SECTOR ELCTRICO

PERUANO

Junio, 2013

EL PBI Y EL SECTOR

Muy alta correlacin entre s

PBI real y Subsector Elctrico
14 00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00

-4.00
-6.00
6 00
PBI real

Fuente: BCRP

Electricidad y agua

13T1

12T3

12T1

11T3

11T1

10T3

10T1

09T3

09T1

08T3

08T1

07T3

07T1

06T3

06T1

05T3

05T1

04T3

04T1

03T3

03T1

02T3

02T1

01T3

01T1

00T3

-2.00

00T1

0.00

 mayor PBI acompaado por la mxima demanda

Mxima Demanda vs PBI

MW

MM S/.

6,000

300,000

5,000

250,000

4,000

200,000

3,000

150,000

2,000

100,000

1,000

50,000

PBI Nominal

(*) 2013-1T: Anualizado

Fuente: BCRP

MW

As funciona el sector elctrico peruano

PRECIO DE
BARRA

PRECIO LIBRE

PRECIO DE BARRA

PRECIO LIBRE

C
O
E
S

Precio-Costo
Marginal de
Generacin

PRECIO
LIBRE

Empresa
de
Transmisin

CLIENTES FINALES
MAYORES A 1000 KW
(MERCADO LIBRE)

PRECIO
LIBRE

PRECIO LIBRE

PRECIO LIBRE

PRECIO DE BARRA
EMPRESA DE
GENERACIN

EMPRESAS DE
DISTRIBUCIN

OSINERG
Ministerio de Energa y Minas
Fuente: Electroper

CLIENTES FINALES
DEL
SERVICIO PUBLICO
(MERCADO
REGULADO)

GENERACIN

Cmo estuvimos, cmo estamos y adnde vamos?

MW
12,000

Potencia efectiva
+52%(e)

10 000
10,000

8,000

7,117

+64%
6,000
4,336
4,000

2,000

Fuente: COES

10,792

 comenz la inclusin de nuevas tecnologas

Potencia efectiva 2012

Solar
S
l
1%
Trmica
55%

Fuente: COES

Hidro
44%

 potencia efectiva por empresa

Resto
15%
CELEPSA
3%
SN Power
4%

g
Edegel
21%

G S
EGASA
4%

Enersur
17%

Duke
9%

Kallpa
12%

Fuente: COES

Electroper
15%

Creci la generacin y el nmero de empresas

40,000.00

GWh

40
35

35,000.00

35

30,000.00

30

25,000.00

25

20,000.00

20
15

15,000.00

15

10,000.00

10

5,000.00

0
2006

2007

2008
Trmica

2009

2010

Hidrulica

2011

2012

N empresas

May-12

May-13

Fuente: COES

generacin por empresa

2012

R
t 12%
Resto,
EDEGEL, 23%

CELEPSA, 3%
EGASA, 3%
SN POWER, 5%
DUKE, 7%

ELECTROPERU,
ELECTROPERU
20%
KALLPA, 11%

SU , 15%
5%
ENERSUR,

Fuente: COES

Fuente: COES
T. BARRA ($./MWh)
CMGH ($./MWh)

dic-12

ssep-12

jjun-12

mar-12
m

dic-11

ssep-11

jjun-11

mar-11
m

dic-10

Set-10
S

jjun-10

mar-10
m

dic-09

ssep-09

jjun-09

mar-09
m

dic-08

ssep-08

jjun-08

mar-08
m

dic-07

ssep-07

jjun-07

mar-07
m

dic-06

ssep-06

jjun-06

mar-06
m

Evolucin del precio spot

Evolucin Costo Marginal y Tarifa en Barra

250

200

150

100

50

TRANSMISIN

el Per en redes elctricas

Fuente:COES

El centro exporta energa al norte y al sur

Energa Total
Transmitida 40,909
MWh
Norte: 5,597 MWh

Centro: 30,966
MWh

Sur: 4,346 MWh

Fuente:COES

Incremento de las prdidas durante el 2012

PrdidasenelSistemaPrincipaldeTransmisin
2000

2.5%

2001

2.3%

2002

2.3%

2003
2004

2.1%
1 8%
1.8%

2005

1.9%

2006

1.9%

2007

2.2%

2008

2.1%

2009
2010
2011
2012
Fuente:COES

2.2%
2.7%
2 9%
2.9%
4.3%

 pese al mayor crecimiento en las L.T.

LongituddelSistemadeTransmisin

KM
25,000

21,972

22,952

20,000

15,000

10,000

13,065
9,737

10,016

10,086

10,608

2005

2006

2007

2008

13,889

5,000

500kV

220kV

2009
138kV

2010

2011

2012

<69kV*

Fuente:COES
*Incluyelneasdetransmisindelasempresasdistribuidorasylibresintegrantesynointegrantes

Segn participacin en el sistema

CONENHUA, 2%
ETENORTE, 5%

Abengoa
Transmisin
Norte, 8%

ETESELVA, 5%

ISA, 5%
REDESUR, 6%

Consorcio
Transmantaro, 11%
Transmantaro

Fuente: MINEM

Red de Energa del

Per, 58%

DISTRIBUCIN

Las dos principales cubren ms del 50%...

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19

Ca
LuzdelSur
Edelnor
Hidrandina
Electrocentro
ElectroOriente
ElectroSurEste
Electronoroeste
Adi l
Adinelsa
Electronorte
Seal
ElectroDunas
Electro Puno
ElectroPuno
ElectroUcayali
Electrosur
Edecaete
Coelsivac
Emseusa
ElectroTocache
Sersa
Total(S/.000.0)
Fuente:Osinergmin

PorActivos EnVentas
23.80%
28.54%
23.07%
29.24%
10.26%
7.62%
6.87%
3.95%
5.86%
4.36%
5.62%
3.16%
4.30%
4.93%
3 66%
3.66%
0 85%
0.85%
3.48%
3.84%
3.29%
4.37%
3.10%
3.16%
2 46%
2.46%
1 63%
1.63%
1.55%
1.16%
1.54%
1.65%
0.68%
0.38%
0.35%
0.86%
0.06%
0.07%
0.04%
0.19%
0.01%
0.05%
12,145,693 7,167,896

57.78%

 se ha avanzado mucho
PrdidasdeEnergaenDistribucin
25%

21.9%

20%
15%
9.0%

10%

7.9%

5%

Fuente:Osinergmin

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

0%

Las empresas privadas lideran este esfuerzo

Prdidas Reales por Distribuidora (2012)
Luz del Sur

5.7%

Ede-Chancay

7.4%

Edelnor

7.4%

Electrosur

7.8%

Electro Dunas

8.0%

Seal

8.1%

Electro Oriente

9.7%

Electro Puno

10.9%

Hidrandina

11.0%

Electrocentro

11.0%

Electronoroeste

11.0%

Electronorte

11.4%

Electro Ucayali

11.9%

Sersa

11.9%

Edecaete

12.0%

Electro Sur Este

12 1%
12.1%

Fuente:Osinergmin

Qu valoramos nosotros?

Aspectos Cualitativos
Servicio

de primera necesidad

Marco regulatorio
g
a veces estable
Grupo econmico y solvencia del accionista
Monopolio natural (transmisin y distribucin)
Experiencia, reputacin y know how del management
Diversificacin de fuentes de generacin
Gobierno Corporativo en desarrollo
Acceso
A
all crdito
dit
Contingencias

 y Cuantitativos
Tamao

de la empresa

Posicin en el mercado
g
Estabilidad y diversificacin de ingresos
Niveles de endeudamiento
Holgura
g de sus ratios de cobertura y liquidez
q
Rentabilidad

Perspectiva del sector

Se requiere mucha inversin

Se espera
p
llegar
g a ms de 10,700 MW de
potencia efectiva para el 2017
El p
principal
c pa driver de
del ccrecimiento
ec e to so
son los
os
proyectos mineros, sin dejar de lado el
crecimiento industrial e inmobiliario
Rol de PROINVERSIN

 pero este sector tiene sus riesgos.

Injerencia poltica: 544 MW asignados por
PROINVERSIN a Electroper
p
Retrasos en las convocatorias (burocracia)
Retrasos
R
en la
l ejecucin
j
i de
d los
l proyectos en
marcha (licencias sociales y ambientales)
El gasoducto
d t de
d TgP:
T P su ampliacin
li i es clave
l
para los proyectos de generacin en Chilca y otras
industrias.
Riesgo de construccin y financiamiento

MUCHAS GRACIAS!

Junio, 2013

II CONFERENCIA 2013
13 DE JUNIO HOTEL WESTIN - LIMA