Cuadro comparativo figuras

Figura Beneficios Desventajas Inembargabilidad

jurídica
Cada uno de los cónyuges
tendrá a su cargo la propiedad y
administración de sus bienes.
Liquidación
sociedad El incremento patrimonial de
conyugal los bienes, una vez liquidada la
sociedad conyugal, será para
los cónyuges.
Cuando se dé una renuncia de
gananciales, se deberá pagar el 10%
correspondiente al impuesto sobre
ganancia ocasional por la transferencia de
la propiedad de los bienes al otro cónyuge
que le corresponderían al que renunció a
sus gananciales.
Los bienes objeto de ganancial no podrán ser embargadas
y secuestradas a petición de cualquiera de las partes
(cónyuges).
Al haber una real transferencia de propiedad, se volverían
inembargables los bienes que se transfieran por no estar ya
en cabeza del cónyuge que transfiere.

En principio, la figura de la fiducia mercantil podrá gozar

de inembargabilidad por la separación de patrimonios del
fiduciante y del fiduciario.
Habrá desprendimiento de la
propiedad de los bienes pues se Habrá causación del impuesto de Sin embargo, si el negocio se constituyó en fraude a
ganancia ocasional cuando los bienes de terceros y si las acreencias son anteriores a la constitución
Fiducia constituirá un patrimonio
la fiducia pasen a ser del beneficiario, y del fideicomiso, dichos bienes podrán ser perseguidos por
mercantil autónomo diferente al este sea una persona diferente al los acreedores del fiduciante.
patrimonio del constituyente de constituyente.
la fiducia mercantil. Los derechos fiduciarios que se reciben a cambio pueden
ser embargados, al hacer parte del patrimonio del
constituyente.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 2

Liquidación sociedad conyugal
Al momento de llevar a cabo el proceso de disolución y liquidación de la sociedad conyugal es importante la clasificación
de los bienes para determinar el tratamiento correspondiente:

Bienes que se dividirán en Bienes que se restituyen

Bienes que no hacen parte
partes iguales a las partes
•Bienes excluidos en las capitulaciones. • Salarios •Dinero
•Bienes inmuebles adquiridos antes del matrimonio • Réditos, lucros y frutos •Bienes muebles e
•El inmueble que fuere debidamente subrogado a otro inmueble propio de de los bienes sociales o inmuebles que el
alguno de los cónyuges. de cada cónyuge. cónyuge aportó al
•Los bienes comprados con dinero propio de uno de los cónyuges, siempre • Bienes que se adquieran matrimonio estando
que haya quedado debidamente certificado por medio de las capitulaciones. durante la vigencia del estipulado en
•Todos los aumentos, formando un mismo cuerpo con ella por aluvión, matrimonio. capitulaciones.
edificación, plantación o cualquier otra causa.
•Recursos o bienes obtenidos por concepto de donaciones, herencias o
legados hechas a uno de los cónyuges.
•Los bienes adquiridos por prescripción, cuya acción se haya iniciado ante de
la conformación de la sociedad conyugal.
•Los bienes poseídos antes de la conformación de la sociedad conyugal por
título vicioso y cuyo vicio ha sido satisfecho durante la sociedad conyugal
por ratificación

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Cuadro comparativo figuras
Figura jurídica Beneficios Desventajas Inembargabilidad
Habrá desprendimiento de la La persona será titular de las acciones Los bienes serán inembargables en
propiedad de los bienes pues pasarán correspondientes al porcentaje de cabeza de la SAS. No obstante, las
a ser parte del capital social de la participación accionaria. acciones que las personas naturales
Constitución SAS SAS posean derivadas de la SAS podrán
ser embargadas mediante orden
judicial, al igual que los dividendos.
Tanto el constituyente como los beneficiarios
deberán declarar en Colombia los activos que
conforman el trust en el exterior.

Hay trasmisión de los activos a un Habría ganancia ocasional del 10%:

Al tratarse de la constitución de
fiduciante que se encuentra en el
1. Sobre las rentas o pagos periódicos que una figura jurídica en el exterior, el
exterior para que sea este quien los
reciba el residente fiscal colombiano con riesgo de embargabilidad es
Trust en el exterior administre en beneficio de terceros o
ocasión al trust que constituyó en el exterior. reducido, en aras de garantizar el
del mismo constituyente, de acuerdo
principio de territorialidad
con la voluntad de quien lo
2. Cuando los beneficiarios reciban los activos colombiano.
constituye.
que conforman el trust, de acuerdo con la
voluntad del constituyente.

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Estructuración - Constitución Trust en Estados Unidos
NewCO 1.

95,1% 4,9%

NewCO 2.

NewCO 1. Trust
2
Settlor Beneficiario
Irrevocable
TRUST
LLC 1

Operativa LLC 2 SAS 1

SAS.

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Estructuración - Constitución Trust en Estados Unidos

• Los beneficiarios del Trust serán XXX y XXX durante su vida y una
vez fallezcan serán beneficiarios los hijos.
NewCO.
• El Trust se constituiría en South Dakota por la NewCO en el exterior
Irrevocable
TRUST
• El trust constituye una SAS en Colombia.

• Posteriormente, se realizará el aporte de los bienes que harán parte de

la estructura a la SAS colombiana.

• El Trust distribuirá los recursos entre los beneficiarios según las

NewCO.
reglas definidas en su reglamento.

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Impactos tributarios estructura final
Estos son los principales efectos tributarios en cada una de las etapas de implementación de la estructura:

Creación de la New Co Rentas generadas a través de

Creación del Trust
• En EEUU:
• No habrá efectos tributarios.
• Obligaciones de reporte de
información.
• En Colombia:
• Existe la obligación de
declarar los activos que se
encuentren en cabeza del
Trust.
• Según el artículo 2 de la Ley
2155 de 2021 el obligado a
declarar patrimonialmente los
activos del exterior será el
constituyente del Trust cuando
no se pueda determinar
quienes son los beneficiarios
o estos estén condicionados.
extranjera
• Eventualmente, al momento en
• Dependiendo de quien la cree,
se deberá declarar en el
patrimonio y en declaración de
activos en el exterior
Beneficiarios
• Distribución de dividendos no
que los beneficiarios reciban las
rentas que se generen, dichos
ingresos estarán gravados a
título de ganancia ocasional a la
tarifa vigente a la fecha de la
• Distribución de los dividendos
recepción (10%), siempre que
los beneficiarios sean residentes
fiscales en Colombia.
la estructura
gravados:
• Se deberá practicar una retención
en la fuente equivalente al 10%
al momento de la distribución de
estos.
gravados:
• Se aplicará la tarifa general de
renta aplicable para el año en el
cual se realiza el giro de
dividendos (A partir del año
gravable 2022, es del 35%).
• Una vez practicada esta
retención, al saldo de dividendos
se aplicará una retención
adicional del 10%.
• Lo anterior sin perjuicio de la
aplicación de Convenios de
Doble Imposición.

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Implementación – Constitución del Trust en Estados Unidos
Se incorporará el Trust en South Dakota, Estados Unidos mediante el diligenciamiento de los siguientes documentos:

1. Establishment form: contiene en líneas generales y la información personal de los constituyentes, así como las participaciones
de los beneficiarios del Trust.

2. W-8 Form: formulario de impuestos para extranjeros no residentes en Estados Unidos.

3. FATCA & CRS Self- Certification: formularios de intercambio de información solicitados por cada país.

4. Company Application Form: Formulario para la creación de la Sociedad en el exterior.

5. Deed of Contract: contrato mediante el cual se constituye el Trust en los Estados Unidos e incluye todos los clausulados para
la reglamentación del Trust. Es de carácter vinculante y podrá ser modificado libremente durante la vida de xxxx siempre que
durante este periodo se realice revocable y será irrevocable o inmodificable posterior a la muerte de ellos.

Una vez se diligencien y firmen estos documentos, el Trust quedará constituido.

6. Letter of Wishes: documento a través del cual el constituyente establece los lineamientos por los cuales quiere que se rija el
Trust. Podrá ser modificado en cualquier momento y no tiene carácter vinculante.
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Estructuración - Constitución Trust en Estados Unidos
• Constituyente y beneficiarios del trust son residentes en EEUU

• Los beneficiarios del Trust serán los hijos, existiendo una real
transferencia de la propiedad a la luz de la norma de EEUU.

• El Trust se constituiría en EEUU Irrevocable

TRUST

• El trust constituye una LLC

Hijos
• La LLC constituye una SAS en Colombia. LLC

• Posteriormente, se realizará el aporte de los bienes que harán parte de

NewCO.
la estructura a la SAS colombiana con prima en colocación de
acciones.

• El Trust distribuirá los recursos entre los beneficiarios según las

reglas definidas en su reglamento.

• Para efectos de EEUU, las transferencias se tratan vía gift tax

utilizando la exención existente.
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Alternativa – Fundación de interés privado

Constitución de fundación interés privado

• XXX y XXX entregarían la propiedad de sus activos a la FIP con el
propósito de que la entidad sea quien los administre y proteja a favor de los
beneficiarios designados. FIP
• Se establecería en el exterior (Panamá).

Beneficios XXX
JO

• Estructuración sucesoral de los activos poseídos por XXX y XXX.

• Congelamiento del costo fiscal de los activos.
• La administración de la sociedad estará a cargo por el grupo de personas
que XXX escoja.
• Separación patrimonial de los bienes del constituyente con la FIP.

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Diferencias Fundación de Interés Privado y Patrimonio
Autónomo
Fundación de Interés Privado Patrimonio Autónomo

Tiene personalidad jurídica una vez haya sido

Estructura legal No tiene personalidad jurídica
registrada en el Registro Público

Es administrada por el Consejo Fundacional, que se

asemeja a una Junta Directiva. Es administrado por el fiduciario que puede ser una
Administración o un grupo de personas naturales o una persona
Se asemejan a una sociedad anónima, pero sin jurídica.
accionistas.

Los bienes son transferidos a la Fundación siendo un El Fiduciario administra los bienes de acuerdo a las
Patrimonio
patrimonio diferente de los bienes de los fundadores. instrucciones del fideicomitente.

Puede constituirse de forma pública o privada.

Registro y publicidad Es necesario el registro.
Se hará de forma pública cuando haya un inmueble.

En los estatutos no es necesario describir las

La escritura del fideicomiso debe ser clara y
obligaciones de las partes.
Obligaciones especifica en cuáles son las obligaciones del
Fiduciario.
Se pueden acordar mediante un documento privado.

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Alternativa – Constitución LLC en Estados Unidos

Constitución Limited Liability Company en Estados Unidos

• Se constituiría en Estados Unidos y se aportarían los activos de propiedad
de XXX como persona natural y de XXX.

Beneficios H H2
• Protección patrimonial personal de los accionistas al ser de responsabilidad 1
limitada. La responsabilidad irá hasta el monto de sus aportes.
• Una LLC no se encuentra sujeta al pago de impuestos corporativos, sino
que únicamente los resultados deberán ser tributados en la declaración New LLC
personal de cada accionista.
• No es necesario llevar contabilidad formal, más allá de guardar el registro
del flujo del negocio.
• Será posible abrir una cuenta bancaria en Estados Unidos a nombre de la
LLC. Sociedad SAS
• Libre repartición de utilidades al poderse asignar en proporciones distintas
al porcentaje de participación que se tenga.

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Alternativa – Constitución de sociedad

Estatutos Acuerdo de
accionistas
NewCo Los demás accionistas se encontrarían
SAS
obligados a votar de la misma forma en la
que XXX realice su voto.
Acción de oro
Forma de blindar la acción de oro

• Derechos económicos privilegiados. Serán repartidos entre sus

Los propósitos principales de
hijos una vez mueran XXX
• Acción con voto múltiple. la constitución de una nueva
• Posibilidad de vetar o impedir determinadas decisiones sociales. sociedad son la protección
• Emisión de acciones sin sujeción al derecho de preferencia. patrimonial y sucesoral.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 13

Alternativa – Constitución de sociedad

Acción de oro
H1 H2
• Derechos económicos privilegiados – Por ejemplo:
5% 5% 45% 45%
• Recibir dividendos de gestores de carácter vitalicio equivalentes al 70%
del total de los dividendos decretados anualmente, pagados mensualmente.
• Acción con voto múltiple: Una sola acción equivale a determinado número NewCo

plural de votos.
• Por ejemplo: Una acción con voto múltiple equivale a 80 votos para
decisiones del máximo órgano de la sociedad.
• Posibilidad de vetar o impedir determinadas decisiones sociales.
• Emisión de acciones sin sujeción al derecho de preferencia.

En este sentido, los hijos tendrán el 90% de la participación accionaria de la sociedad y el 10% restante estará
dividido en partes iguales entre XX y XX. Sin embargo, el 10% de los padres estará representado en acciones de oro.

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Alternativa – Constitución NewCo en Colombia

Implementación - Pasos a seguir

Redacción de
Ejecución de los
los estatutos Diligenciamient
trámites necesarios
sociales, Diligenciamient o de formularios
para constituir la Obtención del
incluyendo tipos o del formulario de la Cámara de
sociedad ante las RUT
especiales de RUES Comercio y
autoridades
acciones y DIAN
correspondientes
votación

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 15

Pasos a seguir – Constitución NewCo en Colombia

Constitución Newco Colombia

• Solicitud de registro de situación de control Al ser la sociedad en el extranjero la

dueña del 100% de las acciones de la Newco se deberá realizar el registro de la 50% 50%
situación de control. Para lo cual se elaborará el formato de solicitud de registro de
situación de control.
Sociedad
extranjera
• Canalización de inversión extranjera. Para canalizar los recursos de los aportes de
la sociedad ante el Banco de la República es necesario realizarlo a través de una 100%
cuenta bancaria a nombre de la sociedad extranjera.
Sociedad
SAS
Aspectos para tener en cuenta

• La constitución de la NewCo no tiene efectos fiscales.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 16

Alternativa – Aporte bienes

Una vez efectuada la constitución de la NewCo Colombia, se propone realizar un aporte en

especie en la NewCo correspondiente a los activos en cabeza de XXX.

Se realizaría el aporte en su mayoría con prima en colocación de acciones y un porcentaje

residual a capital para que el impuesto de registro se disminuya considerablemente.
NewCo SAS

Beneficios
• El derecho de propiedad no estará en cabeza de las personas naturales.
• Hay protección frente a posibles embargos y acciones de terceros.
• El aporte es considerado neutro fiscalmente, por lo cual, no habría lugar al pago del
impuesto sobre la renta e IVA.
• La constitución de NewCo tienen una tarifa reducida en el impuesto de registro.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 17

Alternativa – Aporte en especie

Reunión extraordinaria de la
Asamblea General de
• Deberá realizarse esta reunión en la Costos para tener en cuenta:
NewCo donde se apruebe el aporte en
Accionistas de la sociedad
especie.
receptora del aporte
1. Derechos de inscripción. Los valores los
indica la Cámara de Comercio de Bogotá
al momento de la inscripción.
Elaboración del acta y
certificado de aumento de
capital suscrito y pagado, así 2. Impuesto de registro. Este se tasa de la
como el aumento en la prima siguiente manera:
en colocación de acciones, por
el contador de la sociedad - 0.6% sobre el monto de capital que se
capitalizada va a aumentar.
- 0.2% sobre el monto de la prima en
colocación de acciones.

Radicación del certificado de

• Se deberá aportar la cédula y tarjeta
aumento de capital suscrito y
pagado profesional del contador.

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Alternativa – Fiducia Mercantil Colombia
Constitución Patrimonio Autónomo (PA)
• Los beneficiarios serían XXX.
• Una vez ellos fallezcan, serán beneficiarios [Escriba aquí].
• Se constituirá con los bienes que tienen [Escriba aquí] como persona natural
y se convertiría en accionista de la NewCo.
P.A
• Se elaborará un reglamento en donde se establezca que el PA les garantizará .
unos ingresos de por vida a XXX y sus hijos.

Beneficios NewCo
• La administración de los bienes será realizada por un tercero ajeno a los
intereses del grupo familiar, por lo que se garantiza la disposición de los
ingresos sin riesgo hasta la muerte de los beneficiarios.

• Las decisiones de XXX quedarán estipuladas en un reglamento mediante el

cual se dejarán claros los lineamientos para la distribución de los recursos.

• Los ingresos que reciban los beneficiarios serán constitutivos de ganancia

ocasional y estarían gravados a una tarifa del 10%.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 19

 CDI APPRI
España X X
Suiza X X
CAN - (Perú - Ecuador - Bolivia) X X* (Perú)
Chile X
Canadá X
México X
Corea X
India X X
Portugal X
República Checa X
Gran bretaña e Irlanda del Norte X X
Italia X
Francia X
Japón X* X
Emiratos Árabes Unidos X*
Uruguay X*
China
16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional X 20
Alternativas – Encargo Fiduciario
Constitución Encargo Fiduciario
• Los fiduciantes serán los accionistas y la beneficiaria sería XX.
• La fiducia será la encargada de administrar y distribuir las utilidades
percibidas de la sociedad XXX de acuerdo a las intenciones pactadas.
• Hay una simple administración de los bienes, sin transferencia de
propiedad. Impuesto: 10%
XXX Fiducia
• Se hace a través de un contrato de encargo fiduciario. SAS

14,2% XXX
SAS
Ventajas
• La fiducia únicamente se hará cargo de la administración encargada.
• No habrá traspaso de la propiedad de los bienes, seguirán siendo parte XXX
de XXX SAS. XXX SA
SAS
• Hay un pago mensual a la fiduciaria.

Desventajas XXX XXX

• No hay un tercero involucrado. XXX SA XXX SA XXX SA
SAS SAS
• No hay garantía de cumplimiento sin conflicto.
• No hay patrimonio autónomo.
• Se debe constituir mediante escritura pública, lo que implicará un
gasto.
• Hay ganancia ocasional al momento en que se designa el beneficiario.

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Alternativas – Fiducia Civil

Constitución de fiducia civil

Condición
XXX
• La propiedad de las acciones de XXX pasará a XX una vez se cumpla SAS
la condición. XXX SAS
• La condición deberá ser pactada de tal forma que permita que CR
perciba el 20% de las utilidades de la sociedad y el 10% de la venta
correspondiente.

XX SA XX SAS
Desventajas

• Una vez se cumpla la condición, XX pasaría a ser accionista.

XX SAS XX SA XXX SA XX SAS XX SA
• Implica un costo al tener que ser constituida por una escritura pública.
• Una vez se muera XX, las acciones que le sean entregadas en virtud
de la fiducia una vez se cumpla la condición pasará a ser parte del
proceso de sucesión.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 22

Comparativo figuras jurídicas
Fiducia Mercantil
• El fideicomitente se desprende de
la propiedad de los bienes que
entrega a la fiduciaria, sacándolos
de su patrimonio.
• La fiduciaria conforma un
patrimonio autónomo con los
bienes que ha recibido del
fiduciante.
• La sociedad fiduciaria debe ser
una persona jurídica autorizada
por la XX.
• Si recae sobre bienes inmuebles
deberá constar en escritura pública
y ser registrada en la oficina de
instrumentos públicos.
16/02/2023
Encargo Mercantil
• El fideicomitente conserva la
propiedad de los bienes entregados
a la fiducia.
• Hay una simple administración de
los bienes, sin transferencia de
propiedad.
• Se hace a través de un contrato de
encargo fiduciario.
• No hay patrimonio autónomo.
• Los bienes del fiduciante una vez
este fallezca deberán entrar en la
sucesión
.
Confidencial – sujeto a secreto profesional
Fiducia Civil
• La propiedad de los bienes queda
sujeta al gravamen de pasar a ser de
propiedad de otra persona una vez se
cumpla la condición.
• El fiduciante conserva la propiedad
de sus bienes hasta el momento en
que acaezca la condición pactada en
el contrato civil.
• La condición para el traspaso de la
propiedad será determinada por el
propietario actual de los bienes.
• Se debe realizar mediante escritura
pública.
• No es necesaria la participación de un
tercero para la constitución de la
fiducia civil.
• Se eliminaría el proceso de sucesión
si la condición que se establece es la
muerte del fiduciante.
23
Transformación de una SA a una SAS

Preparación de los nuevos Pago de los derechos de inscripción Actualización del RUT ante la
estatutos e impuesto de registro DIAN

Inscripción del documento

Balance de transformación por Expedición nueva resolución de
privado en la Cámara de
parte del contador facturación
Comercio

Reunión extraordinaria de la
Asamblea General de Acta aprobatoria Notificación a terceros
Accionistas

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 24

Alternativa - Acuerdo de accionistas
Principales temáticas que se abarcan en un Acuerdo de Accionistas (AA):
Objeto: Reglas de votación y Obligatoriedad e
Política económica
Se celebrará el AA con los consolidación del incumplimiento del Vigencia
marital
siguientes propósitos: sentido del voto AA
• Regular los derechos • Los accionistas de la • Se establece la • Se celebra en beneficio • Inicialmente de 10 años,
económicos y políticos Sociedad se obligación de celebrar exclusivo de las Partes y prorrogables.
asimétricos que comprometen a votar en capitulaciones su cumplimiento sólo es
confieren las acciones las reuniones del matrimoniales para los obligatorio para éstas.
ordinarias, las Acciones máximo órgano social en accionistas, so pena de • No se podrá sustituir el
de Gestor y las acciones el sentido que indiquen tener que vender su incumplimiento del AA
de voto múltiple que XX y XX y se participación accionaria mediante una Imposibilidad de
actualmente compongan establecen cuáles serán en la sociedad a los indemnización de daños
el capital social. los pasos a seguir en los demás accionistas
cesión
y perjuicios.
• Reglas de votación y escenarios en que XX y personas naturales. • Ni el AA ni las
consolidación del XX no puedan indicar el obligaciones o derechos
sentido del voto. sentido del voto o se derivados del mismo
• Las obligaciones que encuentren en situación podrán ser cedidos o
adquieren los accionistas de discapacidad. transferidos total o
respecto de la entrada de parcialmente por ninguna
terceros a la Sociedad. de las partes sin
autorización previa y
escrita.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 25

Dividendos y acuerdos de accionistas
La repartición de los dividendos puede ser así:

Dividendos Acuerdo de
asimétricos accionistas

Dentro de los estatutos de la NewCo deberá quedar Con el propósito de dar un mayor blindaje, se podrá
estipulada la posibilidad de repartir dividendos de elaborar un acuerdo entre los accionistas.
manera asimétrica. De esta manera, la sociedad SAS y
la otra sociedad SAS que comparten acciones serán a
quienes se les distribuya la mayoría de los dividendos
provenientes de la NewCo.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 26

Alternativa - Transformar LTDA en SAS
Con el propósito de facilitar cualquier aspecto societario que se requiera, recomendamos modificar el tipo societario de
una LTDA a una SAS.

Resp. hasta
el monto de Pago de los derechos de
Preparación de los Actualización del RUT
aportes inscripción e impuesto
nuevos estatutos ante la DIAN
de registro

Disminución
Principales Documentos Balance de Inscripción del Expedición nueva
de costos
ventajas privados transformación por parte documento privado en la resolución de
notariales
del contador Cámara de Comercio facturación

No esta
obligada a
tener reserva Reunión extraordinaria
legal de la Asamblea General Acta aprobatoria Notificación a terceros
de Accionistas

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 27

Alternativa - Aportes de activos
Para la realización de los aportes en especie de los activos inmuebles se proponen dos alternativas:

• El derecho de usufructo
permanecerá en cabeza de
XXX de manera vitalicia.

• Una vez, fallezca XXX se

consolidará la propiedad de
los inmuebles en XXX SAS.

Aportar la nuda propiedad

conservando el usufructo no
genera una limitación para la
venta de los inmuebles, pero se
deberá levantar el usufructo
cuando se quiera realizar una
venta.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 28

Efectos tributarios – Aportes en especie
Fiscalidad neutral
Los aportes que se realicen serán
neutrales para efectos del impuesto
sobre la renta y complementarios.
No habrá lugar al pago de impuesto
sobre las ganancias ocasionales.
Impuesto de registro y
gastos notariales
El aporte causará el impuesto de registro a
la tarifa del 0,7% - 1% sobre el aporte a
capital. La transferencia de inmuebles se
deberá realizar a través de escritura pública.
16/02/2023
Usufructo
Al aportar la nuda propiedad y conservar el usufructo, XXX y XXX tendrán los
siguientes efectos:
• La sociedad declarará el 30% del bien y cada uno como persona natural
declarará el 70% del inmueble aportado a título de derecho de usufructo.
• Las personas naturales no obligadas a llevar contabilidad deben declarar los
inmuebles por el mayor valor entre el avalúo, auto avalúo o costo fiscal. Al
aportar la nuda propiedad a una sociedad, quien declara el bien es la sociedad,
congelando así el costo fiscal. El usufructuario declarará un derecho.
• Ingreso: En caso de rentar los inmuebles, las rentas deberán ser declaradas en
cabeza de las personas naturales.
Confidencial – sujeto a secreto profesional 29
Protección Patrimonial
Alcance de la protección patrimonial

Se impiden las inversiones de "ida y vuelta" por las que los

• Se protegerá todo aquello sobre lo cual la sociedad
canadiense tenga inversión.
• El alcance de la protección patrimonial final será sobre
el 60% correspondiente al porcentaje de participación
de la sociedad canadiense sobre las sociedades
operativas.
nacionales del Estado anfitrión establecen una entidad
jurídica extranjera y canalizan sus inversiones a través de
ella con el único fin de obtener la protección del tratado y
disminuye el riesgo de que una persona del país anfitrión
inicie un arbitraje de inversiones contra su propio Estado.

Estas restricciones no pueden ser

La protección podrá ser denegada en el que la
aplicadas si los inversores mantienen
sociedad canadiense tenga inversionistas
colombianos. actividades comerciales sustanciales en
Canadá

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 30

Protección Patrimonial
Actividad comercial sustancial Sustancia económica

• Actividad de comercio genuina entre el inversor y su país de origen, la cual

debe buscar lucro en Canadá y que no sea meramente incidental.

• Si la compañía no tiene actividades en Canadá, más allá que aquellas que eran
requeridas para mantener únicamente su registro, entonces no podrá concluirse
que dicha compañía conduce alguna actividad de comercio en Canadá. Se deberá realizar actividades tales como:
• Funciones corporativas financieras en
• No es necesario que la actividad comercial que conduzca la sociedad canadiense Canadá
sea la misma que se realiza en Colombia. • Empleados pagados a tiempo completo en
Canadá.
• Un holding financiero constituida en Canadá gozará de los beneficios siempre • Múltiples cuentas bancarias en Canadá.
que realice actividades comerciales sustanciales. • Compras anuales de ventas y servicios en
Canadá.
• No se puede tratar de una empresa de papel o un holding estrictamente
• Actividades financieras en el mercado de
financiero.
acciones canadiense.

16/02/2023 Confidencial – sujeto a secreto profesional 31

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