EL ESTADO DE

FLUJOS DE EFECTIVO
 QUÉ ES UN FLUJO DE CAJA
Un flujo de caja (también conocido como flujo de efectivo, flujo de liquidez ) es un documento o
informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo (dinero en efectivo)
que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
Junto con el estado de resultados y el balance general, el flujo de caja es uno de los tres
principales estados financieros que se utilizan para analizar financieramente una empresa.
Siendo específicos, el flujo de caja nos permite saber cómo una empresa ha obtenido y gastado
su efectivo, y cuál es su efectivo disponible al final del periodo y así, por ejemplo, saber si puede
comprar mercadería al contado o es necesario que solicite crédito.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los
préstamos obtenidos, etc.; mientras que ejemplos de egresos de efectivo son el pago de
facturas, el pago de sueldos, el pago de servicios básicos, el pago de impuestos, el pago de
préstamos, el pago de intereses, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual puede ser
favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los
ingresos son menores que los egresos).
Algo importante que destacar es que, a diferencia del estado de resultados, el flujo de caja
muestra el dinero que realmente ingresa o sale de «caja»; por ejemplo, registra el pago de una
compra, pero no la depreciación de un activo, el cual implica un gasto, pero no una salida de
efectivo.
En cuanto a los periodos de tiempo que abarcan los flujos de efectivo de un flujo de caja, estos
suelen ser anuales, aunque también es común encontrar flujos de caja con flujos mensuales,
semanales y hasta diarios dependiendo del tamaño de la empresa y de sus necesidades.
ESTRUCTURA Y EJEMPLO DE UN FLUJO DE CAJA

No existe una estructura o formato estándar de un flujo de caja que todas las empresas utilicen
por igual; sin embargo, en general todos los flujos de caja son lo suficientemente similares como
para que cualquier persona pueda comparar el flujo de caja de una empresa con el de otra.
Una estructura común y ejemplo de un flujo de caja es el siguiente:
 EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Tal como hemos mencionado, el flujo de caja muestra los flujos de ingresos y egresos de
efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado; sin embargo,
también es posible que un flujo de caja muestre los flujos de ingresos y egresos de efectivo que
una empresa espera tener para un periodo de tiempo determinado.
En este caso, el flujo de caja se conoce como flujo de caja proyectado (o 
presupuesto de efectivo) ya que efectivamente muestra una proyección de los ingresos y
egresos de efectivo que la empresa espera tener para un periodo de tiempo determinado, y no
los que ingresos y egresos de efectivo que ya ha tenido.
¿CUÁL ES LA UTILIDAD O IMPORTANCIA DE UN FLUJO DE CAJA?

• Determinar cuánto se puede comprar de mercadería.

• Determinar si es necesario reducir los gastos (cuando hay un déficit de efectivo).
• Determinar si es posible comprar al contado (cuando hay un excedente de efectivo) o es necesario o preferible
solicitar crédito (cuando hay un déficit de efectivo).
• Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado (cuando hay un déficit de efectivo) o es posible otorgar
créditos (cuando hay un excedente de efectivo).
• Determinar si es posible pagar las deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un
nuevo financiamiento (cuando hay un déficit de efectivo).
• Determinar si se tiene un excedente de efectivo suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisición
de nueva maquinaria o en algún activo o instrumento financiero.
• Determinar si es necesario aumentar el efectivo disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.
 ¿CÓMO HACER UN FLUJO DE
CAJA?
Para hacer el flujo de caja de una empresa es necesario saber cuáles han sido los ingresos y egresos de
efectivo que ha tenido durante un periodo de tiempo determinado.
Los ingresos y egresos de efectivo de una empresa se obtienen al llevar la contabilidad de esta, razón
por la cual el flujo de caja suele ser elaborado por el área de finanzas o de contabilidad, o el contador
de la empresa; aunque en realidad puede ser elaborado por cualquier persona que cuente con esta
información.
Solo es cuestión de incluir los ingresos y egresos de efectivo que ha tenido la empresa en las partidas
correspondientes, y luego restar el total de egresos de efectivo al total de ingresos de efectivo para
obtener el efectivo disponible.
En el caso de un flujo de caja proyectado, para hacer este es necesario contar con la proyección de los
ingresos y egresos de efectivo que se espera que la empresa tenga para un periodo de tiempo
determinado, pudiendo ser necesario hacer previamente otros presupuestos.
 EL FLUJO DE CAJA NETO COMO MEDIDA DE
SOLVENCIA

Si una empresa o una persona no tiene suficiente dinero en efectivo para apoyar su negocio, se
dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante tiempo puede llevar a la bancarrota y al
cierre del negocio.
El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los ingresos netos, que
incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido realmente el
pagos. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir,
su habilidad para generar dinero, lo que puede indicar si la empresa está en condiciones de
permanecer solvente.
Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que nuestros ingresos han sido
mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente. Y, por el contrario, si el flujo de
caja es negativo significa que hemos gastado más de lo que hemos ingresado.
 Flujo de caja positivo: Indica que los activos corrientes de la empresa están aumentando, lo
que le permite liquidar deudas, reinvertir en su negocio, devolver dinero a los accionistas,
pagar los gastos y proporcionar un amortiguador contra futuros desafíos financieros.
 Flujo de caja negativo: Indica que los activos corrientes de la empresa están disminuyendo.
Al empresario siempre le conviene tener un flujo de caja positivo pues tendrá a más personas
interesadas en comprar parte de su negocio, bancos que estén dispuestos a darle crédito en el
supuesto de que le haga falta, acreedores que estén dispuestos a darle mercancía por
adelantado.
 TIPOS DE FLUJOS DE CAJA

• Flujos de caja de operaciones (FCO): Dinero ingresado o gastado por actividades

directamente relacionadas con la de la empresa.
• Flujos de caja de inversión (FCI): Dinero ingresado o gastado resultado de haber dedicado un
dinero a un producto que nos beneficiará en el futuro, por ejemplo, maquinaria.
• Flujo de caja financiero (FCF): Dinero ingresado o gastado como resultado de operaciones
directamente relacionadas con el dinero, como compra de una parte de una empresa, pago
de préstamos, intereses.
 ¿CUÁL ES LA IMPORTANCIA DEL
FLUJO DE CAJA?
Para que una empresa tenga éxito, debe tener suficiente efectivo para seguir operando.
Necesita contar con dinero para cubrir sus gastos, pagar los impuestos, las préstamos bancarios,
adquirir nuevos activos
Y para ello debe gestionar lo que se va a pagar, pero también los que se va a cobrar, lo que entrará a
la empresa por los bienes o servicios que vende.
¿Cómo se sabe el rumbo de la empresa respecto a lo anterior? ¿Con el balance? ¿El estado de
resultados?
Pues no. Y aunque si bien es cierto que ellos tienen una importancia para la empresa no nos
proveen la información que necesitamos cuando se requiere para la gestión del dinero.
Por ello el reporte de flujo de caja es importante pues es este documento nos indica si la empresa
cuenta con el suficiente efectivo para su funcionamiento
 ¿CUÁLES ELEMENTOS FORMAN EL FLUJO
DE CAJA?

Como ya habrás deducido, la estructura básica de flujo de caja son las entradas y las salidas de
dinero partiendo de un saldo inicial.
Ahora, dependerá de cada empresa cuáles son o cómo llama a cada uno de los elementos que
corresponden a las entradas y salidas de efectivo.
Estos son los elementos que forman el flujo de caja .
 SALDO INICIAL DE EFECTIVO

Este es el punto de partida del flujo y debes considerar los saldos iniciales de todo el efectivo en
las cuentas bancarias, pues son de estas de donde se mueve buena parte del dinero debido a
que ya casi no se maneja mucho dinero en efectivo (caja general).
La caja chica o fondos fijos no se toman en cuenta pues son dineros que están reservados para
gastos menores que tienen su propia dinámica y de baja cuantía o valor para afectar el flujo
general de caja.
 FLUJOS DE CAJA DE ENTRADA

Estos pueden ser algunos ejemplos de flujos de entrada:

• Por venta.
• Por inversiones financieras.
• Por anticipos de clientes.
 FLUJOS DE CAJA DE SALIDA

Algunos flujos de salida pueden ser:

• Por pagos de proveedores.
• Por pagos de remuneraciones.
• Pago de préstamos.
• Pago de dividendos socios, etc.
 FLUJO NETO DE CAJA

Es el resultado entre enfrentar el flujo de entradas versus el de salida se expresa

con la siguiente formula de flujo neto:
• Flujo de caja (neto)  = Entradas de caja – Salidas de caja
 SALDO FINAL DE EFECTIVO

Finalmente obtenemos el saldo final de efectivo que se representa con la

siguiente formula de flujo de caja:
• Saldo final de caja = Saldo inicial de caja + Flujo de caja (neto).
GRACIAS