Conglomerados Financieros con

Holding en el exterior

Superintendencia Financiera de
Colombia
Bogotá, Febrero 20 de 2019
1
Identificación
de
Conglomerados
Financieros
 Criterios para la determinación de los Conglomerados a los
que se aplicará la Ley

Las definiciones de la Ley.

1 2 Principio de supervisión eficiente (art.

67 Ley 1328/09) y Joint Forum.

Criterios de Exclusión (Decreto 246 de

4 2018).

3 Facultades del EOSF (Artículo 326,

numeral 3º, literal l).
3
 Se han identificado 13 conglomerados financieros a los cuales
se aplicará la supervisión de la Ley 1870*

Domiciliados en Colombia Domiciliados en el exterior

**

*Acreditación de equivalencias
4 **Conglomerado por influencia significativa
2
Regulación del
Holding en el
Exterior
 Artículo 7, Ley 1870 de 2017

“Cuando un holding financiero se encuentre domiciliado o

constituido por fuera de la República de Colombia y
acredite ante la Superintendencia Financiera de Colombia
que se encuentra sujeto a un régimen de regulación
prudencial y supervisión comprensiva y consolidada
equivalente a la de la Superintendencia Financiera
Colombia, no le serán aplicables las disposiciones previstas
en el presente título (…)”
6
 Holding Financieros del Exterior
Escenarios
Holding
Holding constituido
constituido en
en el el
Debe acreditar ante la SFC
exterior
exterior con
con régimen
régimen de de
que el régimen de regulación
regulación
regulación prudencial
prudencial yy
y supervisión  que le aplica No le aplica la Ley 1870 de
supervisión
supervisión comprensiva
comprensiva yy
es equivalente al 2017
consolidada
consolidada equivalente
equivalente al
al de
de
Colombiano.
la SFC
la SFC

Las vigiladas en Colombia

HF
HF constituido
constituido en
en el
el exterior
exterior deben suministrar la La SFC puede solicitar a las
sin
sin regulación
regulación prudencial
prudencial ni
ni información que solicite la vigiladas en Colombia
supervisión
supervisión comprensiva
comprensiva yy SFC para la supervisión información periódica y
consolidada
consolidada equivalente
equivalente comprensiva y consolidada. esporádica
Si no permite el
adecuado ejercicio de
la supervisión

La SFC puede revocar la autorización de

7
funcionamiento de la vigilada en
3
Jurisdicciones
de los Holdings
Financieros
 Jurisdicciones de holdings de los Conglomerados en Colombia que deben
surtir el proceso de acreditación de equivalencias de su régimen de
regulación y supervisión:

España
En proceso de
Canadá
determinación

Francia

Brasil

9
4 Acreditación de
equivalencias
 Para dar inicio a la acreditación de equivalencias es necesario
que se presenten los siguientes supuestos fácticos:

Entrada en Resolución
vigencia
Ley 1870 de
de la SFC
identificando
3
2017 al meses
Conglomerado
(06-Feb- Financiero Circular
2019) Externa 014 de
2018
11
 ¿Qué se debe acreditar?
Régimen de regulación
prudencial Supervisión comprensiva y
consolidada
• Que exista la normatividad en
la jurisdicción del exterior. • Que existe una autoridad
supervisora en el domicilio del
• Que le es aplicable al HF. HF.
• Que el HF la cumple. • Que el HF está sujeto a su
supervisión.

• Que la supervisión sea en un

grado equivalente.

Lista de Chequeo M-LC-SEG-015 - Circular Externa 014

12
de 2018
 La acreditación se puede realizar de dos formas conforme las
condiciones de la jurisdicción de 01origen de cada HF:
Si se cumplen todas las
condiciones, se puede ir por:
Acreditació
Acreditació Autoridad de
n
n exprés
exprés supervisión
comprensiva y
A. consolidada.
Condicione
Condicione +
ss Institución miembro de
de
de la
la BASILEA o signataria
jurisdicció
jurisdicció de los MoU de IOSCO
nn o IAIS.
B.
+
Acreditació
Acreditació
n
n ordinaria
ordinaria Si no se cumplen todas las Miembro OECD.
condiciones, se debe ir por:

13
 La norma de la SFC prevé otros eventos en los cuales se activa
la acreditación de equivalencias

Autorizaciones Nueva
Actualización acreditación
Trámites que impliquen la
Cambios materiales en la Cambios de (i) HF (ii)
creación o reorganización
normatividad específica que Jurisdicción (iii) Autoridad
de un CF con HF en el
cambien los presupuestos de la de supervisión / regulación
exterior (constitución,
negociación, fusión, acreditación de equivalencias (iv) Alcance de la
adquisición) supervisión
45 días 3 meses

La acreditación se debe El HF remite la Se requiere nueva acreditación

realizar dentro del trámite documentación respectiva de equivalencias del régimen
respectivo para verificar que se de regulación y supervisión.
mantienen la equivalencia
14
5
Supervisión
Conglomerados
con Holding en
el Exterior
 La supervisión comprensiva se realizará conforme los siguientes
capas y les aplicará a los tipos de entidades que se citan a
continuación:
Consolidado
Individual • Determinar el perfil de riesgos
consolidado de las entidades
• Definir el perfil de supervisada en Colombia.
riesgos de la entidad. • Consolidar riesgos financieros y no
• Evaluar los riesgos financieros, incluidas las exposiciones
financieros y no intragrupo y con vinculados, y evaluar
financieros, así como, su su gestión.
gestión. • Conocer la estrategia que tiene el
• Evaluar y analizar el holding del exterior respecto de las
cumplimiento de la entidades supervisadas en Colombia, y
estrategia impartida por el verificar su cumplimiento.
HF, así como, las • Evaluar los lineamientos
directrices y corporativos respecto de los órganos
lineamientos a los de gobierno y control.
órganos de gobierno y • Evaluar la situación financiera
control. consolidada, incluidas las
• Evaluar la situación subordinadas en el exterior.
financiera de la entidad.
• Cumplimiento y controles
16 de ley.
 Núcleo de supervisión
Función de análisis Efectúa el análisis de la situación
financiera y el impacto de los riesgos en
financiero
la ES/CF.

Función de Función de Gobierno Supervisa el cumplimiento y hace

seguimiento a los lineamientos
integración Corporativo
establecidos por los órganos de gobierno
y control de la ES/CF.
Define el
perfil de
riesgo
Función de gestión Evalúa los riesgos de la ES/CF, así como
de riesgos la gestión de los mismos.

17
superintendencia.financiera

@SFCsupervisor

Gracias
Superfinanciera

/superfinancieracol super@superfinanciera.gov.co

www.superfinanciera.gov.co
 1. Definiciones de la Ley 1870

Conjunto de entidades locales y del exterior con un

controlante común que incluya dos o más entidades que
Conglomerado ejerzan actividad propia de las entidades vigiladas por la
financiero
SFC y/o vehículos por medio de los cuales ejerce control.

Persona Jurídica o vehículo de inversión que ejerce el

primer nivel de control o influencia significativa sobre
Holding las entidades que conforman el Conglomerado
financiero
Financiero.

19
 2. Principios para Supervisión de CF
Materialidad (Art. 67 Ley
1328/09)
Interés Significativo
Naturaleza, tamaño, complejidad
interconexión, presencia transfronteriza u
otras características.
Riesgo Sistémico
Sus actividades pueden ser vulnerables al
sistema financiero colombiano.
20
Joint Forum (2012)
Volumen e intensidad
Que el volumen e intensidad de las relaciones
entre las entidades que pertenecen al CF
generen riesgos para éste.
Actividades Significativas
Que las actividades que desarrollen las
entidades sean significativas o materiales
frente a la sumatoria de los activos y/o
ingresos de las mismas.
 3. Criterios de Exclusión
Decreto 246/2018

Dada la naturaleza y Cuando el tamaño de la Cuando el nivel de

cuantía de sus actividades entidad no sea significativo interconexión y de exposición
no representen interés en relación con el de riesgo de la entidad no
significativo para conglomerado financiero al tenga impacto significativo en
supervisión. que pertenece. el conglomerado financiero.

21
 4. Facultades del EOSF
(Artículo 326, numeral 3º, literal l)

“Con el fin de realizar una supervisión comprensiva y

consolidada, establecer en qué casos las entidades sometidas a su
control y vigilancia deben consolidar sus operaciones con otras
instituciones sujetas o no a su supervisión”, en concordancia con
lo dispuesto en el parágrafo 3º del artículo 6º de la Ley 1870 de
2017, “ En el evento en que la SFC ejerza la facultad prevista en
el literal l) numeral 3º del artículo 326 del EOSF, se entenderá que
resultan aplicables todas las disposiciones legales aplicables a los
conglomerados financieros”.

22
 Documentación requerida para el trámite de
acreditación exprés

•• Carta
Carta solicitud
solicitud
•• Certificado
Certificado dede existencia
existencia yy representación
representación legal
legal del
del HF
HF oo su
su
Acreditació
Acreditació equivalente
equivalente
n
n exprés
exprés •• Documento
Documento expedido
expedido por
por la
la autoridad
autoridad supervisora,
supervisora, enen el
el cual
cual
conste que ejerce supervisión comprensiva
conste que ejerce supervisión comprensiva y consolidaday consolidada
A. sobre
sobre elel HF.
HF. El El mismo
mismo debe
debe incluir
incluir la
la referencia
referencia de
de la
la
normatividad
normatividad que que otorga
otorga esa
esa facultad
facultad de
de supervisión
supervisión aa la
la
autoridad
autoridad mencionada.
mencionada.
•• Concepto
Concepto uu opinión
opinión legal
legal –– referencia
referencia normas
normas yy concepto
concepto
contenido
contenido (Rep.
(Rep. Legal
Legal H.F.
H.F. yy abogado)
abogado)
(i) Rég. Regulación prudencial
(i) Rég. Regulación prudencial
(ii)Supervisión
(ii)Supervisión comprensiva
comprensiva yy consolidada
consolidada

23
 Documentación requerida para el trámite de
acreditación ordinaria
•• Carta
Carta solicitud
solicitud
•• Certificado
Certificado de de existencia
existencia yy representación
representación legal
legal del
del HF HF oo susu
equivalente
equivalente
B. •• Documento
Documento expedido
expedido porpor la
la autoridad
autoridad supervisora,
supervisora, enen el
el cual
cual conste
conste
que
que ejerce
ejerce supervisión
supervisión comprensiva
comprensiva yy consolidada
consolidada sobre
sobre elel HF.
HF.
Acreditació
Acreditació El
El mismo
mismo debe
debe incluir
incluir la
la referencia
referencia de
de la
la normatividad
normatividad queque
n
n ordinaria
ordinaria otorga esa facultad de supervisión a la autoridad mencionada.
otorga esa facultad de supervisión a la autoridad mencionada.
•• Concepto
Concepto uu opinión
opinión legal
legal –– referencia
referencia normas
normas yy concepto
concepto contenido
contenido
(Rep.
(Rep. Legal
Legal H.F.
H.F. yy abogado)
abogado)
(i)
(i) Rég.
Rég. Regulación
Regulación prudencial
prudencial
(ii)Supervisión
(ii)Supervisión comprensiva
comprensiva yy consolidada
consolidada

•• Documento
Documento de de análisis
análisis de
de equivalencia
equivalencia
(Rep.
(Rep. Legal
Legal H.F.)
H.F.) respecto
respecto de
de (i)
(i) yy (ii)
(ii)
•• Copia
Copia de
de la
la normatividad
normatividad general
general yy específica
específica que
que soporta
soporta el
el análisis.
análisis.
24
 Concepto /opinión legal –
Documento análisis de equivalencias
Régimen de regulación
prudencial Supervisión comprensiva y
• Niveles adecuados de capital a nivel consolidada
consolidado (CF)
• El supervisor puede requerir información
• Gestiona los riesgos propios del CF y
y visitar in situ y extra situ al HF.
monitoreo de la exposición agregada de los
riesgos de las entidades que lo conforman • El supervisor puede suministrar
(HF) información, coordinar medidas de
supervisión y suscribir MoUs con otros
• Lineamientos y políticas de control interno
supervisores.
respecto de las entidades del CF (HF)
• El supervisor puede tomar medidas de
• Definición de vinculados al HF y al CF y
intervención (cambios de estructura,
directrices frente a límites de exposición y
autorizar inversiones y revocar licencias).
concentración de riesgos.
• El supervisor puede solicitar el reporte y
• Normas de gobierno corporativo para el CF.
revelación de información en base
• Reglas relativas a los conflictos de interés. consolidada para el CF.

25