S04 Presentacion

SESIÓN ANÁLISIS VERTICAL
04 DE ESTADOS
FINANCIEROS (ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA ESF)
• Análisis vertical
• Estructura Financiera
• Liquidez
• Deuda
• Patrimonio
ANÁLISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES  SESIÓN 04 © ISIL. Todos los derechos reservados
/ INTRODUCCIÓN
El análisis financiero abre un gran campo de opciones a todos los que emprenden un
negocio o ya están establecidos como empresa, ya que les permite definir diversas
estrategias internas como externas en el manejo económico de la empresa.
Por ello, en esta sesión y en las siguientes, conocerás cómo analizar los Estados
Financieros de manera simultánea, aplicando los principales métodos:
 Análisis Vertical o Estructural

 Análisis Horizontal o de Tendencias
 Ratios o Indicadores.
/ ANÁLISIS VERTICAL
DEFINICIÓN
El análisis vertical es un método que se usa para ver la estructura en los Estados financieros de
una empresa, y se aplica un solo año.
Para emplear el análisis vertical al Estado de Situación Financiera, se consideran a los ACTIVOS
como el 100% y el PASIVO Y PATRIMONIO como el 100% . De esta manera cada cuenta del
activo se dividirán entre el TOTAL DE ACTIVOS y cada cuenta del pasivo y patrimonio se dividirán
entre el TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO, obteniendo los porcentajes de participación que
correspondan.
Se aplicará este método solo al Estado de

Situación Financiera y al Estado de
Resultados.
El Estado de cambios en el patrimonio
neto y el Estado de flujo de efectivo, son
estados financieros de apoyo o consulta.
En esta sesión conocerás y aplicarás el

Análisis Vertical al ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA.
Con los porcentajes obtenidos vamos a analizar los siguientes conceptos de la empresa:
• La estructura financiera
• La liquidez
• La deuda
• El patrimonio
/ ESTRUCTURA FINANCIERA
La Estructura Financiera se analiza con los porcentajes de activo, pasivo y

patrimonio como sigue:
Activo = Pasivo + Patrimonio
Con el objetivo de comentar el nivel del Pasivo ( bajo , medio, o alto)
Consideremos las siguientes ejemplos:

1) Si el Activo es 100 % el pasivo saliera 20% y el patrimonio 80%, concluimos
que la deuda es BAJA.
2) Si el Activo es 100% el pasivo saliera 70% y el patrimonio 30% concluimos
que la deuda es ALTA.
3) Tomemos como un acuerdo que entre 45% y 55% se considera MEDIO.
Observemos el siguiente caso:
Tenemos a continuación un ESF , observar los totales del activo, pasivo y

patrimonio.
• Total del activo 602,995 soles equivale al 100%

• Total pasivo y patrimonio 602,995 soles es el 100%
• Para obtener el porcentaje del pasivo dividimos el total del pasivo 96,034 soles
entre el total del pasivo y patrimonio 602,995 soles y multiplicamos por 100
dando un resultado de 16%
• Para obtener el porcentaje del patrimonio dividimos el total del patrimonio

506,961 soles entre el total del pasivo y patrimonio 602,995 soles y
multiplicamos por 100 dando un resultado de 84%
Con estos datos ya podemos describir la ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA

EMPRESA
Activos Pasivos y Patrimonio

Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 38,005 Cuentas por Pagar Comerciales 39,382
Cuentas por Pagar a Entidades
Cuentas por Cobrar Comerciales 28,121 14,684
Relacionadas
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 233,244 Otras Cuentas por Pagar 10,590
Otras Cuentas por Cobrar 16,177 Provisión por Beneficios a los 8,209
Empleados
Anticipos 431 Total Pasivos Corrientes 72,865
Inventarios 74,617 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 390,595 Pasivos por Impuestos Diferidos 23,169
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 23,169
Otras Cuentas por Cobrar 3,233 Total Pasivos 96,034 16%
Propiedades, Planta y Equipo 204,248 Patrimonio
Activos Intangibles Distintos de la
Plusvalía 4,919 Capital Emitido 72,185
Total Activos No Corrientes 212,400 Acciones de Inversión 20,304
Otras Reservas de Capital 25,066
Resultados Acumulados 389,406
Total Patrimonio 506,961 84%
TOTAL DE ACTIVOS 602,995 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 602,995 100%
ESTRUCTURA
FINANCIERA ACT PAS PAT
Esta estructura indica que la empresa tiene una
100% 16% 84% deuda baja con terceros.
Esto indica por ejemplo, que la empresa no le gusta endeudarse con terceros, por
ejemplo entidades bancarias, o deberle a proveedores, trabajadores, etc.
Básicamente la deuda es “propia”, y es debido a que la deuda mayormente es con los
accionistas (dueños) de la empresa.
/ LIQUIDEZ
/ LIQUIDEZ
Recordemos…
¿Qué es liquidez?
¿Qué utilidad tendremos con estos datos?
La liquidez es sinónimo de dinero y sabemos

que los ACTIVOS corresponden a todo lo que
la empresa posee y que es capaz de
convertir a dinero en el corto o largo plazo.
Entonces nos dirigimos a revisar los

ACTIVOS
/ LIQUIDEZ
La Liquidez se analiza con los porcentajes del Activo corriente y del Activo No
corriente, con el objetivo de identificar la orientación de la misma y saber si es a
corto o largo plazo. (corriente es corto plazo, no corriente es largo plazo)
Consideremos los siguientes ejemplos

1) Si el Activo es 100 %, el Activo corriente saliera 20% y el Activo no corriente
80% concluimos que la liquidez está orientada al largo plazo.
2) Si el Activo es 100 %, el Activo corriente saliera 70% y el Activo no corriente
30% concluimos que la liquidez está orientada al corto plazo.
Observemos el cálculo en el
mismo ESF:
/ LIQUIDEZ
Tenemos a continuación el mismo ESF en donde el total del activo es 602,995 soles
y representa el 100%
• Para obtener el porcentaje del activo corriente dividimos el total del mismo
390,595 soles entre el total del activo 602,995 soles y multiplicamos por 100
• Para obtener el porcentaje del activo no corriente dividimos el total del mismo
212,400 soles entre el total del activo 602,995 soles y multiplicamos por 100
Con estos datos ya podemos describir la orientación de la liquidez de la empresa

identificando las cuentas más relevantes tanto en el corto como en el largo plazo.
/ LIQUIDEZ

Relacionadas
Relacionadas 233,244 Otras Cuentas por Pagar 10,590
Provisión por Beneficios a los
Otras Cuentas por Cobrar 16,177 8,209
Empleados
Anticipos 431 Total Pasivos Corrientes 72,865
Pasivos por Impuestos
Total Activos Corrientes 390,595 65% Diferidos 23,169
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 23,169
Total Activos No Corrientes 212,400 35% Acciones de Inversión 20,304
/ LIQUIDEZ
LIQUIDEZ A AC ANC
Esto significa que la liquidez está orientada al

100% 65% 35% corto plazo
Dentro del corriente lo más relevante es la cuenta:

Cuentas por cobrar
Dentro del no corriente lo más relevante es la

cuenta: Propiedades planta y equipos

/ DEUDA
/DEUDA
Recordemos
¿A qué se refiere la DEUDA?

¿Qué información tendremos con estos
datos?
La deuda se refiere a los compromisos u

obligaciones que ha adquirido la empresa y
sabemos que los PASIVOS corresponden a
todo lo que la empresa adeuda en el corto o
largo plazo.
Entonces nos dirigimos a revisar los

PASIVOS
/ DEUDA
La Deuda se analiza con los porcentajes del Pasivo corriente y del Pasivo No
corriente, con el objetivo de identificar la orientación de la misma y saber si es a corto
o largo plazo. (corriente es corto plazo, no corriente es largo plazo)
Consideremos los siguientes casos tomando los ejemplos anteriores:

1) Si el pasivo es 20% conformado por el pasivo corriente de 5% y el pasivo no
corriente 15% indicamos que la deuda está orientada al largo plazo.
2) Si el pasivo fuera 70% conformado por pasivo corriente 50% y pasivo no
corriente 20% indicamos que la deuda esta orientada al corto plazo.
Observemos el cálculo en el mismo ESF:
/ DEUDA
Tenemos a continuación el mismo ESF en donde el total del pasivo es 96,034

soles y representa el 16% del total del pasivo y patrimonio. ( lo hemos calculado en
la estructura financiera)
• Para obtener el porcentaje del pasivo corriente dividimos el total del mismo
72,865 soles entre el total del pasivo y patrimonio por 602,995 soles y
• Para obtener el porcentaje del pasivo no corriente dividimos el total del mismo
23,169 soles entre el total del pasivo y patrimonio 602,995 soles y
Con estos datos ya podemos describir la orientación de la deuda de la empresa

identificando las cuentas más relevantes tanto en el corto como en el largo plazo.
/ DEUDA

Cuentas por Cobrar Comerciales 28,121 Relacionadas 14,684
Cuentas por Cobrar a Entidades 233,244 Otras Cuentas por Pagar 10,590
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 16,177 8,209
Empleados
Anticipos 431 Total Pasivos Corrientes 72,865 12%
Total Activos Corrientes 390,595 65% Pasivos por Impuestos Diferidos 23,169
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 23,169 4%
/ DEUDA
DEUDA P PC PNC
Esto significa que la deuda está orientada al

16% 12% 4% corto plazo.
Dentro del corriente, lo más relevante es la

cuenta: Cuentas por pagar comerciales.

Dentro del no corriente, lo más relevante es la

cuenta: Pasivos por impuestos diferidos.

/ PATRIMONIO
/ PATRIMONIO
Cuando analizamos el patrimonio, lo que se quiere lograr es,

identificar la cuenta o cuentas con mayor fuerza, con mayor
presencia dentro del mismo, ya que como recordaran, el patrimonio
refleja la deuda que se tiene con los accionistas, y se desea analizar la
relevancia de ellas.
Observemos el patrimonio en el mismo ESF
/ PATRIMONIO

Relacionadas
233,244 Otras Cuentas por Pagar 10,590
Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 16,177 Empleados 8,209
Anticipos 431 Total Pasivos Corrientes 72,865 12%
Total Activos Corrientes 390,595 65% Pasivos por Impuestos Diferidos 23,169
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 23,169 4%
/ PATRIMONIO
PATRIMONIO 84% El patrimonio muestra 84% siendo lo más

fuerte, los resultados acumulados.

/ CONCLUSIONES
• El análisis vertical muestra la estructura o composición de los estados

financieros, es decir, las participaciones porcentuales de las cuentas que los
componen.
• El análisis vertical en el Estado de Situación Financiera ayuda a determinar la

estructura financiera de la empresa para medir el nivel de su deuda, la
composición de su liquidez, identificando la orientación de la misma y la
fortaleza tanto a corto como a largo plazo.
• Determina también la estructura de deuda, ayuda a describir la orientación de

la misma y reconocer las cuentas más relevantes, así como la fortaleza dentro
del patrimonio.

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SESIÓN ANÁLISIS VERTICAL

 Análisis Vertical o Estructural

Se aplicará este método solo al Estado de

En esta sesión conocerás y aplicarás el

La Estructura Financiera se analiza con los porcentajes de activo, pasivo y

Consideremos las siguientes ejemplos:

Observemos el siguiente caso:

Tenemos a continuación un ESF , observar los totales del activo, pasivo y

• Total del activo 602,995 soles equivale al 100%

• Para obtener el porcentaje del patrimonio dividimos el total del patrimonio

Con estos datos ya podemos describir la ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA

Activos Pasivos y Patrimonio

La liquidez es sinónimo de dinero y sabemos

Entonces nos dirigimos a revisar los

Consideremos los siguientes ejemplos

Con estos datos ya podemos describir la orientación de la liquidez de la empresa

Activos Pasivos y Patrimonio

Esto significa que la liquidez está orientada al

Dentro del corriente lo más relevante es la cuenta:

Dentro del no corriente lo más relevante es la

¿A qué se refiere la DEUDA?

La deuda se refiere a los compromisos u

Entonces nos dirigimos a revisar los

Consideremos los siguientes casos tomando los ejemplos anteriores:

Observemos el cálculo en el mismo ESF:

Tenemos a continuación el mismo ESF en donde el total del pasivo es 96,034

Con estos datos ya podemos describir la orientación de la deuda de la empresa

Activos Pasivos y Patrimonio

Esto significa que la deuda está orientada al

Dentro del corriente, lo más relevante es la

Dentro del no corriente, lo más relevante es la

Cuando analizamos el patrimonio, lo que se quiere lograr es,

Observemos el patrimonio en el mismo ESF

Activos Pasivos y Patrimonio

PATRIMONIO 84% El patrimonio muestra 84% siendo lo más

• El análisis vertical muestra la estructura o composición de los estados

• El análisis vertical en el Estado de Situación Financiera ayuda a determinar la

• Determina también la estructura de deuda, ayuda a describir la orientación de

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