa puede tomar financiamientos con tasas de inters fija o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo
financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de inters obtenida comparndola
con la tasa actual y futura de mercado y realizando de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la
fluctuacin en la misma. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa tiene firmados contratos de cobertura de tasas de inters
para intercambiar tasas variables por fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de la tasa de inters (Nota 23).
Al 31 de diciembre de 2009, la deuda a tasa fija representa 48% del total de obligaciones financieras y la variable el 52%. Al 31 de
diciembre de 2008, la deuda a tasa fija representaba el 72% del total de las obligaciones financieras y la variable el 28%.
Entre
1 y 2 aos
Entre
2 y 5 aos
Ms de
5 aos
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
218,007
50,342
237,435
28,290
74,579
147,100
-
149,760
-
12,741
-
218,007
359,943
237,435
28,290
74,579
Total
608,653
147,100
149,760
12,741
918,254
552,572
40,864
267,788
45,196
79,408
125,743
-
119,739
-
21,234
-
552,572
307,580
267,788
45,196
79,408
Total
985,828
125,743
119,739
21,234
1,252,544
Al 31 de diciembre de 2008
Menos de
1 ao
Al 31 de diciembre de 2009
Los porcentajes de devaluacin (revaluacin) del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculada en base al tipo de
cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflacin (deflacin), segn el Indice de Precios al
por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los ltimos cinco aos, fue como sigue:
Devaluacin
(revaluacin)
Riesgo de liquidez
La administracin es prudente frente al riesgo de liquidez y mantiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo; as como la posibilidad
de mantener un nivel adecuado de financiamiento que le permita hacer frente a sus obligaciones.
En el ao 2009, la Compaa registr ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/.48,276 (prdida neta por diferencia
de cambio de S/.47,610 en 2008) (Nota 29).
Ao
Riesgo crediticio
La Gerencia administra el riesgo de liquidez asociado con los importes presentados anteriormente, manteniendo un nivel suficiente de
efectivo y equivalente de efectivo proveniente de sus actividades de operacin y la posibilidad de tener financiamiento a travs de una
adecuada cantidad de fuentes de crdito.
(d)
El movimiento en la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
2008
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
218,007
359,943
65,321
552,572
307,580
24,893
Deuda neta
512,629
835,259
Saldos iniciales
Adiciones
Recuperos (Nota 28)
Castigos
Diferencia de cambio
52,822
3,110
(1,984)
(528)
(1,097)
44,475
10,351
(743)
(1,798)
537
1,474,996
1,333,849
Saldos finales
52,323
52,822
2.88
1.60
Total patrimonio
Ratio apalancamiento
(e)
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin de deterioro de cuentas por cobrar, determinada segn los criterios indicados en la Nota 2
(d), cubre adecuadamente el riesgo de prdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
En el caso de las deudas a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devenga
intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado.
4. Efectivo y equivalentes de efectivo
Total
Adiciones
Deducciones
Diferencia
en cambio
Saldos
finales
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
54,752
111,974
(118,010)
(846)
47,870
Agassycorp S.A.
24,238
(24,238)
14,897
112,915
(102,118)
(60)
25,634
Caja
Cuentas corrientes (a)
Depositos a plazo (b)
Fondos fijos
Fondos sujetos a restriccin
Saldos
iniciales
2009
2008
S/.000
S/.000
5,662
(4,524)
1,138
1,021
5,915
57,980
163
242
2,017
10,938
11,495
176
267
9,835
(5,032)
(81)
4,722
Prooriente S.A.
13,288
61,365
(65,525)
10
9,138
11,450
18,587
(7,848)
22,189
8,845
81,920
(86,091)
(3)
4,671
24,893
7,495
(7,495)
4,990
22,019
(23,241)
3,768
3,665
128
(3,667)
126
1,155
2,002
(2,838)
(7)
312
890
1,373
(1,542)
723
772
65,321
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dlares estadounidenses, y son de libre
disponibilidad.
(b) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa mantena depsitos a plazo en moneda nacional y dlares estadounidenses en entidades
financieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses entre 1% a 1.2% anual.
684
582
(482)
(12)
1,162
2,455
(3,073)
180
724
147,511
430,817
(455,724)
(817)
121,787
22,319
4,350
(26,466)
203
7,218
(7,218)
4,503
4,503
Agassycorp S.A.
3,984
(3,984)
3,913
152
(312)
3,753
188
684
(872)
29
31
216
(22)
(39)
155
37,840
9,718
(38,562)
(351)
8,645
2009
2008
S/.000
S/.000
305,745
121,787
7,484
309,733
147,511
12,741
Total
435,016
469,985
(52,323)
(52,822)
Total
382,693
417,163
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/.148,596 (S/.125,288 al 31 de diciembre de 2008).
Saldos
iniciales
Adiciones
Deducciones
Diferencia
en cambio
Saldos
finales
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
7,750
3,679
2,828
1,820
1,189
977
835
717
663
353
41
2,386
23,835
20,473
25,388
6,709
82,919
16,183
17,640
2,640
5,375
2,627
11,220
30,707
(29,866)
(3,679)
(20,494)
(24,700)
(7,728)
(61,136)
(16,385)
(18,208)
(3,016)
(5,224)
(2,980)
(11,261)
(30,578)
3
(5)
1
2
-
1,719
2,810
2,503
171
21,783
775
267
341
816
2,515
23,238
245,716
(235,255)
33,700
38,366
3,919
2,911
2,534
130
419
(19,461)
-
(204)
(296)
(28)
21,235
3,753
3,302
Total
45,196
3,083
(19,461)
(528)
28,290
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantas especficas.
(b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente prstamos a corto plazo para capital de trabajo en dlares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantas especficas y devengan una tasa efectiva de inters
anual del 8%, excepto las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. que corresponden a prstamos otorgados a dicha empresa relacionada, y devengan un inters anual LIBOR ms 2.5%.
(c) Durante el 2009, la Compaa acord capitalizar deudas que sus subsidiarias mantenan con ella como sigue: Alicorp Colombia S.A. por
(en miles) S/.30,320 (S/.20,505 en 2008), Agassycorp S.A. por (en miles) S/.19,525, Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por (en miles)
S/.25,645, y Alicorp Ecuador S.A. por (en miles) S/.34,540 en 2008.
2008
S/.000
S/.000
112,915
111,974
68,840
51,567
18,503
15,619
9,835
5,662
1,682
1,601
1,100
190
91
833
61,164
94,388
81,190
53,909
22,145
13,442
300
3,044
1,055
2,278
24,609
34,249
13,823
1,516
400,412
2,659
407,112
2,145
Total ingresos
403,071
409,257
2009
2008
S/.000
S/.000
69,679
20,019
14,823
17,204
13,599
5,637
5,375
2,207
3,010
55,470
43,632
16,113
20,205
10,798
15,054
5,247
2,110
1,469
6,148
151,553
176,246
8,784
9,428
21,334
2,218
853
13,167
12,121
15,400
15,821
4,998
1,476
10,646
Total
55,784
60,462
2,534
1,691
209,871
238,399
Egresos:
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y
gastos industriales:
Molinera Inca S.A.
Romero Trading S.A.
Agencias Ransa S.A.
Industrias del Espino S.A.
Industria del Aceite S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Trabajos Martimos S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Panificadora Bimbo del Per S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Total
Gastos financieros
Total ingresos
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trmites de aduana y otros servicios son realizados a travs de Agencias Ransa S.A., mientras que
los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Martimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de archivo
de documentacin y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contralora, auditora interna, asesora legal, administracin de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporacin General
de Servicios S.A.
Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el da 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.A.; quien mantiene en custodia los documentos, libros contables y registros laborales de la Compaa, se perdi la totalidad de la informacin con anterioridad al mes de abril 2009. Al respecto, la Compaa cumpli con efectuar las comunicaciones de Ley a la Superintendencia
de Administracin Tributaria (SUNAT) y entidades pblicas correspondientes. Asimismo, ha solicitado a SUNAT se otorgue un plazo adicional
de 360 das para la recuperacin de la informacin de sustento tributario; a la fecha no se tiene respuesta a tal solicitud.
En general, las transacciones entre la Compaa y las empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones ms favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Saldos
Iniciales
Adiciones
Deduciones
Saldos
Finales
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
52,512
21,042
17,403
14,837
5,997
2,725
2,682
2,557
2,094
7,985
9,360
1,181,755
2,701
2,611
248
2,529
(57,762)
(21,042)
(17,403)
(1,189,949)
(3,535)
(3,186)
(2,094)
-
4,110
6,643
5,997
1,891
2,107
2,805
10,514
129,834
1,199,204
(1,294,971)
34,067
5,997
5,997
123,837
1,199,204
(1,294,971)
28,070
(a) Al 31 de diciembre de 2009 comprende la ganancia obtenida en relacin a la variacin del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency
Swap con el ABN Amro Bank N.V. Al 31 de diciembre de 2008 comprenda: (i) la ganancia de (en miles) S/.19,170 obtenida en relacin
a la variacin del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V. as como el valor razonable de las
operaciones abiertas del referido contrato por (en miles) S/.29,754; y (ii) la ganancia obtenida de (en miles) S/.3,588 por las operaciones
de los contratos de cobertura forwards.
9. Inversiones financieras
Este rubro comprende:
Participacin
Valor
acciones
en el capital
nominal unitario
2009
2008
S/.
S/.000
S/.000
100.00
98.00
50.00
100.00
100.00
93.09
99.83
30.00
99.99
14.47
99.99
99.97
99.99
100.00
100.00
99.99
100.00
100.00
99.99
1.00
100.00
3.14
3.14
1.40
1.00
10.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
3.14
1.00
1.00
3.14
3.14
125,361
71,853
65,688
65,655
20,353
30,516
26,818
4,229
4,797
655
365
477
147
77
250
2,855
2,741
338
92,738
77,857
53,772
53,750
28,124
17,254
4,944
4,212
1,880
1,525
365
175
151
77
5
-
423,175
336,829
236,656
218,577
3,504
3,904
1,659
273
64
1,457
273
64
1,996
1,794
665,336
561,108
Subsidiarias y vinculadas:
Cernical Group S.A.
Grupo The Value Brands
Molinera Inca S.A.
Farmington Enterprises Inc.
Alicorp Ecuador S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Bimar S.A.
Prooriente S.A.
Corporacion General de Servicios S.A.
Distribuidora de Alimentos S.A.
Hilandera Las Dunas S.A.
Sudamerica Trading S.A.
Almacenes Econmicos S.A.
Downford Corporation
Distribuidora Lamborghini S.A.
Agassycorp S.A.
Alicorp Guatemala S.A.
Alicorp Honduras S.A.
(b) Al 31 de diciembre de 2008, comprenda pagos a cuenta del impuesto a la renta, el cual fue recuperado aplicndolo como crdito contra
los pagos a cuenta y de regularizacin del referido impuesto durante el ao 2009.
Total
(c) El crdito fiscal por impuesto general a las ventas (IGV) al 31 de diciembre de 2008, corresponda al saldo del IGV pagado en la adquisicin
de bienes y servicios, que fue aplicado en el ejercicio 2009 con el IGV por pagar generado por las operaciones gravadas con dicho impuesto
efectuadas por la Compaa.
Patrimonio fideicometido
Certificado de participacin
(d) El saldo comprende principalmente a un reclamo a la Administracin Tributaria relacionado a los pagos a cuenta del impuesto mnimo a
la renta del ao 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A.
500
4,486,734
36,815
50,000
900,002
20,927,700
30,147,040
424,328
9,999
880,000
235,828
290,905
178,759
75,028
50,000
56,199
562,495
90,683
12,172
100.00
Bonos:
Panificadora Bimbo del Per S.A.
Terceros cotizados en bolsa:
Otras menores
8. Existencias
Este rubro comprende:
2009
2008
S/.000
S/.000
Mercaderas
Productos terminados
Subproductos
Productos en proceso
Materias primas y auxiliares
Envases y embalajes y suministros diversos
Existencias por recibir
6,856
81,706
3,504
25,284
237,399
21,497
11,711
8,014
103,343
13,045
33,700
337,494
32,002
5,897
Total
387,957
533,495
En opinin de la Gerencia, a la fecha de cierre de los estados financieros, no es necesario constituir una estimacin por desvalorizacin de
existencias.
Valor en Libros
Cantidad de
949,748
302,345
0.43
1.59
1.00
1.00
La participacin en los resultados de las compaas en las que la Compaa mantiene inversin en el ao 2009 fue un ingreso neto de (en
miles) S/.16,165 (S/.7,131 en el ao 2008).
Patrimonio fideicometido
De acuerdo al Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin, de fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora emiti a favor de
la Compaa un certificado de participacin de titulizacin por un valor nominal de (en miles) US$60,090 (Nota 1).
Este certificado otorga derecho a la Compaa a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el ntegro del principal de los bonos de titulizacin, los cuales al 31 de diciembre de
2009 fueron cancelados en su totalidad.
La Gerencia estima mantener este certificado de participacin de titulizacin, ya que se encuentra analizando la posibilidad de gestionar nuevos
financiamientos.
Costo:
Saldos al 1 de enero de
2008
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
Saldos al 31 de diciembre
de 2008
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
Saldos al 31 de diciembre
de 2009
Muebles y
enseres
Equipos
diversos
y de
cmputo
Unidades
de
reemplazo
Unidades
por
recibir
Obras
en curso
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
216,842
13,673
33,123
112,083
2,915
10,789
57,540
861,538
537
(1,187)
12,130
371
(1,166)
47,416
175
(378)
148
27
(82)
737
349
(813)
6,811
(32)
(82)
4,589
(197)
120,039
(43,557)
128,087
(5,903)
24,950
112,862
314,490
263,463
13,618
33,805
118,430
2,801
15,181
134,022
1,008,672
401
(571)
-
75
(236)
13,318
(3,952)
163,352
19
(215)
1,535
12
(127)
1,454
57
(727)
19,825
1,241
(12,761)
66,409
(126,632)
66,973
(5,828)
61,332
112,692
327,647
422,863
14,957
35,144
137,585
4,042
2,420
73,799
1,131,149
Terrenos
Edificios y
otras
construcciones
Maquinaria
y
equipo
Unidades de
transporte
S/.000
S/.000
S/.000
111,563
303,010
2,000
(2,245)
1,544
(b) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/.37,206 que corresponde al mayor valor por revaluacin principalmente
de terrenos el cual se presenta neto del saldo de pasivo por impuesto a la renta diferido (Nota 20). La revaluacin fue efectuada en periodos
anteriores y determinada mediante tasacin realizada por un tasador profesional independiente. El mayor valor asignado fue registrado
con abono a la cuenta excedente de revaluacin del patrimonio.
(c) Otros cambios, en el ao 2009, comprende principalmente la transferencia de maquinaria y equipo totalmente depreciada que se encontraba como parte de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciacin acumulada fue de (en miles) S/.66,427. En el ao 2008,
comprenda principalmente la transferencia de la planta Trujillo Nicolini, que se mantena en el rubro de activos disponibles para la venta
(Nota 11), siendo su costo de (en miles) S/.26,578 y su depreciacin acumulada de (en miles) S/.22,283.
(d) El rubro de obras en curso incluye principalmente la compra de nuevas lneas de produccin del negocio de consumo masivo.
(e) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los aos remanentes de
vida til de los activos fijos, y en su opinin, los valores recuperables de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2009
y 2008, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisin por prdida por deterioro para esos
activos a la fecha de los estados financieros.
(f) En el ao 2008, la Compaa suscribi contratos de arrendamiento financiero con instituciones financieras locales para la adquisicin de
maquinaria por aproximadamente (en miles) S/.44,898 por un plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo de esta obligacin
asciende a (en miles) S/.27,043 (Nota 17), devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales
hasta enero de 2012. Al 31 de diciembre de 2008, el saldo ascenda a (en miles) S/.22,756 (Nota 17).
(g) Al 31 de diciembre de 2009, por este rubro se incluye inmuebles, maquinaria y equipo por (en miles) S/.196,058 (S/.109,485 al 31 de
diciembre de 2008) totalmente depreciados, que todava se encuentran en uso.
(h) La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia.
Depreciacin:
Saldos al 1 de enero de
2008
171,749
98,365
11,417
26,450
63,107
371,088
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
6,491
(474)
2,751
11,754
(821)
19,532
849
(262)
-
1,696
(73)
-
8,734
(618)
-
29,524
(2,248)
22,283
Saldos al 31 de diciembre
de 2008
180,517
128,830
12,004
28,073
71,223
420,647
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
6,867
(71)
-
19,132
(2,996)
66,427
623
(228)
300
1,683
(118)
580
9,451
(566)
164
37,756
(3,979)
67,471
Saldos al 31 de diciembre
de 2009
187,313
211,393
12,699
30,218
80,272
521,895
Junio 1996
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
Total
Costo neto:
Al 31 de diciembre de
2008
112,862
133,973
134,633
1,614
5,732
47,207
2,801
15,181
134,022
588,025
Al 31 de diciembre de
2009
112,692
140,334
211,470
2,258
4,926
57,313
4,042
2,420
73,799
609,254
2009
2008
S/.000
S/.000
29,144
4,321
4,291
16,983
8,021
4,520
Total
37,756
29,524
Total
Ajuste a
valor de
mercado
Corriente
No
corriente
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
7,221
697
434
260
-
7,221
697
434
260
6,258
(98)
150
136
(218)
225
6,483
7,123
847
570
42
-
7,123
847
570
42
6,483
8,612
14,870
195
6,483
8,582
15,065
Corriente
No
corriente
Total
Adiciones
(Transferencias)
(Ventas)
Ajuste a
valor de
mercado
Corriente
No
corriente
Total
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
7,115
4,295
9,666
706
330
312
5,716
7,115
4,295
9,666
706
330
312
5,716
(4,295)
(9,666)
-
106
(9)
104
(52)
542
6,258
7,221
697
434
260
-
7,221
697
434
260
6,258
28,140
28,140
(13,961)
691
6,258
8,612
14,870
Corriente
S/.000
6,258
6,258
(a) La depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio 2009 de (en miles) S/.37,756 (S/.29,524 en 2008) est incluida en las
cuentas:
Adiciones
(Transferencias)
(Ventas)
No
corriente
Junio 1996
Noviembre 1996
Setiembre 1997
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
Los activos disponibles para la venta corresponden a fbricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre
de 2009, determinado sobre la base de una tasacin tcnica efectuada por un profesional independiente, asciende a (en miles) S/.15,065
(S/.14,870 al 31 de diciembre de 2008). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposicin final
de tales activos no generar prdidas significativas para la Compaa.
2008
S/.000
S/.000
Terrenos
Edificios y construcciones
14,156
909
9,025
5,845
Total
15,065
14,870
(a) La plusvala mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos
determinados en la fecha de 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A., y Compaa Molinera del Per S.A., al 30 de octubre
de 2006 de Asa Alimentos S.A., al 4 de mayo de 2007 de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.), al 30 de mayo del Grupo TVB, al 10 de
julio de 2008 Downford Corporation con sus correspondientes costos de adquisicin.
En el ao 2009, la Compaa registr una ganancia en resultados del ejercicio por el recupero de la prdida de valor registrado en aos anteriores derivado de la medicin del valor razonable de los activos disponibles para la venta por (en miles) S/.195 (S/.691 al 31 de diciembre de
2008).
En el ao 2009, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta que se encontraban totalmente depreciados fue de (en miles) S/.644,
la cual se presenta junto con el recupero de provisin por prdida de valor, en el rubro ingreso (gasto) neto de operaciones discontinuadas
del estado de ganancias y prdidas por (en miles) S/.195 (S/.691 en el ao 2008).
12. Activos intangibles, neto
Durante 2008, la Compaa adquiri el Grupo TVB y Downford por (en miles) S/.192,612 y S/.3,179, respectivamente. El valor patrimonial
a la fecha de compra fue de (en miles) S/.72,530 y S/.0, respectivamente, reconocindose un exceso del valor pagado sobre del patrimonio
(en miles) S/.120,082 y S/.3,179, respectivamente. Dichos valores fueron distribuidos con base a la metodologa de valor de mercado
establecida en NIIF 3 Combinaciones de negocio, de la siguiente manera:
TVB
Downford
S/.000
S/.000
Activos fijos
Otros activos
Pasivos
Plusvala mercantil
76,479
(4,117)
(29,481)
77,201
(1,027)
4,206
120,082
3,179
2009
2008
S/.000
S/.000
Sobregiros bancarios
Prstamos bancarios
Financiamiento de importacin en moneda extranjera (a)
3,093
214,914
2,425
16,431
533,716
Total
218,007
552,572
El movimiento en el costo y en amortizacin acumulada de activos intangibles en los aos 2009 y 2008 fue como sigue:
Plusvala
Mercantil
Marcas
S/.000
S/.000
Costo:
Saldos al 1 de enero de 2008
153,016
Adiciones
Bajas
Transferencias
Saldos al 31 de diciembre de 2008
Adiciones
Transferencias
Saldos al 31 de diciembre de 2009
Software
Gastos de
reestructuracin
Total
S/.000
S/.000
S/.000
80,174
72,326
1,401
306,917
123,261
(8,490)
-
126
-
1,348
(1,401)
-
123,387
(9,891)
1,348
267,787
80,300
73,674
421,761
18
6,119
18
6,119
267,787
80,300
79,811
427,898
(a) Al 31 de diciembre 2009, comprende principalmente prstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima por
(en miles) US$74,339 con vencimiento entre enero y agosto de 2010 (US$169,865 en el ao 2008, con vencimiento entre enero y agosto
de 2009) devengan intereses a una tasa promedio anual de 2% (tasa promedio de 4.82% en el ao 2008) y no cuentan con garantas
especficas.
14. Cuentas por pagar comerciales
Amortizacin acumulada:
8,559
57,255
65,814
Adiciones
2,620
8,699
11,319
11,179
65,954
77,133
Adiciones
7,638
7,638
11,179
73,592
84,771
2009
2008
S/.000
S/.000
Facturas y provisiones
Letras
Partes relacionadas (Nota 6)
196,139
7,596
33,700
232,305
12,245
23,238
Total
237,435
267,788
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisicin de materia prima y
envases y embalajes, los que son cancelados en un periodo que flucta entre 30 a 90 das.
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2008
267,787
69,121
7,720
344,628
Al 31 de diciembre de 2009
267,787
69,121
6,219
343,127
2009
2008
S/.000
S/.000
43,920
39,325
20,505
Total
83,245
20,505
Clase de
obligacin
Total
Vencimiento
Corriente
2009
No corriente
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
2008
S/.000
S/.000
S/.000
159,070
63,700
8,493
150,577
63,700
31,420
31,420
Varios (a)
Bonos corporativos
International Finance
Corporation (IFC) (b)
Prstamo bancario
Entre diciembre
de 2008 y
diciembre 2009
Prstamo bancario
Entre noviembre
de 2010 y mayo
2013
173,460
Arrendamiento
financiero
Entre febrero
2009 y diciembre
2011
7,350
Arrendamiento
financiero
Entre setiembre
de 2008 y agosto
2011
6,485
BBVA Banco
Continental (f)
Arrendamiento
financiero
Entre Mayo de
2009 y Mayo
2012
13,208
Retro arrendamiento
Financiero
Entre febrero
2008 y febrero
2010
370
1,184
370
359,943
307,580
50,342
2009
2008
(a) Corresponde a la provisin por impuesto a la renta corriente deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto. En el ao 2008, result
saldo a favor (Nota 7).
16. Otras cuentas por pagar
Este rubro comprende:
Diversas
Tributos y contribuciones
Remuneraciones y otros beneficios de los trabajadores
Intereses
Bonos de productividad (a)
Provisin por prdidas de subsidiarias (b)
Ajuste al valor razonable de operaciones de cobertura (c)
Administradoras de fondos de pensiones (AFP)
ESSALUD
Publicidad
Total
2009
2008
S/.000
S/.000
29,662
15,590
11,183
5,527
4,600
3,196
1,873
1,187
909
852
74,579
33,935
5,521
1,542
11,476
19,762
2,235
1,865
1,591
1,481
79,408
(a) Corresponde a la provisin por bonificacin a los empleados determinada por la Compaa, en funcin a la productividad, la cual ser
pagada en el ao 2010.
(b) Provisin realizada por la Compaa en relacin con la inversin mantenida en subsidiarias, valuada al valor de participacin patrimonial.
Dichas subsidiarias mantienen un patrimonio negativo al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
(c) Al 31 de diciembre de 2009 comprende la prdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del
contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V. Al 31 de diciembre de 2008, comprendi la prdida de (en miles) S/.360
por la variacin de la tasa de inters obtenida del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A. as como la prdida de (en miles)
S/.1,875 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato.
188,520
28,910
144,550 188,520
12,682
3,554
5,072
3,796
7,610
2,673
6,484
8,005
782
402
40,864
309,601
266,716
10,074
3,812
3,590
5,203
El 23 de setiembre de 2009, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A), por el equivalente a US$33.2 millones
que corresponde a la tercera emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100 millones. Dichos bonos sern redimidos a
su vencimiento en setiembre de 2014, devengan intereses a una tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupn sern pagados
semestralmente. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo pendiente por esta emisin asciende a (en miles) S/.95,370, equivalente a US$32,989.
El 15 de marzo de 2007, se efectu una emisin de bonos corporativos en nuevos soles (serie nica), por el equivalente a US$20 millones
que corresponde a la segunda emisin del Segundo Programa de Bonos Corporativos por US$100 millones. Dichos bonos sern redimidos
semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo de 2017, devengan intereses a una tasa de inters nominal anual de 6.156% y los
intereses de cupn sern pagados semestralmente. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo pendiente por esta emisin asciende a (en
miles) S/.63,700 respectivamente, importe equivalente a (en miles) US$22,034.
Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para refinanciar el crecimiento de la Compaa.
(b) International Finance Corporation (IFC)
Corresponde al saldo del prstamo por US$60 millones recibido segn contrato suscrito el 4 de octubre de 1999. Los desembolsos fueron
destinados principalmente para la reestructuracin del pasivo corriente de la Compaa.
El prstamo fue cancelado en el ao 2009. Al 31 de diciembre de 2008, el saldo era de US$10 millones, y deveng intereses LIBOR a 6 meses
ms 6.4%.
El contrato de prstamo con el IFC contena ciertas restricciones para la Compaa, las que incluan, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros especficos, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantas adicionales, restricciones para la distribucin de dividendos
y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera. A la fecha la Gerencia se encuentra levantando las
hipotecas, prendas u otras garantas adicionales.
Asimismo, con el propsito de cubrir la fluctuacin de la tasa de inters de este prstamo, la Compaa mantuvo hasta diciembre de 2009
contratos Swaps de tasa de inters con el Citibank N.A. (Nota 23).
(c) ABN Amro Bank N.V.
Corresponde a un contrato de prstamo a mediano plazo obtenido para la adquisicin de las empresas The Value Brands Company de
Argentina S.C.A., TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. as como The Value Brands Company de Per
S.R.L. y The Value Brands Company de Uruguay S.R.L., por US$60 millones, el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008, pagadero en 6
cuotas semestrales iguales y devenga intereses a LIBOR a 6 meses ms un diferencial.
Con el propsito de cubrir el riesgo de la fluctuacin de la tasa de inters y de tipo de cambio del prstamo de ABN Amro Bank N.V. la
Compaa mantiene un contrato de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del prstamo cuyo vencimiento es en
mayo de 2013.
El contrato de prstamo con el ABN Amro Bank N.V. contiene ciertas restricciones para la Compaa, que incluyen, principalmente el
mantenimiento de ratios financieros especficos y la presentacin de ciertos reportes e informacin requeridos por la entidad financiera. En
opinin de la Gerencia, la Compaa ha cumplido con los requisitos antes descritos o, en su defecto, ha solicitado al ABN Amro Bank N.V. la
dispensa respectiva.
(d) Scotiabank Per S.A.A.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en
(en miles) S/.10,735, con vencimiento hasta diciembre de 2011. Devenga intereses a una tasa de 6.84% efectiva anual.
(e) Scotiabank Per S.A.A.
Estructura de participacin
Al 31 de diciembre de 2009, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
Participacin individual
en el capital
Nmero de
accionistas
Total de
participacin
%
Hasta
1
De 1.01 a
5
De 5.01 a 10
De 10.01 a 100
1,031
11
4
3
10.10
30.05
25.70
34.15
Total
1,049
100.00
Al 31 de diciembre de 2009, la cotizacin burstil por accin fue de S/.2.75 (S/.1.43 al 31 de diciembre de 2008).
19. Acciones de inversin
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una.
Las acciones de inversin tienen el mismo derecho que una accin comn y confieren a sus titulares una distribucin preferencial de los dividendos
de acuerdo con su valor nominal. Los titulares de acciones de inversin no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no
tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversin tienen derecho
a primera opcin para efectuar suscripciones, en proporcin a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporcin existente entre las acciones comunes y las de inversin.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en
(en miles) S/.11,224, con vencimiento hasta agosto de 2011. Devenga intereses a una tasa de 6.20% efectiva anual.
El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones voluntarias que efectu la Compaa principalmente de terrenos, sobre la base de tasaciones
tcnicas efectuadas por un profesional independiente.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisicin de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisicin se determin en
(en miles) S/.16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012. Devenga intereses a una tasa de 7.05% efectiva anual.
(g) Amrica Leasing
Corresponde a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, devenga intereses a una tasa anual
de 3.45% y no cuenta con garantas especficas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de 2009 y 2008 fue de (en miles) US$130 y
US$376, respectivamente.
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
2009
2008
S/.000
S/.000
Aos
2009
2010
2011
2012
2013
2014 al 2017
50,342
78,350
68,750
37,403
125,098
40,864
47,656
77,761
71,658
39,913
29,728
Total
359,943
307,580
En setiembre de 2006, la Compaa firm un contrato Swap con el Citibank N.A. con el fin de reducir el riesgo de las variaciones en la tasa de inters
por la deuda que mantena con International Finance Corporation (IFC) de US$10 millones, la cual fue amortizada en diciembre de 2009 (Nota 17 (b)),
fecha en la que tambin venci el contrato Swap.
Al 31 de diciembre de 2008, la Compaa ha firmado con diversas instituciones financieras locales, contratos forward de tipo de cambio, con el
propsito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio de parte de sus cuentas por pagar en moneda extranjera, por un monto de (en
miles) US$121,692.
En el ao 2009, la Compaa registr una prdida de (en miles) S/.44,532 (ganancia de (en miles) S/.22,048 en el ao 2008) correspondiente a las operaciones con instrumentos financieros derivados vencidas, que se presenta en el rubro (prdida) ganancia neta por instrumentos financieros derivados
del estado de ganancias y prdidas.
La Compaa evala durante el ao la efectividad de la cobertura y determina el valor razonable de los instrumentos financieros derivados siguiendo
las polticas descritas en la (Nota 2 (g)). El valor razonable de los instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de 2009, result en una disminucin en el valor de dichos instrumentos de (en miles) S/.1,180 (aumento en el ao 2008 de (en miles) S/.17,564) el cual fue abonado a la cuenta
patrimonial resultados no realizados, y se presenta neto de impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido de (en miles) S/.693 (Nota
32) (S/.10,315 en el 2008).
24. Ventas
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio:
Depreciacin (Nota 10)
Amortizacin
Otros gastos de administracin
Total
S/.000
S/.000
53,528
34,852
8,871
37,888
29,345
9,915
4,321
7,516
13,457
8,021
8,554
15,691
122,545
109,414
2009
2008
2009
2008
S/.000
S/.000
Ventas a terceros
Ventas a empresas relacionadas (Nota 6)
2,633,331
400,412
2,717,038
407,112
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio:
Depreciacin (Nota 10)
Amortizacin
Otros gastos de venta
Total
3,033,743
3,124,150
Total
2008
S/.000
S/.000
49,761
289,219
1,532
44,419
269,995
1,689
4,291
2
19,917
4,520
2,621
26,932
364,722
350,176
2008
S/.000
S/.000
2008
S/.000
S/.000
(5,493)
(3,011)
732
1,721
1,984
(4,569)
(9,891)
(4,325)
(2,941)
2,847
1,678
743
(2,001)
Total
(8,636)
(13,890)
111,357
80,110
46,745
36,949
1,846,371
2,231,316
Gastos de personal
54,418
47,455
29,144
16,983
Amortizacin
Otros gastos de fabricacin
120
144
176,750
166,385
(28,788)
(46,745)
(88,562)
(111,357)
2,147,555
2,421,240
2008
S/.000
S/.000
2,724
6,712
266
2,537
645
273
9,702
3,455
(18,368)
(2,474)
(5,297)
(5,651)
(2,775)
(1,128)
(2,534)
(4,639)
(23,547)
(5,950)
(4,500)
(3,924)
(1,999)
(1,855)
(1,691)
(2,053)
(42,866)
(45,519)
48,276
(47,610)
15,112
(89,674)
Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, las personas jurdicas que realicen transacciones
con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern: (a) presentar una declaracin jurada anual
informativa de las transacciones que realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a (en miles)
S/.200, y (b) contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, adems de la documentacin sustentatoria de este Estudio, cuando
el monto de sus ingresos devengados superen los (en miles) S/.6,000, y hubieran efectuado transacciones con empresas vinculadas en un
monto superior a (en miles) S/.1,000.
Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases
de baja o nula imposicin. Por excepcin la obligacin de contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia por los ejercicios
2006 y 2007 no fue de aplicacin respecto de las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el pas realizaron con empresas
relacionadas domiciliadas, pero a partir del ejercicio 2008, estas transacciones deben ser incluidas en los correspondientes Estudios Tcnicos
de Precios.
La Compaa est realizando el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia correspondiente a los aos 2009 y 2008. En opinin de la
Gerencia de la Compaa, no resultarn pasivos de importancia para los estados financieros a dichas fechas, en relacin con los precios de
transferencia.
A partir del 1 de enero de 2010, entraron en vigencia algunos cambios en el rgimen de determinacin del Impuesto a la Renta dispuestos
por el Decreto Legislativo 942 y sus modificatorias, as como por las Leyes 29342 y 29492, esta ltima publicada el 31 de diciembre de
2009. A continuacin se muestra un breve resumen de los cambios ms importantes:
Quedan sin efecto las siguientes exoneraciones:
-
-
-
-
La tasa de depreciacin para edificios y construcciones ser de 5% anual. Del mismo modo, est vigente el rgimen especial de
depreciacin acelerada de 20% anual para los inmuebles construidos a partir del 1 de enero de 2009 y que al 31 de diciembre de 2010
tengan un avance de obra no menor al 80%.
2008
S/.000
S/.000
(41,909)
(96)
-
(25,380)
(959)
2,111
293
Total
(42,005)
(23,935)
Para la determinacin del gasto por intereses deducibles se efectuar una comparacin con el monto de los ingresos por inters
exonerados e inafectos, inclusive. El exceso es la porcin deducible.
Las inversiones permanentes en valores se mantendrn registradas al tipo de cambio vigente a la fecha de su adquisicin en la medida
que califiquen como partidas no monetarias.
Se incorporan como rentas de fuente peruana a los resultados generados por sujetos no domiciliados provenientes de la contratacin
de Instrumentos Financieros Derivados con sujetos domiciliados cuando el subyacente est referido al tipo de cambio de la moneda
nacional con una moneda extranjera y su plazo efectivo sea menor al que establezca el reglamento.
(b) El gasto por impuesto a la renta comprende:
2009
2008
S/.000
S/.000
(113,155)
(259)
-
(68,528)
5,700
789
Total
(113,414)
(62,039)
De conformidad con el D. Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de impuesto a la renta
de las personas jurdicas domiciliadas es de 30%.
Las personas jurdicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin
indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado
a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas,
entre otros, que son asumidos por la persona jurdica.
(c) La participacin de los trabajadores y el impuesto a la renta corriente fueron determinados como sigue:
2009
2008
S/.000
S/.000
378,179
Adiciones tributarias
Deducciones tributarias
2009
173,556
114,451
(73,537)
(a) El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido, y la descripcin de las diferencias
temporales que le dieron origen, es como sigue:
Saldo
inicial
Resultados
del ejercicio
Patrimonio
Saldo
final
S/.000
S/.000
S/.000
Pasivo:
Inmuebles, maquinaria y equipo neto
Certificado de participacin neta
Operaciones de cobertura
Intangibles neto
(29,966)
(29,425)
(241)
1,969
(3,417)
2,632
253,804
41,909
25,380
Total pasivos
(59,632)
377,184
228,424
Activo:
Otros, neto
113,155
68,528
Adiciones/ Recuperos
Resultados
del ejercicio
Ajuste
Patrimonio
Saldo
final
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
(10,315)
-
(27,997)
(32,842)
(10,315)
2,391
88
(6,454)
1,895
206
1,801
-
9,622
-
(27,703)
(37,495)
(693)
4,286
1,184
(10,315)
(68,763)
(4,471)
2,007
9,622
(61,605)
6,553
7,709
14,262
4,116
554
18,932
Total activos
6,553
7,709
14,262
4,116
554
18,932
Pasivo Neto
(53,079)
8,893
(10,315)
(54,501)
(355)
2,561
9,622
(42,673)
116,873
(36,625)
419,093
2008
Adiciones/ Recuperos
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los aos 2005 a 2008 y la que ser presentada por el ejercicio 2009, estn pendientes
de revisin por la administracin tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos siguientes al ao
de presentacin de la declaracin jurada de impuesto a la renta.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no es posible
determinar si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o
recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. En opinin
de la Gerencia, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre
de 2009 y 2008.
(e) Conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria combinada
La conciliacin de la tasa efectiva combinada del impuesto a la renta y participacin de los trabajadores (D. Legislativo 892) de 41.10% al
31 de diciembre de 2009 (49.54% en el ao 2008), con la tasa tributaria combinada de 37% que resulta de considerar la tasa de 30% de
impuesto a la renta y el 10% de la participacin de los trabajadores, es como sigue:
2009
S/.000
S/.000
100.00
173,556
100.00
139,926
37.00
64,216
37.00
15,493
4.10
21,758
12.54
2008
S/.000
S/.000
11,533
31,140
14,730
39,771
Total
42,673
54,501
(c) El (gasto) ingreso en el resultado del ejercicio, por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
2009
2008
S/.000
S/.000
(96)
(259)
-
2,111
293
5,700
789
Total
(355)
8,893
378,179
2009
2008
(b) El saldo del pasivo neto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido comprende:
155,419
41.10
85,974
49.54
(a) El promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante los aos 2009 y 2008, de S/.1.00 de valor nominal cada una, fue
como sigue:
36. Compromisos
Acciones en circulacin
Comunes
Inversin
Total
847,191,731
7,388,470
854,580,201
Al 31 de diciembre de 2009
nmero
de acciones
(denominador)
Utilidad
por accin
S/.
Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones
comunes y de inversin
222,759,877
S/.
854,580,201
0.261
nmero
de acciones
(denominador)
87,582,338
Utilidad
por accin
S/.
Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones
comunes y de inversin
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de (en miles) US$814
(US$555 en el ao 2008) emitidas por Secrex Compaa de Seguros y Garantas, que corresponde al seguro de caucin en garantas de
almacenes aduaneros, con vencimientos entre enero y abril de 2010. Asimismo, la Compaa ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas
emitidas por una institucin financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y dems obligaciones contradas en el Rgimen
de Admisin Temporal por materias primas por un total de (en miles) US$1,469 (US$ 1,655 en el ao 2008) con vencimiento entre enero
y diciembre de 2010.
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe, que
puedan afectarlos significativamente.
Al 31 de diciembre de 2008
Utilidad
(numerador)
En garanta por el prstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compaa haba otorgado al 31 de diciembre de 2008, hipotecas
y prendas industriales aproximadamente de (en miles) US$19,270 y US$18,210, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa
se encontraba en trmites para el levantamiento de las mismas.
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/.4,814 y US$649 (S/.2,611 y US$375 en el ao 2008).
(b) El clculo de la utilidad bsica y diluida por accin al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se presenta a continuacin:
Utilidad
(numerador)
S/.
854,580,201
0.102
Activos
Ventas netas
Utilidad operativa
Nutricin Animal
2009
2008
2009
2008
2009
2008
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
689,189
1,975,128
281,838
821,969
1,988,417
166,806
1,549,208
863,959
104,262
1,635,337
948,212
180,576
281,101
194,656
4,495
206,283
187,521
(6,225)
35. Contingencias
Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta (diciembre de 2006, enero y febrero
de 2007), impuesto general a las ventas (ao 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre de 2003, por
el 2004, 2005, 2007 y diciembre de 2009) y reduccin de prdidas tributarias (ao 2002 y 2003) por (en miles) S/.75,700 (S/.160,657 en
el ao 2008), por acotaciones a la Aduana Martima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en miles) S/.1, por aportaciones a ESSALUD de (en
miles) S/.1.031 (S/.3,516 en el ao 2008) y reclamos municipales por (en miles) S/.580 (S/.2,634 en el ao 2008), en los que se incluyen moras
y multas. Las acotaciones del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas y reduccin de prdidas tributarias han sido actualizadas
considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo N 914.
Asimismo, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/.2,451 (S/.2,827 en el ao 2008).
Al 31 de diciembre de 2009, la Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberan tener un resultado
favorable para la Compaa, por lo que no se ha efectuado ninguna provisin al respecto.
SEORES ACCIONISTAS
De acuerdo a lo establecido en el artculo vigsimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato
presentar a ustedes para su consideracin y aprobacin la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado
el 31 de diciembre de 2009.
CONASEV
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp
S.A.A. durante el ao 2009. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen
responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
MEMORIA ANUAL
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolucin CONASEV N 141-98EF/94.10, Resolucin CONASEV N 211-98-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 040-99-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 147-99-EF/94.11, Resolucin CONASEV N 094-2002-EF/94.10 y Resolucin Gerencia
General N 096-2003-EF/94.11 modificada por Resolucin Gerencia General N 140-2005-EF/94.11.
Contenido
SECCION I
SECCIN I
Declaracin de Responsabilidad
179
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp
S.A.A. durante el ao 2009. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
SECCIN II
1. Datos Generales
179
2. Operaciones y Desarrollo
182
3. Procesos Legales
190
4. Directorio y Gerencia
190
FIRMA: ___________________________
Callao, 2 de marzo de 2010
SECCIN III
Resultado de las Operaciones y
Estados Financieros
193
SECCION II
1. DATOS GENERALES
1.1. Denominacin
La denominacin social de la empresa es Alicorp S.A.A.
SECCIN IV
Informacin relativa a los valores
1.2. Domicilio
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefnica es 315-0800, su fax el nmero
315-0850.
200
Primax S.A.
Sociedad dedicada a la importacin, compra, venta, industrializacin y distribucin de petrleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal efecta todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinacin, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte de combustibles, lquidos y gas natural, y su comercializacin a travs de establecimientos de venta al pblico y estaciones de
servicio que dicha actividad requiera.
Primax Ecuador S.A.
Empresa ubicada en la Repblica del Ecuador. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la venta al por menor de combustibles.
Primax Holding S.A.
Empresa ubicada en la Repblica del Ecuador. La sociedad tiene por objeto dedicarse a compra de acciones, participaciones y derechos en otras compaas.
Ransa Comercial S.A.
Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre depsitos de su propiedad como almacenaje
simple, depsito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Adems, brinda servicios de agencia martima de primera clase y
servicios de embarque, desembarque, trasbordo y movilizacin de carga adems de la actividad terminal de almacenamiento.
La sociedad tambin se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Adems, esta dedicada a la produccin
de hielo, al enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercializacin de productos alimenticios, a la exportacin
de todos los productos procesados en su planta y a la importacin de todo tipo de productos que requieran de un proceso de refrigeracin, as como la
prestacin de servicios de tratamiento y/o fumigacin de productos agrcolas. Asimismo, la sociedad tambin brinda servicios de control, certificaciones,
inspeccin, ajuste y recupero de toda clase de mercadera y carga en general.
Romero Trading S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrializacin de semillas, compra venta, importacin, exportacin, estudio e investigacin
de las mismas, as como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas.
Tambin se dedica a la fabricacin, importacin, exportacin, comercializacin, de aceites y grasas comestibles, caf; a la importacin, exportacin y
comercializacin de algodn incluido el servicio de desmote de algodn. La sociedad tambin se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo
modo, se dedica a la importacin, exportacin, distribucin y comercializacin de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y
produccin de lubricantes, as como a la importacin, exportacin, distribucin, comercializacin y compraventa de toda clase de materiales de construccin y de ferretera en general.
Samtronics Per S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportacin, importacin y comercializacin de artefactos elctricos y mecnicos para el hogar, oficina,
talleres y otros productos adems de brindar el servicio tcnico respectivo.
Maray S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la administracin de las acciones de su propiedad.
TVBC S.C.A.
Empresa ubicada en la Repblica de Argentina. La sociedad tiene por objeto dedicarse a efectuar inversiones.
Witt S.A. Corredores de Seguros
Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros.
1.5. Capital Social
El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 847,191,731.00, representado por 847,191,731 acciones comunes de S/ 1.00
de valor nominal cada una.
La cuenta acciones de inversin asciende a S/ 7,388,470.00, representada por 7,388,470 acciones de inversin de S/ 1.00 de valor nominal cada una.
Al 31 de diciembre de 2009, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:
Acciones Comunes
Acciones de Inversin
847,191,731
7,388,470
Accionista
Econmico
PRIMA AFP S.A.
AFP INTEGRA S.A.
Birmingham Merchant S.A.
Compaa Almacenera S.A.
AFP HORIZONTE S.A
Nacionalidad
Grupo
Peruana
Peruana
Panamea
Peruana
Peruana
Romero
% del Capital
12.045
11.061
11.042
7.790
6.420
Tambin dedicarse a la preparacin, elaboracin, distribucin, explotacin industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o
animal, as como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales.
Igualmente, es parte del objeto social constituir depsitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancas de propiedad exclusiva de la
empresa y/o de terceros.
Conforme a la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestacin de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus ms
diversas reas; as como las actividades de desmote y comercializacin de algodn, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.
Nmero de Accionistas
Porcentaje de Participacin
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
1,031
11
4
3
10.09932
30.05302
25.69880
34.14886
Total
1,049
100.00000
Nmero de Accionistas
Porcentaje de Participacin
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusion con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la produccin de aceites y grasas
comestibles, y Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboracin de jabn de lavar.
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
1,591
2
1
2
57.68400
4.70988
7.16243
30.44369
Total
1,596
100.00000
Acciones de inversin
Tenencia
En febrero de 1995, CIPPSA adquiri el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboracin y comercializacin de
aceites y grasas comestibles, jabn de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusion absorbiendo a Consorcio Distribuidor
S.A., empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercializacin de productos de consumo masivo nacionales e importados en
todo el pas.
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusion con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa.
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modific su denominacin por Consorcio de Alimentos Fabril Pacfico S.A. (CFP).
Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbi por fusin a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A. Estas empresas
se dedicaban principalmente a la elaboracin y comercializacin de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales.
El 17 de febrero de 1997 CFP cambi su denominacin por Alicorp S.A.
El 18 de enero del 2002 se acord adecuar los estatutos de la Compaa a los de una Sociedad Annima Abierta por contar con ms de 750 accionistas al trmino del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Pblicos su nueva denominacin social Alicorp
S.A.A.
En enero de 2004, la Compaa adquiri el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrializacin, comercializacin
y distribucin de helados comestibles de la marca Lamborghini, as como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada
a la distribucin de dicha marca. El 1 de junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbi por fusin a Alimentum S.A.
En el mes de diciembre de 2004, se otorg el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A. como Fiduciario, a travs del cual Alicorp S.A.A. transfiri al Fiduciario bienes inmuebles y maquinaria y equipos hasta por un valor de US$
122089,847.00, para la constitucin de un Patrimonio Fideicometido denominado Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N 0932002-EF- Titulo XI. De igual forma, en el mismo mes de diciembre de 2004, se celebr el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora
S.A. y Alicorp S.A.A., a travs del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. ha dado en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y
equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la garanta corporativa de Alicorp S.A.A., BWS
Sociedad Titulizadora S.A. realiz la emisin privada de Bonos de Titulizacin Alicorp 2004, por la suma de US$ 62000,000.00 a un plazo de 5 aos y
con una tasa de inters de Libor ms 2.75%, los cuales sern cancelados con los recursos obtenidos del contrato de arrendamiento antes sealado.
En el mes de agosto de 2005, la Compaa inici operaciones comerciales en Ecuador, a travs de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisicin por la Compaa del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta de los productos que elabora y comercializa la Compaa.
En el mes de septiembre de 2005, la Compaa adquiri de Colgate-Palmolive Per S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el distrito del Rmac, Lima.
En el mes de noviembre de 2005, la Compaa adquiri de Industrias Pacocha S.A. las marcas MARSELLA en jabn de lavar y, OPAL y AMIGO en detergentes.
En el mes de septiembre de 2006 la Compaa inici operaciones comerciales en Colombia a travs de la empresa colombiana Alicorp Colombia S.A.,
para la venta de los productos que elabora y comercializa la Compaa.
Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compaa adquiri el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital
social de esta empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa constituida
y domiciliada en las Islas Vrgenes Britnicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50%
del capital social de Molinera Inca S.A.
Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A. El 1 de marzo de 2007, la Compaa absorbi
por fusin a ASA Alimentos S.A.
En el mes de mayo de 2007, la Compaa adquiri el 100% de las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la Repblica del Ecuador que posteriormente cambi su denominacin social por la de Alicorp Ecuador S.A. La empresa se dedica a la produccin y comercializacin de helados, as como
a la importacin, exportacin, fabricacin y comercializacin de todo tipo de bienes de consumo y de capital en el territorio ecuatoriano.
Con fecha 30 de mayo de 2008, la empresa adquiri el 100% de las acciones y/o participaciones de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.C.A. (actualmente Alicorp Argentina S.C.A.), TVBC S.C.A., The Value Brands Company de San Juan S.A. (actualmente Alicorp San Juan S.A. ) y
Sulfargn S.A., todas ellas constituidas en la Repblica de Argentina; as como The Value Brands Company de Per S.R.L. y The Value Brands Company
de Uruguay S.R.L.
Las empresas argentinas adquiridas se dedican principalmente a la fabricacin y comercializacin de productos de cuidado personal y limpieza del
hogar, con marcas que son lideres en las categoras en las que participa en el mercado argentino. Dichas empresas tienen plantas industriales en la
provincias de San Juan y de Buenos Aires en Argentina.
Consolidadas
2009
Consumo Masivo
Productos Industriales y Otros
Nutricin Animal
2008
S/. 000
S/. 000
2,446,941
1,029,697
226,477
2,338,497
1,128,162
198,882
2009
2008
Individuales
Consumo Masivo
Productos Industriales y Otros
Nutricin Animal
S/. 000
S/.000
1,975,128
863,959
194,656
1,998,417
948,212
187,521
Para efecto del pago del precio de venta de la adquisicin, la empresa suscribi con el ABN AMRO Bank N.V, un contrato de prstamo por 60 millones
de dlares.
El 10 de julio de 2008 la Compaa adquiri el 100% de las acciones de la empresa Productos Personales S.A. (Propersa), empresa ubicada en la Repblica de Colombia. La adquisicin se realiz a travs de la subsidiaria Alicorp Colombia S.A. que adquiri el 46.2 % de Propersa, y mediante la adquisicin
por parte de Alicorp S.A.A. del 100% de las acciones de la empresa Downford Corporation, propietaria del 53.8% de Propersa.
En el 2009, el mercado de aceites comestibles en el Per se estima en 235,000 toneladas, del cuales el 70% corresponde a aceites envasados y el 30%
a aceites a granel. Los primeros son dirigidos principalmente a consumo en hogares mientras que los segundos son orientados bsicamente a consumo
en restaurantes, negocios e industrias. En cada uno de estos segmentos influye la diferenciacin por envase, publicidad y distribucin.
Alicorp S.A.A. es lder del mercado con una participacin de 58% a Diciembre del 2009. Las marcas que se producen y comercializan son Primor, Primor
Premium, Capri, Cocinero, Friol, Cil y Crisol. Adicionalmente, Alicorp S.A.A. maquila las marcas de aceites envasados Aprecio, Metro y Wong para
autoservicios. Los principales competidores en esta categora son los aceites importados, econmicos y formatos a granel.
Total 2008
Total 2009
59.5
43.9
54.3
49.4
94.2
32.1
87.2
6.3
33.1
46.6
63.8
17.7
59.8
3.9
59.7
45.1
62.0
49.4
95.0
38.5
82.3
6.2
32.5
44.0
60.6
20.7
66.1
3.3
Las exportaciones de Alicorp S.A.A. aumentaron en S/. 51,024,000 con relacin al ao 2008, que representa un incremento de 13.9%, principalmente
en Omega 3.
El monto de las exportaciones consolidadas, que representa las ventas en pases del exterior, aument en S/. 269,234,000 con relacin al ao 2008, lo
cual representa un incremento de 42.6 %. El motivo principal fueron las ventas de Alicorp Argentina S.C.A. y el incremento de las ventas de productos
de Nutricin Animal en un 16.1% y de Omega 3 en un 49.0 %.
2.5. Ventas
Al 31 de diciembre de 2009, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los productos de mayor
incidencia, fueron las siguientes:
Durante el primer semestre del 2009, los precios de la categora se redujeron en -15% acompaando la reduccin de los precios internacionales del
crudo de soya. En este contexto, Alicorp S.A.A. logra incrementar participacin de mercado a travs de una estrategia de marketing que profundiz
criterios de segmentacin regional y psicogrfica del consumidor que potenciaron sus ejecuciones publicitarias y promocionales al consumidor final.
Como punto a destacar, la Promocin de Ollas y Sartenes de Primor (la primera realizada en la historia de la marca) obtuvo cifras rcord en el canje
de los premios y la Promocin de Jarras y Vasos de Cil permiti que sta marca econmica mantenga su participacin de mercado a pesar de que las
brechas de precio frente a otras marcas econmicas se ampliaron.
Fideos
El mercado de fideos en el Per se estima en 284,000 toneladas anuales. En este mercado la sociedad es lder con una participacin de 46% a Diciembre
del 2009. En el Per, los principales productores de fideos son Alicorp S.A.A. y Molitalia S.A., los cuales se ubican en Lima y concentran la mayor parte
del mercado.
El mercado de fideos tiene dos segmentos: envasados y graneles, con un 87% y 13% respectivamente de participacin. Las principales materias primas
utilizadas son el trigo Pan y el trigo Durum.
La sociedad vende fideos bajo las marcas Don Vittorio, Lavaggi, Alianza con Huevo, Nicolini, Espiga de Oro y Victoria, siendo Don Vittorio el lder del
mercado.
Margarinas Domsticas
Para el ao 2009, el mercado de margarinas domsticas se estima en 16,300 toneladas anuales, experimentando un crecimiento de 1.5% vs. 2008. El
segmento envasado representa el 89% del mercado, mientras que el 11% restante lo concentran las presentaciones a granel.
Alicorp S.A.A. afianz su liderazgo absoluto de la categora con las marcas Manty y Sello de Oro. A pesar de la crisis internacional, las ventas de la
empresa crecieron 13% vs. el ao anterior.
Durante este periodo Manty se consolida como la lder del mercado, su crecimiento se basa en la creciente acogida que presentan sus presentaciones
en pote, las cuales permiten reconocer a Manty como la margarina ideal para el untado.
Por su parte, Sello de Oro se posiciona como la margarina con la que todo queda ms rico, siendo ideal para la cocina y repostera, ubicndose como
la segunda marca en la categora.
Los principales competidores de la empresa en esta categora son: Unilever Andina Per S.A. con sus marcas La Danesa, Dorina y Astra; Laive S.A. con
sus marcas La Preferida y Swis, y otras marcas importadas que se comercializan principalmente en autoservicios.
Salsas
El mercado de Salsas se estima en 10,950 toneladas entre mayonesa y ketchup. Alicorp S.A.A. lidera ambos mercados con la marca Alacena, segn las
mediciones de mercado a Diciembre del 2009. Para el caso de Ketchup, se logra el rcord histrico de embarques de la marca principalmente por las
actividades de generacin de prueba de producto. Los principales competidores son: Hellmanns en Mayonesas y Libbys en el caso de Ketchup.
Nuestros principales competidores en esta categora son: Rinti S.A. (con sus marcas Ricocan, Thor y Supercan); Nestl Per S.A. (con sus marcas Dog
Chow, Dogui y Pro Plan); y Master Foods Per S.R.L. (con su marca Pedigree)
Helados
El mercado de helados se estima en 36,000 toneladas anuales, mantenindose constante frente al ao 2008.
En marzo de 2009, Alacena, relanz al mercado su lnea de salsas picantes: Aj y Rocoto Molido elaborados bajo una nueva tecnologa que permiti
lograr mejoras en los atributos claves de sabor, color y olor de las salsas. Este relanzamiento permiti un crecimiento de 86% en volumen vs. el 2008.
Detergentes
El mercado de detergentes se estima en 130,000 toneladas anuales. La sociedad logr una participacin de 40% a Diciembre del 2009 con sus marcas
Bolvar y Opal.
En el mes de Noviembre de 2008 se lleva a cabo el relanzamiento de Detergente Opal BioCristales con Removedores de Manchas. Opal refuerza su
poder de limpieza y abandona el segmento de precios bajos, acercndose a las marcas Premium.
En el ao 2009 se logr un crecimiento de 24% en facturacin frente al ao anterior, importante crecimiento considerando que el mercado no habra
crecido respecto al ao 2008.
Los principales impulsores de estos resultados fueron i) Consolidacin de un slido portafolio de marcas, entre las cuales destacan: Casino, Tartufo,
Glacitas, Tentacin, y Trufas, todas apoyadas por una fuerte campaa publicitaria. ii) Desarrollo del segmento de productos para nios, con Flips, Copa
Vip y LenguaLoca, iii) fortalecimiento de la estrategia de distribucin, e iv) incremento del parque de activos: neveras y triciclos.
Refrescos en Polvo
El mercado de refrescos en polvo se estima en 385,800 miles de litros anuales, lo que representa una cada de 1% respecto al ao anterior.
Los principales competidores de Bolvar y Opal son Ace, Ariel y Magia Blanca.
Jabn de Lavar
El mercado de jabn de lavar se estima en 41,300 toneladas anuales. En este mercado, la sociedad es lder con 79% de participacin de mercado a
Diciembre del 2009.
La sociedad mantiene el liderazgo en la categora con el 66% de participacin en valor, a Diciembre del 2009 con sus marcas Negrita, Yaps y Kan.
Los principales competidores de la sociedad en esta categora son: Corporacin Tres Montes S.A. con sus marcas Zuko y Flash, y Kraft Foods Per S.A.
con sus marcas Royal, Tang y Clight.
Postres Instantneos
La sociedad produce y comercializa jabn de lavar bajo las marcas Bolvar, lder de la categora, Trome, Jumbo y Marsella.
En Febrero del 2009, se realiz el lanzamiento del nuevo Jabn Marsella Beb, nico jabn elaborado con extractos de manzanilla para cuidar la
delicada piel del beb.
El mercado total de postres instantneos se estima en 103,100 miles de litros anuales, lo que representa un crecimiento de 10% respecto al ao anterior.
Este mercado comprende cuatro sub-categoras: gelatinas, mazamorras, flanes y pudines. Las dos primeras son las ms importantes y representan el
52% y 40% del mercado total.
Los principales competidores de la sociedad en el segmento de bajo precio son: Industrias del Espino S.A. con su marca Popeye, e IGASA con su marca
San Isidro.
En este mercado destaca el liderazgo absoluto en la sub-categora mazamorras de la marca Negrita, bajo el posicionamiento de la autntica mazamorra.
Nuestras ventas superaron a las del ao anterior en 24%, representando un crecimiento de 6 puntos porcentuales en participacin de mercado.
Suavizante de Ropa
En la sub-categora gelatinas, con las marcas Negrita y Yaps; la primera ofrece un rico sabor y un alto rendimiento (2 litros), y la segunda se diferencia
por su sabor a fruta. Durante el 2009, nuestras ventas se incrementaron en 31% en comparacin con el ao anterior, lo cual se tradujo en un crecimiento de 3 puntos porcentuales en participacin de mercado.
El mercado de suavizante de ropa se estima en 8,000 toneladas anuales. Complementando el portafolio de lavandera, la sociedad lanz en Noviembre
del 2007 la marca Suaviss de Bolvar que alcanza 5% de participacin a Diciembre del 2009.
Suaviss de Bolvar tiene como soporte ser el nico suavizante con extractos de aloe vera y algodn que dejan las prendas suaves y con frescas fragancias.
Suaviss viene en tres variedades Flores Silvestres, Flores Blancas y Caricias de Beb.
Los principales competidores de la sociedad en esta categora son Kraft Foods Per S.A. con sus marcas Royal y Saroma; y Productos Extragel y Universal
S.A.C. (Peusac) con su marca Universal.
Cuidado del Cabello
Sus principales competidores son Procter & Gamble Per con su marca Downy y Colgate Palmolive Per con su marca Suavitel.
Galletas
La industria galletera tuvo un ao bastante difcil en el 2009, explicado por la crisis econmica internacional, la cual afect en gran medida las categoras
llamadas de impulso.
El mercado total de galletas se estima al cierre del 2009 en 103,600 toneladas, lo que significa un -1% de variacin respecto al ao anterior (en los
ltimos dos aos el crecimiento del mercado fue de dos dgitos). Sin embargo, a pesar de esta coyuntura, la sociedad mantuvo su slido liderazgo con
el 33% de participacin de mercado a Diciembre del 2009.
El mercado total de cuidado del cabello se estima en 23,900 toneladas anuales, lo que representa un crecimiento de 9% respecto al ao anterior.
Anua lanza la nueva variedad Nutricin Color, especialmente desarrollada para cabellos teidos. En el mes de junio se lanza una campaa publicitaria
apoyada en un lder de opinin, la cual impact positivamente en la imagen de la marca.
En octubre, Anua lanza una promocin al consumidor a nivel regional (Per, Ecuador y Colombia) de manera simultnea. A travs de esta actividad, la
marca incursiona en comunicacin soportada en medios digitales (Internet), convirtindose en una iniciativa pionera dentro de la compaa.
PRODUCTOS INDUSTRIALES
Se ampli y consolid nuestro portafolio lanzando al mercado nuevos productos como: SodaV 21 (abril), Casino doble sabor fresa y vainilla (mayo),
y relanzamiento de la marca Divas (agosto).
Harinas industriales
Asimismo, se realiz una promocin a nivel nacional con stickers de los personajes Looney Tunes Active en las principales marcas del portafolio: Casino,
Glacitas, Chomp, Tentacin y SodaV (agosto y setiembre).
El mercado de harinas industriales cierra en el 2009 en 702,000 toneladas. No incluye la harina utilizada para la elaboracin de harinas domesticas,
fideos o galletas. En este mercado Alicorp es indiscutible lder de la categora.
Mascotas
Dentro de este mercado Alicorp comercializa 5 marcas: 2 a nivel nacional Nicolini (marca Premium utilizada para todo tipo de procesos y productos) y
Blanca Nieve (marca econmica de gran rendimiento) y 3 marcas regionales: Santa Rosa (Especialista en Pan Frances), Victoria (Especialista en panes del
Sur) e Inca (Marca lder del Norte, comercializada por Molinera Inca S.A.).
El mercado de alimento balanceado para perros se estima en 24,500 toneladas anuales con un crecimiento estimado de 10% frente al ao 2008, retornando as la categora a crecimiento de doble dgitos. Mimaskot lidera el mercado con 44% de participacin a Setiembre del 2009.
En el mes de Junio, Mimaskot introduce una nueva presentacin de 8 kilos, en su variedades Carne y Cereales, Cordero y Cereales y Cachorros, fortaleciendo su posicin en el canal autoservicios.
La principal materia prima de la industria es el trigo, que se importa principalmente de Argentina, Canad y Estados Unidos, en los ltimos aos se
han efectuado algunas importaciones de pases europeos.
La competencia en esta categora es Regional, y sus principales competidores son Cogorno S.A., Molitalia S.A., Anita Food S.A. y Teal S.A.
En el mes de Diciembre Mimaskot incursiona exitosamente en medios digitales con la promocin Desafio Mimaskot, cuyo objetivo fue llegar nios
de 11 a 18 aos grandes influenciadores de la categora.
En el mes de Noviembre se relanza Nutrican, nico con VitaCalcio (combinacin de calcio + vitamina D), el cual ayuda a fortalecer los huesos y dientes
de las mascotas. El relanzamiento, que incluy nuevos diseos y tamaos de empaque, ha tenido una excelente acogida inicial gracias a una potente
campaa de publicitaria y promocional cuyo objetivo es generacin de prueba del producto.
Grasas industriales
En el 2009, el mercado de grasas industriales en el Per cierra en 74,100 toneladas, donde la sociedad es lder con una participacin de 54.1% en el
ao. Este mercado est dividido en dos grandes categoras:
i) Mantecas que representan el 92% de este mercado y esta dividido en dos grandes segmentos, el panadero y el industrial que comprende a industrias
diversas que utilizan mantecas como materia prima para la fabricacin de sus productos como helados, frituras, chocolatera, galletas, etc. Las marcas
del portafolio de mantecas son Nieve (marca utilizada nicamente en el segmento Industrial) y Famosa, Gordito, Espiga de Oro y Panisuave, (marcas
comercializadas en el segmento de la panificacin).
El principal competidor en esta categora es Palmas del Espino con marcas en el segmento industrial y panadero, Alpamayo y productos importados
de Ecuador y Colombia.
ii) Margarinas Industriales que representan el 8% de este mercado, donde la sociedad comercializa las marcas Primavera (Premium y especialista en
pastelera) y Regia especial para pastelera comercial (donde Alicorp mantiene un amplio liderazgo).
Nutricin Animal
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y galletas producidas por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.210,039.
En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboracin de aceites a granel y Omega 3. El valor contable de dichos activos asciende
a S/.65,167.
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur y el Molino Arequipa, dedicados a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y galletas. El valor contable
de dichos activos asciende a S/.66,797.
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.2,651,645.
El saldo de los prstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2009 a S/.322,439.
Al 31 de diciembre de 2009, la situacin de garantas relacionadas con los principales activos de la sociedad, es la siguiente:
El sector productor de camarn se vio especialmente afectado por la crisis econmica internacional. Ello debido a la cada en el consumo de camarones
en Estados Unidos y en pases de Europa, que son los principales consumidores de este crustceo.
En consecuencia, en un contexto de menor demanda y ms exposicin de riesgo para la compaa, se tom una posicin de mucha cautela anteponiendo la rentabilidad y estabilidad del negocio en lugar de un crecimiento agresivo. A pesar de esta poltica conservadora, se logra un crecimiento en
volumen de ventas de la marca Nicovita del 11% en comparacin al ao anterior.
Un hito para el negocio fue su ingreso a China, que se logr en el segundo semestre del ao, bajo la marca Li Ke Wei Da (nombre de la marca Nicovita
en Chino). La estructura de la empresa para el inicio de las operaciones estuvo respaldada por la participacin de importantes grupos empresariales,
tales como IFH Per Trading Company (Shanghai) Company Limited, del grupo Interbank, que actu como intermediario; China Merchants Logistics y
Shekou Container Terminals Ltd. (SCT), como operador logstico, as como de distribuidores locales. Las pruebas, que finalizaron en octubre, superaron
ampliamente los resultados de la competencia.
Por otro lado, durante el ao, el negocio se enfoc en el desarrollo de la categora de peces. Es as que se implementaron diversas pruebas con alimentos
para Cobia (en Ecuador, Bahamas y Colombia), Paiche (en Yurimaguas) y otras especies (como Pompano y Pargo de la Mancha). Se firmaron adems
dos convenios para la implementacin de dos unidades de investigacin en alimento para truchas: una con la Direccin Regional de la Produccin en
Huancayo y otra con la empresa Piscifactora de los Andes en Puno.
Las marcas globales que compiten actualmente con Nicovita son: Purina (Cargill Amricas Per S.R.L), Diamasa (Expalsa Exportadora de Alimentos S.A),
Alimentsa (Ecuador), Zeigler (Zeigler BROS). Las marcas locales: Agrinal (Colombia), Empagran ABA (Ecuador), Wayne (Ecuador), entre otras.
Fideicomiso de Titulizacin
Mediante Escritura Pblica otorgada ante el Notario Pblico Percy Gonzlez Vigil, suscrita el da 24 de diciembre de 2004, se otorg el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A. como Fiduciario, a travs del cual Alicorp
S.A.A. transfiri al Fiduciario los inmuebles correspondientes a la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett y Planta Fideeria Alianza, as como la maquinaria
y equipos ubicados en la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett, Planta Fideeria Alianza, Planta Balanceados Trujillo, Planta Molino Arequipa, Planta
Molino Callao, Planta Molino Santa Rosa, Planta Piura y Planta Sidsur, hasta por un valor total de US$ 122089,847.00, para la constitucin de un
Patrimonio Fideicometido denominado Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N 093-2002-EF-Ttulo XI.
Mediante Escritura Pblica otorgada ante el Notario Pblico Percy Gonzlez Vigil, suscrita el da 24 de diciembre de 2004, se celebr el contrato de
arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a travs del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. di en arrendamiento a Alicorp
S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Dicho contrato de arrendamiento ha quedado renovado
por 5 aos.
Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la garanta corporativa de Alicorp S.A.A., con fecha 27 de diciembre de 2004, BWS Sociedad Titulizadora S.A. realiz la emisin privada de Bonos de Titulizacin Alicorp 2004, por la suma de US$ 62000,000.00 (Sesenta y dos millones de dlares) a
un plazo de 5 aos y con una tasa de inters de Libor + 2.75%, los cuales sern cancelados con los recursos obtenidos del contrato de arrendamiento
antes sealado. Los Bonos de Titulizacin Alicorp 2004 fueron cancelados en su totalidad el 27 de diciembre de 2009.
Prstamo de International Finance Corporation IFC
TERCEROS
La sociedad comercializa diversos productos de terceros entre los que se encuentran caf Cafetal, jabn de tocador SPA, manteca y arroz Tropical, arroz,
azcar y menestras Paisana, pilas Panasonic, conservas de pescado Bayvar, manjar blanco y fudge Bazo Velarde.
OTROS
La sociedad elabora otros productos tales como smolas Nicolini y Victoria.
En garanta del prstamo otorgado por International Finance Corporation IFC hasta por US$ 20000,000 la Compaa constituy a favor de dicha
entidad financiera:
a)
b)
Hipotecas por aproximadamente US$ 19. millones, sobre los inmuebles correspondientes a la Planta Fideera Lima, Molino Faucett y Centro de
Distribucin Central.
Prendas industriales por aproximadamente US$ 18.2 millones, respecto de maquinarias ubicadas en Planta Fideera Lima y Molino Faucett.
El saldo del prstamo con IFC por US$10.0 millones fue cancelado totalmente el 29 de diciembre de 2009.
2.11. Personal
Al 31 de diciembre de 2009, el nmero de trabajadores de la empresa es el siguiente:
La sociedad distribuir dividendos una vez al ao, los que debern ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no sern menores al 10%
de las utilidades del ejercicio, sern distribuidos en efectivo y se determinarn en funcin de los requerimientos de inversin y de la situacin financiera
de la empresa.
2.8. Polticas de Inversin
La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el ao 2010 de US$ 26.5 millones.
2.9. Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado
La ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneracin del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del ao 2009, a la ganancia de capital proveniente
de la venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores, a travs de mecanismos centralizados de negociacin.
2.10.Descripcin de los principales Activos y situacin de garantas vinculadas a Activos
Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos estn
expresados en miles de nuevos soles.
En la Planta COPSA, ubicada en el Callao, se encuentran los activos dedicados a la elaboracin de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.238,258.
PERMANENTES
FUNCIONARIOS
EMPLEADOS
OBREROS
TEMPORALES
EMPLEADOS
OBREROS
COOPERATIVISTAS
2009
2008
AUMENTO
DISMINUCION
19
848
1,784
21
800
1,569
-2
48
215
51
625
0
37
885
0
14
-260
0
3.
PROCESOS LEGALES
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.
Al 31 de diciembre de 2009, la sociedad tena procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades.
A la misma fecha, la sociedad tena procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto
significativo sobre los resultados de operacin y la posicin financiera.
4. DIRECTORIO Y GERENCIA
El Directorio de la sociedad esta compuesto por las siguientes personas:
Nombre
Dionisio Romero Paoletti
Luis Romero Belismelis
Jos Onrubia Holder
Calixto Romero Guzmn
Angel Irazola Arribas
Jos Raimundo Morales Dasso
Oscar Alfredo Romero Vega
Gustavo Caillaux Zazzali
Jos Alberto Haito Moarri
Manuel Romero Belismelis
Rafael Romero Guzmn
Cargo
Presidente
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director Suplente
Director Suplente
Nombre
Cargo
Gerente General
Vicepresidente de Consumo Masivo Per
Vicepresidente de Consumo Masivo Andino y Centroamrica
Vicepresidente de Consumo Masivo MERCOSUR
Vicepresidente del Negocio Nutricin Animal
Vicepresidente del Negocio Productos Industriales
Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo
Vicepresidente de Supply Chain Corporativo
Vicepresidente de Finanzas, Administracin y Sistemas Corporativo
Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo
Vinculacin entre miembros del Directorio, la Alta Gerencia y los accionistas principales de la Compaa
Los seores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmn, Jos Onrubia Holder y Angel Irazola Arribas son miembros del
Directorio de Compaa Almacenera S.A.
Directores Independientes
Gustavo Caillaux Zazzali
Jos Alberto Haito Moarri
Oscar Alfredo Romero Vega
Jos Raimundo Morales Dasso
SECCION III
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2009
Alicorp S.A.A. en el 2009, logr un crecimiento en su utilidad neta de 167.1%, alcanzando utilidades por (en miles) S/.220,729 (6.0% sobre las
ventas), siendo las del 2008 (en miles) S/.82,631 (2.3% sobre las ventas). El incremento de (en miles) S/.138,098 con relacin al ao 2008 se
debe principalmente al incremento de las ventas en categoras de mayor valor agregado, a la fortaleza de sus marcas en el mercado peruano, a la
estrategia de crecimiento internacional, y a la permanente optimizacin de sus gastos operativos y financieros.
Es importante resaltar la slida posicin financiera de la compaa al cierre del ejercicio que tiene un ratio deuda neta sobre EBITDA por debajo
de 1.0.
Las ventas netas alcanzaron los (en miles) S/. 3,703,115 muy similares al ejercicio anterior, y la utilidad bruta paso de 23.5% sobre las ventas en
el 2008 a 30.8% sobre las ventas durante el 2009, alcanzando un crecimiento de 32.3% (en miles) S/.278,104, en relacin a la obtenida el ao
anterior.
La utilidad operativa fue de (en miles) S/.445,463 (12.0% sobre las ventas), mostrando un incremento de (en miles) S/.190,463 (74.7%) en comparacin con el ao anterior que fue de (en miles) S/.255,000 (7.0% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa se basa principalmente
en la mayor utilidad bruta por (en miles) S/.278,104, en los mayores gastos operativos de (en miles) S/.92,313 generados principalmente por las
adquisiciones realizadas durante el 2008, y en el incremento del gasto de marketing para el fortalecimiento de sus marcas en el Per, as como a
nivel internacional en Argentina, Colombia y Ecuador, principalmente.
El gasto financiero neto respecto al ao anterior disminuy (en miles) S/.34,432, pasando de (en miles) S/.82,344 a (en miles) S/.47,912 de gasto
(2.2% y 1.3% sobre las ventas, respectivamente). Esta variacin es consecuencia de la importante reduccin de deuda de la compaa as como
del rubro diferencia de cambio, el cual en el ao 2008 fue una prdida de (en miles) S/.29,010 y en el ao 2009 fue una ganancia de (en miles)
S/.4,251.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra un incremento de S/.195.7 millones (54.7%) con relacin a la obtenida
en el ao 2008, pasando de S/.357.4 millones a S/.553.1 millones (9.8% y 14.9% sobre las ventas, respectivamente).
El capital de trabajo a diciembre de 2009 ascendi a (en miles) S/.330,023 (ratio corriente 1.42), a diciembre de 2008 fue de (en miles) S/.217,868
(ratio corriente 1.19). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2009 fue 0.81.
El patrimonio tuvo un incremento de (en miles) S/.138,725 (10.4%), pasando de (en miles) S/.1,327,738 a diciembre de 2008 a (en miles)
S/.1,466,463 a diciembre de 2009. Esta variacin se debe bsicamente a: i) la utilidad neta del ejercicio por (en miles) S/.220,729, ii) la aplicacin
de utilidades por distribuir a dividendos por pagar de (en miles) S/.(95,000), iii) la prdida no realizada en operaciones de cobertura (en miles)
S/.(29,039), iv) el incremento del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta (en miles) S/.31,301, v) al incremento del impuesto
diferido (en miles) S/.10,384, y v) otros, neto (en miles) S/.350.
La Compaa gener un flujo de efectivo operativo de (en miles) S/.507,179, mayor a lo generado en el ao 2008 de (en miles) S/.22,434. El
incremento de (en miles) S/.484,745 es debido principalmente a: (i) la mayor utilidad generada durante el ao 2009 (en miles) S/.138,099, (ii)
disminucin de existencias (en miles) S/.245,832, y (iii) disminucin de cuentas por cobrar (en miles) S/.148,073.
2009
2008
Variacin
S/.000
S/.000
115,684
405,659
92,029
474,298
14,808
6,483
54,687
434,102
181,311
656,119
20,113
6,258
111.5%
-6.6%
-49.2%
-27.7%
-26.4%
3.6%
Sub-Total
1,108,961
1,352,590
-18.0%
Activo no Corriente
Cuentas por cobrar a largo plazo
Inversiones financieras
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Otros activos
840
160,653
1,057,279
323,912
1,053
124,308
992,694
363,072
-20.2%
29.2%
6.5%
-10.8%
Sub-Total
1,542,684
1,481,127
4.2%
Total Activos
2,651,645
2,833,717
-6.4%
Pasivo Corriente
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos
Pasivo no Corriente
Ganancias Diferidas
Patrimonio Neto
778,938
80,062
322,439
3,743
1,466,463
1,134,722
76,632
289,759
4,866
1,327,738
-31.4%
4.5%
11.3%
-23.1%
10.4%
Pasivo y Patrimonio
2,651,645
2,833,717
-6.4%
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Activos disponibles para la venta, neto
2008
S/.000
S/.000
3,703,115
1.0%
3,665,541
Utilidad Operativa
% de los ingresos
445,463
12.0%
255,000
7.0%
Utilidad Neta
% de los ingresos
220,729
6.0%
82,631
2.3%
2008
S/.000
S/.000
Ventas netas
Costo de ventas
3,703,115
-2,564,226
3,665,541
-2,804,756
Utilidad bruta
1,138,889
860,785
-156,320
-516,245
964
-21,825
-125,957
-454,295
303
-25,836
Total
-693,426
-605,785
Utilidad operativa
445,463
255,000
-3,820
-48,598
686
3,136
22,507
-104,851
-51,732
-79,208
393,731
175,792
-46,268
-137,275
85
9,565
-29,097
-78,937
2,909
7,785
219,838
78,452
Ingresos Operativos
% de aumento
2009
891
4,179
220,729
82,631
220,738
-9
82,658
-27
220,729
82,631
0.258
0.097
2008
Indices de liquidez
Prueba corriente
Prueba cida
1.42
0.79
1.19
0.59
Indices de gestin
Margen bruto
Margen operativo
0.31
0.12
0.23
0.07
Indices de solvencia
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.81
0.30
1.13
0.29
Indices de rentabilidad
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.15
0.06
0.06
0.02
Prueba corriente
Prueba cida
Margen bruto
Margen operativo
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
ALICORP S.A.A.
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2009
Alicorp en el 2009 logr un crecimiento en su utilidad neta de 154.3%, alcanzando utilidades por (en miles) S/.222,760 (7.3% sobre las ventas), siendo las
del 2009 (en miles) S/.87,582 (2.8% sobre las ventas). El incremento de (en miles) S/.135,178 con relacin al ao 2008 se debe principalmente al incremento
de las ventas en categoras de mayor valor agregado, a la fortaleza de sus marcas en el mercado peruano, a la estrategia de crecimiento internacional, y a
la permanente optimizacin de sus gastos operativos y financieros.
Es importante resaltar la slida posicin financiera de la compaa al cierre del ejercicio que tiene un ratio deuda neta sobre EBITDA por debajo de 1.2.
Las ventas netas alcanzaron los (en miles) S/.3,033,743 muy similares al ejercicio anterior, y la utilidad bruta paso de 22.5% sobre las ventas en el 2008 a
29.2% sobre las ventas durante el 2009, alcanzando un crecimiento de 26.1% (en miles) S/.183,278 en relacin a la obtenida el ao anterior.
La utilidad operativa fue de (en miles) S/.390,595 (12.9% sobre las ventas), mostrando un incremento de (en miles) S/.160,723 (69.9%) en comparacin
con el ao anterior que fue de (en miles) S/.229,872 (7.4% sobre las ventas). El incremento de la utilidad operativa se basa principalmente en la mayor
utilidad bruta de (en miles) S/.183,278 y los menores gastos diversos (en miles) S/.5,122, esta mayor utilidad se ve afectada por mayores gastos operativos
(en miles) S/.27,677 generados principalmente por el incremento del gasto de marketing para el fortalecimiento de sus marcas en el Per, as como a nivel
internacional.
El gasto financiero neto respecto al ao anterior disminuy (en miles) S/.38,206, pasando de (en miles) S/.67,626 a (en miles) S/.29,420 de gasto (2.2% y
1.0% sobre las ventas, respectivamente). Esta variacin es consecuencia de la importante reduccin de deuda de la compaa as como del rubro diferencia
de cambio, el cual en el ao 2008 fue una prdida de (en miles) S/.23,150 y en el ao 2009 fue una ganancia de (en miles) S/.9,969.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra un incremento de (en miles) S/.160,152 (56.4%) con relacin a la obtenida en el
ao 2008, pasando de (en miles) S/.284,163 a (en miles) S/.444,315 (9.1% y 14.6% sobre las ventas, respectivamente).
El capital de trabajo a diciembre de 2009 ascendi a (en miles) S/.201,301 (ratio corriente 1.29), a diciembre de 2008 fue de (en miles) S/.154,883 (ratio
corriente 1.15). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2009 fue 0.71.
El patrimonio tuvo un incremento de (en miles) S/.141,147 (10.6%), pasando de (en miles) S/.1,333,849 a diciembre de 2008 a (en miles) S/.1,474,996 a
diciembre de 2009. Esta variacin se debe bsicamente a: i) la aplicacin de utilidades por distribuir a dividendos por pagar de (en miles) S/.(95,000), ii) la
prdida no realizada en operaciones de cobertura (en miles) S/.(29,752), iii) al incremento del impuesto diferido (en miles) S/.9,622, iv) el incremento del
valor de las inversiones en asociadas a su valor de participacin patrimonial (en miles) S/.32,051, v) la utilidad neta del ejercicio por (en miles) S/.222,760,
y vi) otros, neto (en miles) S/.1,466.
La Compaa gener un flujo de efectivo operativo de (en miles) S/.378,593, mayor a lo generado en el ao 2008 de (en miles) S/.(52,531). El incremento de
(en miles) S/.431,124 es debido principalmente a: (i) la mayor utilidad generada durante el ao 2009 (en miles) S/.135,178, y (ii) disminucin de existencias
(en miles) S/.202,944.
BALANCE GENERAL
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros consolidados de la empresa, terminados al 31 de diciembre de 2009
con respecto al 2008, expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2008 y 2009 los ingresos operativos se incrementaron de S/.3,665,541 a S/.3,703,115 lo que significa un aumento de 1.0%.
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2008 y 2009 la utilidad bruta se increment de S/.860,785 a S/.1,138,889.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2008 y 2009 la utilidad operativa se increment de S/.255,000 a S/.445,463. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subi
7.0% a 12.0% respectivamente.
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2008 y 2009 los gastos financieros, neto incluyendo la ganancia o prdida por instrumentos financieros derivados, tuvieron una disminucin de S/.82,344 a S/.47,912, este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2008 fue una
prdida de S/.29,010 y en el ao 2009 fue una ganancia por S/.4,251, excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en
S/.1,171.
2009
2008
Variacin
S/.000
S/.000
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Activos disponibles para la venta, neto
65,321
382,693
36,715
387,957
14,030
6,483
24,893
417,163
161,677
533,495
17,730
6,258
162.4%
-8.3%
-77.3%
-27.3%
-20.9%
3.6%
Sub-Total
893,199
1,161,216
-23.1%
Activo no Corriente
Inversiones financieras
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Otros activos
665,336
609,254
351,709
561,108
588,025
353,240
18.6%
3.6%
-0.4%
Sub-Total
1,626,299
1,502,373
8.2%
Total Activos
2,519,498
2,663,589
-5.4%
Pasivo corriente
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos
Pasivo no corriente
Ganancias diferidas
Patrimonio neto
691,898
42,673
309,601
330
1,474,996
1,006,333
54,501
266,716
2,190
1,333,849
-31.2%
-21.7%
16.1%
-84.9%
10.6%
Pasivo y Patrimonio
2,519,498
2,663,589
-5.4%
2009 Alicorp 197
INDICADORES FINANCIEROS
Ingresos Operativos
% de aumento
2009
2008
S/.000
S/.000
3,033,743
-2.9%
3,124,150
Utilidad Operativa
% de los ingresos
390,595
12.9%
Utilidad Neta
% de los ingresos
222,760
7.3%
229,872
7.4%
87,582
2.8%
2009
2008
Indices de liquidez
Prueba corriente
Prueba cida
1.29
0.70
1.15
0.60
Indices de gestin
Margen bruto
Margen operativo
0.29
0.13
0.22
0.07
Indices de solvencia
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.71
0.51
1.00
0.45
Indices de rentabilidad
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.15
0.07
0.07
0.03
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
2009
2008
S/.000
S/.000
3,033,743
-2,147,555
3,124,150
-2,421,240
886,188
702,910
-122,545
-364,722
310
-8,636
-109,414
-350,176
442
-13,890
Total
-495,593
-473,038
Utilidad operativa
390,595
229,872
7,131
22,048
-89,674
-13,255
-60,495
377,340
169,377
-41,909
-113,155
-96
-259
-26,339
-68,528
2,404
6,489
221,921
83,403
839
4,179
222,760
87,582
0.261
0.102
Prueba cida
Activo corriente - existencias gastos contratados por anticipado activos disponibles para la venta, neto / Pasivo
Corriente
Margen bruto
Margen operativo
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2009 con respecto
al 2008, expresados en miles de nuevos soles.
16,165
-44,532
15,112
Prueba corriente
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2008 y 2009 los ingresos operativos disminuyeron de S/.3,124,150 a S/.3,033,743 lo que significa una reduccin de 2.9%.
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2008 y 2009 la utilidad bruta se increment de S/.702,910 a S/.886,188.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2008 y 2009 la utilidad operativa se increment de S/.229,872 a S/.390,595. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subi
de 7.4% a 12.9% respectivamente.
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2008 y 2009 los gastos financieros, neto incluyendo la ganancia o prdida por instrumentos financieros derivados, tuvieron una disminucin de S/.67,626 a S/.29,420, este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2008 fue una
prdida de S/.23,150 y en el ao 2009 fue una ganancia por S/.9,969, excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en
S/.5,087.
Cambios en los responsables de la elaboracin y revisin de la informacin financiera
El 1ro de julio de 2009 se nombro Contador General al Sr. Juan Christian Calle Mndez. A partir del ejercicio 2008 se ha designado como auditores externos
a Gris, Hernndez y Asociados S.C. firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, cuya opinin acerca de los estados financieros consolidados e individuales
de Alicorp S.A.A., han sido emitidas sin salvedad.
SECCION IV
INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PUBLICO DEL
MERCADO DE VALORES
Al 31 de diciembre de 2009 la sociedad tena inscritos los siguientes valores en el Registro Pblico del Mercado de Valores:
Acciones Comunes
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden
a 847191,731.
Acciones de Inversin
Las acciones de Inversin (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a
7,388,470 acciones de Inversin.
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp
El Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde setiembre de 2007.
Con relacin a los instrumentos de Corto Plazo Cuarto Programa Cuarta Emisin, en el ao 2009 se efectuaron las siguientes colocaciones:
La Serie A fue colocada en el mes de marzo de 2009 por un monto de S/.30000,000.00, a una tasa de inters de 7.7565% efectiva anual con vencimiento
al mes de septiembre de 2009.
La Serie B fue colocada en el mes de marzo de 2009 por un monto de S/. 30000,000.00 a una tasa de inters de 7.1532% efectiva anual con vencimiento
al mes de diciembre 2009.
Bonos Corporativos Alicorp- Segundo Programa
El Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Publico del Mercado de Valores desde enero 2007
Los Bonos Corporativos Segunda emisin Serie Unica fueron colocados en el mes de marzo de 2007 por un monto en nuevos soles de S/.63700,000.00
equivalente a US$ 20000,000.00, a la par, a una tasa de inters de 6.15625% nominal anual con vencimiento en marzo 2017. Estos bonos se comenzarn
a amortizar semestralmente desde marzo 2010 y los intereses se pagarn semestralmente desde setiembre 2007 hasta su vencimiento.
Los Bonos Corporativos Tercera emisin Serie A fueron colocados en el mes de setiembre de 2009 por un monto en nuevos soles de S/.95370,000.00
equivalente a US$ 33000,000.00, a la par, a una tasa de inters de 6.68750% nominal anual con vencimiento en setiembre 2014. Estos bonos se amortizarn en una sola cuota en la fecha de vencimiento y los intereses se pagarn semestralmente desde marzo 2010 hasta su vencimiento.
ALICORP S.A.A.
Renta Variable
COTIZACIONES
2009
Cdigo ISIN
Nemnico
Ao - Mes
Apertura
S/.
Cierre
S/.
Mxima
S/.
Mnima
S/.
Precio
Promedio
S/.
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
2009-01
2009-02
2009-03
2009-04
2009-05
2009-06
2009-07
2009-08
2009-09
2009-10
2009-11
2009-12
1.43
1.60
1.50
1.60
1.61
1.63
1.63
1.82
2.02
2.15
2.25
2.39
1.60
1.51
1.55
1.59
1.61
1.63
1.75
2.02
2.15
2.15
2.37
2.75
1.62
1.65
1.61
1.68
1.65
1.68
1.78
2.15
2.30
2.36
2.37
2.75
1.29
1.48
1.35
1.45
1.54
1.55
1.56
1.82
1.98
2.06
2.18
2.39
1.48
1.54
1.48
1.57
1.62
1.62
1.61
1.94
2.19
2.24
2.29
2.62
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
2009-01
2009-02
2009-03
2009-04
2009-05
2009-06
2009-07
2009-08
2009-09
2009-10
2009-11
2009-12
-.-.-.-.1.01
1.12
-.1.50
1.66
1.78
1.95
1.87
-.-.-.-.1.01
1.36
-.1.62
1.78
1.85
1.88
2.42
-.-.-.-.1.01
1.40
-.1.63
1.87
1.91
1.95
2.42
-.-.-.-.1.01
1.12
-.1.50
1.65
1.70
1.75
1.87
-.-.-.-.1.10
1.32
-.1.59
1.80
1.83
1.85
2.14
Con relacin a la variacin de la cotizacin de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, sta se desarroll de la siguiente forma:
RENTA FIJA
COTIZACIONES
Cdigo ISIN
PEP21400M031
PEP21400M049
2009
Nemnico
Ao - Mes
Apertura
%
Cierre
%
Mxima
%
Mnima
%
Precio
Promedio
%
ALICO2BC2U
ALICO2BC3A
2009-10
2009-12
101.0194
99.4613
101.0194
99.4613
101.0194
99.4613
101.0194
99.4613
101.0194
99.4613
d. Indique si los medios sealados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
ALICORP S.A.A.
(En adelante EMPRESA)
20100055237
AVENIDA ARGENTINA No 4793, CALLAO
CARMEN DE LA LEGUA REYNOSO, CALLAO
315-0800
315-0850
WWW.ALICORP.COM.PE
RUC
Direccin
Telfonos
Fax
Pgina Web
Correo electrnico
Representante Burstil
Razn social de la empresa revisora1
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa, es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a travs de dicha pgina?
NO
(...)
(...)
(X)
(X)
Cumplimiento
Principio
3.
4
X
Cumplimiento
Principios
2.
Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un lmite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de inters social y propios de la competencia legal o estatutaria de la
Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
1.
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artculo 117
para sociedades annimas regulares y artculo 255 para sociedades annimas abiertas).
Principio (I.C.1. segundo prrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genricos, debindose precisar
los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su anlisis y evitando la resolucin
conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinin diferente.
X
(X)
Principio (I.C.1. tercer prrafo).- El lugar de celebracin de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite
la asistencia de los accionistas a las mismas.
TIPO
NMERO
1
0
02.03.2009
30.03.2009
Lugar de la junta
Tipo de junta
Especial
General
(X)
Qurum %
93.56
NO
LOS ACCIONISTAS QUE DESEEN INCORPORAR NUEVOS PUNTOS A DEBATIR EN LAS JUNTAS GENERALES OBLIGATORIAS ANUALES PODRN ENVIAR AL PRESIDENTE DEL
DIRECTORIO UNA COMUNICACIN A MS TARDAR EL DA 15 DE FEBRERO DEL RESPECTIVO AO, SOLICITANDO LA INCLUSIN DE ALGN NUEVO TEMA DE IMPORTANCIA Y QUE PUDIERA AFECTAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS.
EL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO LO SOMETER A CONSIDERACIN DEL DIRECTORIO QUE APRUEBE LA CONVOCATORIA A LA JUNTA GENERAL Y ESTABLEZCA LOS
TEMAS DE LA AGENDA. EL DIRECTORIO EVALUAR LOS PEDIDOS DE LOS ACCIONISTAS Y DE CONSIDERARLOS ACORDES CON EL INTERS SOCIAL, PROCEDER A
INCLUIRLOS COMO PUNTOS DE AGENDA. EN CASO QUE EL DIRECTORIO DESESTIME ALGUNA DE ESTAS SOLICITUDES, EL DIRECTORIO A TRAVS DE SU PRESIDENTE
COMUNICAR LA DECISIN POR ESCRITO AL ACCIONISTA SOLICITANTE, CON LA CORRESPONDIENTE FUNDAMENTACIN, AL DA SIGUIENTE DE REALIZADA LA SESIN
DE DIRECTORIO.
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente informacin para cada una de ellas.
Fecha de la junta
(...)
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
a. Indique el nmero de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
Fecha de aviso de
convocatoria*
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
Hora de trmino
(...)
(...)
(...)
(X)
12.30 p.m.
(...)
(...)
(...)
(X)
Duracin
N de Acc.
Asistentes
Hora de inicio
68
10.30 a.m
* En caso de haberse efectuado ms de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.
c. Qu medios, adems del contemplado en el artculo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d. Indique el nmero de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusin de temas a tratar en la agenda de
juntas.
NMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
ACEPTADAS
Principio
4.
RECHAZADAS
NINGUNA
Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer lmites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas
Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.
Cumplimiento
0
4
X
Solo es aplicable en el caso en que la informacin contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditora, empresa de consultora).
c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
a. De acuerdo con lo previsto en el artculo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representacin, reservndolo:
(...)
(...)
(...)
(X)
GENERAL
ESPECIAL
(X)
()
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
PARTICIPACIN (%) SOBRE
EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO
FECHA DE JUNTA
REGLAMENTO
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente informacin:
TIPO DE JUNTA
ESTATUTO
A TRAVS DE PODERES
EJERCICIO DIRECTO
99.93
0.07
30.03.2009
d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cnyuge
de:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL
DIRECTOR
FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL, ESCRITURA PBLICA U OTROS)
CARTA SIMPLE
ANTICIPACIN (NMERO DE DAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE EL PODER)
1/.
2/.
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
NO SE EXIGE PAGO
HERMANO
HERMANO
DIRECTOR SUPLENTE
DIRECTOR SUPLENTE
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Principio (II.A.1, tercer prrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversin u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que
prevean esta posibilidad al momento de su emisin.
(X)
NO
(...)
Mayo 2001
Marzo 2001
Marzo 2005
Setiembre 2002
Junio 2001
Agosto 2002
Marzo 2003
Febrero 2003
Febrero 2009
Marzo 2009
Marzo 2003
Abril 2008
Abril 2008
Abril 2008
Octubre 2009
Mayo 2001
Marzo 2002
Marzo 2001
Setiembre 2002
Junio 2001
Marzo 2006
Abril 2009
Febrero 2007
Julio 2002
Marzo 2001
Julio 2001
Marzo 2002
Marzo 2001
Marzo 2003
Junio 2006
Marzo 2001
Febrero 1998
Mayo 2004
NO APLICA
Cumplimiento
Principio
Principio (II.B).- Se debe elegir un nmero suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos
donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudindose, para tal efecto, tomar en consideracin la participacin de los
accionistas carentes de control.
Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados
con la administracin de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
a.
DIRECTORES
NMERO
DEPENDIENTES
INDEPENDIENTES
5
4
Total
b.
()
TRMINO
Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA?
HABER SIDO SELECCIONADO POR SU PRESTIGIO PROFESIONAL Y NO ENCONTRARSE VINCULADO CON LA ADMINISTRACIN DE LA SOCIEDAD, NI CON LOS ACCIONISTAS PRINCIPALES DE ALICORP S.A.A.
FECHA
Cumplimiento
(...)
En caso algn miembro del Directorio de la EMPRESA tambin sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras
empresas inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores, indique la siguiente informacin:
a. La EMPRESA ha realizado algn proceso de canje de acciones de inversin en los ltimos cinco aos?
INFORMACIN
ADICIONAL2/.
e. En caso algn miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algn cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente
informacin:
f.
Principio
6.
(...)
(...)
AFINIDAD
5.
GERENTE
(X)
(X)
DIRECTOR
(...)
(...)
Accionistas con una participacin igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de accin, incluidas las acciones de inversin).
En el caso exista vinculacin con algn accionista incluir su participacin accionaria. En el caso la vinculacin sea con algn miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
MANUAL
ACCIONISTA .
1/
1 DA
COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y A CUNTO ASCIENDE)
REGLAMENTO
VINCULACIN CON:
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
ESTATUTO
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
INICIO
TRMINO
Julio 2008
Febrero 2009
Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administracin de la entidad emisora ni con sus accionistas principales.
Para dicho efecto, la vinculacin se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculacin y Grupo Econmico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o
jurdicas que tienen la propiedad del cinco (5%) o ms del capital de la entidad emisora.
e. Indique el nmero de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el rea encargada de auditora interna ha celebrado con la sociedad auditora
contratada.
FECHA
Quimpac S.A.
Mayo 2000
Credicorp Ltd.
El Pacfico Peruano Suiza Cia. De Seguros
Pacfico Vida Seguros
Cementos Pacasmayo S.A.A.
Banco de Crdito del Per
Marzo 2008
Setiembre 1996
Setiembre 1996
Marzo 2008
Abril 2009
INICIO
TRMINO
NMERO DE REUNIONES
1
MS DE 5
NO APLICA
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
Cumplimiento
Principio
8.
Cumplimiento
Principio
7.
0
(...)
Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto prrafo).- Si bien, por lo general las auditoras externas estn enfocadas a dictaminar informacin financiera, stas tambin pueden referirse a dictmenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, evaluacin de proyectos, evaluacin o implantacin de
sistemas de costos, auditora tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluacin de cartera, inventarios, u otros servicios
especiales.
Es recomendable que estas asesoras sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores,
ello no afecte la independencia de su opinin. La sociedad debe revelar todas las auditoras e informes especializados que
realice el auditor.
Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificndose el
porcentaje que representa cada uno, y su participacin en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.
4
X
Principio (IV.D.2).- La atencin de los pedidos particulares de informacin solicitados por los accionistas, los inversionistas en
general o los grupos de inters relacionados con la sociedad, debe hacerse a travs de una instancia y/o personal responsable
designado al efecto.
4
X
a. Indique cul (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de inters de la EMPRESA pueden solicitar informacin para que su
solicitud sea atendida.
ACCIONISTAS
GRUPOS DE INTERS
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VA TELEFNICA
PGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
Otros. Detalle
a. Indique la siguiente informacin de las sociedades de auditora que han brindado servicios a la EMPRESA en los ltimos 5 aos.
RAZN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA
SERVICIO*
PERIODO
RETRIBUCIN**
AUDITORIA EXTERNA
2009
100
AUDITORIA EXTERNA
2008
100
AUDITORIA EXTERNA
2005-2007
100
b. Sin perjuicio de las responsabilidades de informacin que tienen el Gerente General de acuerdo con el artculo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cul es el
rea y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo
y rea en la que labora.
REA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
REA
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictmenes de informacin financiera, peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, auditora tributaria u otros servicios especiales.
** Del monto total pagado a la sociedad de auditora por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribucin por servicios de auditoria financiera.
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditora encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificacin del
rgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
LA SOCIEDAD AUDITORA DEBE PERTENECER O CALIFICAR COMO UNA SOCIEDAD DE AUDITORIA DE PRIMER NIVEL INTERNACIONAL CON LA SUFICIENTE EXPERIENCIA
Y CONOCIMIIENTO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.
c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas y/o los grupos de inters de la EMPRESA se encuentra regulado
en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
d. Indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas y/o grupos de inters de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente
informe.
NMERO DE SOLICITUDES
ACEPTADAS
RECHAZAS
NINGUNA
d. Indique si la sociedad de auditora contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe,
dictamin tambin los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo econmico.
e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa incluye una seccin especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores?
(X) S
(...)
NO
(X)
()
NO
(...)
f.
Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algn reclamo por limitar el acceso de informacin a algn accionista.
(...) S
(X)
NO
9.
Cumplimiento
Principio
Principio (IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carcter confidencial de la informacin solicitada por los accionistas o por los
grupos de inters relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, as como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelacin de
informacin no debe poner en peligro la posicin competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo
de las actividades de la misma.
4
X
Cumplimiento
Principio
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas as como los planes de accin principales, la poltica de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar
la implementacin de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.
4
X
(X) EL DIRECTORIO
(X) EL GERENTE GENERAL
(...) OTROS. Detalle.................................................................................
b. Detalle los criterios preestablecidos de carcter objetivo que permiten calificar determinada informacin como confidencial. Adicionalmente indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carcter confidencial de la
informacin.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
Cumplimiento
Principios
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, as como fijar su
retribucin.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneracin de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurndose que el
procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.
(...)
(...)
(...)
(...)
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algn (os)
documento (s) de la EMPRESA.
(X)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento
Principio
10. Principio (IV.F, primer prrafo).- La sociedad debe contar con auditora interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relacin de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando
los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
4
X
(...)
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
ESTATUTO
NO
b. Indique el rgano que se encarga de:
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgnica de la EMPRESA indique, jerrquicamente, de quin depende auditora interna
y a quin tiene la obligacin de reportar.
c.
DEPENDE DE:
REPORTA A:
COMIT DE AUDITORIA
FUNCIN
CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL
FIJAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS DIRECTORES
DIRECTORIO
GERENTE GENERAL
(X)
(...)
(X)
(X)
(...)
(...)
(X)
(X)
(X)
(...)
OTROS (Indique)
Junta de Accionistas
Indique cules son las principales responsabilidades del encargado de auditora interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditora interna.
c. Indique si la EMPRESA cuenta con polticas internas o procedimientos definidos para:
NO APLICA
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
POLTICAS PARA:
NO
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o ms de los procedimientos sealados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados
en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
NO
c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
Cumplimiento
Principio
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
4
X
(...)
NO
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno, especificando el nmero de evaluaciones que se han realizado
durante el periodo.
LA EVALUACION ES PERMANENTE EN COORDINACION CON LA GERENCIA GENERAL Y A TRAVS DEL COMIT DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO
b. Indique el nmero de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusin por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
NMERO DE CASOS
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
NINGUNO
Indique si la EMPRESA o el Directorio de sta cuenta con un Cdigo de tica o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden
presentarse.
(...)
c.
Cumplimiento
Principio
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en
algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
(X)
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
NO
()
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Principio
d.
Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
4
X
Cumplimiento
Principio
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
4
X
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en
algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
ESTATUTO
()
c. Indique si la poltica descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
NO SE ENCUENTRA REGULADA
Cumplimiento
Principio
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podr conformar rganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensin de la sociedad,
en especial aqulla que asuma la funcin de auditora. Asimismo, estos rganos especiales podrn referirse, entre otras, a las
funciones de nombramiento, retribucin, control y planeamiento.
Estos rganos especiales se constituirn al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y debern estar compuestos
preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir
conflictos de intereses.
4
X
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente informacin respecto de cada comit del Directorio con que cuenta la EMPRESA
COMIT DE RIESGOS
I. FECHA DE CREACIN: 28.09.2007
INICIO
TRMINO
INICIO
TRMINO
12.11.2007
12.11.2007
12.11.2007
12.11.2007
27.02.2009
Presidente
Miembro
Miembro
Miembro
Miembro
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
Miembro
Presidente
Miembro
Miembro
Miembro
5
(...) S
(X) NO
(...) S
(X) NO
COMIT DE AUDITORIA
I. FECHA DE CREACIN: 01.04.2009
II. FUNCIONES: (I) LA SUPERVISIN DE LA INTEGRIDAD DEL SIESTEMA CONTABLE A TRAVS DE LA AUDITORA EXTERNA APROPIADA, (II) LA REVISION Y ANLISIS
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA, (III) LA EVALUACION Y REVISIN DE LOS SITEMAS DE CONTROL, (IV) LA REVISIN DE LOS INFORMES DE AUDITORA
EXTERNA SOBRE OS ESTADOS FINANCIEROS, (V) LA SUPERVISION DEL PLAN DE TRABAJO ANUAL DEL AUDITOR INTERNO Y RECIBIR LOS INFORMES RELEVANTES Y (VI)
LA ROPUESTA DE LA DESIGNACIN DE AUDITORES EXTERNOS Y EVALUAR SUS INFORMES PRELIMINARES.
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIN Y FUNCIONAMIENTO:
EL COMIT EST INTEGRADO POR 4 DIRECTORES Y POR LA GERENCIA GENERAL DE LA SOCIEDAD. SE REUNE UNA VEZ CADA TRES MESES, SIN PERJUICIO DE PODER
SER CONVOCADO A REUNIONES ESPECIALES A SOLICITUD DE CUALQUIERA DE SUS MIEMBROS.
TIENE COMO FUNCIONES (I) LA SUPERVISIN DE LA INTEGRIDAD DEL SIESTEMA CONTABLE A TRAVS DE LA AUDITORA EXTERNA APROPIADA, (II) LA REVISION Y
ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA, (III) LA EVALUACION Y REVISIN DE LOS SITEMAS DE CONTROL, (IV) LA REVISIN DE LOS INFORMES DE
AUDITORA EXTERNA SOBRE OS ESTADOS FINANCIEROS, (V) LA SUPERVISION DEL PLAN DE TRABAJO ANUAL DEL AUDITOR INTERNO Y RECIBIR LOS INFORMES RELEVANTES Y (VI) LA ROPUESTA DE LA DESIGNACIN DE AUDITORES EXTERNOS Y EVALUAR SUS INFORMES PRELIMINARES.
LAS REUNIONES DEL COMIT SERN CONVOCADAS POR LA GERENCIA GENERAL DE LA EMPRESA CON UNA ANTICIPACION DE 7 DAS CALENDARIO MEDIANTE COMUNICACIN ESCRITA O A TRAVS DE CORREO ELECTRNICO.
LOS ACUERDOS QUE ADOPTE EL COMIT DEBERN CONTAR CON EL VOTO FAVORABLE DE LA MAYORA DE LOS MIEMBROS PRESENTES EN LA REUNIN. EL PRESIDENTE NO TENDR VOTO DIRIMENTE.
EL COMIT PODR INVITAR A PARTICIPAR DE LAS REUNIONES A LOS FUNCIONARIOS DE LA EMPRESA QUE CONSIDERE CONVENIENTE, A FIN QUE PRESENTEN INFORMES VINCULADOS A LAS OPERACIONES QUE CONLLEVEN RIESGOS PARA LA EMPRESA.
EL COMIT LLEVAR UN LIBRO DE ACTAS EN EL CUAL SE DEBER DEJAR CONSTANCIA DE LAS REUNIONES Y OS ACUERDOS ADOPTADOS EN CADA UNA DE ELLAS. EL
ACTA SER FIRMADA POR LOS CONCURRENTES.
IV. MIEMBROS DEL COMIT:
FECHA
NOMBRES Y APELLIDOS
Gustavo Caillaux Zazzali
Oscar Alfredo Romero Vega
Luis Romero Belismelis
Jos Alberto Haito Moarri
Leslie Pierce Diez Canseco
INICIO
TRMINO
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
Miembro
Miembro
Miembro
Presidente
Miembro
II. FUNCIONES: EVALUACIN Y REVISIN DE LOS RIESGOS EN LA ADQUISICIN DE MATERIAS PRIMAS, EN RIEGO CAMBIARIO Y DE TASA DE INTERS, EN COBRANZAS,
EN AUDITORA INTERNA Y EN CONTINGENCIAS TRIBUTARIAS.
NOMBRES Y APELLIDOS
5
(...) S
(X) NO
()
a. Cmo se remite a los directores la informacin relativa a los asuntos a tratar en una sesin de Directorio?
Cumplimiento
Principio
19. Principio (V.E.3).- El nmero de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior
del mismo, de modo que las decisiones que en l se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberacin, observando
siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.
FORMACIN2.
b. Con cuntos das de anticipacin se encuentra a disposicin de los directores de la EMPRESA la informacin referida a los asuntos a tratar en una sesin?
PART. ACCIONARIA3/.
TRMINO
N DE ACCIONES
BACHILLER EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS CON MAESTRIA DE STANFORD UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
16.04.2002
01.03.2005
28.03.2001
28.03.2001
28.03.2001
30.03.2004
26.03.2007
27.09.2004
01.03.2005
DE 3 A 5 DAS
MAYOR A 5 DAS
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(X)
c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la informacin considerada como confidencial se encuentra regulado en algn (os) documento
(s) de la EMPRESA.
PART. (%)
DIRECTORES DEPENDIENTES
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
MENOR A 3 DAS
INFORMACIN NO CONFIDENCIAL
INFORMACIN CONFIDENCIAL
FECHA
INICIO1/.
CORREO ELECTRNICO
CORREO POSTAL
OTROS. Detalle CARTA CON CARGO DE RECEPCION
SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
a. Indique la siguiente informacin correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
NOMBRES Y APELLIDOS
(...)
(...)
(X)
(...)
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
Cumplimiento
Principio
21. Principio (V.F, tercer prrafo).- Siguiendo polticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratacin de
los servicios de asesora especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
4
X
a. Indique las polticas preestablecidas sobre contratacin de servicios de asesora especializada por parte del Directorio o los directores.
LA CONTRATACION DE SERVICIOS DE ASESORIA ESPECIALIZADA QUE REQUIERA LA SOCIEDAD A TRAVES DEL DIRECTORIO, DE TAL MANERA QUE PERMITA OBTENER
MAYOR INFORMACION PARA LA TOMA DE DECISIONES, SEGUIRA UN PROCEDIMIENTO ESPECIAL DISTINTO AL PROCESO REGULAR DE ADQUISICION DE SERVICIOS DE
LA SOCIEDAD, SIENDO EL DIRECTORIO QUIEN EVALE Y APRUEBE DIRECTAMENTE LA CONTRATACION DEL PROVEEDOR ELEGIDO. UNA VEZ ELEGIDO EL PROVEEDOR,
SE DEBER INGRESAR EL PEDIDO Y LA ORDEN DE SERVICIO PARA EL POSTERIOR INGRESO DE LA FACTURA.
DIRECTORES INDEPENDIENTES
(...)
b. Indique si las polticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente
informe.
31.03.2008
NO SE HA CONTRATADO LOS SERVICIOS DE ASESORES ESPECIALIZADOS EN EL EJERCICIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL DIRECTORIO.
Principio
Principio
20. Principio (V.F, segundo prrafo).- La informacin referida a los asuntos a tratar en cada sesin, debe encontrarse a disposicin
de los directores con una anticipacin que les permita su revisin, salvo que se traten de asuntos estratgicos que demanden
confidencialidad, en cuyo caso ser necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente
dichos asuntos.
22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, as como sobre las
caractersticas y estructura organizativa de la sociedad.
Cumplimiento
0
Cumplimiento
0
4
X
4
X
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de induccin para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algn (os) documento (s)
de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
RESPONSABILIDADES DE:
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
PRESIDENTE EJECUTIVO
(...)
(...)
(...)
(...)
GERENTE GENERAL
(...)
(...)
(...)
(...)
PLANA GERENCIAL
(...)
(...)
(...)
(...)
NO ESTN
NO APLICA
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(X)
Cumplimiento
Principio
23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la eleccin de uno o ms reemplazantes, si
no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o ms directores, a fin de completar su nmero por el perodo
que an resta, cuando no exista disposicin de un tratamiento distinto en el estatuto.
Cumplimiento
Principios
26. Principio (V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribucin en funcin a los resultados de
la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas.
4
X
a. Respecto de la poltica de bonificacin para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificacin.
a. Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o ms directores?
(...)
(X)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo prrafo del artculo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:.
NO
(...)
()
b. Indique si la retribucin (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
REMUNERACIN VARIABLE
RETRIBUCIN (%)*
(X)
(X)
()
()
0.02
0.13
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros de la EMPRESA.
c.
Indique si la EMPRESA tiene establecidos algn tipo de garantas o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial.
S
(X)
NO
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
REMUNERACIN FIJA
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
(...)
(...)
ENTREGA DE ACCIONES
ENTREGA DE OPCIONES
ENTREGA DE DINERO
OTROS. Detalle........................................................................................................................................
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIN PARA LA PLANA GERENCIAL
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento
Principios
CORREO ELECTRNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VA TELEFNICA
PGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
OTROS. DETALLE...............................................................................................................................................
NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS
24. Principio (V.I, primer prrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, as como del
Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar
duplicidad de funciones y posibles conflictos.
25. Principio (V.I, segundo prrafo).- La estructura orgnica de la sociedad debe evitar la concentracin de funciones, atribuciones
y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y
de otros funcionarios con cargos gerenciales.
b. Indique si los accionistas tienen a su disposicin durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio fsico.
(X) S
(...)
NO
c. Indique qu persona u rgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una persona la
encargada, incluir adicionalmente su cargo y rea en la que labora.
REA ENCARGADA
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el
caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
PERSONA ENCARGADA
RESPONSABILIDADES DE:
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
NO ESTN
NO APLICA
PRESIDENTE DE DIRECTORIO
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
PRESIDENTE EJECUTIVO
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(X)
(...)
(X)
NOMBRES Y APELLIDOS
d.
CARGO
REA
Indique si la informacin referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(X) La EMPRESA
(X) UNA INSTITUCIN DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
e. Indique con qu regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrcula de acciones.
k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros de
la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%)
PERIODICIDAD
DOMICILIO
CORREO ELECTRNICO
TELFONO
MENOR A MENSUAL
(...)
(...)
(...)
MENSUAL
(...)
(...)
(...)
TRIMESTRAL
(...)
(...)
(...)
ANUAL
(...)
(...)
(...)
MAYOR A ANUAL
(...)
(...)
(...)
(X)
l.
DIRECTORES INDEPENDIENTES
0.01
DIRECTORES DEPENDIENTES
0.01
Indique si en la discusin del Directorio, respecto del desempeo de la gerencia, se realiz sin la presencia del gerente general.
(...)
(X)
NO
f.
Indique la poltica de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
m. Indique el nmero de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversin (de ser el caso) de la
EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
FECHA DE APROBACIN
30 DE MARZO DE 2009
JUNTA DE ACCIONISTAS
CLASE DE ACCIN
(incluidas las de inversin)
POLTICA DE DIVIDENDOS
LA SOCIEDAD DISTRIBUIR DIVIDENDOS UNA VEZ AL AO, LOS QUE DEBERN SER
NMERO DE TENEDORES
(al cierre del ejercicio)
1049
0
1596
TOTAL
2,645
g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
n. Indique la siguiente informacin respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversin con una participacin mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del
presente informe.
FECHA DE ENTREGA
ACCIONES COMUNES
EJERCICIO 2009
EJERCICIO 2008
ACCIONES DE INVERSIN
EJERCICIO 2009
EJERCICIO 2008
EN EFECTIVO
EN ACCIONES
S/. 0.111166
11.116569 %
S/. 0.049147
4.914694 %
S/. 0.111166
S/. 0.049147
PARTICIPACIN (%)
NACIONALIDAD
102,048,001
12.045
PERUANA
93,710,906
11.061
PERUANA
93,547,435
11.042
PANAMA
66,001,799
7.790
PERUANA
54,394,293
6.420
PERUANA
11.116569 %
4.914694 %
NMERO DE ACCIONES
DIRECTORIO
Acciones de Inversin
h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente informacin:
NOMBRES Y APELLIDOS
9
i.
NMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES
SUPLENTES O ALTERNOS
Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
NMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIN (%)
NACIONALIDAD
1142,794
15.467
PERUANA
1,106,529
14.976
PERUANA
529,194
7.162
PERUANA
OTROS
o. Indique si la empresa tiene algn reglamento interno de conducta o similar referida a criterios ticos y de responsabilidad profesional.
(...) S
j.
(X.)
NO
Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la empresa.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
NO
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quin es la persona u rgano de la empresa encargada de llevar dicho registro.
REA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
r.
CARGO
REA
Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente informacin:
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO
ESTATUTO SOCIAL
RGANO DE APROBACIN
FECHA DE APROBACIN
JUNTA DE ACCIONISTAS
24.03.1998
02.08.2006