Anlisis Financiero

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Actividades Semana 1
Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta primera semana, usted ya est en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:

Ejercicios de Aplicacin: La Funcin Financiera

Para el buen desarrollo de esta actividad usted debe haber estudiado cuidadosamente el documento complementario de la semana 1: El Entorno de las Finanzas y revisado el ejemplo Estados Financieros de la Empresa Didctica S.A., que tambin puede encontrar en el botn Documentos Semana 1.

Ejercicio de Aplicacin N 1:
A continuacin se muestran los saldos ajustados de algunas de las cuentas de la Empresa de Prueba 1 S.A., correspondiente/s al cierre de cuentas al 31 de Diciembre de 2005. Cifras en millones de pesos
Cuenta Cuentas por pagar proveedores Capital pagado Seguros no vencidos Gasto de intereses Obligaciones bancarias Herramientas netas Impuestos por pagar Reserva legal Caja Provisin para deudas malas Maquinaria Acciones en compaa filiales Gastos por pagar Gasto de prestaciones Otros Pasivos por pagar Prima en colocacin de acciones Valor de Local para arrendarlo mientras se vende Valor 2.050 7.200 220 180 3.915 1.600 820 940 140 380 4.300 2.800 193 320 850 690 3.600 Activo Pasivo Patrimonio X X X X X X X X X X X X X X X X X PyG

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Vencimiento corriente de hipoteca Prima pagada de arrendamiento Gasto depreciacin edificio Reserva para futuras ampliaciones Sobregiro bancario Inversin en Bonos de fcil realizacin Prstamos a empleados a corto plazo Edificio de planta de produccin Patente de fabricacin Documento por pagar a 8 aos Cesantas consolidadas Ventas brutas Gasto de sueldos Inversin en Acciones realizables Inventario de productos terminados Depreciacin acumulada muebles y enseres Intereses pagados por anticipado Saldo de Bancos Inventario de materia prima Acreedores varios Gastos diferidos Utilidades por distribuir Cuentas por cobrar a clientes Cuentas por cobrar a socios Depreciacin acumulada edificio Depreciacin acumulada maquinaria Compras Fondo de la empresa con destinacin especfica Ingresos diferidos Caja menor Deudores varios Inventario de productos en proceso Muebles y enseres Saldo de Hipoteca por pagar a largo plazo Supervit por patente de fabricacin Lote para uso futuro Ingreso de intereses Costo de ventas

1.500 500 140 2.800 645 2.200 680 12.000 800 6.300 1.825 6.850 740 600 2.890 490 95 480 2.430 750 290 956 8.750 500 5.120 800 2.300 1.450 51 20 490 4.460 1.500 4.500 800 4.000 214 3.850

X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

Una vez revisadas las anteriores cifras usted deber:

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1. 2.

Clasificar las cuentas segn corresponda a Activos, Pasivos, Patrimonio o Estado de Resultados. Organizar los estados financieros: Balance General y Estado de Perdidas y Ganancias.

ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE Caja Caja menor Saldo de Bancos Cuentas por cobrar a clientes Cuentas por cobrar a socios Inventario de materia prima Inventario de productos terminados Prstamos a empleados a corto plazo TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Deudores varios Muebles y enseres Maquinaria Edificio de planta de produccin Patente de fabricacin Acciones en compaa filiales Valor de Local para arrendarlo mientras se vende Inversin en Bonos de fcil realizacin Inversin en Acciones realizables Lote para uso futuro Depreciacin acumulada muebles y enseres Depreciacin acumulada edificio Depreciacin acumulada maquinaria 140 20 480 8.75 0 500 2.43 0 2.89 0 680 1589 0

490 1.50 0 4.30 0 12.0 00 800 2.80 0 3.60 0 2.20 0 600 4.00 0 490 5.12 0 800

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Seguros no vencidos Herramientas netas Fondo de la empresa con destinacin especfica TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

220 1.60 0 1.45 0 4197 0 5786 0

TOTAL ACTIVOS

PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar proveedores Gasto de intereses Obligaciones bancarias Impuestos por pagar Gastos por pagar Gasto de prestaciones Otros Pasivos por pagar Gasto depreciacin edificio Sobregiro bancario Compras Acreedores varios Gastos diferidos Inventario de productos en proceso Vencimiento corriente de hipoteca TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Gasto de sueldos Cesantas consolidadas Documento por pagar a 8 aos 740 1.82 5 6.30 0 2.05 0 180 3.91 5 820 193 320 850 140 645 2.30 0 750 290 4.46 0 1.50 0 18.4 13

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Saldo de Hipoteca por pagar a largo plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital pagado Reserva legal Reserva para futuras ampliaciones Provisin para deudas malas Supervit por patente de fabricacin Prima en colocacin de acciones Utilidad del ejercicio anterior TOTAL PATRIMONIO

4.50 0 1336 5 31.7 78

7.20 0 940 2.80 0 380 800 690 1327 2 26.0 82 57.8 60

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

CUENTA DE LOS ESTADOS DE RESULTADO Ventas brutas 6.850 Costo de ventas 3.850 UTILIDAD BRUTA 10.700 Prima pagada de arrendamiento 500 Intereses pagados por anticipado UTILIDAD OPERATIVA Ingreso de intereses Ingresos diferidos Utilidades por distribuir UTILIDAD NETA 95 10.150 214 51 956 11.326

Ejercicio de Aplicacin N 2: Caso B

El contralor de una empresa que vende equipos de laboratorio electrnicos, se encuentra muy preocupado porque no conoce toda la informacin de la empresa y

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para ello pide que usted, apreciado/a estudiante, lo asesore debido a que no conoce la informacin final. De acuerdo con ello, a continuacin presenta las siguientes cifras: El total de los pasivos de la empresa es el 60% de total de activos. En inventarios y cuentas por cobrar, la empresa cuenta con 200 millones de pesos; es decir el 50% del total de activos. El capital contable del ao pasado, incluyendo las utilidades, fue de 140 millones y en este ao se repartieron dividendos por 8 millones. El costo de las mquinas vendidas es el 70% de las ventas. Los gastos de operacin son 125 millones, los otros ingresos son de 30 millones y los gastos financieros de 45 millones. El imporrenta es del 30%. Frente a estas cifras, el contador de la empresa formula las siguientes preguntas, para que usted se las ayude a resolver: Cul Cul Cul Cul Cul fue fue fue fue fue el el la el el valor de las Ventas? costo de las Ventas? utilidad neta final? pasivo total? total de activos? 600 MILLONES 420 MILLONES 28 MILLONES 240 MILLONES 400 MILLONES

Una vez desarrolladas las anteriores actividades, por favor envelas a su tutor(a) por medio del buzn de transferencia digital. Recuerde: Si tiene alguna duda o sugerencia por favor contacte a su tutor(a). Buena suerte y adelante!

UTILIDAD NETA FINAL Activo = Pasivo + Patrimonio $400.000.000 = $240.000.000 + Patrimonio Entonces Patrimonio = Activo - Pasivo Patrimonio = $400.000.000 - $240.000.000 Es decir que el patrimonio de la empresa es de $160.000.000 incluye la utilidad del ao Si el patrimonio del ao pasado incluido utilidades fe de $140.000.000 y este ao se repartieron $8.000.000 y al final concluimos que el patrimonio es de $160.000.000 incluida la utilidad es decir que la utilidad de este ao es de $28.000.000 porque?

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$140.000.000 - $8.000.000 = $132.000.000 que sera el patrimonio que nos queda del ao pasado, ese patrimonio que nos queda se lo restamos al nuevo patrimonio que nos da de $160.000.000 nos da la diferencia de $28.000.000 que es la utilidad de este ao
VALOR DE LAS VENTAS Y DEL COSTO DE VENTAS Podramos llegar a estos valores a partir de la utilidad neta que calculamos, REVIRTIENDO las partidas por concepto de gastos de operacin, otros ingresos, gastos financieros e ISR, pero no conocemos el monto del gasto por ISR. Pero conocemos el porcentaje, que nos puede servir para determinar la utilidad antes de impuestos. Si a la utilidad antes de impuestos se le dedujo el 30% (por ISR), esto significa que la utilidad neta representa el 70% de aquella. Y si dividimos la utilidad neta entre . 70, podemos llegar al 100% (o sea, a la utilidad antes de impuestos). til Neta / 0.70 = til. antes de impuestos. $28 millones / 0.70 = $40 millones. Ahora s! Utilidad antes de impuestos = $40 millones. (-) Otros ingresos = $30 millones. (+) Gastos financieros = $45 millones. (+) Gastos de operacin = $125 millones. (=) Utilidad bruta = $180 millones. Si el costo de ventas representa el 70% del valor de ventas, entonces significa que se est obteniendo una utilidad bruta del 30% sobre el valor de las ventas. Entonces si dividimos el valor de la utilidad bruta entre 30%, obtendremos el valor de las ventas. Ventas = Utilidad bruta / 0.30 Ventas = $180 mi / 0.30 Ventas = $600 millones. Calculamos el 70% del valor de las ventas para conocer el costo de ventas. Costo de Ventas = Ventas X 0.70 Costo de Ventas = $600 millones. X 0.70 Costo de Ventas = $420 millones. ACTIVO TOTAL

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Si el inventario y las cuentas por cobrar tienen un saldo de $200 millones y representan el 50% de los activos, entonces el activo total es por $400 millones. Porque: $200 millones / 0.50 = $400 millones PASIVO TOTAL Si el pasivo representa el 60% del total de activos, y stos tienen un valor de $400 millones, entonces el pasivo tiene un valor de $240 millones. Porque: $400 millones X 0.60 = $240 millones.

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