MACROECONOMÍA - UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL

HISTORIA DEL DINERO

Economía de trueque: no existe ningún medio de cambio comúnmente

aceptado.

Historia del dinero

1.El dinero mercancía; es un bien que tiene el mismo valor como unidad
monetaria que como mercancía.
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Características del dinero mercancía

Duradero No será aceptado si se deteriora rápidamente.

De oferta limitada Si fuera ilimitado no tendría valor.

Divisible Debe poder subdividirse.

Homogéneo Cada subdivisión debe ser de igual calidad.

Transportable Que se pueda trasladar con facilidad.

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Historia del dinero

2.El dinero fiduciario; es un bien que tiene un valor muy escaso como
mercancía, pero que mantiene su valor como medio de cambio porque la
gente tiene fe en que el emisor responderá por los pedazos de papel o
por las monedas acuñadas y cuidará de que la cantidad emitida sea
limitada.
3.Los orfebres: el dinero metálico y el dinero papel .
El dinero papel de pleno contenido eran los certificados de papel que
estaban respaldados por depósitos de oro de valor similar al de los
certificados emitidos.
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Historia del dinero

3. Los orfebres: el dinero metálico y el dinero papel .

Cuando una economía utiliza oro como dinero, o dinero papel que es
convertible en oro a la vista, se dice que se rige por un patrón oro.
4. El dinero en el sistema financiero actual; el valor del dinero actual
descansa en la confianza que los individuos tienen en que éste será
aceptado como medio de pago y en que es legal y sirve para pagar
deudas públicas y privadas.
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Historia del dinero

- El dinero bancario; comprende los depósitos de los bancos que son

aceptados generalmente como medio de pago.
CHEQUE: forma de movilizar dinero.
TARJETAS DE CRÉDITO: método de pago diferido.
- El dinero legal; es el dinero signo emitido por una institución que
monopoliza su emisión.
CANTIDAD DE DINERO = efectivo (monedas y billetes) + depósitos
(dinero bancario).
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Tipos de depósitos:

 A la vista: son las cuentas corrientes y ofrecen una disponibilidad inmediata

al titular.

 De ahorro: admiten similares operaciones que los depósitos a la vista, pero

con menor disponibilidad.

 A Plazo: fondos colocados a un plazo fijo no se pueden retirar antes del

tiempo pactado sin penalización.
 OFERTA MONETARIA: los agregados monetarios

Oferta monetaria = efectivo en manos del público + depósitos en los bancos.

Agregados monetarios; son variables que cuantifican el dinero existente en

una economía. (Política monetaria)

M1 = Efectivo en circulación + depósitos a la vista.

M2 = M1 + depósitos en cajas de ahorros.

M3 = M2 + depósitos a plazo fijo.

El efectivo en manos del sistema crediticio constituye las

ase Monetaria reservas bancarias. La suma de éstas con el efectivo en manos

del público forman las base monetaria del sistema o dinero de
alta potencia.
 LA DEMANDA DE DINERO

El dinero no se demanda por ser un bien que se desea por sí mismo.

Demandamos dinero porque nos sirve para el comercio, el
intercambio y también lo utilizamos como depósito de valor.
Funciones del dinero

Medio de cambio Aceptado para realizar transacciones y

cancelación de deudas.
Unidad de cuenta Medida de valor para calcular el precio de los
bs. y ss.
Depósito de valor Activo financiero que permite mantener
riqueza.
Patrón de pago Los pagos futuros se determinan en dinero.
diferido
 Demanda de Dinero Motivos por los que se demanda
dinero:

La demanda de dinero es una  Para realizar transacciones: se trata

demanda de saldos reales. A los
de la demanda de dinero que tiene su
tenedores de dinero no les interesa
origen en la utilización del dinero para
el número de billetes que tienen,
realizar pagos regulares.
sino su poder adquisitivo.

Tasa  Para especular: Se trata de la

de
Interés M demanda de dinero que se debe a la
L= incertidumbre sobre el valor monetario
P
de otros activos que tienen los
individuos.

M/P
 FACTORES QUE AFECTAN LA DEMANDA DE DINERO

TASA DE INTERÉS
 i (costo de oportunidad del dinero) L

RENTA REAL
Y L
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

Balance: informe contable de la posición financiera de una empresa en

un momento determinado. El activo indica lo que posee, y el pasivo lo
que debe.
Balance del Banco “X”

ACTIVO PASIVO
(usos de los recursos) (fuentes de financiación)

Reservas: (Efectivo y Depósitos: (En cuenta

depósitos en el BCRA) corriente, de ahorro y a plazo)
Activos rentables: ( Préstamos del Banco Central
Créditos y préstamos, (y de intermediarios
valores públicos y financieros bancarios)
privados) Fondos propios
Otras cuentas Otras cuentas
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

PARA RECORDAR!!!!!

•Por ley los bancos deben guardar una parte de los depósitos que
reciben, las denominadas RESERVAS (r % encaje
bancario).

•Si la gente perdiera la confianza en un banco y todos quisieran retirar

su dinero, el mismo, NO estaría disponible.

•El Banco Central de la República Argentina puede funcionar como

garante de última instancia en caso de una corrida bancaria.
 EL MULTIPLICADOR DEL DINERO BANCARIO

 Todo el dinero prestado se vuelve a depositar.

 Todos los bancos que intervienen guardan como

reserva una cantidad no mayor a la exigida legalmente. En
Supuestos este caso el 20%.

 Se requiere que las personas y las instituciones tomen

dinero prestado.
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

Banco 1: situación inicial Banco 1: situación final

R = $1.000 D = $1.000 R = $200 D = $1.000

P = $800

1. El Banco Central emite dinero (aumenta su pasivo) y lo entrega a las

familias(aumenta su activo).
2. Las familias deciden cuanto dinero mantendrán en efectivo y cuanto
depositarán.
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

Banco 2: situación inicial Banco 2: situación final

R = $ 800 D = $ 800 R = $ 160 D = $ 800

P = $ 640
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

3. Los bancos reciben depósitos (aumenta pasivo), y se hacen de

efectivo (aumentan su activo).

4. Los bancos guardan una parte de los depósitos como reservas r % y

prestan a las familias la diferencia, (1 - r). r = R / D = 0.2

5. Este proceso de expansión continuará hasta que se preste todo el

exceso de reservas. Los aumentos de la cantidad de dinero en las
sucesivas etapas son cada vez menores y se irán reduciendo hasta
desaparecer.
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

Expansión múltiple de los depósitos bancarios a través del sistema

bancario

Nuevos Nuevos Nuevas

Posición del Banco
depósitos préstamos reservas
Banco original $ 1.000 $ 800 $ 200
Banco 2dageneración $ 800 $ 640 $ 160
Banco 3rageneración $ 640 $ 512 $ 128
Banco 4tageneración $ 512 $ 410 $ 102
Banco 5ta generación $ 410 $ 328 $ 82
Suma de las 5 primeras generaciones de bancos $ 3.362 $ 2.690 $ 672
Suma de las restantes generaciones de bancos $ 1.638 $ 1.310 $ 328
Total para el conjunto del sistema bancario $ 5.000 $ 4.000 $ 1.000
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

Creación de dinero bancario

NUEVOS DEPÓSITOS = $1.000 x 1 = $1.000 x 1 = $ 5.000

1 - 0,8 0,2

Multiplicador del dinero bancario

= 1 = Nuevos depósitos = $5.000 =5

Coeficiente de caja o Incremento de las $1.000
de reservas reservas
 LOS BANCOS Y LA CREACIÓN DE DINERO

Conclusiones:
• Si aumenta r %, disminuye el multiplicador del dinero bancario =>
disminuye los nuevos depósitos.

La creación del dinero bancario: agentes intervinientes

1. La autoridad monetaria, es el Banco Central que crea la liquidez de

base a partir del cual se generan dinero y crédito.

2. El sistema financiero, cuyo comportamiento da lugar a un proceso

expansivo de creación de dinero y crédito.

3. El público, particulares y empresas, que deciden cómo distribuir los