DESARROLLO

ECONMICO
LOCAL
16
Iniciativas econmicas para el desarrollo local: viabilidad y planificacin
Planificacin:
Plan de inversiones y financiacin
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 2
Objetivos
Introduccin
Plan de inversiones y financiacin
Qu inversiones necesitamos realizar?
Las tan necesarias amortizaciones
Qu financiacin se necesita?
Sacrificio sostenible
Qu subvencionar como cooperacin?
Ejercicio N 1: Donacin y crdito, CHONTIPOLLO CAIA
Clculos econmicos
Ejercicio N 2: Inversiones y financiacin, MARRUPA
Nuestro Plan de Viabilidad, Ejercicio V16: Inversiones y financiacin
ndice
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 3
Objetivos
Al finalizar esta unidad didctica usted ser capaz de
determinar las inversiones necesarias
para poner en marcha una empresa,
tener en cuenta las amortizaciones
en su plan de viabilidad,
considerar las diferentes alternativas
para la financiacin de una empresa,
y calcular los costes
de financiacin.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 4
El plan econmico financiero pretende traducir en trminos econmicos los planes
desarrollados en los temas anteriores (planes de marketing, operaciones, personas y
organizacin, administracin y gestin). Esto permite verificar la viabilidad econmica
del proyecto en su conjunto, as como identificar necesidades de financiacin.
En este apartado podemos distinguir:
El plan de inversiones y financiacin inicial
La previsin cuantitativa de: ventas, compras, produccin, personal, tesorera,
cuenta de resultados, balance...
Introduccin
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 5
La inversin es la compra de equipamientos, infraestructuras, vehculos
La inversin se realiza para obtener una rentabilidad. Hemos de calcular cunto va a
costar la inversin y qu ingresos va a generar.
El plan de inversiones y financiacin exige responder a las siguientes preguntas:
Qu inversiones necesitamos realizar?
Cul es la vida til o plazo de amortizacin de las inversiones?
Qu financiacin se necesita?
Dnde se obtendr?
En qu condiciones?
Cul ser el nivel de endeudamiento?
Cmo afectar a la empresa?
Plan de inversiones y financiacin
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 6
Una inversin es el aporte de un recurso con fines productivos con la intencin de
conseguir una ganancia. El recurso (dinero, materiales, tiempo) se pone a trabajar
para que en un futuro haya incrementado su valor.
En nuestra iniciativa econmica necesitaremos realizar inversiones para:
Comprar terrenos
Construir locales o rehabilitarlos (incluidas las instalaciones de agua, electricidad,
telfono)
Comprar maquinaria y equipamiento (mobiliario, equipos informticos y de comu-
nicacin, rtulos de sealizacin...)
Comprar materia prima para comenzar a trabajar
Qu inversiones necesitamos realizar?
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 7
Qu inversiones necesitamos realizar?:
BARBERA (RASD)
Motor elctrico
Placa solar
Transformador
Batera
Tijeras
Una tabla
Silla especial
Sillas colectivas
Bombillas
Cables especiales
Decoracin
Estuche de materiales de barbera
TOTAL INVERSIN INICIAL
24.000 DZD
25.000 DZD
10.000 DZD
5.000 DZD
2.500 DZD
7.000 DZD
10.000 DZD
6.500 DZD
2.000 DZD
2.000 DZD
3.000 DZD
1.000 DZD
98.000 DZD
Descripcin del GASTO INICIAL Dinares Argelinos
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 8
Las amortizaciones significan que un negocio es capaz de generar lo que se ha
invertido en l. Sin amortizaciones lo que se est haciendo es enterrar el dinero.
Es totalmente necesario que el plan de viabilidad contemple las amortizaciones.
Y stas deben estar acompaadas de una explicacin comprensible para todas las
personas implicadas.
Las tan necesarias amortizaciones
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 9
CUADRO DE AMORTIZACIN
Ao Amortizacin anual Amortizacin acumulada Valor neto
120.000
2007 12.500 12.500 107.500
2008 30.000 42.500 77.500
2009 30.000 72.500 47.500
2010 30.000 102.500 17.500
2011 17.500 120.000 0
DATOS DEL BIEN
Tipo de bien: Prensa de girasol
Fecha de compra: 15/07/2007
Precio de adquisicin: 120.000
% amortizacin anual: 25%
Cuadro ejemplo de amortizaciones
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 10
Las tan necesarias amortizaciones: TOITA BUS
En TOITA BUS el plan de viabilidad marcaba claramente la previsin de
amortizaciones.
Esto permiti trabajar con el equipo humano y hacerles ver que la liquidez de
que hacan gala no reflejaba ganancias, porque en realidad no llegaban a
cubrir la amortizacin de los autobuses. En realidad, la empresa vala cada
vez menos.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 11
Las tan necesarias amortizaciones: CAF ORO (Guatemala)
Depreciacin total al cabo de 5 aos: $2.270,00
Depreciacin anual: $2.270,00 : 5 aos = $454,00 al ao
Cada ao se venden 1.402 bolsas de caf, as que el coste de la depreciacin
para una bolsa de caf tostado es: $454,00 : 1.402 = $0,32 por bolsa.
EQUIPOS CANTIDAD COSTE UNITARIO TOTAL
Tostadora 1 $1.500,00 $1.500,00
Secadora 1 $70,00 $70,00
Molino 1 $700,00 $700,00
TOTAL $2.270,00
Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 12
Una vez establecidas las inversiones necesarias es preciso buscar fuentes de
financiacin para dichas inversiones.
Alternativas de financiacin:
Aportaciones de las personas socias.
Crditos.
Subvenciones o donaciones.
Si la actividad est iniciada, podemos reinvertir los beneficios de la actividad en
la empresa.
Qu financiacin se necesita?
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 13
Qu financiacin se necesita?: BARBERA (RASD)
GASTO INICIAL Dinares Argelinos
TOTAL INVERSIN INICIAL 98.000 DZD
GASTOS PREVISTOS MENSUALES Dinares Argelinos
Crema de afeitar 600 DZD
Cuchillo de afeitar 240 DZD
Agua 100 DZD
Champ 200 DZD
Gasolina 3.000 DZD
TOTAL GASTOS MENSUALES 4.140 DZD
INGRESOS PREVISTOS MENSUALES Dinares Argelinos
120 Servicios completos (cabello + afeitado) 12.000 DZD
60 Servicios simples 3.000 DZD
TOTAL INGRESOS MENSUALES 15.000 DZD
BENEFICIO PREVISTO MENSUAL (ingresos gastos) 10.860 DZD
CRDITO SOLICITADO
(slo para inversin inicial)
Duracin
(meses)
Cuota mensual
parcial
Gastos gestin
(1% mensual)
Cuota mensual
TOTAL
98.000 DZD 15
La cuota mensual es menor que el beneficio previsto mensual,
lo que indica capacidad de repago.
6.534 DZD 980 DZD 7.514 DZD
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 14
Sacrificio sostenible
Aunque la creacin de un negocio demanda habitualmente cierta dosis de
sacrificio, este sacrificio debe ser de un grado razonable y por un plazo
adecuado.
No se busca crear empresas para que las personas vivan en un sacrificio
permanente, sino para que vivan mejor.
En este sentido, siempre hay que valorar cul es la carga de otros trabajos,
en particular la carga del trabajo reproductivo de las mujeres, y tratar de
establecer medidas que puedan reducir esa carga (creacin de guarderas,
medidas de conciliacin, sensibilizacin sobre la necesidad de compartir el
trabajo domstico).
El plan de viabilidad debe aportar soluciones reales a los problemas y no
respuestas fciles del tipo con compromiso todo se consigue.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 15
Qu subvencionar como cooperacin?
METODOLOGA ASPECTOS POSITIVOS ASPECTOS NEGATIVOS
Donacin (a
fondo perdido).
Todo el equipo,
fondo o recursos
son donados.
- Inversin inicial resuelta.
- Permite inversin mayor.
- No hay riesgos
- Permite adquirir experiencia.
- Capitaliza la empresa.
- Acceso a recursos de poblacin
que no puede acceder a un crdito.
- No se siente la carga de una
deuda.
- Dependencia. Promueve el
asistencialismo.
- Falta apropiacin, con riesgo de
que no se cuiden los bienes:
no me cuesta = no lo mantengo.
- Riesgo de no sostenibilidad.
- No se estimula el espritu
emprendedor.
Prstamo/
microcrdito.
Individual o
colectivo. Las
metodologas son
variadas (grupos
solidarios,
hipotecarios...)
- Acceso al crdito para quien no
accede al sistema formal.
- Apropiacin: fomenta el cuidado de
los bienes.
- Fomenta el espritu empresarial y
la bsqueda de sostenibilidad.
- Genera cultura de pago.
- Difcil acceso de la poblacin ms
excluida.
- Si el inters es alto no hay
capitalizacin.
- Se devuelve aunque el proyecto
fracase y la poblacin queda
endeudada.
- La exigencia de garantas
discrimina a las mujeres.
Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 16
Qu subvencionar como cooperacin?
METODOLOGA ASPECTOS POSITIVOS ASPECTOS NEGATIVOS
Prstamos
condicionados.
La devolucin del prstamo
depende del nivel de
ingresos que se vaya
adquiriendo con la
actividad empresarial.
- Metodologa consciente de las
vulnerabilidades de los grupos.
- Se adecua a la rentabilidad del
negocio.
- Permite crecer.
- Incrementa el nmero de personas
beneficiarias.
- Facilita el acceso a recursos a bajo
costo.
- Permite ir aumentando las
capacidades.
- Genera solidaridad.
- Puede ser sostenible a largo plazo.
- Permite reinversiones.
- Riesgo de que nunca se devuelva
y se convierta en donacin.
- Requiere ms seguimiento.
- Plazos demasiado largos,
no fomenta la responsabilidad.
- Necesidad de reglas claras: si el
fondo no se maneja bien se rompe
la cadena.
- Riesgo de perder el fondo por falta
de compromiso o por prdidas
(sequa, inundaciones, muerte de
animales...).
- Falta de criterio en los cobros en
especie.
- Supone clientes homogneos.
Fondo revolvente.
El fondo financia el
equipamiento o los
materiales iniciales. La
poblacin sujeto debe
devolverlos (en especie o
en dinero) para ampliar el
grupo beneficiario.
Fuente: Curso sobre Desarrollo Econmico Local en Antigua, 24-28 de Septiembre de 2007.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 17
En CHONTIPOLLO CAIA se acord que los gastos de los estudios previos y de la
formacin se obtendran mediante una donacin, mientras que las inversiones directas
en el negocio se financiaran con un crdito.
El primer sistema de trabajo (produccin de pollos distribuida en casas de las personas
asociadas) no dio buen resultado y se abandon a favor de la produccin con galpones
centralizados.
Qu consideracin deberan tener los fondos que se facilitaron para el primer sistema?
Crditos porque se invirtieron directamente en el negocio? O donacin porque
financiaron de alguna forma un proceso de aprendizaje?
Ejercicio n 1: Donacin y crdito:
CHONTIPOLLO CAIA (Ecuador)
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 18
Comentarios Ejercicio 1:
Donacin y crdito: CHONTIPOLLO CAIA (Ecuador)
Siempre que est planificada, cabe plantear una fase intermedia, un
tiempo de formacin, con un nivel de actividad bajo, pero donde se incida
en aspectos clave como: aprender el proceso productivo o mejorarlo,
garantizar cobros efectivos, etc.
Fuente: Curso de capacitacin en Desarrollo Econmico Local, Bilbao, 16-24 de Octubre de 2006.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 19
Para realizar el clculo de costes de inversiones y previsiones de financiacin
necesitaremos los siguientes datos:
Inversiones y amortizaciones
Necesidades de infraestructura: terrenos, locales
Necesidades de equipamiento: maquinaria, herramientas, vehculos, equipos
informticos, mobiliario
Coste de las infraestructuras y equipos.
Aos de amortizacin en cada caso.
Adems de lo anterior, que corresponde a la inversin inicial, calcularemos el capital
de trabajo, es decir, el capital para que la empresa comience a funcionar antes de
recibir ingresos. Con este capital financiaremos los primeros gastos en materias
primas, mano de obra, funcionamiento
Clculos econmicos
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 20
Necesidades de financiacin y fuentes
Para qu necesitamos financiacin?: inversin inicial, capital de trabajo, formacin,
dinero en efectivo para la tesorera (cuantificarlo)
De qu fuentes vamos a obtener financiacin?
En caso de que haya que devolver la financiacin, cul es el perodo de devo-
lucin?, y el inters?, hay un perodo de gracia?
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 21
De acuerdo con la informacin que se aporta en el Anexo I, se han previsto para la
fbrica de aceite de girasol en Marrupa las siguientes necesidades de infraestructuras
y equipamiento:
Infraestructuras: Se va a construir un cobertizo con techo de zinc, piso de tierra y
paredes de bamb. El coste del techo se estima en 25.000 meticales y el resto
en 15.000 meticales.
Equipamiento: Se va a comprar una prensa motorizada pequea de 80.000
meticales y su motor diesel de 50.000 meticales.
Perodo de amortizacin: Se estima que el techo del edificio tendr una vida
til de 20 aos y el resto del cobertizo cinco aos. En cuanto a la maquinaria,
la vida til de la prensa a motor es de cuatro aos y la del motor es de cinco
aos.
Ejercicio n 2:
Inversiones y financiacin: MARRUPA
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 22
En cuanto a financiaciones:
Las tres personas socias aportarn el 10% de su salario (el salario es de 1.200
meticales mensuales el primer ao); capital que no se va a devolver y que les
reportar un inters anual del 8%.
Para la rehabilitacin de infraestructuras y compras de equipo la entidad de
apoyo va a facilitar crditos a cinco aos, con un inters del 1,5% mensual y
un perodo de gracia de dos aos.
Para la compra de materia prima (girasol
1
) se van a facilitar crditos a un ao,
con un inters del 1,5% mensual y un perodo de gracia de cinco meses.
Se solicitar una subvencin para cubrir los gastos anuales de formacin.
Para disponer de liquidez en tesorera se facilitar un nico crdito de 18.000
meticales el primer ao, con un perodo de devolucin de un ao, un inters
del 1,5% mensual y un perodo de gracia de dos aos.
1
El coste del girasol se recoge en el Plan de Operaciones.
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 23
Calcular a tres aos utilizando la plantilla Inversiones del Anexo II:
a. El coste de las inversiones
b. Los costes de amortizacin
c. Las financiaciones que se pretenden obtener cada ao
d. Las previsiones de devolucin
e. Los gastos de financiamiento
Soluciones al ejercicio en Anexo III
PLANIFICACIN: PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIACIN 24
1. Determinar las necesidades de inversin inicial y capital de trabajo de nuestra iniciativa
econmica.
2. Determinar las fuentes de financiacin, qu aporta cada una y qu exige a cambio.
3. Calcular a tres aos utilizando la plantilla Inversiones del Anexo II:
a. El coste de las inversiones
b. Los costes de amortizacin
c. Las financiaciones que se pretenden obtener cada ao
d. Las previsiones de devolucin
e. Los gastos de financiamiento
Nuestro Plan de Viabilidad
Ejercicio V16: Inversiones y financiacin