UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

FACULTAD POSTGRADO

MAESTRÍA
DIRECCIÓN DE PROYECTOS

CARBAJAL RABINES ALEXANDER RICARDO

FORMULACIÓN Y
C H AV E Z V I L L A N U E VA W E S LY H A N N E R
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS DE
MEJÍA MIRANDA ALEJANDRA MARIANA
INVERSIÓN
PRIVADA
PURIZACA HUACAN MIRIAM EVELIN

TA C I L L A L O Z A N O M E R L I M A R I E L A

V E L A R D E E S C O B A R YA N S S T O N I N H O
WANKA S.A.C
Costos de producción – costos directos
Costos directos sin proyecto Año 0 c/u 20.35

RUBROS UM Cantidad Precio Unitario S/. Costo Total S/.

Costos directos
48,840.00
Insumos
Queso tipo suizo empacado al
Kg 2400 17 40,800.00
vacío
Etiquetas Unidad 2400 0.35 840.00
Mano de obra
Encargado de centro de acopio Mes 12.00 600.00 7,200.00
Costos directos con proyecto Año 1 c/u 18.05
RUBROS UM Cantidad Precio Unitario S/. Costo Total S/.

Costos directos 173,280.00

Insumos
Queso tipo suizo empacado al
Kg 9600 17 163,200.00
vacío
Etiquetas Unidad 9600 0.3 2,880.00
Mano de obra
Encargado de centro de acopio Mes 12.00 600.00 7,200.00
Costos directos con proyecto Año 2 c/u 18.01
RUBROS UM Cantidad Precio Unitario S/. Costo Total S/.

Costos directos 181,584.00

Insumos
Queso tipo suizo empacado al
Kg 10080 17 171,360.00
vacío
Etiquetas Unidad 10080 0.3 3,024.00
Mano de obra
Encargado de centro de acopio Mes 12.00 600.00 7,200.00

Costos directos con proyecto Año 3 c/u 17.98

RUBROS UM Cantidad Precio Unitario S/. Costo Total S/.
Costos indirectos
 COSTOS Año Base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
I. COSTO DE PRODUCCIÓN 48,840.00 174,030.00 182,334.00 191,053.20 392,466.72 411,692.56
A. COSTOS DIRECTOS 48,840.00 173,280.00 181,584.00 190,303.20 391,716.72 410,942.56

Costos
Queso tipo suizo empacado al vacío 40,800.00 163,200.00 171,360.00 179,928.00 377,848.80 396,741.24
Etiquetas 840.00 2,880.00 3,024.00 3,175.20 6,667.92 7,001.32
Encargado de centro de acopio 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00

de
B. COSTOS INDIRECTOS 0.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00
Mantenimiento de máquinas 0.00 750.00 750.00 750.00 750.00 750.00
II. GASTOS DE
840.00 2,880.00 3,024.00 3,175.20 6,667.92 7,001.32

Producción
COMERCIALIZACIÓN
1. FLETE 840.00 2,880.00 3,024.00 3,175.20 6,667.92 7,001.32
III. GASTOS DE
5,040.00 17,340.00 17,340.00 17,340.00 17,340.00 17,340.00
ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Encargado de ventas 0.00 12,300.00 12,300.00 12,300.00 12,300.00 12,300.00
Contador 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00
Agua 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00
Luz 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00
Internet y telefono 840.00 840.00 840.00 840.00 840.00 840.00
Alquiler 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00
TOTAL 54,720.00 194,250.00 202,698.00 211,568.40 416,474.64 436,033.87
Producción 2,400.00 9,600.00 10,080.00 10,584.00 22,226.40 23,337.72
Costo unitario producción (S/. por
20.35 18.13 18.09 18.05 17.66 17.64
Unidad)
 Estado de
ganancias y
pérdidas
 PRESUPUESTO DE INVERSIÓN  

Rubro Unidad Cantidad Costo Costo Total  

de unitario (s/.)
medida (s/.)
 
BIENES       64,400.00  
VEHÍCULO       17,000.00  
Moto carguera Unidad 1.00 17,000.00 17,000.00  

Presupuesto MAQUINARIA Y EQUIPOS       47,400.00  

- Empacadora al vacío 20 m3
Vitrina exhibidora acero
Unidad 2.00 9,000.00 18,000.00  

inversión inoxidable 150 Largo 75cm

Ancho X 160cm Alto
Unidad 1.00 9,400.00 9,400.00  

Balanza electrónica de 100kg Unidad 1.00 310.00 310.00  

Mesa de trabajo de acero de

1.5MM X 2.30M X 1.10 M X Unidad 1.00 2,790.00 2,790.00  
0.90M ALTO - 02 NIVELES

Cooler de 50 litros Unidad 4.00 350.00 1,400.00  

Camara de frio Unidad 1.00 15,500.00 15,500.00  
TOTAL       64,400.00  
Flujo de Caja
Datos

Análisis Financiero
Producción anual 2400.009600.00 10080.00 10584.00
IR 29.5%
Kd 20%
Tasa libre de riesgo (rf) 5%
Tasa de rendimiento del mercado 15%
Coeficiente Beta 2
Riesgo país 4%
COK 29.00% rf+ b*(rm-rf)+rp
Wd (estructura deuda) 60%
We (estructura patrimonio) 40%
E D
WACC 20.01% 11.60% 8.41%
Indicadores de

Rentabilidad
Análisis de
Riesgo
 Vamos a realizar un Análisis de Sensibilidad por escenario:
o Se plantea no ejecutar el préstamo y asumir el total del capital:

Análisis de Así tenemos

Wd (estructura deuda) 0%

Riesgo We (estructura patrimonio) 100%

 Por lo que en nuestro estado de Ganancias y pérdidas no tendríamos escudo fiscal alguno.
Año base 2023 2024 2025 2026 2027
(+) Ingresos 57,600.00 230,400.00 241,920.00 254,016.00 533,433.60 560,105.28
(-) Costos directos -48,840.00 -173,280.00 -181,584.00 -190,303.20 -391,716.72 -410,942.56
(=) Utilidad bruta 8,760.00 57,120.00 60,336.00 63,712.80 141,716.88 149,162.72
(-) Gastos administrativos -5,040.00 -17,340.00 -17,340.00 -17,340.00 -17,340.00 -17,340.00
(-) Gastos de comercialización -840.00 -2,880.00 -3,024.00 -3,175.20 -6,667.92 -7,001.32
(-) Depreciación -540.00 -10,020.00 -10,020.00 -10,020.00 -10,020.00 -10,020.00
(=) Utilidad operativa 2,340.00 26,880.00 29,952.00 33,177.60 107,688.96 114,801.41
(-) Gastos financieros (Prestamos)
(=) Utilidad antes de impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
(-) Impuesto sobre la renta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
(-) Reservas legales
(=) Beneficio neto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Beneficio neto (%) 0% 0% 0% 0% 0% 0%
 Y en nuestro flujo de caja operativo, tendríamos nuestro capital de trabajo todos en negativo, logrando recién al quinto año
del proyecto recuperación de una parte de la inversión total:
Beneficio Neto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Depreciacion 10,020.00 10,020.00 10,020.00 10,020.00 10,020.00
Flujo de caja operativo 10,020.00 10,020.00 10,020.00 10,020.00 10,020.00
Inversion Total -64,400.00
Capital de trabajo -8,640.00 -576.00 -604.80 -13,970.88 -1,333.58 28,005.26

Y tendríamos indicadores de rentabilidad no tan confiables:

ANÁLISIS DE INDICADORES DE RENTABILIDAD

WACC 29.0% El costo promedio ponderado para respaldar el proyecto es MUY RIESGOSO.
COK 29.0%
VAN DE FLUJO DE CAJA ECONOMICO -S/ 48,120.46 VAN MENOR A 0
VAN FLUJO ECONOMICO DEL ACCIONISTA -S/ 48,120.46 VAN MENOR A 0
Por lo tanto, Se concluye que el proyecto es muy riesgoso.

TIR -4% TIR MENOR A 0

Por lo tanto, Se concluye que el proyecto es muy riesgoso.
Conclusiones
 El presupuesto total de financiamiento del Plan de negocios asciende a S/ 64, 400.00 (sesenta y cuatro
mil cuatrocientos /100 soles), con un aporte de capital de 20,576.00 y financiamiento de 43, 824.00
 
 El costo promedio de producción es de S/. 18.13 por cada unidad vendida (queso tipo suizo empacado
al vacío de 1kg) y precio de venta de S/.24, con un margen de ganancia de 25%, los ingresos tiene un
índice de crecimiento de 15% anual, iniciando en el primer año con un flujo de caja de 28,394.40 y
terminando en el horizonte de tiempo al año 5 de 118,960.26.

 El coste promedio ponderado para respaldar el proyecto es de 20.1% y valor Actual neto del proyecto
mayor que 0 y la tasa interna de retorno es de 48%, lo cual nos indica que la empresa Wanka S.A.C si
tendría utilidad positiva e indicadores favorables para la inversión en la maquinaria y equipo planteada
y descrita en este proyecto.
 La TIR es de 48%, mayor que el WACC por lo que es viable que se obtenga financiamiento, sin
embargo como podemos observar en el análisis de riesgos si esta ampliación de planta no es financiada
por un tercero, la TIR caería a -4% , con VANs negativos y por ende inviable.