Contabilidad Financiera Programa: Nombre: MBA Gerencial Ernesto Ubills Jos Paredes Sara Aponte Renzo Tinajeros Luis

Chinchilla

Profesor:

CASO 6: CORPORACIN ACEROS AREQUIPA S.A.

RESUMEN EJECUTIVO La resolucin del presente Caso, tiene por finalidad interpretar los datos obtenidos tanto de los Estados Financieros; as como de las Notas correspondientes y a partir de los mismos entender los resultados y acciones tomadas por la empresa para su adecuada gestin en un determinado periodo de tiempo y su implicancia en los siguientes aos. Corporacin Aceros Arequipa S.A. se constituy el 31 de Diciembre de 1997 como resultado de la fusin de Aceros Arequipa S.A. y su subsidiaria Aceros Calibrados S.A. Se dedica a la fabricacin de fierro corrugado, alambrn para construccin, perfiles de acero y otros productos que comercializa en el territorio nacional y una menor parte en Bolivia.

DESARROLLO DEL CASO 1.- Indicar que tipo de dictamen tiene y si hay alguna mencin en particular. El Dictamen, es un documento suscrito por el Auditor Externo conforme a las normas vigentes, relativo a la naturaleza, alcance y resultados de la evaluacin realizada sobre los estados financieros de la empresa que corresponda. Existen 4 tipos de dictamen: Sin salvedades, con salvedades, adverso y abstencin de opinin. Dictamen Sin Salvedades, corresponde cuando el Auditor Externo expresa que a su opinin los Estados Financieros evaluados, presentan razonablemente la situacin financiera y los resultados de las operaciones de la entidad de acuerdo con los principios contables y aplicados sobre una base consistente respecto al ao anterior. Tal como se indica en el Informe revisado: En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados, preparados para los fines expuestos en el prrafo anterior, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Corporacin Aceros Arequipa S.A. al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.

2.- Existen contingencias? Dada la probabilidad de suceso de situaciones que originen contingencias; las cuales, puedan comprometer las cifras que muestran los Estados Financieros; as como la interpretacin que hagan de los mismos, es importante que el Auditor Externo aplique los procedimientos adecuados para detectarlas y se asegure que se utilizan los procedimientos contables adecuados: Se presenta la existencia de Contingencias; las cuales, se contemplan en la Nota 28:

La Municipalidad Distrital de Paracas emiti en el ao 2005 Resoluciones de Determinacin por concepto de Impuesto Predial por S/. 1, 984,000. Diversos procesos laborales relacionados con sus operaciones referidas a demandas judiciales por concepto de pago de utilidades y reintegro de beneficios sociales. Proceso con Electro Per por extincin de obligacin del ao 2003, por aproximadamente S/. 4, 124,000. Como resultado de la revisin por parte de la Autoridad Tributaria de los aos 2003, 2004 y 2005; la Compaa recibi Resoluciones de Determinacin por Impuesto a la renta e Impuesto General a las Ventas por aproximadamente S/.13,100,000. A 31 de diciembre de 2009, estos procesos se encuentran, pendientes de respuesta por parte de la Administracin Tributaria a los recursos de reclamacin presentados por la Compaa. La Autoridad Tributaria efectu la revisin de los aos 1998 y 1999, reiniciada en el 2006, y emiti Resoluciones de Determinacin por concepto de Impuesto General a las Ventas e Impuesto a la Renta por un total de S/.19, 100,000. Al 31 de diciembre de 2009, estos procesos se encuentran asignados a una sala del Tribunal Fiscal y pendientes de resolucin.

3.- Qu nota le llama la atencin y porqu? Posterior a la revisin de las Notas a los Estados Financieros, una de las que resalta es la correspondiente a la Nota 18: Costo de Ventas. Ello, debido principalmente a lo siguiente: El monto correspondiente al Costo de Venta es casi el mismo al del ao anterior (S/. 1.5MM aproximadamente); a pesar que las ventas se redujeron en un 10% aproximadamente. Los inventarios iniciales de: materia prima, mercadera, productos en proceso y terminados son significativamente mayores a los del ao anterior debido a una apuesta realizada por la Gerencia (aumentar el Stock) considerando la coyuntura existente en el mercado del acero.

(Incluir figura de Nota 28)

4.- Hay activos en garanta? A partir de lo revisado en los Estados Financieros; as como sus Notas correspondientes la empresa presenta las siguientes obligaciones financieras: 8 Arrendamientos Financieros: por un monto total de US $ 72, 395; cuya garanta son los activos fijos adquiridos; los cuales, vencen entre 2010 2014. Pagars generados por: o Scotiabank Per S.A.A y

Banco de Crdito Panama

Por los que la empresa entreg en Garanta Mobiliaria existencias por un valor de mercado aproximado de US $ 10, 000, 000.00 y se tiene previsto cancelar el saldo pendiente de pago durante los primeros meses del ao 2010, a fin de proceder a la liberacin de las garantas otorgadas. 5.- Existe algn litigio pendiente? De acuerdo a las revisiones en las Notas 26 (Situacin Tributaria) y 28 (Contingencias), Corporacin Aceros Arequipa S.A. presenta los siguientes litigios pendientes: La Autoridad Tributaria, ha revisado los Estados Financieros correspondientes a los aos 2003, 2004 y 2005 y como resultado, la empresa recibi Resoluciones de Determinacin por Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas por cerca de S/. 13, 100, 000.00. Al 31 de Diciembre de 2009, estos procesos se encuentran pendiente de respuesta por parte de la Administracin Tributaria a partir de los reclamos presentados. Adicionalmente, la Autoridad Tributaria efectu la revisin de los aos 1998 y 1999, reiniciada en el 2006, y emiti Resoluciones de Determinacin por concepto de Impuesto General a las Ventas e Impuesto a la Renta por un total de S/. 19, 100, 000.00. Al 31 de Diciembre de 2009, estos procesos se encuentran asignados a una sala del Tribunal Fiscal y pendientes de resolucin.

6.- Existe algo particular en la informacin que presenta la nota a los estados financieros de Inmuebles, maquinaria y equipo? Se pueden apreciar las siguientes particularidades: A Diciembre de 2009 y 2008, la empresa mantiene activos fijos en uso totalmente depreciados por aproximadamente S/ 45, 944, 351 y S/. 43, 053, 140. La empresa an mantiene algunas hipotecas y prendas industriales a favor de COFIDE en contra de garanta aval otorgado por ellos a un acreedor exterior por una deuda prescrita que mantuvo la empresa en aos anteriores. Se presentan adiciones en el 2009 correspondientes a la conclusin del Proyecto del Horno Elctrico de la Planta de Pisco. Adicionalmente, se presentan obras en curso pertenecientes a la ampliacin de Planta de laminacin en Arequipa.

7.- Hay alguna poltica contable que le llame la atencin o que no le parezca clara?

8.- Han habido cambios en la aplicacin de los principios contables?

9.- La compaa ha revaluado activos? No, segn la nota 9 de los estados financieros. La administracin efectu una evaluacin de sus inmuebles, maquinaria y equipo y no ha encontrado indicios de desvalorizacin. Para ellos, el valor de estos activos es recuperable con las utilidades futuras que se generen.

10.- La nota a los estados financieros referida a los riesgos, le proporciona la informacin necesaria para entender lo que est haciendo la empresa respecto a la administracin de sus riesgos o considera que es insuficiente, y por qu? Conforme a lo ledo, la empresa est expuesta (desde la perspectiva financiera) a los siguientes riesgos: Riesgo de Crdito: es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una prdida. Riesgo de Mercado: riesgo de sufrir prdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgos: o o o Tipo de Cambio Tasas de Inters y Precios Commodities

Riesgo de Liquidez: es el riesgo de que la empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados.

Riesgo de Gestin de Capital: la empresa administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades

Considerando lo antes expuesto, se considera que la empresa est realizando una adecuada gestin respectivo a la administracin del riesgo para su adecuado funcionamiento.

Balance General
ACTIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalentes de efectivo Inversiones Financieras - Activos Financieros al Valor Razonable con cambios en Ganancias y Prdidas - Activos Financieros Disponibles para la Venta - Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento - Activos por Instrumentos Financieros Derivados Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) Activos Biolgicos Activos no Corrientes mantenidos para la Venta Gastos Contratados por Anticipado Otros Activos TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2009 80,326 4.42% 2008 89,097 PASIVO CORRIENTE 3.98% Sobregiros Bancarios Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes Otras Cuentas por Pagar 2.69% Provisiones 1.22% Pasivos mantenidos para la Venta 1.94% TOTAL PASIVO CORRIENTE 53.13% PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras 0.26% Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 63.21% Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Otras Cuentas por Pagar Provisiones 2.64% Ingresos Diferidos (netos) TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO 2009 622,518 187,907 3,461 52,883 34.24% 10.33% 0.19% 2.91% 2008 938,294 139,421 32,080 92,401 58,759 41.87% 6.22% 1.43% 4.12% 2.62%

68,509 20,118 76,372 762,204

3.77% 60,190 1.11% 27,309 4.20% 43,442 41.92% 1,190,722

866,769

47.67% 1,260,955

56.26%

101,886

5.60%

107,214

4.78%

7,590 1,015,119

0.42%

5,899

55.83% 1,416,659

54,592

3.00%

44,980

2.01%

ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones Financieras 82,845 4.56% 59,214 - Activos Financieros Disponibles para la Venta - Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento - Activos por Instrumentos Financieros Derivados - Inversiones al Mtodo de Participacin 82,845 4.56% 59,214 2.64% - Otras Inversiones Financieras Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) Otras Cuentas por Cobrar Existencias (neto) 111,925 4.99% Activos Biolgicos Inversiones Inmobiliarias Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 538,033 29.59% 490,197 21.87% Activos Intangibles (neto) 2,388 0.13% 2,165 0.10% Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 117,299 6.45% 98,456 4.39% Crdito Mercantil Otros Activos 62,500 3.44% 62,500 2.79% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 803,065 44.17% 824,457 36.79% TOTAL ACTIVO 1,818,184 100.00% 2,241,116 100.00%

156,478 1,023,247

8.61%

152,194

6.79% 63.06%

56.28% 1,413,149

PATRIMONIO NETO Capital Acciones de Inversin Capital Adicional Resultados no Realizados Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Diferencias de Conversin TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

570,305 119,188 8,732 87,183 -2,671 12,200 794,937 1,818,184

31.37% 6.56% 0.48% 4.80% -0.15% 0.67%

512,451 106,803 12,543 75,974 -4,090 124,286

22.87% 4.77% 0.56% 3.39% -0.18% 5.55% 36.94% 100.00%

43.72% 827,967 100.00% 2,241,116

Estado de Resultados
ESTADO DE RESULTADOS 2009 2008 Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) 1,659,635 2,164,437 Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos 1,659,635 100.00% 2,164,437 100.00% Costo de Ventas (Operacionales) -1,581,673 -1,536,103 Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales -1,581,673 95.30% -1,536,103 70.97% UTILIDAD BRUTA 77,962 4.70% 628,334 29.03% Gastos de Ventas -82,660 4.98% -55,184 2.55% Gastos de Administracin -38,212 2.30% -52,824 2.44% Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos 9,108 0.55% 6,444 0.30% Otros Gastos -23,588 1.42% -276,751 12.79% UTILIDAD OPERATIVA -57,390 3.46% 250,019 11.55% Ingresos Financieros 216,771 13.06% 134,980 6.24% Gastos Financieros -210,258 12.67% -203,822 9.42% Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros Derivados 6,059 0.37% -112 0.01% Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta -44,818 2.70% 181,065 8.37% Participacin de los trabajadores 2,495 0.15% -18,642 0.86% Impuesto a la Renta 6,736 0.41% -50,332 2.33% Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas -35,587 2.14% 112,091 5.18% Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones en Discontinuacin UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO -35,587 2.14% 112,091 5.18% Utilidad (Prdida) por Accin 0.00 0.00 Utilidad (prdida) bsica por accin comn 0.05 0.18 Utilidad (prdida) bsica por accin de inversin 0.05 0.18 Utilidad (prdida) diluida por accin comn 0.05 0.18 Utilidad (prdida) diluida por accin de inversin 0.05 0.18 Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas 0.00 0.00 Utilidad (Prdida) Bsica por Accin Comn 0.00 0.00 Utilidad (Prdida) Bsica por Accin de Inversin 0.00 0.00 Utilidad (Prdida) Diluida por Accin Comn 0.00 0.00 Utilidad (Prdida) Diluida por Accin de Inversin 0.00 0.00

Estado de Flujo de Efectivo

ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) Honorarios y Comisiones Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Regalas Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de Bienes y Servicios Remuneraciones y Beneficios Sociales Tributos Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) Regalas Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza (entradas) por: Prestamos a Partes Relacionadas Venta de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios Venta de Inversiones Financieras Venta de Inversiones Inmobiliarias Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Venta de Activos Intangibles Intereses y Rendimientos Dividendos Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Prestamos a Partes Relacionadas Compra de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios Compra de Inversiones Financieras Compra de Inversiones Inmobiliarias Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Compra y desarrollo de Activos Intangibles Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversin ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza (entradas) por: Aumento de Sobregiros Bancarios Emisin y aceptacin de Obligaciones Financieras Emisin de Acciones o Nuevos Aportes Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Amortizacin o pago de Sobregiros Bancarios Amortizacin o pago de Obligaciones Financieras Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) Intereses y Rendimientos Dividendos Pagados Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiacin Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 2009 2008

1,658,507 2,137,901

-979,310 -2,346,859 -135,525 -133,230 -84,562 -73,016

28,775 487,885

-74,350 -489,554

1,841

2,500

7,565

1,573

-23,631 -56,871

-8,784 -57,262 -62,500

-71,096

-124,473

873,741 1,649,345

6,059

-1,245,972 -1,091,104 -59,388 -34,527 -16,000 507,714 -106,313 195,410 89,097

-425,560 -8,771 89,097 80,326

-35,587

112,091