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Semana 2 Sesion 1
Semana 2 Sesion 1
DE CAJA
SEMANA 2 – SESION 1
COSTO DE VENTAS
MATERIA PRIMA
MANO DE OBRA DIRECTA (MOD)
GASTOS DE FABRICACION
“Al final del día, lo único que cuenta es cuánto dinero te queda
en el bolsillo”; por lo que proyectar la utilidad, la misma que
se deriva del Estado de Resultados, no es una opción cuando
queremos evaluar un proyecto.
DIFERENCIAS ENTRE EL FLUJO DE
CAJA Y EL ESTADO DE RESULTADOS
DIFERENCIA: La utilidad se deriva del Estado de Resultados, y se
produce si los ingresos del negocio son mayores que los gastos. La caja,
por su parte se obtiene del flujo de caja( o tesorería) y es la diferencia
entre ingresos y egresos en efectivo.
Intereses
El Estado de Resultados incluye sólo los intereses, el flujo de caja considera la
amortización del capital y los intereses como una salida de efectivo.
Impuesto a la renta
Estado de Resultados considera el IR con gastos financieros y en el flujo
de caja económico considera el IR sin gastos financieros. Entonces el IR
(FCE) > IR (EGYP)
FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO
¿POR QUÉ LA NECESIDAD DE UN
FLUJO?
• Resume las entradas y salidas efectivas de dinero a lo largo de
la vida útil del proyecto, lo que permite determinar la
rentabilidad de la inversión.
Embotellado Producción
Planta embotelladora actual 100,000 botellas
Adquisición linea embotelladora 250,000 botellas
adicional
Cantidad a consignar para evaluar 150,000 botellas
el proyecto
0 1 2 3 .... n n+1
(-) Inversión
(+) Ingresos
(-) Egresos
Valor de
(+)
Recupero
CAJA (-) (+) (+) (+) (+) (+) (+)
1.- FLUJO DE CAJA DE INVERSION
Presupuesto de Inversión
Capital de Trabajo
MAQUINARIA Y EQUIPO
COMPONENTES EDIFICIOS
TERRENOS
EQUIPOS DE COMPUTO
Los activos fijos son los bienes muebles e inmuebles que tiene el
negocio o proyecto y que generalmente se encuentran sujetos
a una vida útil. Deben enfrentar la depreciación propia de su uso.
ACTIVOS FIJOS
INTANGIBLES
DEFINICION Con frecuencia los proyectos
emplean recursos, o incurren
en pasivos para la adquisición,
desarrollo, mantenimiento o
mejora de recursos intangibles
Conocimiento científico o tecnológico
Diseño e implementación de nuevos
COMPONENTES
procesos o nuevos sistemas.
Licencias
Marcas
Franquicias
Gastos de Constitución y Pre-Operativos
MATERIA PRIMA
EGRESOS
MANO DE OBRA DIRECTA (MOD)
Costos de Producción
GASTOS DE FABRICACION
MATERIALES GASTOS
MOI
INDIRECTOS INDIRECTOS
Gastos administrativos y ventas
COSTOS Y
GASTOS OPERATIVOS [-] (5,000) (5,000) (5,000)
COSTOS Y
GASTOS OPERATIVOS [-] (5,000) (5,000) (5,000)
Por lo tanto:
Valor contable o valor libro = 12.000 –8.000 = 4.000
MÉTODO DE VALOR
COMERCIAL
Por lo tanto:
Valor de recuperación = Valor comercial –
impuestos
= 650 – 15
= 635
Valor Comercial 650
-Valor Contable -500
Utilidad antes de impuestos 150
- Impuesto (10%) -15
Utilidad Neta 135
+ Valor Contable 500
Valor de Recuperación 635
MÉTODO DE VALOR
COMERCIAL
Tenemos
Valor de Mercado = VM
Valor en Libros = VL
Impuestos (tasa impositiva) = t
Entonces:
Valor de Recuperación = VM – (VM – VL ) x (t)
Valor de Recuperación= 650 – (650 – 500 ) x (10%)
Valor de Recuperación = 635