UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL CONTABILIDAD Y FINANZAS

INTEGRANTES:

Becerra Pompa, Sofia

Ramirez Calmet, Silvia Maricielo
 
DOCENTE:
CPC. Nelson Ruiz Cerdán 
TEMA:
La lógica de asumir riesgos
 
TRUJILLO
2020
 
 
LA LÓGICA DE
ASUMIR
RIESGOS
Imagínese el siguiente experimento mental
100 personas van al casino a apostar
cierta cantidad de dinero durante un
tiempo determinado y reciben un
gin-tonic gratis.
Ahora asumamos que el jugador
numero 28 se ha quedado sin
blanca. Se vera afectado el
jugador numero 29?
NO
En este primer caso algunas perderán,
otros ganaran y al final del día será
fácil calcular las ganancias contando el
dinero que queda en los bolsillos de
los que han ganado
A partir de esta muestra podemos
estimar sin riesgo a equivocarnos que
en torno al 1% de los jugadores se
arruinara. Y si continuamos jugando
podremos esperar como media una
proporción casi idéntica de
perdedores.
Segundo caso del experimento
mental

Hay una persona, Theodorus Ibn El día 28 Theodorus lo pierde todo

Warka que va cien días ¿Volverá el día siguiente?
consecutivos al casino y empieza NO. alcanzado su limite, ya no sé juega
con una cantidad determinada mas

No importa lo bueno o lo espabilado

que sea Theodorus Ibn Warka, con Las probabilidades de éxito de un grupo
toda seguridad tiene un 100% de de personas no se aplican a Theodorus.
probailidad de acabar arruinado.
 Cuando leas artículos de profesores
de economía o de gurus financieros o
cuando tu banco recomiende
inversiones basadas en los
rendimientos del mercado a largo
plazo
Deberás extremar las precauciones
aun cuando sus previsiones fueran
fiables, ningún individuo puede
obtener los mismos rendimientos
que el mercado a menos que tenga
infinitos bolsillos y ningún limite

Si el inversor tiene que acabar reduciendo su Sus

exposición al riesgo debido a las perdidas, a la rendimientos
jubilación o a que se ha divorciado para casarse divergirán de
con la mujer de su vecino, o porque sufre una los
repentina adicción a la heroína después de rendimientos
haber estado hospitalizado por una apendicitis del mercado
o porque ha cambiado su visión de la vida
 Cualquiera que haya sobrevivido «PARA TENER ÉXITO, PRIMERO TIENES QUE
varios años en el negocio del
riesgo empresarial tiene su propia SOBREVIVIRLO”
versión de ese conocido principio.

Mi forma de expresarlo ha sido: “Nunca cruces un

rio si tiene una profundidad media de 1,2 metros.

En efecto, siempre he organizado mi vida en torno a

la idea de que la secuencia importa y que la
presencia de la bancarrota inhabilita los análisis de
coste-beneficio: pero nunca me sorprendió que el
error en la teoría de decisiones fuera tan profundo
OLE PETERS Y MURRAY GELL MAN

Presentaban la diferencia entre las probabilidades

de conjunto y las probabilidades temporales por
medio de un experimento similar al ya
mencionado y de este modo demostraron que
prácticamente todo lo que en las ciencias sociales
tiene que ver con la probabilidad es erróneo.

JACOB BERNOULLI
Planteara hace veinticinco años su formulación
inicial sobre la toma de decisiones en una situación
de incertidumbre, hoy canónica, casi todos los que
han trabajado sobre la materia han cometido el
error de olvidar el efecto que tiene la diferencia
entre conjunto y tiempo
Los investigadores en matemáticas aplicadas

CLAUDE SHANNON ED THORP

Lo entendieron a la perfección. Y lo
hicieron con suma facilidad.
J.L. KELLY HARALD CRÁMER
 ¿Cómo es que no ha sido descubierta en
los últimos doscientos cincuenta años?

Obviamente porque nadie quería jugarse la

piel

Hace falta mucha inteligencia para

plantearse cuestiones probabilísticas
cuando uno se juega la piel. Pero para
alguien que no conozca la materia es difícil.
Salvo que sea un genio y pueda ver con
lucidez en medio del todo o que tenga un
dominio de la teoría de la probabilidad
como para obviar las estupideces
 ERGODICIDAD

Las probabilidades observadas en

Se considera que una situación no
ocasiones anteriores no se
es ergodica
aplican a procesos futuros

Hay una parada en algún lugar,

A estas situaciones se llama
una barrera de absorción que
ruinas , porque en ellas es
evita, que la gente que se juega la
imposible la reversibilidad.
piel salga de ella y hacia la cual
tiende el sistema invariablemente
Consideremos un ejemplo mas extremo que el
experimento de casino

Imaginemos que un grupo de personas juega a la

ruleta rusa una única vez por un millón de dólares
: este el relato central de “Existe la suerte”

Cinco de cada seis jugadores ganaran dinero. Si

alguien recurre a un análisis clásico de costes-
beneficios, deducirá que cada cual tiene un
83,33% de probabilidades de ganar, con una
expectativa de rendimiento medio de 833,333
dólares por cada disparo.

Pero si sigues jugando la ruleta rusa,

acabaras en el cementerio. Tu expectativa
de rendimiento es no computable.
 REITERACIÓN DE RIESGOS

¿Por qué las pruebas estadísticas y los enunciados científicos

son netamente insuficientes cuando se da una reiteración
de riesgos y una posible ruina?

Si alguien afirma que existen pruebas

estadísticas de que un avión es seguro, con
un nivel de confianza del 98%, y actuara a
partir de este enunciado, prácticamente
no quedaría vivo ni un solo piloto En mi guerra contra la maquinaria de
experimentado Monsanto, los defensores de los organismos
genéticamente modificados me replicaban con
análisis de beneficios a menudo fraudulentos y
adulterados, no con análisis de riesgos de cola
por la exposición reiterada a OGM.
LOS PSICÓLOGOS

Nuestra paranoia y nuestra aversión al

riesgo sometiendo a una persona a un
DETERMINAN único experimento , y luego declaran
que los seres humanos estamos
cuestionados en términos racionales.

porque

hay en nosotros una tendencia innata

a sobrestimar las cosas pequeñas.
Incluso llegan a creer que sus sujetos
jamás volverán asumir un riesgo de
cola.
Fumar un solo cigarrillo no hace daño, por lo que
un análisis coste-beneficio consideraría irracional
renunciar a este placer por un riesgo tan infimo.
Lo que mata es es el propio acto de fumar, el
consumir un cierto numero de cajetillas al año o
cientos de miles de cigarrillos, en otras palabras la
exposición serial reiterada

Pero hay algo peor en la vida real, cada

riesgo que asumes, por pequeño que sea, se
va sumando y a la larga va detrimento de tu
esperanza de vida
Si escalas montañas y conduces una moto
y coqueteas con la mafia y pilotas un
pequeño aeroplano y bebes absenta y
fumas cigarrillo y haces parkour los jueves
por la noche tu expectativa de vida se
reducirá considerablemente aunque
ninguna de esas acciones aisladas tendrá
un efecto significativo
La idea de repetición hace que la
paranoia acerca de ciertos
acontecimientos de baja probabilidad,
incluso los considerados patológicos
sea perfectamente racional
 Si tienes una ínfima probabilidad de ruina
como riesgo excepcional sobrevives y vuelves
a caer en ello acabaras por hundirte con una
probabilidad del cien por cien .

Esto provocara confusión porque da

la impresión de que si un riesgo
excepcional es razonable, un riesgo
adicional también debería serlo.
ERROR DE LOS ARTÍCULOS DE
PSICOLOGÍA

Considerar que el sujeto no asumirá

ningún riesgo de cola fuera del
experimento y que en esencia no
volverá a asumir otro riesgo

contabilidad mental

En las ciencias sociales no se ha evaluado

correctamente la idea de aversión a la
perdida, no se la puede medir tal como se
ha hecho hasta ahora .
SEGÚN LA TEORIA DE INFORMACIÓN

Para que una estrategia de inversión sea

ergódica y acabe recuperando el rendimiento del
mercado, es preciso que los agentes aumenten
sus riesgos cuando hayan ganado y se contraigan
cuando hayan tenido pérdidas, como un
interruptor que se enciende y se apaga.
SEGÚN RICHART THALER

- Esta contabilidad mental es un error

- La aversión a la pérdida no existe; lo que
observamos es simplemente un residuo
ergodicidad. La gente intenta evitar el suicido
financiero y por ello adopta una actitud
determinada ante los riesgos de cola.
- Conviene no ser tan paranoicos con
nosotros mismos, tenemos que dirigir una
parte de nuestras preocupaciones a cosas
mas importantes.
Una de las anomalías que introduce la educación y el
pensamiento modernos es la idea de que cada uno de
nosotros somos una entidad aislada.

¿Cómo es posible que tu muerte sea

la peor situación imaginable?
 LA RUINA INDIVIDUAL NO ES TAN IMPORTANTE COMO LA RUINA COLECTIVA

Tengo una vida útil limitada y la humanidad debe

tener una duración infinita

Yo soy renovable, la humanidad y ecosistema no lo son

Es preciso que el sistema esté formado por elementos frágiles si queremos

asegurarnos de la solidez del propio sistema.
¿CÓMO PUEDEN SER VIRTUDES CLÁSICAS LA VIRTUD COMO LA
PRUDENCIA?

La virtud tal como la presenta

Aristóteles incluye a la prudencia

EL VALOR NUNCA ES EGOISTA

El valor consiste en sacrificar tu propio bienestar por la

supervivencia de alguien perteneciente a un estrato
superior al tuyo
 RACIONALIDAD
No hizo su fortuna mediante el análisis de costo-beneficio ,
mas bien lo logró estableciendo un filtro muy estricto y
aprovechando las oportunidades que pasaban ese umbral.

“La diferencia entre las personas que tienen éxito y las que
tienen mucho éxito es que estas últimas dicen no a casi
todo”

PROBLEMAS EN EL
MUNDO
QUERER ALGUNOS RIESGOS
La gente confunde el riesgo de ruina con las variaciones y
fluctuaciones

Sembrar el miedo a cierto tipo de sucesos es sembrar miedo; pero

en otros casos no lo es. El riesgo y la ruina son cosas diferentes
 EMPIRISMO INGENUO

“Hay menos muertos por ébola que por ahogamiento en una bañera”

Jamás compares un riesgo exponencial, sistémico y de cola ancha con EFECTOS SISTÉMICOS
un riesgo no exponencial, especifico y de cola estrecha

MEDIOCRISTÁN EXTREMISTÁN

Afecta a muchas personas ,

Cola estrecha y afecta a individuos no presenta un efecto sistémico del
relacionados con la colectividad. que carece mediocristán
LOS RIESGOS DE MEDIOCRISTÁN ESTÁN SOMETIDOS AL LIMITE DE CHERNOFF

LA PROBABILIDAD DE QUE EL NUMERO DE ESTADOUNIDENSE QUE MUEREN AHOGADOS EN

UNA BAÑERA SE DUPLIQUE EL PRÓXIMO AÑO-SIN QUE HAYA CAMBIOS EN LA POBLACIÓN NI
EN LAS BAÑERAS-ES DE UNA ENTRE MUCHOS BILLONES DE VECES LA EDAD DEL UNIVERSO.
NO PUEDE DECIRSE LO MISMO SOBRE LA DUPLICACIÓN DEL NUMERO DE VICTIMAS DEL
TERRORISMO EN EL MISMO PERIODO
 Han sido educados con herramientas para
mediocristanos

Titulares que dicen “Hay más personas muertas por

haberles caído un mueble que por obra de terroristas”

Es probable que se produzcan acciones, como contaminar suministro de agua, que pueden provocar desviaciones
externas.

Si las muertes por terrorismo son bajas es por la vigilancia que existe y
quien aduce que esta vigilancia es inútil incurre en un error

FEEDBACK TERRORISMO
 ¿POR QUÉ LA CUESTIÓN LES PARECE ARTIFICIAL A TANTOS CIENTIFICOS Y
NATURAL A OTROS COMO PAUL EMBRECHTS?

Estudia una rama de la probabilidad conocida como teoría de valores extremos y forma
parte de los conocidos como extremistas , un pequeño grupo de investigadores
especializados en acontecimientos extremos. Él y sus colegas buscan lo extremo y no lo
ordinario
EPILOGO

“Cuando la barba(o el cabello) sean negros, atiende

al razonamiento pero obvia la conclusión. Cuando la
barba sea gris considera tanto el razonamiento
como la conclusión. Y cuando la barba sea blanca,
sáltate el razonamiento, pero piensa en la
conclusión.”
 CONCLUSIONES
-Se puede adorar el riesgo pero sentir una completa aversión hacia la
ruina.
-La simetría central de la vida es:
En una estrategia que implica ruina ,los beneficios nunca compensan el
riesgo de ruina.
-La ruina no es lo mismo que otros cambios operados en la misma
situación
-Cada uno de los riesgos que asumen como individuo reduce tu
esperanza de vida.
La racionalidad consiste en evitar la ruina sistémica
 RECOMENDACIONES
• Aunque te arriesgues y falles, no te amedrentes para poder continuar
asumiendo riesgos una y otra vez. Piensa en la emoción de llevar a
cabo ese riesgo. ¿Qué sale mal? No pasa nada. Levántate y opta por
otra posibilidad.
• Empieza hoy mismo a arriesgarte por lo que verdaderamente quieres,
sin tenerle miedo a nada, sin tenerte miedo a ti mismo y a los errores
que puedas cometer. La vida está llena de ellos, pero te permiten
crecer y aprender. Comete errores, corre riesgos, vive.
• Comete riesgos ¡y errarás! Pero esto te permitirá ver en qué estás
fallando, poder corregirlo y seguir creciendo. ¿Cómo has aprendido a
andar? Cayendo… ¿Cómo has aprendido a leer? Cometiendo fallos…
No hay nada fácil y sin riesgos nunca habrá aciertos