ANÁLISIS HORIZONTAL

Es un método utilizado por las empresas para comparar Estados

Financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, con la
finalidad de conocer las variaciones tanto de dinero (absoluta) como también
porcentuales (relativa) de las cuentas de un periodo a otro.

El concepto del análisis horizontal nos indica que mediante su aplicación

podemos conocer cómo ha cambiado la estructura financiera y de inversión
de la organización durante los periodos en estudio.
OBJETIVO

El objetivo del análisis horizontal de los estados financieros es obtener un

informa de la salud financiera de la organización.

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ANÁLISIS HORIZONTAL
IMPORTANCIA
La importancia del análisis horizontal radica en que a través de él podemos comparar las
variaciones de las cuentas y obtener información como la siguiente:

Analizar el incremento o disminución de cada una de las cuentas de los

Estados Financieros.

Conocer si estas variaciones han contribuido o no al crecimiento del

negocio.

Sacar conclusiones sobre si el incremento de una cuenta apoya al

incremento de otra o más bien lo perjudica.

Analizar cómo ha evolucionado el negocio durante el transcurso del tiempo

y tomar decisiones para mejorar el estado financiero del mismo.

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FÓRMULA DEL ANÁLISIS
HORIZONTAL

Como mencionamos el análisis financiero horizontal consiste en conocer las

variaciones tanto absolutas como relativas de las cuentas. Es por tal razón que como
veremos debemos aplicar diferentes fórmulas para obtener cada una de ellas.

Las variaciones absolutas las podemos conocer aplicando la siguiente fórmula:

Como vemos esta fórmula consiste en la resta del valor de las cuentas de un periodo
menos el valor de las mismas al periodo anterior.

Por otro lado, para conocer las variaciones relativas de las cuentas debemos aplicar
en cambio la siguiente fórmula:

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 CASO PRÁCTICO:BALANCE GENERAL EMPRESA
PESQUERA EXALMAR

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2013 Valor Creativo 5
2013 Valor Creativo 6
2013 Valor Creativo 7
Interpretación del Análisis Horizontal – Balance
General

• El análisis financiero horizontal se debe realizar observando con cuidado tanto las
variaciones absolutas como las variaciones relativas; siendo así los resultados más
importantes a destacar solamente durante el periodo 2020-2018 son los siguientes:
 La empresa creció en más del 7% en sus Activos; este crecimiento se debió
principalmente al gran incremento que tuvieron las inversiones corrientes
principalmente en Efectivo por más de 2 millones e Inventarios por más de 1 millón.

 De igual manera, aunque los Pagos anticipados y las Otras cuentas por cobrar
disminuyeron un 23,15% y 83,62% respectivamente; en valores monetarios no
fueron muy representativas sus variaciones comparadas con las de otras cuentas.

 Por otro lado, la empresa disminuyó en sus inversiones de Largo Plazo pues creció
mucho más la depreciación que sus Activos Fijos.
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Interpretación del Análisis Horizontal – Balance
General

 Con respecto al financiamiento, la empresa ha disminuido sus Pasivos (11,37%) y ha

incrementado su Patrimonio (15,94%); lo cual quiere decir que está cambiando su
estructura de financiamiento apostando más por recursos propios antes que ajenos.

 Aunque las Reservas han tenido un crecimiento de más del 44%; es realmente las
Ganancias retenidas que con el aumento de casi 3 millones ha logrado incrementar
el Patrimonio.

 En el Pasivo, la empresa ha dejado de endeudarse para inversiones de largo plazo y

más bien ha incrementado las cuentas del Pasivo Corriente; prácticamente ha
cancelado sus deudas no corrientes (principalmente Otros pasivos no corrientes) y se
ha endeudado mucho más con el Estado, Proveedores y Empleados.

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