ANALISIS

FINANCIERO
DE GLORIA S.A.

DESCRIPCION DE LA
EMPRESA
La empresa inicia sus operaciones en la
ciudad de Arequipa en el año 1941.
A través de los años, la diversificación de
sus productos y la expansión de sus
operaciones ha permitido que se
consolide como líder en el país en la
elaboración y comercialización de
productos lácteos, tanto en leches
industrializadas como de sus derivados
(mantequilla, yogurt y queso).
La empresa mantiene también una
importante participación en los mercados
de: refrescos, jugos, café instantáneo y
mermeladas, entre otros productos de
consumo.
MISION
Mantener el liderazgo en cada uno VISION
de los mercados en que Somos una corporación de
participamos a través de la
producción y comercialización de
capitales peruanos con un
bienes con marcas que garanticen portafolio diversificado de
un valor agregado para nuestros negocios, con presencia y
clientes y consumidores. proyección internacional.
Los procesos y acciones de todas
las empresas de la corporación se
Aspiramos satisfacer las
desarrollarán en un entorno que necesidades de nuestros
motive y desarrolle a sus clientes y consumidores, con
colaboradores, mantenga el respeto
servicios y productos de la
y la armonía en las comunidades en
la que opera y asegure el máximo
más alta calidad y ser siempre
su primera opción.
retorno de la inversión para sus
accionistas.
 INDICADORES FINANCIEROS DE LA EMPRESA GLORIA
S.A
 1. ANALISIS DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA
 B) PRUEVA ACIDA =
 
a) COCIENTE DE LIQUIDEZ =  

   2016== 0,93

 2016== 1,77

 2015== 0,81
 2015== 1,79
 
Esto quiere decir que: por cada 1bs que la
empresa debe en el corto plazo cuenta o
posee con 1,77 bs para el año 2016 y 1,79
bs para el año 2015 en efectivo corriente
para respaldar (pagar) dichas
obligaciones.
 
Esto quiere decir que: por cada 1bs que la empresa debe
en el corto plazo cuenta o posee con 0,93 bs para el año
2016 y 0,81 bs para el año 2015 de efectivo y cuentas por
cobrar para pagar dichas obligaciones, ello sin depender
de la venta de los inventarios y de la realización de otros
activos corrientes.
 C) COCIENTE DE LIQUIDEZ INMEDIATA
 D) CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
CLI=
 
   2016 =
 
 2016 == 0,062  2015 =
 
La empresa cuenta con un capital neto de trabajo de para el
año 2016 y de para el año 2015.
 2015 == 0,067 Esto es adecuado por ser positivo, lo que significa que la
  empresa se ha financiado en sus actividades de corto plazo con
Esto quiere decir que: por cada 1bs de deudas de largo plazo.
deuda a corto plazo, la empresa posee a
cuenta con un 0,062 bs para el año 2016
y 0,067 bs para el año 2015 de efectivo
para pagar dichas obligaciones.
 
INTERVALO BASICO DEFENSIVO  
SOLVENCIA TOTAL =
 
I.B.D=  

 2016 =
 2016 == 83,30 días
 

 
 2015 =
 
 2015 == 77,60 días

Por cada boliviano de obligación, la empresa tiene en su activo corriente

El resultado señala que la empresa podría seguir con sus operaciones
y en Propiedad Planta y Equipo 1,88 para el año 2016 y 1,86 en el año
normalmente durante 83 días en el año 2016 y 78 días en el año 2015.
2015. Esto quiere decir que la empresa es solvente.
 
a) SOLVENCIA A LARGO PLAZO =

 2016 =

 2015 =
 

Por cada boliviano de Propiedad de Planta y Equipo, está

financiado por Capital propio y Capital ajeno a Largo Plazo que
es de 1,50 para el 2016 y 1.57 para el 2015.
2. INDICADORES DE EFICIENCIA O
ROTACION

a) ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
RCPC
En el 2015 La empresa cobra 5.61 veces al año, lo que
quiere decir que no lo hace ni siquiera una vez al mes.
Tienen que mejorarse las políticas de ventas y
cobranzas para incrementar vertiginosamente este
ratio, de modo que traiga ventajas para la empresa.

  En el 2016 La empresa cobra 5,16 veces al año, lo que

5,16 veces quiere decir que no lo hace ni siquiera una vez al mes.
Tienen que mejorarse las políticas de ventas y
cobranzas para incrementar vertiginosamente este
ratio, de modo que traiga ventajas para la empresa.
 
 Días de cuentas por cobrar (por el número de veces )

La empresa en la gestión 2015 cobra sus cuentas por cobrar (las

convierte en dinero) en 64 días aproximadamente

La empresa en la gestión 2016 cobra sus cuentas por cobrar (las

convierte en dinero) en 69 días aproximadamente.
   

b) ROTACION DE INVENTARIOS  Días de inventarios

  2015 dias

En el 2015 La empresa cambia inventarios cada

  107 días lo cual solo es posible cuando se incurre

La Rotación de inventarios del año 2015 fue de en costos de almacenamiento.

3,36 veces fue un poco menor al del año 2016 En el 2016 La empresa cambia inventarios cada
que fue de 3,38 veces que implica un leve 90 días lo cual solo es posible cuando se incurre
desmejoramiento. en costos de almacenamiento
   

 Días de cuentas por pagar (por el

c) ROTACIÓN DE CUENTAS POR
número de veces )
PAGAR

 
La empresa en el 2015 paga sus cuentas por pagar
La rotación de cuentas por pagar del año
(las convierte en dinero) en 82 días
2015 fue de 4,37 veces, ligeramente
aproximadamente.
inferior al del año 2016 que fue 5,25 veces
La empresa en el 2016 paga sus cuentas por pagar
hubo un leve mejoramiento.
(las convierte en dinero) en 69 días aproximadamente.
d) TENDENCIA ALA PUNTUALIDAD DE
PAGOS EN DIAS
TPP= ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR –
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
2015: TPP= 82-64=18
2016: TPP=69-69=0
e) CICLO OPERATIVO
CO=DIAS DE CUENTAS POR COBRAR + DIAS
ROTACION DE INVENTARIOS
2015: CO= 64+107= 171
2016: CO= 69+90=159
Para el 2015 la empresa tarda 171 días, 64 días para cobrar y 107
para renovar inventarios.
Para el 2016 la empresa tarda 159 días, 69 días para cobrar y 90
días para renovar inventarios.
  
g) ROTACION DE ACTIVO

f) CICLO DE CAJA (ciclo de  

conversión) 2015: 1,12

C.C = Días de cuentas por cobrar + días de  

rotación de inventarios – días de cuentas por 2016

pagar 1,13

2015: C.C= 64 + 107 – 82 = 89 Los activos de la empresa para el año 2015 rotan en 1,12 veces al año
es decir por cada 1bs de activo se genera 1,12bs.
2016: C.C= 69 + 90 - 68 = 91
Los activos de la empresa para el 2016 rotan en 1,13 veces al año lo

que equivale a decir por cada 1bs de activo se genera 1,13bs.

 3. INDICADORES DE DEUDA O APALANCAMIENTO

a) GRADO DE DEPENDENCIA
b) GRADO DE AUTONOMIA FINANCIERA
FINANCIERA O RAZÓN DE DEUDA
G.A.F.= (PATRIMONIO TOTAL)/(ACTIVO TOTAL)
GDF= (pasivo total) / (activo total)
2015: G.A.F= 3343476.53/6738725.72=0.50
 

2015: GDF=3343476,53/6738725,71=0,497 >

En el año 2015 por cada bs. La empresa tiene 50 ctvs.
49%
De financiamiento propio
2016: GDF=3260991,61/6662786,26=0,49 >
 
49%
2016: G.A.F.=3260991.61/6662786.26=0.49
Por cada boliviano del activo de la empresa
En el año 2016 por cada bs. La empresa tiene 0.49 bs.
Tiene 49 centavos del positivo o capital ajeno.
De financiamiento propio.
 
 d) COCIENTE ABSOLUTO DE
c) APALANCAMIENTO FINANCIERO
PARTICIPACION
A.F.= (ACTIVO TOTAL)/PATRIMONIO
C.A.P.=PATRIMONIO/(PASIVO TOTAL)
2015: A.F. 6738725.72/811171.99=8.31
2015: C.A.P.=811171.99/3343476.53=0.24
En el año 2015 el activo se apalanca en un
En el 2015 la empresa por cada bs de obligación
8.31%
en capital ajeno tiene 0.24 de rentabilidad
2016: A.F.=6662786.26/814997.01=8.18
2016: C.A.P =814997.01/3260991.61=0.25
En el año 2016 el activo se apalanca en un
En el 2016 la empresa genera 0.25 de capital
8.18%
propio.
e) COCIENTE RELATIVO DE
f) COCIENTE DE SOLIDEZ O
PARTICIPACION
FINANCIAMIENTO
C.R.P.= (ACTIVO TOTAL)/(PASIVO
C.S.= (ACTIVO TOTAL)/(PASIVO TOTAL)
TOTAL)
2015: C.S.=678725.72/3343476.53=2.02
2015: C.R.P.= 6738725.72/3343476.53=2.02
Por cada bs de deuda como capital ajeno tiene un activo no
En el 2015 la empresa por cada bs de deuda a corto plazo corriente de 2.02 bs en el 2015
tiene 2.02 bs de capital propio
2016: C.S.=6662786.26/3260991.61=2.04
2016: C.R.P.= 6662786.26/3260991.61=2.04
Por cada bs de deuda como capital ajeno tiene un activo
En el año 2016 por cada bs de deuda a corto plazo la corriente de 2.04 bs en el 2016.
empresa tiene 2.04 de capital propio
g) COCIENTE DE OBLIGACION POR
FINANCIAMINETO Y CAPITAL DE TRABAJO

C.O.F.=(K TOTAL)/(PASIVO NO h) APALANCAMIENTO TOTAL

CORRIENTE)
A.T.= (TOTAL PASIVO)/PATRIMONIO
2015: C.O.F.=3395249.18/1782917.03=1.90
 
Por cada bs. De obligación a largo plazo la
2015: A.T.=3343476.53/811171.99=4.12
empresa tiene 1.90 bs de capital de trabajo
2016: A.T.=3260991.61/814997.01=4.00
2016: C.O.F=3385829.03/1688573.36=2.01

Por cada bs. De obligación a largo plazo la

empresa tiene 2.01 de capital de trabajo.
4. INDICADORES DE RENTABILIDAD
 a) Margen de utilidad bruta

2015 2016

0,23 0,26

Interpretación: lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el años 2015 y
2016 fue del 0.23% y 0,26% respectivamente; es decir que hubo un aumento en la rentabilidad de la inversión
de los socios esto probablemente fue originado por el incremento de las valorizaciones de la empresa .
 b) MARGEN SOBRE EL COSTO

2015 2016

0,30

Interpretación: cómo podemos observar la participación de los costo de ventas fue de del 0.30 para el 2015 y del
0.34% para el 2016. A partir de esto podemos inferir que existe un aumento no significativo de esta participación.

 c) MARGEN N DE UTILIDAD OPERATIVA

2015 2016

0,11 0,11
Interpretación: De lo anterior podemos inferir que para el año 2015 y 2016, la utilidad operativa obtenida después de
descontar los costos de ventas fueron del 0,11% y 0.11% respectivamente, por cual observamos que existe un mantenimiento
en el periodo
 d) MARGEN DE UTILIDAD NETA

2015 2016

0,06 0.06

Interpretación: Como podemos observar las ventas de la empresa para el año 2015 y 2016
generaron el 0.006 y 0.06 de utilidad respectivamente, también podemos ver que existe un
mantenimiento en la utilidad. Adicionalmente decimos que a pesar del aumento en los costos de
venta y en los gastos de administración y ventas, las ventas crecieron lo suficiente para asumir
dicho aumento.
  e) RETORNO SOBRE ACTIVO

2015 2016

0,07 0.07

Significa que la utilidad neta con respecto al activo total correspondido de 0,07 para el 2015 y de 0,02 para el 2016 .
 

 f) RETORNO SORE EL PATRIMONIO

2015 2016

Interpretación: Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el años 2015 y 2016 fue del 0.13%
y 0.07% respectivamente; es decir que hubo una disminución en la rentabilidad de la inversión de los socios esto probablemente
originado por el decremento de las valorizaciones de la empresa