Perspectivas Econmicas 2014

Alonso Segura
Ministerio de Economa y Finanzas
Marzo 2014
2
ndice
Economa Peruana
Economa de la Macro Regin Norte
Perspectivas 2014
Retos y Reforma
Economa Peruana
El desempeo macroeconmico de la economa
peruana en la ltima dcada fue excepcional
4
AL: Crecimiento del PBI Real e Inflacin
(2004-2013)
Fuente: MEF, Consensus Forecasts, FMI.
Durante el 2004-2013, el PBI Real creci a una tasa promedio anual de 6,6%
(el ms alto en Amrica Latina), y la tasa de inflacin annual promedio fue
de 2,9% (el ms bajo en Amrica Latina).
AL: Crecimiento del PBI e Inflacin
(2004-2013, Var. % promedio)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1 2 3 4 5 6 7
I
n
f
l
a
c
i

n

P
r
o
m
e
d
i
o

(
%
)
Crecimiento del PBI Real Promedio (%)
Per
Argentina
Chile
Colombia
Brasil
Mexico
PBI Inflacin
Peru 6,6 2,9
Chile 4,8 3,4
Mxico 2,5 4,2
Colombia 4,8 4,1
Brasil 3,7 5,5
Argentina 6,7 9,4
Reformas estructurales de las dos ltimas dcadas
han permitido el crecimiento sostenido del PBI
Crecimiento del PBI real Percpita en el Mundo
(% Change)
Fuente: IMF, WEO October 2013
5
ARG
BOL
BRA
CHL
CHN
COL ECU
JAM
MEX
PER
USA
URY
VEN
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12
2000-2013
1981-1992
Lo hizo peor
Lo hizo mejor
45 lnea
El crecimiento econmico ha generado una mayor
movilidad social y cierre de brechas
1/ Nuevos soles constantes base=2009 a precios de Lima Metropolitana.
Fuente: EPE-INEI, ENAHO, BID Nota Tcnica. La Clase Media en Per: Cuantificacin y Evolucin reciente.
.
6
Per: Ingreso Promedio
1/
(ndice 2004=100)
Mayor Empleo Adecuado y Menos Subempleo
(Lima Metropolitana, % del empleo total)
80
90
100
110
120
130
140
2004 2006 2008 2010 2011 2012
36,7%
Per: Pobreza y Pobreza Extrema
(% de poblacin)
Per: Clase Media y Media Emergente
(% de poblacin)
25,8
6,0
53,3
19,7
0
10
20
30
40
50
60
Pobreza total Pobreza extrema
Nacional
Rural
Clase
Media
De 25,9% a
48,9%
48,7
27,8
24,8
21,2
25,9
48,9
0,6
2,1
0
20
40
60
80
100
120
2005 2011
Clase alta Clase media Poblacin emergente Pobres
63
37
30
35
40
45
50
55
60
65
Nov-ene03 Ago-oct05 May-jul08 Feb-abr11 Nov-ene14
Adecuadamente empleada Subempleo
Importante reduccin de la pobreza entre el 2004
(58,7%) y el 2012 (25,8%)
(2,3]
(1,2]
[0,1]
Tumbes
Piura
Loreto
Amazonas
Cajamarca
Lambayeque
La Libertad
San Martn
Ancash
Hunuco
Ucayali
Lima
Pasco
Junn
Ica
Huancavelica
Madre de Dios
Cusco
Apurmac
Ayacucho
Arequipa
Puno
Moquegua
Tacna
Ms de 50%
De 25% - 50%
Menos de 25%
Tumbes
Piura
Loreto
Amazonas
Cajamarca
Lambayeque
La Libertad
San Martn
Ancash
Hunuco
Ucayali
Lima
Pasco
Junn
Ica
Huancavelica
Madre de Dios
Cusco
Apurmac
Ayacucho
Arequipa
Puno
Moquegua
Tacna
Pobreza total por distritos 2012
(% de la poblacin)
Pobreza total por distritos 2004
(% de la poblacin)
Ms de 50%
De 25% - 50%
Menos de 25%
Porcentaje de Pobres
Fuente: INEI ENAHO 2004, 2012.
7
2000 2012 2013-2016
Lima Chimbote Ayacucho
Arequipa Cusco
Trujillo Iquitos
Cajamarca Moquegua
Chincha Tarapoto
Hunuco Tacna
Huancayo Pucallpa
Chiclayo Caete
Piura Huaral
Juliaca Pisco
Barranca
Expansin del consumo de Lima al resto del pas
Fuente: ACCEP.
8
7
14
30
31
3
22
28
0
5
10
15
20
25
30
35
2000 2005 2012 2013
Lima
Provincias
Centros Comerciales 2000-2016
(Por regin)
Centros Comerciales 2000-2013
(Nmero por regin)
Economa de la Macro Regin Norte
La Regin Norte (18,8% del PBI) es la regin ms
importante despus de Lima-Callao
10
VAB Regional / PBI 2012
(Ranking, %)
Regin Norte: Estructura % del VAB 2012
Fuente: INEI
Piura: Estructura % del VAB 2012
25.4
21.5
12.9
12.5
10.3
9.0
8.3
Servicios
Minera
Manufactura
Comercio
Resto
Agricultura, Caza y Silvicultura
Construccin
24.2
17.0
14.6
12.6
9.3
9.0
8.4
6.3
Servicios
Manufactura
Comercio
Minera
Construccin
Pesca
Resto
Agricultura, Caza y Silvicultura
0.4
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
1.1
1.1
1.3
1.4
1.8
2.1
2.5
2.7
2.8
3.0
3.4
3.8
4.6
4.7
5.4
9.0
0 2 4 6 8 10
Madre de Dios 24
Apurmac 23
Tumbes 22
Amazonas 21
Huancavelica 20
Hunuco 19
Ucayali 18
Pasco 17
Ayacucho 16
San Martn 15
Tacna 14
Moquegua 13
Loreto 12
Puno 11
Lambayeque 10
Cajamarca 9
Junn 8
Ica 7
Cusco 6
Ancash 5
Piura 4
La Libertad 3
Arequipa 2
Lima 1
50
45.0
Dinamismo generalizado entre sectores primarios y
no primarios en Piura y Regin Norte
11
Crecimiento de la Macro Regin Norte 2002-2012:
VAB vs VAB Minero
(Var % anual)
Fuente: INEI
Crecimiento de Piura 2002-2012:
VAB vs VAB Manufactura
(Var % anual)
Piura fue impulsado principalmente por
Construccin (11,0%), Pesca (8,9%), y
Transportes y Comunicaciones (7,1%). La
Manufactura (cuyo peso en el VAB del 2012
fue 17,0%) creci 5,1%, e incidi en la
variabilidad del crecimiento de la regin
La Regin Norte creci por el crecimiento
de la Construccin (10,5%), Transporte y
Comunicaciones (6,9%), y Otros Servicios
(5,6%). No obstante, la Minera (cuya
participacin fue 21,5% del VAB) creci
3,7%, pero incidi en las fluctuaciones del
crecimiento de la macro-regin.
8.3
4.9
1.8
6.9
6.7
6.5
8.0
2.6
5.4
4.5
6.4
-24.0
-12.0
0.0
12.0
24.0
36.0
0.0
3.0
6.0
9.0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
VAB (eje izquierdo) Minera (eje derecho)
2.8
3.5
8.2
5.7
9.8 9.8
6.9
2.3
5.6
7.5
7.3
-12.0
0.0
12.0
24.0
0.0
3.0
6.0
9.0
12.0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
VAB (eje izquierdo) Manufactura (eje derecho)
Regin Norte: expansin de tamaos de mercado
12
Construccin
(VAB Millones de S/.)
Fuente: INEI
Transporte y Comunicaciones
(VAB Millones de S/.)
Servicios Gubernamentales
(VAB Millones de S/.)
Restaurantes y Hoteles
(VAB Millones de S/.)
Comercio
(VAB Millones de S/.)
Manufactura
(VAB Millones de S/.)
2 954
5 270
0
1 500
3 000
4 500
6 000
2002 2012
1,8 veces
1 625
3 241
0
1 000
2 000
3 000
4 000
2002 2012
2,0 veces
1 304
2 530
0
800
1 600
2 400
3 200
2002 2012
1,9 veces
630
1 199
0
400
800
1 200
1 600
2002 2012
1,9 veces
2 954
5 270
0
1 500
3 000
4 500
6 000
2002 2012
1,8 veces
3 429
5 884
0
2 000
4 000
6 000
8 000
2002 2012
1,7 veces
Piura: expansin de tamaos de mercado
13
Construccin
(VAB Millones de S/.)
Fuente: INEI
Pesca
(VAB Millones de S/.)
Electricidad y Agua
(VAB Millones de S/.)
Transporte y Comunicaciones
(VAB Millones de S/.)
Restaurantes y Hoteles
(VAB Millones de S/.)
Comercio
(VAB Millones de S/.)
290
836
0
200
400
600
800
1 000
2002 2012
2,9 veces
168
429
0
150
300
450
600
2002 2012
2,6 veces
64
135
0
40
80
120
160
2002 2012
2,1 veces
348
707
0
200
400
600
800
2002 2012
2,0 veces
174
328
0
100
200
300
400
2002 2012
1,9 veces
810
1 491
0
400
800
1 200
1 600
2002 2012
1,8 veces
14
La Regin Norte lidera en el 2013 en produccin de
oro y productos agropecuarios
Produccin de la Regin Norte en % del Total Nacional, 2013
Fuente: INEI., MINEM
Ranking en Produccin Nacional 2013
63.5
93.7
89.1
84.8
82.9
75.8
56.1 55.7
54.8
53.9
0
20
40
60
80
100
Oro Mango Marigold Caa de
Azcar
Limn Ciruela Arroz
Cscara
Caprino Trigo Esprrago
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Piura es lder nacional en el 2013 en cinco
productos agropecuarios y segundo en otros
Fuente: INEI, MINEM
15
76.6
66.1
55.3
32.0
30.9
28.7
23.4
18.1
2.2
0
15
30
45
60
75
90
Mango Marigold Limn Ciruela Caprino Uva Hidroc.
Lquidos
Arroz
Cscara
Gas
Natural
1 1 1 1 1 2 2 2 2
Produccin de Piura en % del Total Nacional, 2013
Ranking en Produccin Nacional 2013
A pesar de dinamismo econmico, an hay espacio
para mejoras en productividad y competitividad
1/ Productividad media del Trabajo 2/ ndice de Competitividad Regional (ICR), Consejo Nacional de Competitividad MEF
FUENTE: INEI, MEF
16
Productividad Regional 2012 1/
(miles de nuevos soles)
ndice de Competitividad Regional 2/
(2011-2012)
4.1
4.6
5.6
6.3
6.5
6.5
6.7
6.8
8.0
8.0
8.1
8.2
9.4
9.4
9.4
9.8
11.1
11.7
12.2
16.2
16.6
19.1
21.2
24.6
0 5 10 15 20 25 30
Apurmac 24
Hunuco 23
Puno 22
Amazonas 21
San Martn 20
Huancavelica 19
Cajamarca 18
Ayacucho 17
Loreto 16
Tumbes 15
Ucayali 14
Cusco 13
Junn 12
Madre de Dios 11
Lambayeque 10
Piura 9
La Libertad 8
Ancash 7
Pasco 6
Tacna 5
Ica 4
Arequipa 3
Lima 2
Moquegua 1
0.26
0.29
0.30
0.30
0.31
0.33
0.34
0.34
0.36
0.36
0.40
0.42
0.43
0.46
0.47
0.48
0.50
0.51
0.52
0.64
0.71
0.72
0.72
0.78
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0
Huancavelica 24
Loreto 23
Amazonas 22
Hunuco 21
Apurmac 20
Cajamarca 19
Puno 18
Ayacucho 17
Ucayali 16
San Martn 15
Pasco 14
Cusco 13
Madre de Dios 12
Ancash 11
Junn 10
Piura 9
Lambayeque 8
La Libertad 7
Tumbes 6
Tacna 5
Ica 4
Arequipa 3
Moquegua 2
Lima 1

q
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1
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0
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0
0
6

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0
0
8

0
0
0
1
0

0
0
0
1
2

0
0
0
1
4

0
0
0
1
6

0
0
0
Moquegua 1
Lima 2
Arequipa 3
Ica 4
Tacna 5
Pasco 6
ncash 7
La Libertad 8
Madre de Dios 9
Junn 10
Cusco 11
Piura 12
Lambayeque 13
Ucayali 14
Tumbes 15
Loreto 16
Amazonas 17
Cajamarca 18
San Martn 19
Huancavelica 20
Ayacucho 21
Puno 22
Hunuco 23
Apurmac 24
P
r
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N
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4

9
5
4
P
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l


S
/
.

7

1
3
6
Perspectivas 2014
Per ser una de las economas con mayor
crecimiento y menor inflacin en la regin
1/ Amrica Latina 6 pases: refiere a pases que han adoptado una meta de inflacin y tiene un relativo desarrollo de mercado de capitales domstico. La lista de pases son: Brasil,
Chile, Mxico, Per, Colombia, y Uruguay
Fuente: Consensus Forecasts de Febrero 2014.
19
0
1
2
3
4
5
6
Per Colombia Chile Uruguay Mxico Brasil
2014 2015
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Per Chile Colombia Mxico Brasil Uruguay
2014 2015
Consensus Forecasts: LA6
1/
PBI 2014-2015
(Var. % Anual)
Consensus Forecasts: LA6
1/
Inflacin 2014-2015
(Var. % Dic/Dic)
Indicadores adelantados muestran mayor dinamismo
del mundo y mayor perspectiva del crecimiento
EE.UU.: PMI Servicios y Manufacturero
(ndice >50: Expansin, <50: Contraccin)
Zona Euro: PBI y Confianza Econmica
(Var. % anual, Puntos)
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
60
70
80
90
100
110
120
IV-07 IV-08 IV-09 IV-10 IV-11 IV-12 IV-13
Conf ianza Econmica
(Eje izq., Expansin>100)
PBI (Var. % AaA, Eje der.)
Feb-14
Fuente: Bloomberg, FMI.
1,0
1,1
0,9
1,0 1,0
0,0
0,5
1,0
1,5
Ene-13 Abr-13 Jul-13 Oct-13 Ene-14
3,0 3,0
2,7
2,6
2,8
1,0
2,0
3,0
4,0
Ene-13 Abr-13 Jul-13 Oct-13 Ene-14
8,5
8,2
7,7
7,3
7,5
1,0
3,0
5,0
7,0
9,0
Ene-13 Abr-13 Jul-13 Oct-13 Ene-14
EE.UU.: Proyecciones PBI
2014 FMI
(Var. % anual)
Zona Euro: Proyecciones PBI
2014 FMI
(Var. % anual)
China: Proyecciones PBI
2014 FMI
(Var. % anual)
30
35
40
45
50
55
60
65
Feb-09 Feb-10 Feb-11 Feb-12 Feb-13 Feb-14
PMI Manuf acturero
PMI Servicios
Expansin
Contraccin
20
Se mantiene el dinamismo de la confianza
empresarial nacional
21
Expectativas de Demanda a 3 meses
(Puntos)
Expectativa de la Economa a 3 meses
(Puntos)
63
45
50
55
60
65
70
Feb-12May-12Ago-12 Nov-12 Feb-13 May-13Ago-13 Nov-13 Feb-14
Demanda aumentar
Demanda disminuir
60
45
50
55
60
65
70
Feb-12May-12Ago-12 Nov-12 Feb-13 May-13Ago-13 Nov-13 Feb-14
Tramo optimista
Tramo pesimista
Contratacin de personal a 3 meses
(Puntos)
56
45
50
55
60
65
Feb-12 May-12Ago-12 Nov-12 Feb-13 May-13Ago-13 Nov-13 Feb-14
Personal aumentar
Personal disminuir
Situacin de su Empresa a 3 meses
(Puntos)
64
45
50
55
60
65
70
Dic-12 Feb-13 Abr-13 Jun-13 Ago-13 Oct-13 Dic-13 Feb-14
Situacin favorable
Situacin desfavorable
Fuente: BCRP Encuesta Mensual de Expectativas Macroeconmicas: Febrero 2014, Publicada el 7 marzo 2014
Incremento de anuncios de inversin privada
Fuente: BCRP, FMI, World Economic Outlook, Octubre 2013.
Inversin Total 2013
(% del PBI)
17,6
18,0
19,2
19,4
24,2
25,7
26,4
26,8
27,6
0 5 10 15 20 25 30
Alemania
Espaa
Brasil
EE.UU.
Mxico
Chile
Singapur
Corea
Per
Anuncios de proyectos de inversin privada
2014-2015
(Millones de US$)
Reporte de Inflacin
Setiembre 2013
Reporte de Inflacin
Diciembre 2013
Minera 13 880 14 110
Hidrocarburos 3 797 4 036
Electricidad 2 813 3 293
Industrial 1 671 1 991
Infraestructura 1 133 1 133
Otros sectores 3 431 3 952
Total 26 725 28 515
22
Promocin de las inversiones bajo Asociaciones
Pblico-Privadas en el 2014
(*) Comprende proyectos de diversas modalidades (como D.Leg 674, TUO Concesiones, D.Leg 1012, entre otros).
Fuente: PROINVERSIN.
23
En el 2014, se estima adjudicar 22 proyectos por un monto de inversin superior a
US$ 13 086 millones.
Proyectos adjudicados y por adjudicar por Proinversin
(2000 2014)
Proyectos Privados Departamentos
Inicio de
operacin
Millones
US$
Conga (Minera Yanacocha) Cajamarca 2017 4 800
Modernizacin de la Refinera de Talara
(Petroper)
Piura 2020 3 420
Proyecto de Irrigacin ChavimochIc III
Etapa (Consorcio Ro Santa)
La Libertad 2019 715
Longitudinal de la Sierra. Tramo 2
(Consierra Tramo II)
Cajamarca-La Libertad 2019 651
Ampliacin Bayovar (Minera Miski Mayo) Piura 2015 520
Exploracin y ampliacin de explotacin
de lote Z-1 (BPZ, Pacific Rubiales)
Tumbes 2015 362
Red Vial N 4: Pativilca - Puerto Salaverry
(Autopista del Norte SAC)
La Libertad + Ancash+
Lima
2016 340
Autopista del Sol: Trujillo - Sullana
(Covisol)
La Libertad,
Lambayeque, Piura
2014 300
Parques elicos Cupisnique y Talara
(Contour Global)
Lambayeque y Piura 2014 250
Masificacin del uso de gas natural a nivel
nacional (Gas Natural Internacional/
Consorcio Promigas - Surtigas)
Concesin Norte:
Lambayeque, Cajamarca,
La Libertad, Ancash+
Concesin Sur
2016 242
Ampliacin Puerto Paita
(Tertir Terminais/Cosmos/Translei)
Piura 2014 228
Reserva Fra de Eten (Cobra y Enersa) Lambayeque 2015 153
Shahuindo (Minera Sulliden) Cajamarca 2015 132
LT Elctrica Carhuaquero - Cajamarca
Norte - Cclic - Moyobamba (Cobra)
Cajamarca+
Amazonas y San Martn
2016 126
Mina San Luis (Reliant Ventures) Ancash --- 90
Principales megaproyectos privados y pblico-
privados iniciarn operacin en los prximos aos
Fuente: MINEM, PROINVERSION, MTC, APOYO Consultora.
IIRSA Norte
Longitudinal de la
Sierra. Tramo 2
(Adjudicado)
24
Per converger a su potencial de crecimiento de
6,0% despus de 2014
25
PBI: Per y Mundo
(Var. % Anual)
P: Proyectado.
Fuente: BCRP, MEF, FMI.
-1
1
3
5
7
9
11
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014p 2015p 2016p 2017p
PBI Per PBI Mundo
Retos y Reformas
Desafos hacia adelante
1. Crecimiento con inclusin social.
2. Acumular Capital Humano de calidad para lograr una mayor
productividad:
o Educacin
o Salud
o Nutricin
o Cierre de brechas
3. Diversificar y agregar valor a la explotacin de recursos naturales.
4. Construir institucionalidad y modernizar el Estado.
o Evitar la sobre regulacin y la incertidumbre regulatoria
o Polticas pblicas efectivas, simplificacin administrativa y rendicin
de cuentas.
5. Reformas prioritarias:
o Efectividad de la descentralizacin
o Informalidad laboral
o Seguridad
6. Consolidar visin de futuro: Per 2050.
27
Principales reformas implementadas en el
presente gobierno
Reduce los costos de transaccin para ampliar la base de inversionistas, pensando sobre
todo en el pequeo inversionista local, en el peruano que tiene un excedente de ahorro.
Ley de Fortalecimiento de la SUNAT (Ley No. 29816)
Permite ampliar los poderes para luchar mejor contra la evasin y elusin tributaria, y
ampliar la base tributaria.
Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones (Ley No. 29903)
Renueva las regulaciones de inversin que permitan generar mayor rentabilidad del
fondo, cobertura, competencia y mejorar la calidad del servicio, con la finalidad de tener
menores comisiones para el trabajador y aumentar la pensin.
Promocin de Mercado de Valores (Ley No. 30050)
Ley de Servicio Civil (Ley No. 30057)
Ley de Contratacin Pblica
(DS No. 138-2012-EF, DS No. 16-2013-EF)
Destinado a fortalecer la Agencia de Contratacin Pblica (OSCE) y mejorar los
procedimientos de contratacin de las instituciones del sector pblico.
Implementar el ingreso a la carrera pblica y ascenso a puestos superiores por medio de
evaluaciones y concursos.
Nueva Ley de Responsabilidad Fiscal
Introduce una regla de nivel de gasto basado en el balance fiscal cclicamente ajustado,
establece nuevas reglas para los gobiernos subnacionales y mejora la transparencia.
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Nuevas reformas estructurales en cartera
Calidad. Creacin de Sistema Nacional para la Calidad que asegure y certifique la
calidad y valor agregado de la produccin nacional, en especial, orientada al comercio
internacional.
Garantas mobiliarias. Proyecto de Ley de la Garanta Mobiliaria. Brindar mayor acceso
a financiamiento para las empresas cuyo principal activo son los bienes muebles.
Fondos de Estabilizacin de Canon y Regalas Minera
(FOCAR) destinados a mitigar la volatilidad de las transferencias a los Gobiernos
Subnacionales con el fin de mejorar la planificacin multianual y la predictibilidad de las
inversiones
Paquete productivo normativo
Mejoras en la Ley de Adquisicin Pblica
Modernizacin de la Aduana
Simplifica las operaciones aduaneras y reduce el tiempo y los costes para los operadores
del comercio exterior.
Tiene el propsito de reforzar el uso eficiente de los recursos pblicos a travs de la
reduccin de los costos de transaccin el inicio del proceso de contratacin y el
reforzamiento de la gestin por resultados.
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www.mef.gob.pe