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CARTILLA PRCTICA
Un programa de la Alcalda Mayor y la
Cmara de Comercio de Bogot
Qu se
necesita
saber y
dnde
conseguir
dinero?
FINANCIACIN
DE LA EMPRESA:
Qu se necesita saber y dnde conseguir dinero?
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Samuel Moreno Rojas
Alcalde Mayor
Mnica de Greiff
Secretaria Distrital
de Desarrollo Econmico
Martha Madrid Malo
Subsecretaria Distrital
de Desarrollo Econmico
Mara Errazuriz Cox
Directora de Formacin y Emprendimiento de
la Secretara Distrital de Desarrollo Econmico
Mara Fernanda Campo Saavedra
Presidenta Cmara de Comercio de Bogot
Luz Marina Rincn Martnez
Vicepresidenta Ejecutiva
Cmara de Comercio de Bogot
Mara Eugenia Avendao
Vicepresidenta de Competitividad Empresarial
Cmara de Comercio de Bogot
Mauricio Molina
Director Centro de Emprendimiento
Bogot Emprende
Eugenia Arce
Jefa de Contenidos
Bogot Emprende
Los textos de esta cartilla fueron elaborados por Daro Humberto Rodrguez Nio.
Revisin tcnica
Luz ngela Riveros
Cmara de Comercio de Bogot
ISBN
Diseo e impresin
LEGIS S.A.
2008
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Tabla de
contenido
Presentacin ........................................................................... 6
El financiamiento empresarial .............................................. 7
Qu es financiacin? ......................................................... 7
Qu es financiamiento empresarial? ................................. 8
Para qu sirven los recursos financieros y en qu
se invierten? ..................................................................... 10
Por qu es importante acceder a las fuentes de
financiamiento empresarial? ............................................. 17
Cundo se puede buscar financiamiento? ....................... 21
Cmo saber si se est listo para acceder a los
recursos financieros? ........................................................ 22

Solicitud de recursos financieros ....................................... 27

Definir la necesidad ...................................................... 27
Ubicar la empresa o proyecto empresarial .............. 28
Cuando existe un proyecto empresarial .................. 28
Cmo definir la verdadera necesidad de crdito? .. 30
Cmo formular un proyecto empresarial o plan
de empresa? ............................................................. 32
Cuando existe una empresa Qu elementos
considerar para definir las necesidades?................... 34
Definir el destino de los recursos ............................. 40
Qu son recursos para capital de trabajo? .............. 40
Qu son recursos para innovacin y desarrollo
tecnolgico? ............................................................. 41
Qu son recursos para activos fijos? ....................... 41
Qu se necesita saber y dnde conseguir dinero?
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Qu es consolidar pasivos? ..................................... 41
Qu es capitalizacin empresarial? ......................... 42

Para tener en cuenta como empresario o iniciando
empresa .......................................................................... 42
Cmo vender el negocio a las entidades
financieras con elementos cualitativos y
cuantitativos? ............................................................ 42
Qu requisitos adicionales preparar? ...................... 45
Historia crediticia ........................................................ 47
Por qu es importante tener historia crediticia? ..... 49
Qu son las centrales de riesgo? ............................. 50
Dnde consultar la calificacin ante las centrales
de riesgo? ................................................................. 50
Fuentes de recursos para financiar la empresa o la
creacin de empresa ............................................................ 52

Generacin interna de recursos o recursos propios ... 52
Socios .............................................................................. 55
Inversionistas ................................................................. 55
Prestamistas particulares ............................................ 56
Proveedores ................................................................... 57
Sector financiero .......................................................... 57
Instrumentos de financiacin que ofrece el
sector financiero ...................................................... 58
Qu es crdito? ....................................................... 58
Cules son las alternativas de crdito? .................... 59
Quines prestan? .................................................... 61
Banco comercial .................................................. 61
Corporacin financiera ....................................... 62
Cooperativa financiera ........................................ 63
Compaa de financiamiento comercial .............. 63
Qu es leasing? ........................................................ 64
Qu beneficios tiene el leasing? .............................. 66
Qu clases de leasing existen?................................. 67
Qu es el factoring? ................................................. 68
Otras fuentes y apoyos ................................................ 71
Capital de riesgo y sus modalidades ........................ 72
Qu entidades ofrecen capital de riesgo? ............... 74
Capital semilla .......................................................... 79
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Tabla de contenido
Qu entidades ofrecen capital semilla? ................... 81
Recursos de cofinanciacin ...................................... 82
Qu son recursos de cofinanciacin? ...................... 82
Qu entidades ofrecen recursos de cofinanciacin? ... 83
Herramientas que facilitan la consecucin de crdito ... 84

Qu son las garantas? ................................................ 84
Cules garantas existen? ........................................... 84
Qu es el Fondo Nacional de Garantas? ................ 86
Qu es el Fondo Agropecuario de Garantas? ........ 88
Cmo asociar los servicios fiduciarios al crdito? .. 89
Qu es un patrimonio autnomo y qu
ventajas tiene? ............................................................... 90

Entidades especiales que brindan apoyo al momento
de buscar recursos financieros ........................................... 93
Qu es cartera de fomento y por qu se habla de
banca de segundo piso? ............................................... 93
Qu es Bancoldex y cules son sus lneas de apoyo? .. 96
Qu es la Banca de las oportunidades? ................... 97
Qu es Finagro y cules son sus lneas de apoyo? .. 98
Qu es Findeter y cules son sus lneas de apoyo? ... 100
Cmo apoya la Secretara de Hacienda Distrital? . 102
Cmo mantener la relacin con el sector financiero?............ 103
Anexos ........................................................................... 106
Glosario ............................................................................... 112
Bibliografa .......................................................................... 118
Pginas Web para visitar ................................................... 119
Qu se necesita saber y dnde conseguir dinero?
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Presentacin
Financiar la operacin normal de un negocio es labor
gerencial de gran cuidado y factor importante de xito en
su consolidacin futura. Por esto es necesario conocer
elementos que ayuden a su comprensin y manejo, ya
que sin financiacin, sea cual sea su origen o fuente, no
es posible el desarrollo normal y adecuado de cualquier
actividad comercial, particularmente si se desea llevarla a
cabo durante largo tiempo y con buenos resultados.
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Qu es financiacin?
?
Cualquier actividad econmica que se pretenda llevar a
cabo, sin tomar en cuenta su tamao sea micro, pequea,
mediana o grande, como se conocen las empresas en
el marco de la Ley 590 de 2000 y sus modificaciones
posteriores, requiere de recursos econmicos para su
desarrollo. Se requiere contar con dinero que permita
llevar a cabo las ideas que se han generado y que facilite el
desarrollo de las actividades de cada frente de trabajo del
negocio.
Financiacin, entonces, se puede entender como
la construccin o conformacin de todos los recursos
econmicos, especialmente en dinero, para llevar a cabo la
operacin, para transformar la empresa en una de mayor
calibre, para respaldar el negocio y para garantizar que
todos los propsitos se cumplan.
La financiacin pueden aportarla los socios de una
empresa, sea con el capital inicial de constitucin, con
crditos o con aportes nuevos, segn se planeen las
inversiones y se estimen las necesidades.
Tambin la pueden aportar terceros como prestamistas
particulares, algn tipo de inversionistas temporales,
El nanciamiento
empresarial
Qu se necesita saber y dnde conseguir dinero?
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Qu es financiamiento
empresarial?
?
proveedores o entidades dedicadas al oficio de otorgar
crdito, como es el caso del sector financiero.
La financiacin empresarial es el conjunto de capitales,
fondos y recursos, tanto propios como ajenos, para crear
empresa, desarrollar la actividad, generar crecimiento
y optimizar la estructura del negocio para atender el
mercado que se ha escogido en beneficio
econmico.
La financiacin permite, entonces, que
las reas bsicas del negocio, como lo son
la administrativa, la comercial, la financiera
y la operativa, cuenten con los recursos
necesarios para operar articuladamente.
Un pequeo taller de artes grficas
tiene las reas bsicas enumeradas antes.
Cmo utiliza financiacin o recursos? Bien,
la parte comercial debe visitar clientes
para poder generar pedidos. En esto,
debe invertir en publicidad, muestras, catlogos, costos de
nmina, comisiones a ven-dedores, gastos de transporte,
gastos de comunicaciones y alimentacin, entre otros. Si
hay comisiones comerciales especiales a otras ciudades o
poblaciones cercanas, existen gastos adicionales. Todos estos
costos y gastos deben tener una fuente de financiacin.
El rea administrativa da soporte a muchas actividades del
negocio. Invierte en equipos de soporte como computadores,
programas (software de oficina y especializado segn
necesidades) fotocopiadoras y equipos de oficina. Cuenta con
Ejemplo
( )
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el apoyo de funcionarios que demandan nmina. Mantiene
comunicaciones con diversas entidades, gasta papelera y tiles,
cobra cartera, factura, paga honorarios. Son innumerables las
actividades que se realizan desde esta rea y todas implican
gastos, que tambin exigen fuentes de financiacin.
El rea operativa tiene necesidad de invertir en maquinaria
y equipo para producir. Para un taller de artes grficas ser
necesario invertir en equipos de cmputo para diseo,
mquinas impresoras, cizallas, troqueladoras, plegadoras
encuadernadoras y aun ms maquinaria dependiendo del
tamao de la empresa, las caractersticas
de los trabajos encargados y la especialidad
del taller. Igualmente no se puede dejar de
lado, la mano de obra, ni elementos como
tintas, pegantes y otras materias primas
necesarias para la produccin.
El rea financiera coordina muchos de
los costos y gastos de las dems reas,
paga su propia nmina y controla todas
las salidas de dinero como pagos de
impuestos, parafiscales, servicios pblicos,
cancelacin de crditos y dems.
El ejemplo muestra muchas salidas de
dinero en todas las reas. No es necesario
que haya un gran nmero de empleados,
ni una gran infraestructura. Todas las
empresas tienen las mismas reas funcionales as estn
manejadas por una sola persona. Y todas las reas requieren
dinero para su funcionamiento integrado.
Qu tal si el vendedor trae un buen nmero de pedidos.
Desde luego, cumple su funcin. Pero, qu pasa si no hay
recursos para producir lo que el cliente ha solicitado? Qu
tal si se produce una parte del pedido o slo se cumplen
algunas etapas en la produccin? Y si se terminan los
pedidos pero no hay cmo llevarlos a los clientes?

El financiamiento empresarial
Qu se necesita saber y dnde conseguir dinero?
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Una empresa, entonces, debe funcionar armnicamente
en sus frentes, debe programar, planear y establecer
cundo y cuntos recursos necesita para cubrir todas las
tareas. Es ah cuando es necesario introducir trminos
como financiacin, necesidad de recursos o fondeo, hasta
aqu sin importar de dnde provengan.
En resumen, toda la operacin de la empresa tiene
costos, gastos e inversiones que demandan financiacin.
As que el empresario debe comenzar a preguntarse en
qu momento es necesario acudir a la financiacin y si hay
que cubrir esa financiacin con recursos
propios (de la operacin), con aportes de
los socios o con alguna fuente externa a la
empresa.

Los recursos de financiacin tienen la
misin de dar inercia y empuje permanente
a toda la operacin del negocio, de forma
integrada. Suministran lo necesario para
que todas las tareas de las reas se lleven
a cabo. Adems, generan dinmica y
apoyan las oportunidades de desarrollo
y mejoramiento sistemtico del negocio dentro de su
industria.
Los recursos financieros le permiten a la empresa ser
competitiva y apropiarse de palabras que deben estar en la
cultura gerencial de hoy como: productividad, sostenibilidad,
rentabilidad y perdurabilidad.
Es conveniente resaltar que las fuentes de financiacin
programadas, estudiadas y aplicadas a la medida, permiten
permanecer en el tiempo y fortalecer la estructura
Para qu sirven los
recursos financieros y en
qu se invierten?
?