DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO

CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA

TRABAJO DE TITULACIÓN, PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERÍA EN

FINANZAS Y AUDITORÍA

AUTOR:
PAREDES GUIJARRO, MISHEL ELIZABETH

INCIDENCIA DEL MARGEN NETO DE INTERÉS EN LA RENTABILIDAD DE LAS INSTITUCIONES

DEL SISTEMA FINANCIERO

ECO. CRUZ GUEVARA, MARCELO RAÚL

DIRECTOR
PLANTEAMIENTO Ganancia
DEL PROBLEMA o pérdida
Ingresos Gastos
neta del
ejercicio

Provisiones
Solo el
margen neto Margen de
de interés Gastos de operación
rentabilidad
(Interés ganado –
Impuestos y
Interés pagado)
participaciones
empleados

Incide en cada grupo

Comportamiento de las -Activos productivos de entidades del
tasas activas y pasivas -Pasivos con costo Sistema Financiero
Nacional
 Dependiente Independiente

Rentabilidad de las instituciones del

Margen neto de intereses
sistema financiero
Covariables Covariables

Utilidad neta del ejercicio Tasa Activa Tasa Pasiva

Categorías de las variables Categorías de las variables

Provisiones Depósitos en cuenta corriente

Depósitos en entidades financieras
Depósitos en cuenta de ahorros
Gastos de operación
Inversiones Depósitos a plazo

Obligaciones financieras
Impuestos y participaciones empleados Cartera de crédito
Valores en circulación
 OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Analizar la incidencia del margen neto de intereses

Analizar la evolución de las tasas de interés activas y pasivas en el
en la rentabilidad de las instituciones del Sistema
Financiero Nacional. Sistema Financiero Nacional.

Determinar el margen neto de interés de las entidades que conforman el

Sistema Financiero Nacional a nivel de bancos privados, bancos públicos,
cooperativas de ahorro y crédito segmento 1 y mutualistas.

Identificar las razones por las cuales se presentan diferencias entre los
márgenes netos de intereses entre las instituciones del Sistema Financiero
Nacional.
Establecer el impacto que tiene el margen neto de interés en la
rentabilidad de las entidades del Sistema Financiero Nacional.
 MARCO
CONTEXTUAL
Captación y
colocación de Margen neto
dinero de intereses
Bancos privados

Bancos públicos
(Corporación Financiera
Cooperativas de Nacional y BanEcuador) Margen de
ahorro y crédito del utilidad neto del
segmento 1
Mutualistas de
Rentabilidad ejercicio
ahorro y crédito

Determinar la
Superintendencia de incidencia en la
Bancos y Analizados y rentabilidad
Superintendencia de comparados entre
Economía Popular y las instituciones
Solidaria
financieras del país

DATOS 2013 - 2017

CAPÍTULO II
TEORÍAS DE
SOPORTE
Int
er • Ahorrantes
me • Colocan sus recursos líquidos en instituciones financieras, con la expectativa de que les devuelva dichos recursos
dia más los intereses devengados por el tiempo que coloquen los mismos.
ció • Prestatarios
n
fin • La institución financiera utiliza estos recursos para conceder créditos a distintos prestatarios con la expectativa de
anc
M que en el futuro éstos le devuelvan los recursos más los intereses correspondientes por el tiempo en que los tomen
ier
ar en calidad de préstamo
a
ge
Alfar
no • Diferencia, entre los ingresos y los costos por intereses, calculada como proporción de los
net
Gram
ajo
o activos y pasivos.
de
int
eré
Ta
s
sas
Huizi
de
nga,
• Precio pagado por el uso del dinero, el interés puede considerarse como un pago de renta por los
Harry
int servicios del dinero durante un periodo
eré
s
Ramí
rez
Solan
o
Interm • Fomentan el trasvase del ahorro hacia la inversión
ediario • Este ahorro será generado por unidades excedentarias hacia las unidades
s deficitarias
financi
eros
Sebastián
González &
López Pascual

• Para que la institución financiera sea rentable y sostenible en el largo

Teoría plazo la tasa de interés activa tiene que ser mayor que la tasa de interés
de la pasiva que genere un margen financiero positivo que le permita primero
rentabi cubrir sus costos fijos y luego generar utilidades
lidad
Alfaro
Gramajo
 MARCO
LEGAL
Código Orgánico Monetario y Financiero

Artículo 14.- Funciones. La • (…) 23. Establecer niveles de crédito, tasas de interés, reservas de
liquidez, encaje y provisiones aplicables a las operaciones
Junta tiene las siguientes crediticias, financieras, mercantiles y otras, que podrán definirse
funciones: por segmentos, actividades económicas y otros criterios.

Artículo 36.- Funciones. El • (…) 25. Monitorear el cumplimiento de las tasas de interés
Banco Central del Ecuador aprobadas por la Junta.
tiene las siguientes funciones:

• La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera podrá

fijar las tasas máximas de interés para las operaciones activas y
Artículo 130.- Tasas de interés. pasivas del sistema financiero nacional y las demás tasas de interés
requeridas por la ley.
 Artículo 143.- Actividad financiera.

Para efectos de este Código, actividad financiera es el conjunto de

operaciones y servicios que se efectúan entre oferentes, demandantes y
usuarios, para facilitar la circulación de dinero y realizar intermediación
financiera

Tienen entre sus finalidades preservar los depósitos y atender los

requerimientos de financiamiento para la consecución de los objetivos de
desarrollo del país.
 Bancos
Sector Financiero
Público
Corporaciones

Bancos múltiples

Bancos especializados
Sector Financiero
Integración Privado
del Sistema De servicios financieros
Financiero
Nacional De servicios auxiliares del sistema
financiero

Cooperativas de ahorro y crédito

Cajas centrales

Sector Financiero Entidades asociativas o solidarias, cajas y

Popular y Solidario bancos comunales y cajas de ahorro
De servicios auxiliares del sistema
financiero
Mutualistas de ahorro y crédito para la
vivienda
 MARCO Determinantes del Spread en las tasas de interés bancarias
REFERENCIAL en el Ecuador

• Es inversamente proporcional,
es decir que el incremento de
los activos líquidos es una
causa para que el spread baje
• Más control sobre las tasas de
interés referenciales tanto
activa como pasiva por parte
del BCE
Activos
Productivos/Activos
Totales
Egresos
Operacionales/Activos
Totales
• Se requiere un mayor spread de
tasas para hacer
económicamente posible el
negocio bancario
• Estos costos son por ende
transferidos al spread

Torres Olmedo, Jeaneth Margarita

 Análisis de la evolución del margen de intermediación financiera del sistema bancario
privado nacional, mediante la metodología ex-post en el período 2003-2007, y la incidencia
de sus determinantes

Los costos difieren por tamaño de

La tasa máxima convencional
banco, siendo los de mayor tamaño
establecida por el Banco Central del
los que tienen los menores costos de
Ecuador no fue suficiente para cubrir
intermediación ya que estos
los costos de intermediación
aprovechan economías de escala

La estructura de costos de
Los amplios márgenes obtenidos por
intermediación depende de las
los bancos no siempre se tradujeron
características y riesgos inherentes a
en ganancias netas
cada segmento de crédito

Andrade Trujillo, Maria Eugenia

García Escobar, Renata Salomé
 CAPÍTULO III Enfoque de Por las fuentes Por el
MARCO investigación de información alcance
METODOLÓGICO Mixto Documental Exploratoria

Hipótesis: el margen neto

de interés si aporta a la
rentabilidad de todas las Hipótesis nula: el margen neto
entidades del Sistema de interés no aporta a la
Financiero Nacional. rentabilidad de todas las
entidades del Sistema Financiero
Nacional.

balances
Procedimiento financieros,
para Bases de datos de
boletines Entre los años 2013
la SBS, la SEPS y
recolección de el BCE
financieros, tasas - 2017
datos de interés por
segmento
 Procedimiento para tratamiento y análisis de información

Margen neto de
interés 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠𝑔𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜−𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟 é 𝑠 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜
Activo productivo
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟 é 𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜
Pasivo con costo
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
Rentabilidad del 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
patrimonio 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
CAPÍTULO IV
Evolución de las tasas de interés activas y pasivas en el Sistema
RESULTADOS
OBTENIDOS Financiero Nacional

Número de entidades del Sistema Financiero Nacional (diciembre 2017)

Entidad Número Porcentaje
Sector Financiero Privado 24 3,42%
Sector Financiero Público 3 0,43%
Sector Financiero Popular y Solidario 675 96,15%
-COAC segmento 1 27 3,85%
-COAC segmento 2 38 5,41%
-COAC segmento 3 83 11,82%
-COAC segmento 4 181 25,78%
-COAC segmento 5 342 48,72%
-Mutualistas 4 0,57%
Total 702 100%
Fuente: (Superintendencia de Bancos; Superintendencia de Economía Popular y Solidaria)
 Total captaciones del Sistema Financiero Nacional – diciembre de 2017 (en miles de dólares
y porcentajes)
Depósito a la Depósitos de Depósitos a
Entidad Otros Total Porcentaje
vista ahorro plazo
Sector Financiero Privado 10.467.528 8.658.932 9.439.595 2.122.566 30.688.622 70,72%

Sector Financiero Público 140.856 528.088 2.466.115 152.750 3.287.808 7,58%

Sector Financiero Popular

- 3.196.083 5.932.796 290.306 9.419.185 21,71%
y Solidario

-COAC segmento 1 - 2.052.353 3.978.647 152.847 6.183.848 14,25%

-COAC segmento 2 - 434.686 848.141 72.219 1.355.046 3,12%

-COAC segmento 3 - 274.685 396.084 32.781 703.550 1,62%

-COAC segmento 4 - 126.423 167.230 15.861 309.514 0,71%

-COAC segmento 5 - 39.614 35.412 2.771 77.797 0,18%

-Mutualistas - 268.322 507.282 13.826 789.430 1,82%
Total 10.608.384 12.383.103 17.838.506 2.565.622 43.395.614 100%
Porcentaje 24,45% 28,54% 41,11% 5,91% 100%
Fuente: (Superintendencia de Bancos; Superintendencia de Economía Popular y Solidaria)
 Colocaciones del Sistema Financiero Nacional – diciembre 2017 (en miles de dólares y porcentajes)
Cartera de
Cartera de Cartera de Cartera de Cartera de Cartera de Cartera de
crédito Cartera de Cartera
crédito crédito crédito crédito crédito crédito de Porcen-
Entidad para la crédito de crédito Total
comercial consumo inmobilia- comercial consumo vivienda de taje
microem- productivo educativo
prioritario prioritario rio ordinario ordinario interés público
presa

Sector Financiero
9.864.848 8.089.641 2.118.498 1.587.959 1.654.100 248.825 515.267 88.766 432.741 24.600.644 68,22%
Privado

Sector Financiero
1.359.772 7.461 13 1.164.546 290.526 - - - - 2.822.318 7,83%
Público

Sector Financiero
421.709 3.911.062 729.369 3.145.555 6.466 2.374 408.621 13.315 559 8.639.032 23,96%
Popular y Solidario

-COAC segmento 1 320.172 2.745.804 372.368 1.758.058 4.483 1.241 312.490 - 98 5.514.715 15,29%

-COAC segmento 2 20.669 580.058 64.983 679.797 877 88 44.057 - 37 1.390.566 3,86%

-COAC segmento 3 7.560 319.290 25.978 387.723 178 - 27.676 138 315 768.859 2,13%

-COAC segmento 4 1.022 111.332 6.597 222.097 414 - 4.272 25 108 345.867 0,96%

-COAC segmento 5 2.381 26.735 1.518 51.339 514 542 4.121 148 1 87.298 0,24%

-Mutualistas 69.905 127.843 257.925 46.540 - 504 16.006 13.005 - 531.727 1,47%

Total 11.646.328 12.008.165 2.847.880 5.898.060 1.951.092 251.199 923.888 102.081 433.300 36.061.994 100%

Porcentaje 32,30% 33,30% 7,90% 16,36% 5,41% 0,70% 2,56% 0,28% 1,20% 100%
Fuente: (Superintendencia de Bancos; Superintendencia de Economía Popular y Solidaria)
 Tasas activas referenciales (en porcentajes)
Tasa Activa Efectiva Referencial % anual % anual % anual % anual % anual
Variación
para el segmento: Diciembre 2013 Diciembre 2014 Diciembre 2015 Diciembre 2016 Diciembre 2017
Productivo Corporativo 8,17 8,19 9,2 8,48 7,75 -0,42
Productivo Empresarial 9,53 9,63 9,76 9,84 8,92 -0,61
Productivo PYMES 11,2 11,19 10,28 11,15 10,8 -0,4
Comercial Ordinario 9,03 9,35 7,99 -1,04
Comercial Prioritario Corporativo 9,12 8,1 7,83 -1,29
Comercial Prioritario Empresarial 9,92 9,92 9,89 -0,03
Comercial Prioritario PYMES 11,12 11 10,58 -0,54
Consumo Ordinario 16,21 16,77 16,7 0,49
Consumo Prioritario 15,91 15,96 16 16,69 16,48 0,57
Educativo 7,11 9,5 9,49 2,38
Inmobiliario 10,64 10,73 10,89 10,86 10,52 -0,12
Vivienda de Interés Público 4,97 4,98 4,98 0,01
Microcrédito Minorista 28,82 28,57 29,04 27,26 27,43 -1,39
Microcrédito de Acumulación Simple 25,2 25,16 26,9 25,15 24,65 -0,55
Microcrédito de Acumulación
22,44 22,32 24,25 21,48 21,07 -1,37
Ampliada
Inversión Pública 8,23 8,19 8,05 -0,18
Fuente: (Banco Central del Ecuador)
 Tasas activas máximas (en porcentajes)
Tasa Activa Efectiva Máxima para % anual % anual % anual % anual % anual
el segmento: Diciembre 2013 Diciembre 2014 Diciembre 2015 Diciembre 2016 Diciembre 2017
Productivo Corporativo 9,33 9,33 9,33 9,33 9,33
Productivo Empresarial 10,21 10,21 10,21 10,21 10,21
Productivo PYMES 11,83 11,83 11,83 11,83 11,83
Comercial Ordinario 11,83 11,83 11,83
Comercial Prioritario Corporativo 9,33 9,33 9,33

Comercial Prioritario Empresarial 10,21 10,21 10,21

Comercial Prioritario PYMES 11,83 11,83 11,83
Consumo Ordinario 17,3 17,3 17,3
Consumo Prioritario 16,3 16,3 17,3 17,3 17,3
Educativo 9,5 9,5 9,5
Inmobiliario 11,33 11,33 11,33 11,33 11,33
Vivienda de Interés Público 4,99 4,99 4,99
Microcrédito Minorista 30,5 30,5 30,5 30,5 30,5
Microcrédito de Acumulación Simple 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5
Microcrédito de Acumulación
25,5 25,5 25,5 25,5 25,5
Ampliada
Inversión Pública 9,33 9,33 9,33
Fuente: (Banco Central del Ecuador)
 Tasa activa promedio del Sistema Financiero Nacional (en porcentajes)
Sistema Financiero Privado Sistema Financiero Público Sistema Financiero Popular y Solidario
Fecha Bancos Privados Banca Pública Cooperativas Ahorro y Crédito Mutualistas
ene-16 11,24 8,90 19,05 12,27
feb-16 11,34 9,71 18,89 13,55
mar-16 11,55 9,49 18,82 14,32
abr-16 11,49 9,65 18,96 12,50
may-16 11,55 9,47 18,75 13,45
jun-16 11,57 10,07 18,84 14,08
jul-16 11,74 11,05 18,76 13,67
ago-16 11,78 10,55 18,62 14,02
sep-16 11,93 11,10 18,68 13,17
oct-16 11,28 10,70 18,77 13,70
nov-16 11,19 10,89 18,72 13,38
dic-16 10,81 9,53 18,57 13,53
ene-17 11,41 11,34 18,50 14,64
feb-17 11,21 10,91 18,42 13,52
mar-17 10,81 10,32 18,27 14,02
abr-17 10,43 10,10 18,21 14,07
may-17 11,55 9,64 18,09 14,22
jun-17 11,14 10,95 18,10 13,21
jul-17 11,52 11,57 18,05 13,81
ago-17 11,61 10,82 17,96 13,40
sep-17 11,25 10,74 17,94 13,25
oct-17 11,61 10,34 17,79 13,93
nov-17 11,38 10,69 17,94 13,87
dic-17 11,16 6,56 17,74 12,86
Promedio 11,36 10,21 18,43 13,60
 Tasas pasivas promedio por instrumento de captación y entidad (en porcentajes)

Cuenta corriente Depósitos de ahorro Depósitos a plazo

dic-15 dic-16 dic-17 dic-15 dic-16 dic-17 dic-15 dic-16 dic-17

Sistema Financiero
0,57 0,66 0,60 0,87 0,83 0,65 5,15 3,92 3,89
Privado

Sistema Financiero
ND 0,51 0,40 ND 1,53 1,57 ND 3,10 2,87
Público

Sistema Financiero
Popular y Solidario

-COAC 2,06 2,02 3,85 7,74 7,51 7,11

-Mutualistas 0,97 0,87 0,89 5,95 5,85 5,59

Fuente: (Banco Central del Ecuador)

 Análisis del margen neto de interés

Depósitos en instituciones financieras

51 Interés ganado Inversiones
Cartera
Depósitos en cuenta corriente
Depósitos de ahorro
-41 Interés pagado Depósitos a plazo
Obligaciones financieras
Valores en circulación

= Margen neto de interés

%
participación
 Margen neto de interés de las entidades financieras (en porcentajes)
Entidad 2013 2014 2015 2016 2017 Promedio
Bancos privados 75,49% 73,83% 72,70% 67,70% 73,86% 72,71%
Bancos públicos 70,07% 67,61% 71,83% 67,48% 68,33% 69,06%
COAC segmento 1 62,72% 61,30% 60,39% 58,71% 56,59% 59,94%
Mutualistas 59,66% 53,39% 59,98% 50,89% 51,85% 55,15%

Margen neto de interés de las entidades del

Sistema Financiero Nacional
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2013 2014 2015 2016 2017
Bancos privados Bancos públicos
COAC segmento 1 Mutualistas
 Tasa de crecimiento del margen neto de interés

Entidad 2014 2015 2016 2017

Bancos privados 8,17% 3,39% -11,36% 24,59%

Bancos públicos 3,06% 12,32% -22,72% 20,85%

COAC segmento 1 11,83% 9,46% 3,18% 6,69%

Mutualistas -5,00% 42,94% -19,74% 15,97%

 Desplome del
precio internacional
del petróleo,
principal producto
de exportación del
país

La apreciación
Factores que (encarecimiento) Esta baja de la
del dólar
incidieron a la Contracción inversión,
baja de la del 1,5% repercute en
economía en el del PIB todos los sectores
año 2016. El terremoto que de la economía.
sufrió Ecuador en
abril 2016.

Contracción de la
demanda de crédito
Análisis del margen neto de interés por activo productivo y pasivo
con costo

Depósitos de instituciones
financieras
51 Activo productivo Operaciones interbancarias
Cartera de crédito por vencer
Depósitos en cuenta corriente
Depósitos de ahorro
-41 Pasivo con costo Depósitos a plazo
Obligaciones financieras
Valores en circulación

= Margen neto de interés

 Activo productivo banco privados (diciembre 2017)
Saldo
Interés Participación
Activos promedio Fórmula Códigos Resultado
ganado porcentual
anual
Depósitos de Depósitos 5101
2.076.414
instituciones 11.658 0,56% 7,03%
financieras Promedio bancos y otras instituciones financieras Promedio 1103

Operaciones Operaciones interbancarias 5102

18.895 393 2,08% 0,06%
interbancarias Promedio operaciones interbancarias Promedio 12

Inversión Intereses y descuentos de inversiones en títulos valores 5103

5.672.492 127.182 2,24% 19,21%
financiera Promedio inversiones Promedio 13

Interés ganado de cartera de crédito 5104

Promedio
(1401+1402+1403+1404+1405+
21.763.394 1406+1407+1408+1473+1474+
Cartera 2.443.487 11,23% 73,70%
Promedio cartera de crédito por vencer 1409+1410+1411+1412+1413+
1414+1415+1416+1475+1476+
1417+1418+1419+1420+1421+
1422+1423+1424+1477+1478)

29.531.195
Totales 2.653.165 8,98% 100%
 Pasivo con costo banco privados (diciembre 2017)
Saldo
Interés Participación
Pasivos promedio Fórmula Códigos Resultado
ganado porcentual
anual
Depósitos monetarios Depósitos monetarios + depósitos monetarios de instituciones
2.065.310 410105+410110
que generan intereses 27.897 financieras 1,35% 9,63%
(cuenta corriente) Promedio bancos y otras instituciones financieras Promedio 210105

8.376.381 Depósitos de ahorro 410115

Depósitos de ahorros 56.598 0,68% 39,08%
Promedio operaciones interbancarias Promedio 210135

8.874.514 Depósitos a plazo 410130

Depósitos a plazo 484.714 5,46% 41,40%
Promedio inversiones Promedio 2103

Operaciones Operaciones interfinancieras 4102

19.000 390 2,06% 0,09%
interfinancieras Promedio bancos y otras instituciones financieras Promedio 22

1.849.920 115.518 Obligaciones financieras 4103

Obligaciones financieras 6,24% 8,63%
Promedio operaciones interbancarias Promedio 26

Valores en circulación y Valores en circulación y obligaciones convertibles en acciones 410405+410410+410415

obligaciones 8.537 575 6,74% 0,04%
convertibles en acciones Promedio inversiones Promedio 27

Obligaciones Obligaciones convertibles en acciones 410420

242.437 2.735 1,13% 1,13%
convertibles en acciones Promedio inversiones Promedio 28

21.436.099
Totales 693.642 3,24% 100%
 Margen neto de interés

51 Activos productivos 8,98%

-41 Pasivos con costo 3,24%

= Margen neto de interés (%) 5,75%

 Margen neto de interés por activo productivo y pasivo con costo
2013 2014 2015 2016 2017 Promedio

Activos productivos 9,23% 9,31% 9,45% 8,85% 8,98% 9,16%

Bancos
Pasivos con costo 3,21% 3,38% 3,62% 3,92% 3,24% 3,47%
privados
Margen neto de interés 6,02% 5,93% 5,83% 4,93% 5,75% 5,69%

Activos productivos 7,71% 7,35% 7,84% 6,41% 7,25% 7,31%

Bancos
Pasivos con costo 2,83% 2,95% 2,77% 2,63% 2,90% 2,81%
públicos
Margen neto de interés 4,88% 4,40% 5,07% 3,78% 4,36% 4,50%

Activos productivos 13,64% 13,52% 13,82% 13,14% 12,23% 13,27%

COAC
Pasivos con costo 6,60% 6,55% 6,51% 6,98% 6,84% 6,70%
segmento 1
Margen neto de interés 7,05% 6,96% 7,30% 6,16% 5,39% 6,57%

Activos productivos 12,35% 12,02% 14,50% 12,15% 11,82% 12,57%

Mutualistas Pasivos con costo 4,17% 4,59% 4,84% 5,06% 4,83% 4,70%

Margen neto de interés 8,18% 7,43% 9,65% 7,09% 6,99% 7,87%

 Margen neto de interés del Sistema Financiero
Nacional
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2013 2014 2015 2016 2017

Bancos privados Bancos públicos

COAC segmento 1 Mutualistas
Impacto del margen neto de interés en la rentabilidad de las entidades del Sistema Financiero Nacional

Cta Descripción
51 Intereses y descuentos ganados
-41 Intereses causados
Margen neto intereses
-44 Provisiones
Margen neto financiero
-45 Gastos de operación
Margen de intermediación
-48Impuestos y participaciones empleados
=Ganancia o perdida del ejercicio

Rentabilidad del patrimonio

Fuente: Superintendencia de bancos y Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
 Estado de Resultados Ajustado Bancos Privados (en miles de dólares)
Cta. Descripción dic. 13 % dic. 14 % dic. 15 % dic. 16 % dic. 17 % Promedio %
Total ingresos 2.101.743 100,00% 2.324.690 100,00% 2.440.743 100,00% 2.323.319 100,00% 2.653.165 100,00% 2.368.732 100,00%
51 Intereses y descuentos ganados 2.101.743 100,00% 2.324.690 100,00% 2.440.743 100,00% 2.323.319 100,00% 2.653.165 100,00% 2.368.732 100,00%
41 Intereses causados 515.168 24,51% 608.474 26,17% 666.295 27,30% 750.480 32,30% 693.642 26,14% 646.812 27,31%
Margen neto intereses 1.586.574 75,49% 1.716.216 73,83% 1.774.448 72,70% 1.572.840 67,70% 1.959.523 73,86% 1.721.920 72,69%
52 Comisiones ganadas 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
53 Utilidades financieras 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
54 Ingresos por servicios 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
42 Comisiones causadas 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
43 Pérdidas financieras 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Margen bruto financiero 1.586.574 75,49% 1.716.216 73,83% 1.774.448 72,70% 1.572.840 67,70% 1.959.523 73,86% 1.721.920 72,69%
44 Provisiones 351.126 16,71% 365.650 15,73% 433.147 17,75% 469.169 20,19% 582.359 21,95% 440.290 18,59%
Margen neto financiero 1.235.448 58,78% 1.350.566 58,10% 1.341.301 54,95% 1.103.671 47,50% 1.377.164 51,91% 1.281.630 54,11%
45 Gastos de operación 1.521.728 72,40% 1.669.633 71,82% 1.754.315 71,88% 1.695.426 72,97% 1.924.940 72,55% 1.713.208 72,33%
Margen de intermediación (286.279) -13,62% (319.068) -13,73% (413.014) -16,92% (591.755) -25,47% (547.776) -20,65% (431.578) -18,22%
55 Otros ingresos operacionales 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
46 Otras pérdidas operacionales 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Margen operacional (286.279) -13,62% (319.068) -13,73% (413.014) -16,92% (591.755) -25,47% (547.776) -20,65% (431.578) -18,22%
56 Otros ingresos 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
47 Otros gastos y perdidas 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Ganancia o pérdida antes de
(286.279) -13,62% (319.068) -13,73% (413.014) -16,92% (591.755) -25,47% (547.776) -20,65% (431.578) -18,22%
impuestos
Impuestos y participaciones
48 - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00%
empleados
Ganancia o pérdida del ejercicio (286.279) -13,62% (319.068) -13,73% (413.014) -16,92% (591.755) -25,47% (547.776) -20,65% (431.578) -18,22%
Rentabilidad del patrimonio -10,08% -10,56% -12,84% -17,35% -14,15% -13,00%
 Rentabilidad del margen neto de interés ajustado (en miles de dólares y porcentajes)

Entidad Cuenta /índice 2013 2014 2015 2016 2017 Promedio

Ganancia o pérdida
-286.279 -319.068 -413.014 -591.755 -547.776 -431.578
del ejercicio
Bancos privados
Rentabilidad del
-10,08% -10,56% -12,84% -17,35% -14,15% -13,00%
patrimonio

Ganancia o pérdida
-20.821 -19.037 -34.129 -16.117 -11.357 -20.292
del ejercicio
Bancos públicos
Rentabilidad del
-1,47% -1,21% -2,00% -0,88% -0,59% -1,23%
patrimonio

Ganancia o pérdida
30.144 32.005 33.560 27.292 46.059 33.812
del ejercicio
COAC
segmento 1
Rentabilidad del
5,05% 4,72% 4,34% 3,05% 4,44% 4,32%
patrimonio

Ganancia o pérdida
-12.505 -17.003 -13.895 -17.752 -11.954 -14.622
del ejercicio
Mutualistas
Rentabilidad del
-21,66% -23,70% -18,03% -22,46% -15,13% -20,20%
patrimonio
 Ingresos y gastos adicionales Bancos Privados (en miles de dólares)
CTA. DESCRIPCIÓN dic-.13 % dic. 14 % dic-.15 % dic-.16 % dic. 17 % Promedio %

Ganancia o pérdida del ejercicio

(286.279) (319.068) (413.014) (591.755) (547.776) (431.578)
ajustada

Ingresos adicionales 920.466 100,00% 1.033.263 100,00% 1.079.187 100,00% 1.164.578 100,00% 1.401.555 100,00% 1.119.810 100,00%

52 Comisiones ganadas 196.960 21,40% 242.490 23,47% 236.318 21,90% 244.696 21,01% 334.631 23,88% 251.019 22,42%

53 Utilidades financieras 94.173 10,23% 104.058 10,07% 112.087 10,39% 82.343 7,07% 95.479 6,81% 97.628 8,72%

54 Ingresos por servicios 359.558 39,06% 410.025 39,68% 459.998 42,62% 518.646 44,54% 588.268 41,97% 467.299 41,73%

55 Otros ingresos operacionales 115.009 12,49% 104.299 10,09% 109.073 10,11% 96.716 8,30% 165.456 11,81% 118.111 10,55%

56 Otros ingresos 154.765 16,81% 172.391 16,68% 161.711 14,98% 222.176 19,08% 217.721 15,53% 185.753 16,59%

Gastos adicionales 366.145 100,00% 379.493 100,00% 395.143 100,00% 350.885 100,00% 457.742 100,00% 389.882 100,00%

42 Comisiones causadas 45.115 12,32% 39.252 10,34% 65.517 16,58% 75.891 21,63% 85.651 18,71% 62.285 15,98%

43 Pérdidas financieras 88.360 24,13% 87.793 23,13% 78.071 19,76% 42.479 12,11% 45.642 9,97% 68.469 17,56%

46 Otras pérdidas operacionales 53.453 14,60% 39.442 10,39% 56.096 14,20% 57.673 16,44% 86.688 18,94% 58.670 15,05%

47 Otros gastos y perdidas 48.506 13,25% 53.868 14,19% 50.261 12,72% 38.905 11,09% 38.314 8,37% 45.971 11,79%

48 Impuestos y participaciones empleados 130.712 35,70% 159.139 41,93% 145.200 36,75% 135.936 38,74% 201.447 44,01% 154.487 39,62%

Ganancia o pérdida del ejercicio 268.041 334.702 271.029 221.938 396.037 298.349

Rentabilidad del patrimonio 9,44% 11,07% 8,43% 6,51% 10,23% 9,14%

 Estado de Resultados Bancos Privados (en miles de dólares)
Cta. Descripción dic. 13 % dic. 14 % dic. 15 % dic. 16 % dic. 17 % Promedio %
Total ingresos 3.022.208 100,00% 3.357.953 100,00% 3.519.929 100,00% 3.487.897 100,00% 4.054.720 100,00% 3.488.542 100,00%
51 Intereses y descuentos ganados 2.101.743 69,54% 2.324.690 69,23% 2.440.743 69,34% 2.323.319 66,61% 2.653.165 65,43% 2.368.732 67,90%
41 Intereses causados 515.168 17,05% 608.474 18,12% 666.295 18,93% 750.480 21,52% 693.642 17,11% 646.812 18,54%
Margen neto intereses 1.586.574 52,50% 1.716.216 51,11% 1.774.448 50,41% 1.572.840 45,09% 1.959.523 48,33% 1.721.920 49,36%
52 Comisiones ganadas 196.960 6,52% 242.490 7,22% 236.318 6,71% 244.696 7,02% 334.631 8,25% 251.019 7,20%
53 Utilidades financieras 94.173 3,12% 104.058 3,10% 112.087 3,18% 82.343 2,36% 95.479 2,35% 97.628 2,80%
54 Ingresos por servicios 359.558 11,90% 410.025 12,21% 459.998 13,07% 518.646 14,87% 588.268 14,51% 467.299 13,40%
42 Comisiones causadas 45.115 1,49% 39.252 1,17% 65.517 1,86% 75.891 2,18% 85.651 2,11% 62.285 1,79%
43 Pérdidas financieras 88.360 2,92% 87.793 2,61% 78.071 2,22% 42.479 1,22% 45.642 1,13% 68.469 1,96%
Margen bruto financiero 2.103.791 69,61% 2.345.744 69,86% 2.439.264 69,30% 2.300.155 65,95% 2.846.608 70,20% 2.407.112 69,00%
44 Provisiones 351.126 11,62% 365.650 10,89% 433.147 12,31% 469.169 13,45% 582.359 14,36% 440.290 12,62%
Margen neto financiero 1.752.665 57,99% 1.980.094 58,97% 2.006.117 56,99% 1.830.986 52,50% 2.264.249 55,84% 1.966.822 56,38%
45 Gastos de operación 1.521.728 50,35% 1.669.633 49,72% 1.754.315 49,84% 1.695.426 48,61% 1.924.940 47,47% 1.713.208 49,11%
Margen de intermediación 230.938 7,64% 310.460 9,25% 251.802 7,15% 135.560 3,89% 339.309 8,37% 253.614 7,27%
55 Otros ingresos operacionales 115.009 3,81% 104.299 3,11% 109.073 3,10% 96.716 2,77% 165.456 4,08% 118.111 3,39%
46 Otras pérdidas operacionales 53.453 1,77% 39.442 1,17% 56.096 1,59% 57.673 1,65% 86.688 2,14% 58.670 1,68%
Margen operacional 292.493 9,68% 375.318 11,18% 304.779 8,66% 174.603 5,01% 418.077 10,31% 313.054 8,97%
56 Otros ingresos 154.765 5,12% 172.391 5,13% 161.711 4,59% 222.176 6,37% 217.721 5,37% 185.753 5,32%
47 Otros gastos y perdidas 48.506 1,60% 53.868 1,60% 50.261 1,43% 38.905 1,12% 38.314 0,94% 45.971 1,32%
Ganancia o pérdida antes de
398.753 13,19% 493.841 14,71% 416.229 11,82% 357.874 10,26% 597.484 14,74% 452.836 12,98%
impuestos
Impuestos y participaciones
48 130.712 4,33% 159.139 4,74% 145.200 4,13% 135.936 3,90% 201.447 4,97% 154.487 4,43%
empleados
Ganancia o pérdida del ejercicio 268.041 8,87% 334.702 9,97% 271.029 7,70% 221.938 6,36% 396.037 9,77% 298.349 8,55%
Rentabilidad del patrimonio 9,44% 11,07% 8,43% 6,51% 10,23% 9,14%
 Rentabilidad del margen neto de interés (en miles de dólares y porcentajes)
Entidad Cuenta /índice 2013 2014 2015 2016 2017 Promedio
Ganancia o pérdida
268.041 334.702 271.029 221.938 396.037 298.349
del ejercicio
Bancos privados
Rentabilidad del
9,44% 11,07% 8,43% 6,51% 10,23% 9,14%
patrimonio

Ganancia o pérdida
71.304 122.097 132.287 126.384 176.475 125.709
del ejercicio
Bancos públicos
Rentabilidad del
5,03% 7,78% 7,74% 6,93% 9,14% 7,32%
patrimonio

Ganancia o pérdida
54.620 59.076 64.438 62.719 89.664 66.104
del ejercicio
COAC
segmento 1
Rentabilidad del
9,15% 8,72% 8,34% 7,00% 8,64% 8,37%
patrimonio

Ganancia o pérdida
6.015 3.104 3.218 -189 3.844 3.198
del ejercicio
Mutualistas
Rentabilidad del
10,42% 4,33% 4,18% -0,24% 4,87% 4,71%
patrimonio
CONCLUSIONES

Las tasas de interés activas referenciales, en general tienden a disminuir, principalmente en el segmento de
microcrédito minorista reduciendo un 1,39%, así mismo el microcrédito de acumulación ampliada disminuyó el
1,37%, le sigue el comercial prioritario corporativo que baja el 1,29% y el comercial ordinario se redujo 1,04%.

En cuanto a las tasas activas promedio, considerando todos los segmentos de cartera se demuestra que las COAC
cobra mayor tasa de interés con el 18,43%, que es significativamente más alto al promedio del resto de entidades
(bancos privados 11,36%, bancos públicos 10,21% y mutualistas 13,60%), debido a que se especializa en el
segmento de microcrédito y consumo prioritario.

Las tasas de interés pasivas por instrumento de captación, en los depósitos de cuenta corriente aumentan 0,03%
para el Sistema Financiero Privado; en cambio para los depósitos de ahorro la banca privada disminuye un 0,22%
y las COAC (S1) incrementan el 1,79% y para los depósitos a plazo la banca privada pasa del 5,15% al 3,89% y
en las COAC (S1) disminuye el 0,63%.

El margen neto de interés de las entidades del Sistema Financiero Nacional, los bancos privados tienen el nivel
más elevado en todos sus años, en promedio el 72,71%, seguido de la banca pública con el 69,06% , las COAC
(S1) con un margen de 59,94% y las mutualistas con el 55,15%. En el caso de los bancos privados, el mayor
margen se debe principalmente al volumen de activos y pasivos que administra.
En el año 2016 todas las entidades del Sistema Financiero Nacional registran disminución del margen neto de interés con relación
al resto de años, que tendría relación con el decrecimiento del -1,5% PIB en la economía ecuatoriana. En este año se presentó una
disminución en el rendimiento de los activos productivos y un aumento en los costos del pasivo.

En relación al margen neto de interés, que resulta de la diferencia de la tasa de rendimiento del activo productivo y la tasa del
pasivo con costo, se puede concluir que las mutualistas son las entidades con el margen neto de interés más elevado a comparación
del resto de entidades dando en promedio el 7,87%, luego están las COAC (S1) teniendo el 6,57%, en cambio la banca privada
tiene el 5,69% de margen neto de interés, mientras que la banca pública el 4,50%.

El margen neto de interés en la banca privada, la banca pública y las mutualistas no alcanzan a cubrir las provisiones y los gastos de
operación propios a la entidad, por lo tanto el impacto que tiene sobre la rentabilidad es negativo en todos los años estudiados.
Solo las COAC (S1) logran cubrir con todas las provisiones, gastos de operación e impuestos y participaciones, esto se debe a que estas
cobran tasas de interés mucho más altas, ya que se concentran en el segmento de microcrédito y consumo prioritario, por lo tanto es el
único grupo en el cual el margen neto de interés incide directamente en la rentabilidad de las cooperativas.

Al añadir todas las cuentas restantes del estado de resultados (completo) se observa que la banca privada es quien tiene mayor
ganancia del ejercicio con $298 millones, seguido de los bancos públicos con $125 millones, luego están las COAC (S1) con $66
millones y finalmente $3 millones le pertenece a las mutualistas siendo estas las que registran la menor ganancia. Es claro que
estas entidades obtienen rentabilidad gracias a otros ingresos que provienen de servicios financieros u otros ingresos
operacionales.
RECOMENDACIONES

Al existir una contracción de las tasas de interés activas en el mercado financiero, se puede reducir el margen neto de
interés, por lo que las entidades financieras tienen que establecer estrategias de reducción de costos operativos, así como
también mejorar la calidad de cartera para reducir el nivel de provisiones.

Debido a que la banca privada abarca el mayor porcentaje de participación de mercado en captaciones y colocaciones, la
banca pública, las cooperativas de ahorro y crédito, las mutualistas, deberían dar a conocer a los clientes el tipo de productos
y servicios financieros que brindar con sus beneficios, así como incentivos que motiven al cliente a preferir estas entidades,
con el fin de captar mayor número de usuarios.

Con respecto a las tasas de interés activas, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, debe analizar la
reducción de los topes en las tasas de interés fijadas para el segmento de microcrédito el cual cobra las tasas más altas del
mercado, sin embargo es uno de segmentos más importantes y accesibles para los emprendedores. De continuar con
elevadas tasas de interés, muy pocos emprendedores podrían acceder.