CEAD GARAGOA

ECACEN
Diplomado en Profundización en
Finanzas.

CIPAS
Unidad 6. Apalancamiento Financiero.

Heimmy Alejandra Jiménez Benavides.

3 de Marzo de 2021, 5:00 pm.
Presentación del director de curso

Director de curso:
Heimmy Alejandra Jiménez Benavides
Contadora Pública
Esp. En Finanzas
Magister en Administración de Empresas
Docente UNAD
AGENDA DEL CIPAS

a) Agenda del curso.

b) Actividad Paso 6. Apalancamiento Financiero
c) Documentos a entregar.
¿Cómo esta estructurado nuestro curso?
¿Qué es el Apalancamiento?

El término “apalancamiento” viene de apalancar. Una definición rigurosa

de apalancar según la RAE es: “levantar, mover algo con la ayuda de una
palanca”.
En otras palabras, el apalancamiento es una estrategia
utilizada para aumentar las ganancias y pérdidas de una
inversión.

Consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra

herramienta a la hora de invertir que permita multiplicar la
rentabilidad final de esa inversión, ya sea positiva o
negativamente.

Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos.

Así, aunque se pueden aumentar mucho las ganancias, al hacer
uso de este efecto palanca también se pueden aumentar
considerablemente las pérdidas.
¿Qué es el Apalancamiento?
 Tipos de Apalancamiento

• Apalancamiento financiero: Consiste
en utilizar deuda para aumentar la
cantidad de dinero que podemos
destinar a una inversión. Es la relación
entre capital propio y crédito utilizado
en una operación financiera.
• Apalancamiento operativo: Consiste
en utilizar costes fijos para obtener una
mayor rentabilidad por unidad vendida.
Es la relación entre costes fijos y costes
variables.
• Apalancamiento total: Es el grado de
apalancamiento total de una empresa.
Apalancamiento Operativo
El apalancamiento operativo es
básicamente la estrategia que
permite convertir costos variables
en costos fijos logrando que a
mayores rangos de producción
menor sea el costo por unidad
producida.

Interpretación: por cada punto de incremento en las ventas, a

partir de 18,000 unidades de producción, la utilidad
operacional antes de intereses e impuestos (UAII) se
incrementará en 1.7 puntos. También, se puede obtener el
punto de equilibrio con este indicador (-100%/GAO).
Apalancamiento Operativo
Apalancamiento Financiero.

El apalancamiento financiero es
básicamente la estrategia que permite
el uso de la deuda con terceros. En
este caso la unidad empresarial en vez
de utilizar los recursos propios, accede
a capitales externos para aumentar la
producción con el fin de alcanzar una
mayor rentabilidad.
Apalancamiento Financiero.

Interpretación: por cada punto de incremento en

la utilidad operativa antes de intereses e
impuestos (UAII) a partir de 18,000 unidades de
producción, la utilidad por acción (UPA) o utilidad
neta después de impuestos se incrementará 1.4
puntos porcentuales.
Apalancamiento Financiero.
El apalancamiento total o combinado, se define
como el uso potencial de los costos fijos, tanto
operativos como financieros, para incrementar los
efectos de los cambios en las ventas sobre las
ganancias por acción de la empresa. Por lo tanto, el
apalancamiento total es visto como el impacto
total de los costos fijos en la estructura operativa y Interpretación: por cada punto de incremento
financiera de la empresa. en las ventas a partir de 18,000 unidades de
producción, la utilidad por acción (UPA) se
incrementará en 2.4 puntos.

También, es un indicador del % máximo en

caída de ventas que la empresa puede
soportar (-100%/GAT).

-100% -41,67%
=
2,4
Apalancamiento Total o Combinado.

El apalancamiento total o combinado, se define

como el uso potencial de los costos fijos, tanto
operativos como financieros, para incrementar los
efectos de los cambios en las ventas sobre las
ganancias por acción de la empresa. Por lo tanto,
el apalancamiento total es visto como el impacto
total de los costos fijos en la estructura operativa
y financiera de la empresa.
Actividad Paso 5.
Actividad Paso 5.
Actividad Paso 5.
Actividad Paso 5.
Actividad Paso 5.
¡GRACIAS POR SU ATENCIÓN!