NDICE 1.- Introduccin..Pg. 2 2.- Antecedentes...Pg. 2 3.- Concepto...Pg. 5 4. La Intervencin como medida caute ar..Pg. 5 5.

- La Intervencin con carcter tempora ..Pg. ! !.- La intervencin con carcter revoca" e.Pg. ! #.- La intervencin como medida de carcter e$cepciona .Pg. ! %.- &atura e'a (ur)dica...Pg. # *.- Casos en +ue procede a intervencin..Pg. % 1,.- Procedimiento..Pg. 12 1,.1.- Cuando e$iste una denuncia.....Pg. 12 1,..2.- -e o.icio......Pg. 13 1,.- InterventorPg. 13 11.- Condiciones.Pg. 13 12.- C ases de interventor.Pg. 14 13.- /unciones.Pg. 14 14.- Atri"uciones.Pg. 15 15.- -e"eresPg. 1! 1!.- Pro0i"iciones...Pg. 1! 1#.- 1esponsa"i idad..Pg. 1# 1%.- 1emocin..Pg. 1# 1*.- 2onorarios....Pg. 1% 2,.- -uracin de a intervencin...Pg. 1% 21.- 3erminacin de a intervencin.Pg. 1% 22.- 4i" iogra.)a.......Pg. 2,

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INTERVENCIN ADMINISTRATIVA A LAS COMPAAS SUJETAS AL CONTROL Y VIGILANCIA DE LA SUPERINTENDENCIA DE COMPA AS

INTRODUCCIN Los cam"ios comp e(os en a +ue rea i'an actividades mercanti es as compa5)as6 durante a 7 tima d8cada6 amerita una re.orma de a Le9 +ue regu a a .ormacin 9 .uncionamiento6 especia mente en a gunas instituciones (ur)dicas6 +ue 0an merecido contradictorios criterios6 tanto en a teor)a como a prctica 9 su correspondiente e(ecucin6 como ser)a en este caso6 a intervencin administrativa de as sociedades su(etas a contro 9 vigi ancia de a :uperintendencia de Compa5)as. Aun ante a presencia interpretativa desp egada por a :uperintendencia de Compa5)as6 a trav8s de importantes doctrinas 9 reg amentos de ap icacin6 regu ados por a Le9 de Compa5)as6 +ue instru9en a os empresarios 9 asesores6 (ur)dicos 9 .inancieros6 de as compa5)as su(etas a su contro 9 vigi ancia6 no 0a tenido a misma suerte o re acionado con intervencin. ANTECEDENTES La intervencin .ue introducida en a egis acin ecuatoriana como consecuencia de permanentes con. ictos +ue a.ecta"an a inter8s socia 6 a os socios6 accionistas o terceros6 +ue corr)an e riesgo de una p8rdida econmica o un incremento de a responsa"i idad de a sociedad6 de"ido a e$ceso en e e(ercicio de as .acu tades +ue a Le9 9 e ;statuto con.ieren a os representantes ega es. La po )tica de privati'aciones de empresas p7" icas +ue comien'a en a d8cada de os a5os %, de sig o pasado en pa)ses como Ing aterra6 ;spa5a6 C0i e 9 Argentina sumado a os escnda os .inancieros antes enunciados6 condu(eron a a .ormacin de principios 9 Cdigos de 4uen <o"ierno6 +ue se 0an ido e a"orando por asociaciones de (uristas 9 a"ogados6 e inversores instituciona es6 con a .ina idad de promover 9 .aci itar un pape ms activo de os accionistas 96 de .orma particu ar6 de conse(o de administracin como rgano de supervisin 9 contro en compa5)as6 9 asociaciones =administradores> +ue6 en a grandes sociedades coti'adas6 sigue siendo e encargado de a direccin 9 gestin de contro administrativo. ;n 1*#36 como consecuencia de escnda o ?atergate 9 de as investigaciones +ue con re acin a mismo se evaron a ca"o6 se descu"ri +ue a gunas sociedades estadounidenses 0a")an rea i'ado durante os a5os anteriores6 contri"uciones i ega es a a .inanciacin de as) como pagos de so"ornos a a tas persona idades de go"iernos e$tran(eros. Ante estos 0ec0os a :;C =:ecurit9 and ;$c0ange Commissin> anunci un periodo de amnist)a durante e cua 6 a+ue as sociedades +ue vo untariamente 0icieran p7" ica a comisin de actos i ega es6 no ser)an investigadas por este organismo. @uc0as sociedades procedieron entonces a rea i'ar una investigacin interna so"re sus propias actividades e in.ormaron p7" icamente6 en o +ue supuso una serie de reve aciones impactantes para a opinin p7" ica6 so"re un n7mero e evados de casos de conductas i ega es o a menos cuestiona" es desde un punto de vista 8tico. 1o"ert
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2ami ton6 +ui's uno de os ms pro ).icos investigadores americanos so"re Corporate Governance6 eg a decir +ue .ueron ms de cuatrocientas as sociedades coti'adas +ue admitieron una conducta .raudu enta no a(ustada a derec0o6 o cuando menos6 no 8tica "a(o a (usti.icacin de +ue Atodo e mundo o 0aceB o +ue A a misma no resu ta i ega en otros pa)sesB . As)6 en e a5o de 1*## se dict a ore!"n Corr#pt Pract!ce$ Act +ue esta" eci una serie de medidas de carcter conta" e con e o"(etivo de poner .in a determinadas conductas .raudu entas. Por su parte a :;C6 con e .in de potenciar a .uncin de contro de os conse(os de administracin recomend6 en distintas ocasiones 9 a trav8s de distintos medios6 a presencia en as sociedades coti'adas de determinados tipos de comit86 as) como de medidas destinadas a promover su creacin 9 su composicin de .orma ma9oritaria o inc uso e$c usiva por conse(eros independientes. 4a(o estos principios regu adores6 estas propuestas tendieron a esta" ecer un con(unto de re aciones entre os administradores de una compa5)a6 su directorio6 sus accionistas 9 otros grupos de inter8s socia o corporativo +ue son os emp eados6 acreedores6 os proveedores6 os c ientes e inc uso a comunidad en a "7s+ueda de mane(os 8ticos6 transparentes 9 e+uitativos entre todos estos operadores. Por o dems6 estos criterios se encuentran c aramente desarro ados en e Cdigo Andino de <o"ierno Corporativo e a"orado por a CA/6 +ue repito servir sin ugar a dudas para iniciar un de"ate serio en e m"ito dogmtico en nuestro pa)s6 +ue coad9uvar a a pronta incorporacin de os principios de "uen go"ierno corporativo en as sociedades ecuatorianas6 +ue ser)a o recomenda" e 9a sea por a v)a de a autorregu acin como propone e se5or :uperintendente de Compa5)as 9 tam"i8n por a v)a egis ativa6 con.orme o vienen 0aciendo de manera reciente A emania =Con3ra<>6 Ita ia =3esto Dnico>6 ;spa5a =Le9 2!E2,,3> 9 C0i e =Le9 1*#,5>. ;n ;uropa6 e <o"ierno Corporativo6 0a sido estudiado en os in.ormes Cad"ur9 9 ?inter6 e Cdigo de F ivencia 9 e In.orme A dama en ;spa5a6 adems de Cdigo com"inado de <o"ierno Corporativo =1eino Gnido>6 ; <o"ierno Corporativo de as empresas coti'adas en /rancia6 e Cdigo A emn de <o"ierno Corporativo6 Cdigo 2o and8s de <o"ierno Corporativo6 e Cdigo :ui'o de me(ores prcticas para e go"ierno corporativo6 etc. ;n Am8rica de :ur6 por e Li"ro 4 anco so"re <o"ierno Corporativo en Latinoam8rica 9 e antes citado Cdigo Andino de <o"ierno Corporativo 9 en nuestro pa)s6 sa vo a gunas normas no sistemati'adas en nuestra egis acin .inanciera 9 societaria6 por a re.ormas a a Le9 de Compa5)as sugeridas recientemente por e se5or :uperintendente de Compa5)as. ;ntre estos instrumentos de sa vaguardia ms importantes +ue a d)a de 0o9 merecen a ma9or atencin de nuestros egis adores6 de"en estarH 1.- ; reposicionamiento de os inversores instituciona es =staIe0o ders> como .uer'as proactivas en os .oros de accionistasJ 2.- La transparencia o o +ue es o mismo e .omento de a di.usin de a in.ormacin o ms amp ia 9 .ia" e posi" eJ 96 3.- La imp antacin de un sistema e.ectivo de responsa"i idad de os administradores con una adecuada de.inicin de sus de"eres .iduciarios.

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;n a primera Le9 de Compa5)as6 e$pedida mediante -ecreto :upremo &o. 1426 de 2# de enero de 1*!46 promu gada en e 1egistro F.icia &o. 1%16 de 15 de .e"rero de 1*!46 no se 0a")a inc uido disposiciones6 mediante as cua es a entidad contro adora6 a trav8s de sus departamentos6 pueda e(ercer a"or de s7per vigi ancia de a marc0a econmica de una compa5)a6 especia mente en o concerniente a ingresos 9 egresos6 +ue pudieran menosca"ar su patrimonio6 +ue sirve de garant)a a socios6 accionistas o terceros +ue negocian con e a. /rente a con. ictos societarios6 derivados de actuaciones irregu ares de os representantes ega es de as compa5)as6 como son a desviacin de os recursos socia es6 e <o"ierno de as /uer'as Armadas6 mediante -ecreto :upremo &o. 1353-A6 de 31 de diciem"re de 1*#46 pu" icado en e 1egistro F.icia &o. #2,6 de 13 de enero de 1*#56 re.orm a Le9 de Compa5)as 9 .acu ta6 por primera ve'6 a :uperintendente de Compa5)as designar interventor6 de dentro o .uera de persona de su dependencia6 para +ue supervigi en a marc0a econmica de a compa5)a 9 corri(an as situaciones irregu ares de a actividad empresaria . Como esta regu acin de a intervencin .ue insu.iciente 9 creara a gunas dudas so"re su ap icacin6 por -ecreto :upremo &o. 32%6 de 2* de a"ri de 1*#56 pu" icado en e 1egistro F.icia &o. #*46 de 2 de ma9o de 1*#56 entre otros asuntos esta" ece con ms precisin as causas por as +ue e :uperintendente de Compa5)as puede designar interventorJ dispone +ue previamente se de"e rea i'ar una inspeccin a a compa5)a respectivaJ determina as atri"uciones 9 de"eres de interventor 9 esta" ece a .orma reservada de comunicar a designacin de interventor a os representantes ega es6 administradores 9 comisarios de a compa5)a intervenida. ;n a 3ercera Codi.icacin de a Le9 de Compa5)as6 rea i'ada por a Comisin de Legis acin6 pu" icada en e 1egistro F.icia &o. 3%* de 2% de (u io de 1*##6 a intervencin aparece en igua es t8rminos6 en os Arts. 3%% 9 siguientes de a :eccin K6 de a antedic0a Le9. ;n a 7 tima Codi.icacin de a Le9 de Compa5)as6 e.ectuada por a Comisin de Legis acin 9 Codi.icacin de 2. Congreso &aciona 6 promu gada en e 1egistro F.icia &o. 3126 de 5 de noviem"re de 1***6 a intervencin se encuentra en os Arts. 353 a 35% de a :eccin KI de a citada Le96 en os cua es se re7nen otras causa es de intervencin +ue se encontra"an en otras disposiciones de a misma Le9. /undamenta mente6 as causa es de intervencin se mantienen6 no 0an sido actua i'adas6 no o"stante a presencia de otras irregu aridades en e e(ercicio de as transacciones mercanti es +ue as compa5)as rea i'an6 as mismas +ue no pudieron ser previstas en e a5o 1*#5. ;stas circunstancias 0an creado di.icu tades en a ap icacin de a medida6 a tratar de adecuar os en a guno de os casos genera es esta" ecidos por a Le9 de Compa5)as. 1eiteramos nuestra recomendacin de una re.orma a a Le9 de Compa5)as6 en o re acionado con e cap)tu o de a intervencin6 para esta" ecer otras causa es 9 otras c ases de intervencin6 a .in de adecuar as nuevas irregu aridades6 +ue cotidianamente se presentan6 a disposiciones ega es +ue e.ectivamente prote(an os derec0os de socios 9 accionistas6 terceros 9 a preservacin de a empresa6 +ue en a actua idad se encuentran desamparados. -e as actua es disposiciones ega es se esta" ece +ue e o"(etivo de a intervencin es e de supervigi ar a marc0a econmica de una sociedad6 cuando 0a su.rido o se 0a a en riesgo de
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su.rir un grave per(uicio6 como consecuencia de as irregu aridades surgidas en a administracin de as compa5)as6 ocasionadas por parte de sus representantes ega esJ tratar de corregir o remediar as causas +ue motivaron a intervencin6 proteger os derec0os de socios6 accionistas o terceros6 as) como preservar e patrimonio de a empresa6 unidad de e$p otacin econmica6 creadora de ri+ue'a6 .uente de produccin6 generadora de tra"a(o 9 emp eo. La intervencin dec arada por e :uperintendente de Compa5)as opera mediante a designacin de un interventor6 +ue puede ser o no .uncionario de a institucin de contro 6 +uien de"er asesorar6 tratar de corregir o remediar as irregu aridades por as +ue se dec ar e estado de intervencin6 as) como as +ue descu"ra dentro de dic0o proceso. Las causas para dec arar intervenida a una compa5)a o para +ue contin7e intervenida6 cuando 9a se encuentra en proceso de intervencin6 son 7nica 9 e$c usivamente as se5a adas por a Le9 de Compa5)as. :a vo e caso de +ue a guna e9 especia posterior esta" e'ca otra u otras causa es6 ninguna disposicin6 norma reg amentaria o reso ucin podr crear ms causa es de intervencin. L Concepto &uestra Le9 de Compa5)as no trae una de.inicin concreta de t8rmino intervencin6 sino +ue sienta unas ideas genera es =Interventor6 Casos +ue -e"en -esignarse6 -enuncias o :o icitudes In.undadas6 Actuaciones a Interventor 9 designacin de mismo> de o +ue se de"e entender 9 a .ina idad +ue persigue. Por as consideraciones e$puestas en os prra.os +ue anteceden6 s8anos permitido ensa9ar e siguiente concepto de intervencinH ALa intervencin es una medida administrativa de carcter caute ar6 correctiva6 tempora 6 revoca" e6 e$cepciona 6 e$pedida para proteger os derec0os de os socios6 accionistas o terceros 9 preservar e patrimonio socia 6 cuando 0a su.rido o se tema su.rir un grave riesgo de"ido a irregu aridades en a administracin de a empresa6 por parte de administradores +ue tienen a representacin ega . Fpera mediante a designacin de un interventor +ue contro a a i"re gestin de rgano de administracin6 +ue procura corregir o sanear as causas +ue .undamentaron a intervencin 9 as +ue aparecieren dentro de dic0o proceso6 sin inter.erir6 a.ectar6 ni entorpecer e e(ercicio de as .unciones +ue e con.iere a Le9B. La intervencin como medida caute ar.- Como su nom"re o indica6 pretende actuar antes6 para proteger un derec0o +ue se 0a a en pe igro 9 +ue si no se toma a medida e da5o puede producirse. :e tiende a proteger e derec0o de socios6 accionistas o terceros6 as) como e de preservar e patrimonio socia 6 cuando se encuentra a.ectado por acciones u omisiones de representante ega 6 +ue ocasionan o pueden ocasionar un grave per(uicio a inter8s socia o cuando e$ista un grave riesgo para e p7" ico6 por a interrupcin de servicio.

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La Intervencin con carcter de tempora .- por+ue so amente dura e tiempo indispensa" e para superar a situacin anma a de a compa5)a. ;n a gunas egis aciones6 a dec arar intervenida a una compa5)a6 se .i(a e tiempo de duracin de a medidaJ es decir6 es gradua" e con re acin a a gravedad de as irregu aridades. La Intervencin como carcter revoca" e.- La .acu tad de dec arar a intervencin de una compa5)a es una .acu tad discreciona +ue a Le9 con.iere a :uperintendente de Compa5)as para conseguir e .in +ue a norma e autori'a6 proteger un derec0o en pe igro de su.rir un da5o o per(uicio. La reso ucin por a +ue se dec ara a intervencin de una sociedad no causa estado6 ra'n por a +ue6 pasado e pe igro6 puede ser revocada por a misma autoridad +ue a dict6 mediante otra reso ucin. :in em"argo6 a autoridad tiene +ue su(etarse6 7nicamente6 a a e$istencia de una o varias de as causa es previstas por a Le9 de Compa5)as. La intervencin como medida de carcter e$cepciona .- -e emergencia en a vida de una sociedad6 concedida por a Le9 a :uperintendente para precaute ar determinados derec0os6 .rente a a presencia de 0ec0os pato gicos6 producidos por a actuacin de rgano de administracin de a compa5)a. L Nat#ra%e&a J#r'(!ca Para determinar a natura e'a (ur)dica de a intervencin6 0a9 +ue resa tar +ue a dec aracin de intervencin de una compa5)a 9 consecuentemente a designacin de un interventor6 es una medida caute ar6 provisiona 96 consecuentemente revoca" e por parte de a autoridad +uien a e$pidi6 9a +ue esta no causa cosa (u'gada a nive administrativo6 un medio6 una medida (usti.ica" e ante a necesidad imperiosa de proteger os derec0os de socios6 accionistas o terceros 9 preservar e patrimonio socia de una compa5)a6 0asta +ue se depuren as irregu aridades producidas por e representante ega o se decida a suerte de indicado .uncionario. Como su nom"re o indica6 "sicamente6 se pretende actuar antes de +ue se produ'ca e grave per(uicio o da5o +ue se ocasionar)a si no se toman as precauciones adecuadas oportunamente. Con a indicada medida se imitan os e$cesos en as acciones u omisiones6 e derec0o de a"usar por parte de os representantes ega es de una sociedad6 cuando ta es actos pueden generar per(uicios para a propia compa5)a o a sus asociados o terceros +ue contratan con e a. -e esta .orma no se modi.ican as .acu tades con.eridas a representante ega 6 por a Le9 o e ;statuto :ocia J esto es6 e administrador +ue tiene a representacin ega conserva a titu aridad de cargo6 as .acu tades de administracin 9 disposicin previstos por a Le9 9 ;statutos6 pero6 no e derec0o a a i"re gestin +ue se encuentra imitado6 por+ue e rgano de a administracin en todos sus actos est sometido a conocimiento6 contro 6 vigi ancia 9 autori'acin de interventor.

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Ca"e tam"i8n agregar +ue con a intervencin no se a.ecta o entorpecen as operaciones6 transacciones 9 norma .uncionamiento de a sociedad intervenida6 menos a7n6 de ninguna manera a.ecta a su persona idad (ur)dica6 ni imp ica +ue necesariamente va camino a su diso ucin 9 i+uidacin6 como erradamente 0an sostenido a gunos opositores 9 detractores de a medida. ;n e supuesto6 antes indicado6 as compa5)as se 0acen acreedoras a a sancin de diso ucin 9 i+uidacin6 cuando os representantes ega es6 asesorados por sus de.ensores6 impiden a interventor e acceso a contro 9 vigi ancia de a compa5)a intervenida o cuando a dic0o interventor e ocu tan a in.ormacin 9 a documentacin pertinente so icitada6 para +ue cump a con su .uncin de corregir as irregu aridades o se "ur an de contro de 8 6 a rea i'ar operaciones +ue signi.ican movimientos de ingresos 9 egresos sin o"tener su visto "ueno 9 autori'acin6 para +ue se (usti.i+ue a va ide' 9 e.icacia de ta es operacionesJ pues6 con esta conducta6 os representantes ega es de a compa5)a intervenida estn o"stacu i'ando a a"or de contro de a :uperintendencia de Compa5)as 9 co ocando a a sociedad intervenida en causa de diso ucin6 prevista por a Le9 de Compa5)as. Por e contrario6 cuando e representante ega presta todas as .aci idades a interventor6 para corregir as irregu aridades6 este proceso termina en corto tiempo6 por+ue con a medida no se vu nera e derec0o o e inter8s de a compa5)a6 ni se provoca per(uicio a os socios o accionistas6 cu9os derec0os se pretende proteger.

) Ca$o$ en *#e proce(e %a !ntervenc!+n La Le9 de Compa5)as en su Art. 354 determina en +u8 casos procede a intervencin
=dec arar a una compa5)a su(eta a contro tota >6 9J .acu ta a :uperintendente de Compa5)as6 en su ca idad de representante ega de a entidad de contro 6 dec arar a una compa5)a6 en estado de intervencin 9 designar un interventor cuando procede uno o varios de os casos +ue menciona e Art. 3546 os mismos +ue sonH
El Art. 354 de la Ley de Compaas faculta al Super !te!de!te de Compaas" e! su cal dad de represe!ta!te le#al de la e!t dad de co!trol" declarar a u!a compaa su$eta a co!trol total" e! estado de !ter%e!c &! y des #!ar u! !ter%e!tor solame!te cua!do e' sta al#u!o o %ar os de los casos e!u!c ados e! d c(a d spos c &! le#al )ue so!*

1.- PF1 I&CG@PLI@I;&3F F MIFLACIN& -; LA L;O6 1;<LA@;&3F F ;:3A3G3F A1P.- S! %o $o%!c!tare #no o ,-$ acc!on!$ta$ o $oc!o$ *#e repre$enten c#an(o ,eno$ e% (!e& por c!ento (e% cap!ta% pa"a(o (e %a co,pa.'a/ ,an!0e$tan(o *#e 1an $#0r!(o o $e 1a%%an en r!e$"o (e $#0r!r "rave per2#!c!o por !nc#,p%!,!ento o v!o%ac!+n (e %a Le3/ $#$ re"%a,ento$ o e% e$tat#to (e %a co,pa.'a/ en *#e 1#4!eren !nc#rr!(o 5$ta o $#$ a(,!n!$tra(ore$6.
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; o os peticionarios de"ern compro"ar su ca idad de titu ares de porcenta(e de capita se5a ado en e inciso anterior6 indicar6 con precisin as vio aciones o incump imientos de a Le96 sus reg amentos o e estatuto de a compa5)a +ue motiven e pedido 9 e$presar as ra'ones por as +ue ta es 0ec0os es ocasionan o pueden ocasionar es grave per(uicioB. ;sta disposicin e$ige e cump imiento de os siguientes re+uisitosH

a> :er socio o accionista de a compa5)aJ "> 3ener un porcenta(e accionario de6 por o menos6 e 1,Q de capita pagadoJ c> 2a"er su.rido o 0a arse en riesgo de su.rir grave per(uicioJ d> Rue e per(uicio se de"a a incump imiento o vio acin de a Le96 reg amentos o estatuto socia 6 por parte de a compa5)a o de sus administradores. La ca idad de ser socio o accionista 9 titu ar de porcenta(e re+uerido6 de"e ser compro"ada a irregu aridad mediante documentos agregados o ane$os a a peticin. ;n a so icitud se de"e precisar e incump imiento o vio acin de a Le96 +ue ta es 0ec0os e ocasiona o pueden ocasionar e graves per(uicios. Per se encuentra a go interesante6 9a +ue en a e9 no se indica o de.ine +u8 de"e entenderse por GRAVE PERJUICIO. :e podr)a mani.estar +ue grave per(uicio esH 7 e% pe%!"ro !n,e(!ato *#e v#%nera e% (erec1o (e $oc!o$ o acc!on!$ta$ 3 e% r!e$"o *#e a,ena&a %a per,anenc!a (e% patr!,on!o (e %a $oc!e(a( La Le9 e$ige6 adems +ue ese per(uicio grave sea ocasionado por e rgano de administracin6 mediante e incump imiento o vio acin de a e96 reg amento o estatuto. ;n e caso de as compa5)as6 su(etas a contro parcia 6 a medida de intervencin so amente puede ap icarse cuando e$ista denuncia 9 se comprue"e mediante inspeccin6 a vio acin de a Le96 de os derec0os de os socios o se 0a contravenido e contrato socia 6 en per(uicio de a propia compa5)a6 de socios o terceros. La intervencin so o podr dec ararse6 a estas compa5)as6 cuando estuvieren incursas en cua +uiera de as causa es 1P6 2P 9 4P6 de citado art)cu o 354 de a Le9 de Compa5)as.

2.- PF1 I11;<GLA1I-A-;: CF&3A4L;:

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2P.- AS! $e co,pro4are ante (en#nc!a/ (e parte !ntere$a(a o (e o0!c!o/ *#e en %a conta4!%!(a( (e %a co,pa.'a $e 1an oc#%ta(o act!vo$ o pa$!vo$ o $e 1a !nc#rr!(o en 0a%$e(a(e$ 3 otra$ !rre"#%ar!(a(e$ "rave$/ 3 *#e e$to$ 1ec1o$ p#(!eren "enerar per2#!c!o$ para %o$ $oc!o$/ acc!on!$ta$ o tercero$B. ;n a denuncia se de"e determinar con precisin cua es son as A.a sedades o irregu aridadesB de a conta"i idad6 as) como os per(uicios +ue se 0u"ieren causado o pudieren causarseJB Para +ue proceda a intervencin por esta causa6 +ue ocasiona graves per(uicios a socios6 accionistas6 terceros 9 a a propia sociedad6 es re+uisito indispensa" e a compro"acin de cua +uiera de os 0ec0os enunciados por a disposicin ega 6 antes citada. Las irregu aridades 9 de.iciencias conta" es de una sociedad6 por una parte6 impiden o"tener un conocimiento c aro6 de su rea situacin econmica 9 .inanciera 9 de as operaciones comercia es e.ectuadasJ 96 por otra6 di.icu tan 9 entorpecen a a"or de contro +ue rea i'a a :uperintendencia de Compa5)as. 2a9 ocu tacin de activos o de pasivos cuando se comprue"e +ue se 0an omitido registrar en a conta"i idad ciertos activos o pasivos +ue posee una compa5)a. ; 0ec0o de registrar conta" emente pasivos superiores a os +ue rea mente tiene a compa5)a6 es una irregu aridad grave por+ue encierra una .a sedad +ue (usti.ica a ap icacin de a medida. 2a9 .a sedad en a conta"i idad cuando se registran 0ec0os .a sos. La .a sedad puede provenir por a a teracin de os documentos de soporte de as operaciones registradas en os Li"ros Conta" es o por a ine$istencia de dic0os soportes. ;s una seria irregu aridad e a"orar una conta"i idad cuando .a ten o no e$istan documentos de soporte6 re ativos a movimientos de .ondos6 por+ue no e$iste (usti.icacin 9 e$p icacin de ta es 0ec0os. Cuando en a conta"i idad de una compa5)a se registran 0ec0os .a sos6 a consecuencia inmediata es a con.eccin de estados .inancieros .a sos. Por una parte6 esta irregu aridad amerita a intervencin de a compa5)aJ 96 por otra6 a pu" icacin o autori'acin de "a ances o cua +uier otro in.orme .a so e incomp eto6 cua +uiera +ue 0a9a sido e propsito a veri.icar o6 se encuentra reprimido con prisin de dos meses a dos a5os6 por e Cdigo Pena de ;cuador. 3.- PF1 LA &F P1;:;&3ACIN& -; 4ALA&C;: 1;RG;1I-F: 3P.- AS! re*#er!(a %a co,pa.'a por %a S#per!nten(enc!a para pre$entar e% 4a%ance "enera% an#a% 3 e% e$ta(o (e p5r(!(a$ 3 "ananc!a$ o (oc#,ento$ 3 co,pro4ante$ nece$ar!o$ para (eter,!nar %a $!t#ac!+n 0!nanc!era (e %a co,pa.'a/ no %o 1!c!ere/ 3
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1#4!e$e ,ot!vo$ para te,er *#e con $# ren#enc!a trate (e enc#4r!r #na $!t#ac!+n econ+,!ca o 0!nanc!era *#e !,p%!*#e "rave$ r!e$"o$ para $#$ acc!on!$ta$/ $oc!o$ o tercero$B. La presentacin oportuna de os estados .inancieros de as compa5)as a a Institucin Contro adora es de suma importancia para socios6 accionistas o terceros6 por+ue es permite conocer a rea situacin econmica 9 .inanciera de a compa5)a6 sa"er si e reporta o no "ene.icios para permanecer asociado 96 si .uere e caso6 0acer nuevos aportes. La causa se per.ecciona cuando e$iste omisin de a presentacin de os indicados documentos6 por parte de os representantes ega es6 despu8s de 0a"er sido re+ueridos por a :uperintendencia de Compa5)as6 para +ue presenteH - ; "a ance genera anua 9 estado de p8rdidas 9 ganancias de e(ercicios anterioresJ - ; "a ance genera anua 9 estado de p8rdidas 9 ganancias de e(ercicio inmediato anterior6 una ve' transcurrido e primer trimestre de a5o siguiente6 aun+ue estos no 0u"ieren sido apro"ados por a Sunta <enera J - Gn "a ance de situacin6 cortado a una .ec0a determinadaJ - La presentacin de documentos 9 compro"antes necesarios para determinar a situacin .inanciera de una compa5)a. La renuencia en a no presentacin de a gunos de os documentos re+ueridos6 0ace presumir +ue e$isten a gunos motivos graves para e incump imiento 9 temer +ue con ta actitud se trata de encu"rir situaciones econmicas o .inancieras +ue imp i+uen graves riesgos para socios6 accionistas o terceros6 ra'n por a +ue se (usti.ica a ap icacin de a medida.

4.- PF1 I&3;1;: PD4LICF

4P.- AS! #na co,pa.'a rec#rr!ere a c#a%*#!er 0or,a (e !nv!tac!+n p84%!ca para o4tener (!nero (e tercero$ a 4a$e (e p%ane$/ $orteo$/ pro,e$a$ # o0erta$ "enera%e$ (e venta/ entre"a o con$tr#cc!+n (e 4!ene$ ,#e4%e$ o !n,#e4%e$ o $#,!n!$tro (e pr5$ta,o c#an(o no 1#4!ere "arant'a$ $#0!c!ente$ para re$pa%(ar %o$ (!nero$ rec!4!(o$ 3 ta% $!t#ac!+n !,p%!care "rave$ r!e$"o$ para tercero$ o c#an(o e0ect#aren #na o0erta p84%!ca (e va%ore$/ $!n c#,p%!r con %o$ re*#!$!to$ $e.a%a(o$ en %a Le3 (e Merca(o (e Va%ore$B. ;$isten muc0as empresas +ue para .aci itar a venta o construccin de mue" es o inmue" es6 recurren a a invitacin p7" ica6 para captar dinero de p7" ico interesado en
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a g7n "ien o.ertadoJ pero carecen de su.iciente respa do o garant)as de os dineros reci"idos6 o cua imp ica graves riesgos para terceros. &o es preciso +ue se 0a9a causado e per(uicio para ap icar a medida6 "astar)a a in.ormacin de -epartamento de Contro e Intervencin so"re a e$istencia de un patrimonio insu.iciente +ue respa de e monto de os dineros captados6 para cump ir con a entrega de os "ienes o.ertadosJ pues6 en a prctica6 e$isten casos de empresarios +ue operan "a(o esta moda idad6 +ue no 0an cump ido ni en e tiempo6 ni en as condiciones 9 ca idad o.ertadas. ;n proteccin de os derec0os de terceros +ue operan en va ores6 es (usti.ica" e tam"i8n a ap icacin de a intervencin6 a as compa5)as +ue e.ect7en o.erta p7" ica de va ores sin cump ir con os re+uisitos e$igidos por a Le9 de @ercado de Ma ores6 por e grave riesgo +ue imp ica +ue cua +uier sociedad no autori'ada6 e.ect7e transacciones de esta natura e'a 9 ocasione graves per(uicios a p7" ico. 5.- &F CF&31A3A1 AG-I3F1IA ;K3;1&A 5P.- AC#an(o %a co,pa.'a $e encontrare en c#a%*#!era (e %o$ ca$o$ re0er!(o$ en %o$ Art$9 :;< + =:; !nc!$o *#!nto (e e$ta Le3B. 1especto de as compa5)as sometidas a contro parcia 6 9a nos re.erimos a .ina de comentario de a causa en e numera 1P de presente tra"a(o. La Le9 de Compa5)as 9 e 1eg amento e$pedido por a :uperintendencia de Compa5)as6 para un me(or contro de as sociedades +ue tienen determinado monto de activos6 prev8 a o" igacin de contratar auditor)a e$terna. ;$isten sociedades +ue6 no o"stante 0a"er sido sancionadas con mu ta6 por e incump imiento de contratar auditor)a e$terna6 se muestran renuentes a cump ir con e mandato ega 6 casos en os cua es se (usti.ica a intervencin de estas compa5)as. :o amente a e$istencia o persistencia de una o a gunas de as causa es antes citadas6 previstas por a Le9 de Compa5)as6 (usti.ica o servir de .undamento para +ue contin7e a intervencin de una compa5)a.

) Proce(!,!ento
-e acuerdo a a Le9 de Compa5)as 9 1eg amento de Intervencin6 e procedimiento para e$pedir a reso ucin mediante a cua se dispone a intervencin de una compa5)a 9 designa interventor6 es 7nica6 senci a 9 "reve. Puede iniciarse mediante denuncia o e$pedirse de o.icio.
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1. CGA&-F ;KI:3; -;&G&CIA Con e .in de evitar a presentacin de denuncias in.undadas6 .a sas o por desa.ecto a representante ega de a compa5)a6 a Le9 de"e imponer como o" igacin de denunciante6 presentar una contra caute a6 para +ue a Institucin Contro adora pueda 0acer e.ectiva a sancin prevista por e Art. 35! de a Le9 de Compa5)as. Cuando e$iste denuncia6 e procedimiento es e siguienteH - Presentacin de a denuncia6 por escritoJ - :er socio o accionista de a compa5)a 9 poseer e porcenta(e previsto por a Le9 o un tercero +ue contrate con a+ue aJ - Ca i.icacin de a denuncia6 para esta" ecer si re7ne o no os re+uisitos previstos por a Le9 9 1eg amentoJ - 1econocimiento de as .irmas 9 r7"ricas de denuncianteJ - Frden inmediata de inspeccionar a compa5)aJ - Meri.icado e o os 0ec0os denunciados mediante inspeccin rea i'ada a a compa5)a6 e in.orme +ue contiene e resu tado se remite a :ecretar)aJ - :ecretar)a remite todo o actuado a Intendente Sur)dico para +ue rea ice e respectivo an isis (ur)dico 9 emita su dictamenJ - :i e in.orme de Intendente de Contro e Intervencin 9 e dictamen de Intendente Sur)dico .ueren .avora" es para a intervencin de a compa5)a6 se e a"orar a correspondiente reso ucin6 para a .irma de :uperintendente o su de egadoJ + Con a reso ucin de intervencin 9 as conc usiones de in.orme de inspeccin se noti.icar6 mediante nota reservada6 7nicamente a representante ega 6 administradores 9 Comisarios u rganos de .isca i'acin de a compa5)a. Igua mente6 mediante nota reservada6 se noti.icar a :uperintendente de 4ancos 9 a os .uncionarios +ue6 de con.ormidad con as e9es especia es6 estn o" igados a evar registro de trans.erencia 9 gravmenes de "ienes. 2. -; F/ICIF Cuando a intervencin se dec ara de o.icio6 e proceso comien'a con a orden de inspeccin de a compa5)a6 emanada de a autoridad competente 96 uego6 contin7a e resto de procedimiento antes se5a ado.

E% !nterventor

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; interventor es a persona designada por e :uperintendente de entre os .uncionarios o emp eados de a entidad de contro o de .uera de dic0o persona 6 para +ue supervigi e a marc0a econmica de una compa5)a6 en a +ue se 0a veri.icado o detectado ciertas irregu aridades cometidas por e rgano de administracin6 as mismas +ue pueden causar graves per(uicios a os derec0os de socios6 accionistas o terceros o poner en riesgo a esta"i idad de a propia sociedad. ;ste puede ser designado de entre os .uncionarios o emp eados de a entidad de contro o una persona +ue no pertenece a dic0a institucin =art 3*3 L.C>. ; interventor designado por a :uperintendencia de Compa5)as6 +ue no pertenece a persona de a institucin6 no es un .uncionario p7" ico6 sino un au$i iar e$terno de dic0a autoridadJ por este 0ec0o no ad+uiere ni a ca idad de administrador6 ni a representacin ega de a compa5)a intervenida. =art. 3536 inciso 2do L.C>. La actuacin principa de interventor es a de propiciar a correccin de as irregu aridades +ue determinaron su designacin =art. 35# L.C>. Las dems .unciones estn determinadas en e o.icio de nom"ramiento6 como son as de poner su visto "ueno en as operaciones6 actos 9 contratos +ue rea i'a e representante ega de a compa5)a 96 en genera 6 en todos os documentos de carcter econmicoJ es decir6 e(erce una .uncin de vigi ancia6 es un contra or diario de as operaciones de a compa5)a. =art. 3536 3er inciso L.C> L Con(!c!one$ La Le9 de Compa5)as no esta" ece re+uisitos especia es +ue de"e reunir a persona +ue va a desempe5ar a .uncin de interventor. :e imita a se5a ar +ue e :uperintendente de Compa5)as puede designar uno o ms interventores a .uncionarios o emp eados de a Institucin o de .uera de su persona . ;ste mandato ega nos conduce a a conc usin de +ue no pueden ser designados interventores os socios6 accionistas o terceros +ue tengan inter8s directo o indirecto6 con as compa5)as +ue van a ser intervenidas. Para a se eccin de interventor6 a autoridad nominadora de"e re+uerir a presentacin de a 0o(a de vida de os aspirantes. &osotros nos permitimos sostener +ue e interventor de"e ser un pro.esiona con t)tu o acad8mico6 +ue posea conocimientos (ur)dicos o conta" es6 seg7n a natura e'a de as irregu aridades 9 actividades +ue va a desarro ar en su .uncin 9 amp ia e$periencia 9 si e caso o re+uiere6 podr)a designarse a dos pro.esiona es6 cada uno especia ista o con conocimientos en cada rea. &o se descarta a posi"i idad de +ue pueda ser designado interventor una persona (ur)dica6 con persona t8cnico especia i'ado en as reas antes indicadas.

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; nom"ramiento de interventor no re+uiere +ue se inscri"a en ning7n registro6 p7" ico ni privado6 por su carcter de reservado 9 tempora . La aceptacin de su nom"ramiento de"e considerarse su.iciente como posesin de cargo. -ic0o nom"ramiento e servir como documento 0a"i itante para e desempe5o de su .uncin. :in em"argo6 se puede considerar +ue a :uperintendencia de Compa5)as de"e evar un registro de interventores6 con os resu tados de su gestin en otra u otras compa5)as. L C%a$e$ (e Interventor 2emos indicado +ue de acuerdo con nuestra egis acin so amente e$iste una c ase de interventor6 interventor veedor6 encargado de autori'ar con su visto "ueno o .irma os actos 9 contratos +ue ce e"re e representante ega de a compa5)a intervenida 9 +ue no tiene ninguna participacin en a administracin de a misma. L #nc!one$ -e manera genera 6 a .uncin de interventor es a s7per vigi ancia de a marc0a econmica de a compa5)a intervenida6 as de propiciar a correccin de as irregu aridades +ue determinaron su designacin 9 as +ue se presente durante dic0o proceso6 as) como procurar mantener e patrimonio socia 6 cuando se encuentre a.ectado por a guna irregu aridad ocasionada por e representante ega de a intervenida6 mediante un contro permanente de as operaciones 9 documentos de carcter econmico6 provenientes de rgano de administracin. ; nom"ramiento de interventor no e con.iere a 8ste .acu tades de administrador de a compa5)a intervenida6 ni a ca idad de representante ega . Como 9a tenemos e$presado6 e representante ega de a compa5)a intervenida conserva su titu aridad6 con todas as .acu tades con.eridas por a Le9 9 e ;statuto6 pero6 imitadas en su i"re gestin6 por+ue est sometido a a autori'acin 9 visto "ueno de interventor. Por esta ra'n6 rati.icamos nuestra a.irmacin de +ue e interventor es6 a a ve'6 un au$i iar de a autoridad +ue o design 9 un contra or de as operaciones diarias +ue e.ect7e e rgano de a administracin. L Atr!4#c!one$ ; interventor no tiene ms atri"uciones +ue as +ue constan en su o.icio de nom"ramiento 9 reso ucin de intervencin. Consecuentemente6 no puede considerarse ni actuar como auditor6 ni como .isca i'ador de a sociedad intervenida. Con .ines e$positivos6 as atri"uciones de interventor podr)amos agrupar os as)H - Propiciar a correccin de as irregu aridades +ue motivaron su designacin 9 as +ue se presenten durante e proceso de intervencinJ

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- ;vitar +ue se ocasionen per(uicios a socios6 accionistas o tercerosJ - Procurar conservar e patrimonio socia J - 1egistrar sus .irmas 9 sig as de visto "ueno en as instituciones "ancarias +ue a compa5)a intervenida mantenga cuentas corrientes6 de a0orro6 depsitos6 etc8teraJ - Autori'ar con su .irma operaciones6 actos6 contratos6 renovacin o renegociacin de o" igaciones de a compa5)aJ - Autori'ar con su visto "ueno documentos6 +ue imp i+uen ingresos 9 egresos econmicos6 determinados en a reso ucin de intervencin 9 o.icio de nom"ramientoJ - Autori'ar con su .irma o visto "ueno6 seg7n e registro en as instituciones .inancieras6 con(untamente con os representantes ega es o .irmas autori'adas6 os c0e+ues +ue se giren6 dentro o .uera de pa)sJ - Autori'ar con visto "uenos os egresos +ue imp i+uen as demandas propuestas por e representante ega 6 en de.ensa de patrimonio socia o as contestaciones a as mismasJ - Autori'ar con su .irma as demandas propuestas por e representante ega 6 en de.ensa de patrimonio socia J - Contro ar os ingresos 9 egresos diarios6 as inversiones6 cartera6 o" igaciones6 depsitos6 inventarios6 compra6 venta de "ienes de a compa5)a.

L De4ere$ :i no o determina a Le9 o un 1eg amento6 en rigor no podr)amos enunciar categricamente cua es son6 en 7e$tr!ct# $en$#66 os de"eres de interventor. :in em"argo6 e$tra9endo de a guna de as disposiciones anotadas podemos agrupar os en as siguientesH - Presentar mensua mente in.ormes a a :uperintendencia de Compa5)as6 acerca de as actividades cump idas 9 as acciones rea i'adas por e representante ega de a intervenida6 tendentes a superar o sanear as causas +ue originaron a intervencinJ - 1evisar os i"ros socia es 9 conta" es de a empresa 9 re+uerir a representante ega a .ormacin de inventariosJ - Asesorar a rgano de administracin en a e a"oracin de i"ros socia es para +ue cump an con a Le9 9 1eg amentosJ
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- Asesorar a os administradores en a con.eccin de os 1egistros Conta" es para +ue cump an con os Principios 9 &ormas Conta" es de <enera AceptacinJ - Asesorar a representante ega para a e a"oracin 9 presentacin de os estados .inancieros a a entidad de contro J - Asistir a as Suntas <enera es 9 :esiones de -irectorio6 con vo' in.ormativa so"re e estado de a intervencin6 cuando .uere re+ueridoJ - 1ecomendar e evantamiento de a intervencin cuando se 0u"ieren superado o saneado as causas +ue originaron a intervencinJ 96 - 1endir cuentas de su gestin a a :uperintendencia de Compa5)as6 cuando .uere reemp a'ado en su .uncin o a t8rmino de a misma6 por conc usin de a intervencin. L Pro1!4!c!one$ ; 1eg amento de Intervencin e$pedido por a :uperintendencia de Compa5)as esta" ece as siguientes pro0i"icionesH a> Autori'ar pr8stamos a socios6 accionistas 9 directivosJ "> Contratar directa o indirectamente con a compa5)aJ c> Participar en a administracin de a compa5)aJ d> Inmiscuirse en o re.erente a procedimientos de .a"ricacin6 sistemas de propaganda o de ventas 96 en genera 6 en nada de o +ue constitu9a o a.ecte a reserva en re acin con a competencia. :e podr)a agregar tam"i8nH e> 1eve ar as in.ormaciones re acionadas con e proceso de intervencinJ .> Contratar pro.esiona es asesores =a"ogados6 contadores6 economistas6 etc8tera> co a"oradores 9 emp eados para e e(ercicio de sus .unciones 9 +ue as remuneraciones sean pagadas por a compa5)a intervenidaJ g> Convocar a Sunta <enera de :ocios o AccionistasJ 0> ;.ectuar actos e$tra imitndose de sus .unciones o a margen de as .acu tades de egadas.

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L Re$pon$a4!%!(a( La Le9 de Compa5)as no 0a previsto un r8gimen e$preso de responsa"i idades de interventor en e e(ercicio de sus .unciones6 pero tampoco e 0a e$onerado de a+ue as. Considerando +ue6 de acuerdo con as normas constituciona es 9 ega es6 ninguna persona est e$enta de responsa"i idad de sus acciones u omisiones t)picamente anti(ur)dicos6 estimamos +ue e interventor es responsa" e6 persona 9 pecuniariamente6 independientemente de as responsa"i idades civi o pena a +ue 0u"iere ugar6 de toda disposicin ar"itraria por parte de representante ega 6 de "ienes 9 e.ectos de a compa5)a intervenida6 +ue 0a9an sido autori'ados con su .irma o visto "uenoJ de todo per(uicio o .a tante +ue6 por su neg igencia6 a"uso6 .raude6 actuar a margen de as .acu tades de egadas o e$tra imitndose en sus .unciones6 se ocasione a 0a"er socia 6 a socios6 accionistas o terceros. L Re,oc!+n 3ampoco 0a previsto a Le9 de Compa5)as un cat ogo de causas especia es para a remocin de interventor. :in em"argo6 ca"e puntua i'ar as siguientesH - &o dedicar e tiempo necesario para e cump imiento de sus .uncionesJ - &eg igencia o desacierto en e desempe5o de sus .uncionesJ - 1ea i'ar actos e$tra imitndose de sus .uncionesJ - Autori'ar con su .irma o visto "ueno actos a margen de as .unciones de egadasJ - Irrespeto a a autoridad +ue o design. L >onorar!o$ Los 0onorarios de os interventores son .i(ados por e :uperintendente de Compa5)as 9 pagados por a compa5)a intervenida. :e estima (usto +ue e interventor no tenga +ue esperar a conc usin de su gestin para perci"ir sus 0onorarios6 siendo prudente +ue se e .i(e una retri"ucin mensua 6 a misma +ue puede se5a arse en a reso ucin inicia o en otra posterior. Cuando e interventor es un .uncionario o emp eado de a :uperintendencia de Compa5)as6 no perci"e retri"ucin adiciona a a +ue e corresponde como .uncionario o emp eado de dic0a entidad. :i e interventor designado no pertenece a persona de a entidad contro adora de as compa5)as6 perci"ir os 0onorarios +ue e .i(e e :uperintendente. Para e e.ecto6 e Intendente de Contro e Intervencin asesorar en a .i(acin6 teniendo en consideracin e vo umen de as

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operaciones de a compa5)a6 e tra"a(o +ue rea i'ar6 e tiempo +ue dedicar a cump imiento de sus .unciones 9 e sue do +ue perci"e e representante ega de a compa5)a intervenida. D#rac!+n (e %a Intervenc!+n

-e con.ormidad con a egis acin vigente6 a intervencin so amente dura e tiempo necesario para superar a situacin anma a por a +ue atraviesa a compa5)a. ;sta disposicin ega permite esta" ecer +ue a duracin de a intervencin variar seg7n a causa por a +ue se a dec ar 9 depender de a "uena predisposicin de representante ega de a intervenida6 .aci itar6 co a"orar 9 coad9uvar en a e(ecucin de os actos conducentes a superar a causa o causa es +ue a originaron. Por a diversidad de situaciones +ue sue en presentarse en as compa5)as intervenidas6 es imposi" e esta" ecer un ca endario para determinar e tiempo +ue puede durar una intervencinJ sin em"argo6 puede darse e caso +ue en a reso ucin +ue se dec ara a intervencin de"er)a esta" ecerse un p a'o estimativo prudencia 6 e mismo +ue podr)a ser prorrogado6 si as necesidades para sanear o superar as causa es6 as) o amerita6 caso en e cua de"er)a dictarse una reso ucin ordenando a prrroga por un tiempo prudencia 6 +ue en ning7n caso podr ser superior a .i(ado inicia mente. L Ter,!nac!+n Con a designacin de interventor a :uperintendencia de Compa5)as persigue norma i'ar os actos de rgano de administracin de una compa5)a. Consecuentemente6 es gico +ue a intervencin conc u9a 9 e interventor cese en sus .unciones cuando sean superadas as causas +ue motivaron a ap icacin de a antedic0a medida o cuando amerite su remocin. 2emos indicado +ue para dec arar a una compa5)a en estado de intervencin 9 designar interventor es re+uisito indispensa" e una inspeccin de a compa5)a =art 355 LC.>6 cu9o resu tado consta en e in.orme de Intendente de Contro e Intervencin6 e cua se remite a :uperintendente o a su de egado6 +uien a su ve' remite a Intendente Sur)dico para +ue emita su dictamen. :i de os antedic0os in.ormes 9 dictmenes se encuentran irregu aridades de as previstas por e Art. 354 de a Le9 de Compa5)as se e$pide a correspondiente reso ucin de intervencin 9 designacin de interventor. ;s principio (ur)dico +ue en derec0o as cosas se des0acen de a misma manera +ue se 0ace6 resu ta tam"i8n gico +ue para a terminacin 9 evantamiento de a intervencin6 sean os mismos .uncionarios +ue in.ormaron previamente para a intervencin6 +uienes in.ormen +ue se 0an cump ido os o"(etivos propuestos 96 por tanto6 recomienden a terminacin de a intervencin 9 a cesacin de as .unciones de interventor6 en sus correspondientes in.ormes 9 dictmenes. La recomendacin de interventor de +ue se evante a intervencin es irre evante6 no constitu9e ni una so emnidad6 ni una .orma idad a a +ue de"e su(etarse e :uperintendente de Compa5)as
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para dictar a reso ucin +ue dec are conc uido e proceso de intervencin. Por tanto6 a autoridad6 con "uen criterio6 puede prescindir de in.orme o recomendacin de interventor de +ue termine a intervencin o evantar a intervencin aun+ue e in.orme de interventor indi+ue +ue de"e continuar con dic0o proceso. Lo +ue no puede prescindir (ams a autoridad es de os In.ormes de Intendente de Contro e Intervencin6 ni de dictamen de Intendente Sur)dico6 por constituir e ementos sustancia es para su pronunciamiento. 1esu ta interesante ac arar +ue en os casos de renuncia o remocin de interventor6 a intervencin no terminaJ se enmienda esta situacin con a designacin de un nuevo interventor. ;s menester ac arar +ue6 cuando e proceso de intervencin se 0a iniciado por denuncia de socio o accionista o tercero6 e desistimiento de a misma no surte e e.ecto de dar por terminado e proceso de intervencin 9 a cesacin de as .unciones de interventor. La reso ucin +ue dec ara a intervencin de una compa5)a se e$pide con m8ritos su.icientes de a e$istencia de una causa se5a ada por a Le9 9 una ve' +ue se 0a veri.icado a e$istencia de una o varias irregu aridades. ;n consecuencia6 9a no est en (uego e inter8s de denunciante6 sino e inter8s socia 6 os derec0os +ue pudieran estar comprometidos con e grave per(uicio +ue se trata de evitar 9 +ue a :uperintendencia de Compa5)as6 con a ap icacin de a medida6 pretende precaute ar.

?I?LIOGRA A
- Constitucin de a 1ep7" ica de ;cuador =2,,%> - Le9 de Compa5)as6 Legis acin Cone$a de Concordancias =Ruito6 ;cuador 1***>
- Ponce P.6 =1*%*>. -iso ucin de as :ociedades @ercanti es6 =;ditoria Casa de a Cu tura ;cuatoriana>. - Mi amar F.6 =1**4>. /a os Contradictorios de 3ri"una de o Contencioso Administrativo =1evista de -erec0o :ocietario T2>6 ;ditoria ;dino 1**4. - 3ra"uco /.J =1*#5>. Constituciones de a 1ep7" ica de ;cuador =;ditoria Gniversitario6 3a eres <r.icos>. - Causo SC.6 =1*%3>. Intervencin 9 Administracin Sudicia de :ociedades =;ditoria P us G tra>. - Ara'i 1.6 =1***>. @edidas Caute aresJ =;ditoria Astrea6 3a eres <r.icos>. - :erta ;.6 =1**3>. -iso ucin 9 Li+uidacin de :ociedades6 ;dicin 9 -octrina =Legis ;ditores :.A.>.

JABECA

4 de mayo de 2013

- Castro F.J 1am)re' G.6 2erman G.6 =1**#>. :ociedad Annima 9 de Ma ores =Compendio de Legis acin 9 SurisprudenciaJ =;ditoria Sur)dica de C0i e>.

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