Universidad Autónoma de Chihuahua

Facultad de Contaduría y Administración,

Maestría en Finanzas
Econometría
Joel Ivan Rey Reza
Mat. 174918
29 de marzo de 2017
 

04 de abril de 2017
Joel Ivan Rey Reza
Introducción:
Vivimos en un sistema económico donde el dinero mueve las actividades económicas,
donde su utilidad es fundamental, ya que mediante él los bienes expresan su valor,
también sirve como medio de cambio y un depósito de valor. Es importante tener en
cuenta, que el dinero no siempre había existido, y teniendo éste punto presente,
debemos estar conscientes de que habrá algún momento en que ya no sea necesario,
debido a que su ser es condicionado, como por ejemplo, a la producción mercantil. El
dinero no siempre ha existido, tal y como lo conocemos ahora, es importante comentar
que ha sido producto de una gran evolución, debido a las formas de intercambio de
productos y servicios; por lo que forzosamente debía de existir algún instrumento de
intercambio para obtener algo.
En el aspecto social, la función del dinero es entendida a partir de cómo se obtiene y la
utilización práctica, ya que en el sistema capitalista, se creó una estructura que nos
induce a obtener, a través de éste, los medios básicos para subsistir, así como los
bienes y servicios que ayudan a incrementar nuestro nivel de vida. Todo esto nos lleva
a ver lo dependientes que somos al dinero, pues en la actualidad se combina con el
uso de un complicado sistema de crédito para facilitar el intercambio comercial.
La fuente general del ingreso económico, en primera instancia es el trabajo
remunerado en dinero, hasta el salario mínimo está diseñado para proporcionar a una
familia los medios necesarios para alcanzar los elementos necesarios para su
subsistencia. Sin embargo, éste ideal político y económico parece una utopía, ya que
los problemas económicos cada vez mayores con ésta realidad, es necesario buscar
medios alternos que permitan alcanzar la perspectiva económica, tanto individual como
colectiva; es decir, en éstos casos es cuando se recurre a la operación de crédito más
común, es decir, el préstamo.
 
De ése modo, vemos un tipo de operación crediticia, quedando en cuenta que son
muchas otras las que existen y son ofrecidas por las instituciones de crédito, ya sea
para cumplir con las necesidades básicas de subsistencia, para llevar acabo negocios
o para mejorar el nivel social de vida.
En conclusión, el dinero puede ser considerado como el denominador de la vida
moderna, ya que por medio de él, es que el hombre ha buscado la manera de cubrir
sus necesidades, obteniéndolo, en primer momento, por medio del trabajo, y así buscar
la forma de subsistencia. Con ésta realidad, es necesario buscar medios alternos que
permitan alcanzar la perspectiva económica, tanto individual como colectiva; es decir,
en éstos casos es cuando se recurre a préstamos crediticios.
El crédito puede ser una espada de doble filo. Si se utiliza de manera adecuada y con
responsabilidad, puede impulsar el crecimiento económico. Cuando se utiliza de
manera imprudente y en exceso, el resultado puede ser una crisis financiera por el
endeudamiento excesivo de los hogares y las empresas. Es importante tener cuidado
con una expansión desmedida del crédito dada la experiencia nacional e internacional.
“Cuando un boom financiero está basado en endeudamiento, casi siempre el resultado
será una falsa imagen positiva de las políticas públicas, de la capacidad de una
institución financiera para generar enormes ganancias o del estándar de vida de un
país. La mayoría de estos booms terminan mal. Desde luego, los instrumentos de
deuda ocupan un lugar fundamental en cualquier economía, antigua o moderna, pero
alcanzar un equilibrio entre el riesgo y las oportunidades de deuda será siempre un
gran reto.” Reinhart y Rogoff, This time is different.
Antecedentes:
El trueque fue la forma de pago en la época prehispánica, así sobrevivían mercaderes
y artesanos, además de que existía el pago en trabajo agrícola, esencial para la
economía.
Fue hasta el periodo colonial cuando apareció el peso como moneda de cambio, lo que
también dio origen a las primeras instituciones de crédito prendario como el Monte de
Piedad de Animas, lo que hoy conocemos como Nacional Monte de Piedad.
Pese a ello, la iglesia era el principal prestamista, existían los préstamos hipotecarios y
de avío, es decir, los que sirven para la adquisición de materias primas y materiales,
sin embargo eran comunes las altas tasas de interés.
Posteriormente se crean las reformas borbónicas y España fundó instituciones de
crédito para sustituir a la iglesia y comerciantes, así, en 1782 se creó el Banco
Nacional de San Carlos que estaba destinado a fomentar el comercio en general y de
la metrópoli.
Mientras que en 1784 se creó el Banco de Avío de Minas, que es el antecedente del
Banco de México independiente, éste se dedicaba principalmente al crédito de avío.
Ya en un periodo como un país independiente, en 1830 se creó un sistema monetario y
bancario más adecuado, con la finalidad de solucionar una crisis económica por la que
pasó el país.
En el gobierno de Maximiliano se creó el Banco de Londres, que fue la primera banca
comercial en México, de origen, de su capital era inglés, las operaciones que se
realizaban eran depósitos, créditos, emisión de billetes y servicios para el comercio
exterior.
Durante la época del Porfiriato se incrementó el número de bancos comerciales como
el Banco Nacional Mexicano de capital francés.
Al generarse un descontrol con la creación de bancos, se decidió promulgar el Código
de Comercio, con lo cual se retiró la facultad para emitir billetes.
Así nació el Banco Nacional Mexicano, el único que tenía la facultad de emitir billetes,
lo cual se convirtió en un derecho del banco central.
En 1897 se crea la Ley General de Instituciones de Crédito, la cual busca reorganizar
el sistema bancario, limita la emisión de billetes y establece reglas para la apertura de
sucursales de amplitud nacional.
Además se creó una clasificación de instituciones de crédito que serían los bancos de
emisión, es decir, los comerciales: bancos hipotecarios, que ofrecían créditos a largo
plazo y banco refaccionarios que otorgaban créditos a largo plazo para agricultura,
industria y manufacturas. Hoy en día tenemos un sistema financiero regulado por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores que pertenece a la SHCP. 
Planteamiento:
Partiendo de la primicia de que el accesos al crédito depende de la
buena situación económica de una población para complementar
sus diversas actividades y no al revés en donde el bienestar
dependa de la utilización del crédito se realiza un análisis tomando
en cuenta 3 variables importantes como variable dependiente
tomamos el monto del crédito operado en México así como el PIB
(con el cual se cuantifica la riqueza que genera un país mas no el
bienestar personal) y el PIB Per Cápita (el cual cuantifica en la
generación de riqueza individual en un país).
Objetivo
Demostrar que México (La población) mantiene un crecimiento
proporcional en cuanto al incremento en los créditos el cual
medimos en disposición en miles de millones de pesos y la
generación de riqueza del país por medio del PIB en miles de
millones de pesos y aunado a la riqueza que genera en promedio
cada individuo del país por medio del PIB per cápita, el cual está
cuantificado en una medida estándar anual promedio en pesos.
Justificación
Se decidió tomar en cuenta los valores más significativos de
generación de riqueza para ser comparados con el ejercimiento de
crédito, lo que en teoría deben de estar fuertemente ligados.
Análisis
Se tomaron en cuenta 60 datos mensuales correspondientes al
periodo de enero de 2012 a diciembre de 2016 los montos de
crédito están expresados en miles de millones de pesos, según
datos oficiales, el PIB se tomó en cuenta de acuerdo a los datos
trimestrales oficiales los cuales se infirieron mensualmente para
realizar el estudio, y los datos del PIB per cápita se tomaron de
acuerdo a los valores expresados en dólares al año los cuales se
estandarizaron para manejar el promedio al año considerando
también un promedio de tipo de cambio, con lo cual se realizó un
modelo de regresión lineal ajustada.
 Credito Credito
PIB Miles de PIB Miles de
Miles de PIB Per capita Miles de PIB Per capita
Fecha millones de Fecha millones de
millones de estandarizado millones de estandarizado
pesos pesos
pesos pesos
ene-12 3,308.53 12,970,972.48 130,496.80 jul-14 3,808.95 13,777,863.83 159,746.42
feb-12 3,332.53 13,017,442.77 130,496.80 ago-14 3,816.85 13,798,445.76 159,746.42
mar-12 3,329.38 13,063,921.05 130,496.80 sep-14 3,823.10 13,819,027.69 159,746.42
abr-12 3,308.53 13,131,096.92 130,496.80 oct-14 3,833.83 13,852,112.27 159,746.42
may-12 3,420.42 13,198,272.79 130,496.80 nov-14 3,849.92 13,885,196.85 159,746.42
jun-12 3,487.95 13,265,448.66 130,496.80 dic-14 3,856.54 13,918,281.43 159,746.42
jul-12 3,511.00 13,275,960.74 130,496.80 ene-15 3,865.74 13,945,421.79 162,265.10
ago-12 3,509.75 13,286,472.82 130,496.80 feb-15 3,875.80 13,972,562.15 162,265.10
sep-12 3,576.95 13,296,984.91 130,496.80 m ar-15 3,891.11 13,999,702.51 162,265.10
oct-12 3,592.35 13,336,694.25 130,496.80 abr-15 3,901.43 14,038,648.70 162,265.10
nov-12 3,612.35 13,376,403.59 130,496.80 m ay-15 3,915.66 14,077,594.89 162,265.10
dic-12 3,667.36 13,416,112.95 130,496.80 jun-15 3,928.44 14,116,541.07 162,265.10
ene-13 3,673.76 13,434,334.71 138,929.98 jul-15 3,951.44 14,142,766.42 162,265.10
feb-13 3,680.16 13,452,556.47 138,929.98 ago-15 3,951.50 14,168,991.77 162,265.10
mar-13 3,686.56 13,470,778.22 138,929.98 sep-15 3,954.10 14,195,217.12 162,265.10
abr-13 3,695.76 13,434,021.95 138,929.98 oct-15 3,966.10 14,216,669.51 162,265.10
may-13 3,702.81 13,397,265.68 138,929.98 nov-15 3,981.10 14,238,121.90 162,265.10
jun-13 3,705.77 13,360,509.42 138,929.98 dic-15 4,000.35 14,259,574.28 162,265.10
jul-13 3,710.79 13,409,584.16 138,929.98 ene-16 4,010.71 14,281,710.65 177,075.03
ago-13 3,721.09 13,458,658.90 138,929.98 feb-16 4,017.96 14,303,847.02 177,075.03
sep-13 3,725.77 13,507,733.64 138,929.98 m ar-16 4,032.17 14,325,983.38 177,075.03
oct-13 3,731.67 13,524,464.76 138,929.98 abr-16 4,044.56 14,328,880.12 177,075.03
nov-13 3,739.74 13,541,195.88 138,929.98 m ay-16 4,057.96 14,331,776.86 177,075.03
dic-13 3,744.17 13,557,927.00 138,929.98 jun-16 4,067.64 14,334,673.59 177,075.03
ene-14 3,754.67 13,580,194.64 159,746.42 jul-16 4,080.18 14,381,876.63 177,075.03
feb-14 3,765.97 13,602,462.28 159,746.42 ago-16 4,091.26 14,429,079.67 177,075.03
mar-14 3,775.77 13,624,729.93 159,746.42 sep-16 4,105.35 14,476,282.70 177,075.03
abr-14 3,778.97 13,668,913.92 159,746.42 oct-16 4,115.55 14,514,395.13 177,075.03
may-14 3,780.07 13,713,097.91 159,746.42 nov-16 4,126.90 14,552,507.56 177,075.03
jun-14 3,800.35 13,757,281.90 159,746.42 dic-16 4,134.92 14,590,620.00 177,075.03
Línea Ajustada: Crédito v/s PIB
Grafica de residuos para crédito
Línea ajustada: crédito v/s PIB per cápita
Grafica de residuos para crédito
Grafica de dispersión de crédito v/s PIB
 
Dispersión de crédito v/s PIB per cápita
Autocorrelación Parcial
 
Autocorrelación
Grafica de residuos para crédito en el pronóstico
 
Pronostico Grafico
Conclusión.
En el análisis se observa un alto correlación de
nuestra variable dependiente (Créditos) y
nuestras variables independientes (PIB y PIB
per cápita) encontrándose esta correlación en
un 93.8 el cual ajustado arroja un resultado de
93.6, el pronóstico nos arroja que
manteniéndose los valores constantes de las
otras variables el monto de crédito en los
próximos años va a seguir incrementándose
hasta llegar a 4,204.08 miles de millones de
pesos en los próximos 5 años.