ANALISIS HORIZONTAL COLTEJER S.A.

- ESTADO DE RESULTADO (EN MILLONES DE PESOS) INGRESOS OPERACIONALES

Ventas y/o Prest Servicios Nacionales Ventas y/o Prest Servicios Extranjeros Otros Ingresos Operacionales Menos Costo de Ventas Costos de Ventas y Prest Servicios UTILIDAD BRUTA Menos Gastos Operacionales Gastos de Administracin Gastos de Ventas UTILIDAD OPERACIONAL Ingresos no Operacionales Otras Ventas Financieros Dividendos y Participaciones Otros Ingresos no Operacionales Menos Gastos no Operacionales Financieros Otros Gastos no Operacionales Correccin Monetaria UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Menos Impuestos de Renta y Complementarios

Ao 2011 254933,27 188006,81 66926,46 0 238110,17 238110,17 16823,1 22989,6 9731,18 13258,39 -6166,5 37893,07 0 838,19 298,56 36756,32 33937,06 28221,86 5715,2 0 -2210,5 995,3

Ao 2012 Variacin Relativa Variacin Absoluta 217623,8 -37309,48 -14,63% 167183,08 -20823,73 -11,08% 50440,71 -16485,75 -24,6% 0 0 216902,33 -21207,84 -8,9% 216902,33 -21207,84 -8,9% 721,46 -16101,64 -95,7% 24314,02 1324,45 5,8% 10607,72 876,54 9,0% 13706,3 447,91 3,4% -23592,56 -17426,09 282,6% 4087,42 -33805,65 -89,2% 0 0 838,85 0,66 0,1% 329,81 31,25 10,5% 2918,76 -33837,56 -92,1% 32627,67 -1309,39 -3,9% 28960,68 738,82 2,6% 3666,99 -2048,21 -35,8% 0 0 -52132,81 -49922,35 2258,5% 809,95 -185,35 -18,6%

GANANCIAS Y PERDIDAS

-3205,8

-52942,76

-49737

1551,5%

*PLAN 2013 Para el ao 2013, Coltejer planea un incremento en ventas de 19%, en relacin con el ao 2012. Las estrategias que se estn aplicando para mejorar la rentabilidad del negocio estn enfocadas principalmente en: 1. Continuar con el proyecto de adopcin de mejores prcticas en las reas de manufactura, comercial, compras y finanzas, para reducir costos y aumentar la productividad. 2. Incrementar la participacin en el mercado nacional y aumentar las ventas en el mercado exterior. 3. Estrategia que incluye: a) La reestructuracin del pasivo financiero para disminuir el costo de la deuda y el alargamiento de los plazos de financiacin, traducindose en una notable mejora del flujo de caja, y b) La consecucin de un nuevo inversionista que aporte recursos para ser utilizados en capital de trabajo y en disminucin de deuda.