Facultad Administración y Negocios

Ingeniería Comercial
• Teoría del portafolio.
Teoría del Portafolio
 Varianzas de una suma de variables aleatorias - Cálculo del Riesgo del Portafolio (Cartera).
• Asumamos que ρ12 es 1 y calculemos la varianza del portafolio.
Acción A Acción B
Acción A 141,1344 141,1344
Acción B 141,1344 141,1344
Varianza del Portafolio 564,5376
σ del Portafolio 23,7600

• Ahora asumamos que ρ12 es 0,35 y calculemos nuevamente la varianza del portafolio.
Acción A Acción B
Acción A 141,1344 49,3970
Acción B 49,3970 141,1344 Ahora el riesgo es menor
Varianza del Portafolio 381,0629 que 19.8 y 29.7.
σ del Portafolio 19,5208

• Qué sucedería sí ρ12 es -1?

Acción A Acción B El mayor beneficio de la
Acción A 141,1344 -141,1344 diversificación surge
Acción B -141,1344 141,1344 cuando 2 acciones se
Varianza del Portafolio 0,0000 correlacionan
σ del Portafolio 0,0000 negativamente de
manera perfecta.